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GUAYAQUIL – ECUADOR
RESUMEN:
La temática del proyecto consiste en formular y evaluar financieramente la
puesta en marcha de un operador logística que pueda brindar las condiciones
requeridas por las empresas de comercialización de equipos e insumos de
laboratorios médico. En el estudio se considera el análisis del mercado, la visión
estratégica, la propuesta de la estructura organizacional y técnica del negocio.
No. DE REGISTRO (en base
No. DE CLASIFICACIÓN:
de datos):
DIRECCIÓN URL (tesis en la web):
ADJUNTO PDF: x SÍ ×
× NO
xxxXx
II
INFORME DEL TUTOR
Guayaquil, marzo de 2014
Señor Economista
Marina Mero Figueroa
Decano de la Facultad de Ciencias Económicas
Universidad de Guayaquil
Señor Decano:
Me permito poner a su consideración el informe relativo a la tesis de
Maestría en Economía con mención en Finanzas y Proyectos Corporativos
titulada “PLAN DE NEGOCIOS PARA LA CREACIÓN Y PUESTA EN
MARCHA DE UN OPERADOR LOGÍSTICO INTEGRAL, PARA EMPRESAS
QUE COMERCIALIZAN EQUIPOS E INSUMOS DE LABORATORIOS
MÉDICOS”, presentada por la ECON. MARÍA FERNANDA VÁSCONEZ
VILLAFUERTE, que usted se dignó a nómbrame como tutor. Al respecto
debo señalar lo siguiente:
1. La estructura metodológica del trabajo cumple con los puntos planteados
en proyecto de tesis aprobado por la dirección de la maestría.
2. La tesis constituye un aporte fundamental para la toma de decisiones
disminuyendo el riesgo en la implementación de iniciativas de inversión.
3. Considero que la desarrollo de la tesis ha sido el adecuado, y que sus
conclusiones y recomendaciones son las pertinentes y oportunas.
Con estos antecedentes me permito, recomendar la lectura pública de esta
tesis por parte de su autor en la fecha que usted disponga.
Muy atentamente,
III
AGRADECIMIENTO
IV
DEDICATORIA
Esta tesis dedico a Dios por haberme dado unos padres maravillosos,
quienes con su amor incondicional me han motivado a salir adelante y
enfrentar todos los retos que me ha puesto la vida.
Mirian Fernanda
V
ÍNDICE GENERAL
CONTENIDO
RESUMEN ....................................................................................................1
INTRODUCCIÓN ..........................................................................................3
CAPÍTULO I ..................................................................................................4
INVESTIGACIÓN DE MERCADO.................................................................4
1.1. Identificación del Servicio ................................................................4
1.1.1. Características del Servicio ............................................................ 4
1.1.2. Logística .............................................................................................. 7
1.1.3. Transporte......................................................................................... 10
1.1.4. Técnicas y herramientas logísticas .............................................. 11
1.1.5. Normativa Técnica .......................................................................... 14
1.2. Entorno de negocios en el Ecuador ...............................................14
1.3. Investigación de Mercado ..............................................................16
1.3.1. Objetivo de la Investigación de Mercado..................................... 16
1.3.2. Segmentación del mercado ........................................................... 16
1.3.3. Tamaño de la Muestra .................................................................... 17
1.3.4. Resultados del Estudio de Mercado............................................. 17
1.4. Análisis de la demanda ..................................................................22
1.4.1. Demanda y Comportamiento de la Demanda ............................ 22
1.4.2. Demanda actual del servicio ......................................................... 24
1.5. Análisis de la Oferta .......................................................................26
1.5.1. Oferta y comportamiento de la Oferta .......................................... 26
1.5.2. Oferta Actual..................................................................................... 26
1.6. Análisis de Precios ........................................................................27
1.7. Comercialización ...........................................................................28
CAPÍTULO II ...............................................................................................30
LA EMPRESA Y SU ORGANIZACIÓN........................................................30
2.1. La Empresa ...................................................................................30
2.1.1. Nombre o Razón Social ................................................................. 30
VI
2.1.2. Titularidad de la Propiedad de la Empresa ................................. 30
2.1.3. Tipo de Empresa ............................................................................. 30
2.2. Base filosófica de la Empresa ........................................................30
2.2.1. Visión ................................................................................................. 30
2.2.2. Misión ................................................................................................ 31
2.2.3. Filosofía y Valores Institucionales ................................................. 31
2.2.4. Estrategia Empresarial ................................................................... 32
2.2.5. Objetivos estratégicos .................................................................... 32
2.3. La Organización .............................................................................33
2.3.1. Organización Administrativa .......................................................... 33
2.3.2. Organigrama Estructural y Funcional........................................... 36
CAPÍTULO III ..............................................................................................39
ESTUDIO TÉCNICO ...................................................................................39
3.1. Tamaño del Proyecto .....................................................................39
3.1.1. Factores determinantes del Tamaño ............................................ 39
3.2. Localización del Proyecto ..............................................................40
3.2.1. Macro Localización ......................................................................... 40
3.2.2. Micro Localización ........................................................................... 41
3.3. Ingeniería del Proyecto ..................................................................46
3.3.1. Proceso de Servicio ........................................................................ 46
3.3.2. Diagrama de Flujo ........................................................................... 47
3.3.3. Distribución de LAY OUT ............................................................... 48
3.3.4. Requerimiento de Recurso Humano ............................................ 49
3.3.5. Requerimiento de Equipos............................................................. 50
CAPÍTULO IV..............................................................................................53
ESTUDIO FINANCIERO .............................................................................53
4.1. Presupuestos .................................................................................53
4.1.1. Presupuesto de Inversión .............................................................. 53
4.1.2. Cronograma de inversiones........................................................... 57
4.2. Estados Financieros ......................................................................60
4.2.1. Balance General .............................................................................. 60
4.2.2. Estado de Resultados..................................................................... 62
4.2.3. Flujos Netos de Fondos (Efectivo) ............................................... 63
VII
4.3. Evaluación Financiera....................................................................65
4.3.1. Criterios de evaluación ................................................................... 65
4.3.2. Análisis de sensibilidad .................................................................. 68
4.3.3. Punto de Equilibrio .......................................................................... 69
4.3.4. Razones financieras ......................................................................70
CONCLUSIONES....................................................................................77
RECOMENDACIONES ...........................................................................80
BIBLIOGRAFÍA ...........................................................................................82
ANEXOS .....................................................................................................83
VIII
ÍNDICE DE GRÁFICOS
IX
ÍNDICE DE CUADROS
X
RESUMEN
1
3. Efectuar el estudio técnico y la ingeniería para la puesta en marcha
del proyecto.
