RIESGO DE UN PORTAFOLIO

 ¿QUÉ ES UN PORTAFOLIO EFICIENTE? ¿CÓMO SE PUEDEN

DETERMINAR EL RENDIMIENTO Y LA DESVIACIÓN ESTÁNDAR DE
UN PORTAFOLIO?
Un portafolio eficiente es un conjunto específico de activos de inversión, tales
como acciones, bonos, materias primas e instrumentos del mercado monetario,
que crean la tasa más alta posible de retorno para un determinado nivel de
riesgo deseado.
El rendimiento de un portafolio es un promedio ponderado de los rendimientos
de los activos individuales con los cuales se integra en cambio; la desviación
estándar de un portafolio se calcula aplicando la fórmula de la desviación
estándar de un solo activo.

 ¿POR QUÉ ES IMPORTANTE LA CORRELACIÓN ENTRE LOS

RENDIMIENTOS DE ACTIVOS?
Dado que es una medida estadística de la relación entre dos series de
números, los cuales representan datos de cualquier tipo, desde rendimientos
hasta puntaje de pruebas, si las dos series tienen a variar en la misma
dirección están correlacionadas positivamente, pero si las series varían en
direcciones opuestas es correlacionadas negativamente.

 ¿CÓMO PERMITE LA DIVERSIFICACIÓN COMBINAR LOS ACTIVOS

RIESGOSOS PARA QUE EL RIESGO DEL PORTAFOLIO SEA
MENOR QUE EL RIESGO DE LOS ACTIVOS INDIVIDUALES QUE LO
INTEGRAN?
Puesto que la correlación de dos rendimientos está correlacionados
positivamente se mueven igual, por así decirlo, si baja uno también bajaría el
otro
Ahora para reducir el riesgo, es mejor diversificar el portafolio combinando o
agregando activos que tengan una correlación baja como sea posible.
Asimismo al hacerlo la combinación de activos que tienen una correlación baja
entre si reduce la variabilidad general de los rendimientos de portafolio.
 ¿CÓMO LOGRA LA DIVERSIFICACIÓN INTERNACIONAL DISMINUIR
EL RIESGO? ¿CUÁNDO LA DIVERSIFICACIÓN INTERNACIONAL
GENERA RENDIMIENTOS POR DEBAJO DEL PROMEDIO?
 ¿Cómo logra la diversificación internacional disminuir el riesgo?
Para lograr disminuir el riesgo tiene que ser menor la correlación entre
los componentes de estas carteras para que mayores sean los
beneficios de la diversificación es decir que en un portafolio
diversificado internacionalmente todos los retornos, varianzas
y correlaciones deben ser computados en base a la moneda del
inversor de que se trate.
 ¿Cuándo la diversificación internacional genera rendimientos por
debajo del promedio?
Cuando la moneda extranjera aumenta de valor, disminuye el valor en
dólares de un portafolio de activos denominados en moneda extranjera.
Incluso cuando este portafolio genere un rendimiento satisfactorio en
moneda extranjera, el rendimiento para los inversionistas extranjeros se
reducirá cuando se convierta a dólares por ende, generan rendimientos
en dólares verdaderamente deprimentes para ellos.

 ¿QUÉ SON LOS RIESGOS POLÍTICOS Y CÓMO AFECTAN A LA

DIVERSIFICACIÓN INTERNACIONAL?
LOS RIESGOS POLITICOS
Riesgo que surge ante la posibilidad de que un gobierno anfitrión tome
medidas que perjudiquen a los inversionistas extranjeros o de que los
disturbios políticos de un país pongan en riesgo las inversiones en esa nación.
¿Cómo Afectan a la diversificación internacional?
Afectaría cuando el gobierno anfitrión tome medidas que perjudiquen a los
inversionistas extranjeros o de que los disturbios políticos de un país pongan
en riesgo las inversiones de una nación. Donde pueden bloquear el
rendimiento de las utilidades de los inversionistas extranjeros o incluso
confiscar sus activos en el país anfitrión.