4. Determinar la rentabilidad económica y financiera del presente
proyecto.
2
INTRODUCCIÓN
3
CAPÍTULO I
INVESTIGACIÓN DE MERCADO
1
Ballou, Ronald. (2004). Logística. Administración de la cadena de
suministro. (Quinta ed.). México: Pearson Educación, pág.18.
4
El operador logístico responde directamente ante su cliente de los
bienes o de los servicios adicionales acordados en relación con
éstos y es su interlocutor directo.2 Los operadores logísticos
incluyen entres sus actividades y servicios principalmente los
siguientes:
Por otro lado, es necesario conocer los criterios que las empresas
de comercialización utilizan para la selección de un operador
logístico:
2
Soret Los Santos, Ignacio. (2006). Logística y Marketing para la distribución
comercial (Tercera ed.). Madrid, España: ESIC EDITORIAL, pág. 321.
3
(Soret Los Santos, 2006)
5
o Flexibilidad para responder las necesidades precisas.
o Capacidad de adaptación del operador a las necesidades
variables.
o Conocimiento del sector – canal – zona.
o Referencias clientes: notoriedad – imagen marca –
exigencias.
o Experiencia en los sectores exigidos.
o Naturaleza y calidad de los almacenes: aislamiento –
seguridad – medios – personal.
o Sistemas de información y gestión; conexiones – terminal
propio.
o Facilidad de comunicación y relaciones entre los equipos
humanos.
o Solidez financiera.
o Vocación y espíritu de servicio.4
4
Pau Cos, J., & De Navascués, R. (2001). Manual de Logística Integral.
Madrid, España: Ediciones Díaz de Santos S.A., pág. 585.
6
Complementarios: etiquetado, transformación, empaque y
acondicionado de productos.
1.1.2. Logística
5
Anaya, J. (2007). Logística Integral. ESIC Editorial
7
Las técnicas para mejorar la competitividad de una empresa han
ido evolucionando con el tiempo. Primero fue la reducción de
costos, luego el incremento de ventas a través del marketing y
más tarde se sumó la mejora de los sistemas de producción. Hoy
contamos con una herramienta extraordinaria y con mayor
potencial que es la Logística.
Gráfico 2: Logística
Fuente: Internet
Logística Integral
8
La logística integral es el conjunto de técnicas y medios
destinados a gestionar los flujos de materiales e información,
siendo su objetivo fundamental la satisfacción de las necesidades
en bienes y servicios de un cliente y/o mercado, en calidad,
cantidad, lugar y momento; maximizando la satisfacción del cliente
y la flexibilidad de respuesta, y minimizando los tiempos de
respuesta y los costos.
9
Identificar tiempos “cuellos de botella” herramienta que
permitirá evaluar estrategias que permitan reducir los tiempos.
Obtener alianzas estrategias con diferentes aseguradoras que
le den al cliente soluciones rápidas y concretas en caso de
existir algún siniestro con la carga.
1.1.3. Transporte
10
Así pues existen redes de carreteras, caminos, ferrocarriles y otras
redes especiales (eléctricas, de comunicaciones, oleoductos y
gaseoductos). Denominamos flujo al tráfico que circula por la red
de transporte, mientras que la capacidad es el flujo máximo.
11
Modelo Tarifario de Transporte.- Es una herramienta
matemática que permite determinar el costo total de la
operación de transporte de productos.
Just in Time.- La metodología Justo a Tiempo consiste en
tener todos los materiales, insumos y/o recursos necesarios en
la cantidad necesaria y en el momento necesario, minimizando
así el stock, lo que a su vez, minimiza costos.
5S´s.- Metodología que tiene como objetivo la creación de
lugares de trabajo organizados, ordenados, limpios y seguros,
y una vez logrado esto, sostenerlo o mantenerlo.
Mantenimiento Productivo Total.- Técnica que se utiliza para
lograr una mejora radical en la eficiencia global de las
máquinas, equipos y fábricas.
Clasificación ABC para inventarios.- Técnica que clasifica los
artículos del inventario separándolos en 3 grupos (A, B o C)
según su grado de importancia. El grado de importancia puede
ser medido según el valor económico de cada ítem o según la
rotación de los mismos.
Unitarización de la carga.- Armar un paquete de un mismo
producto en una unidad que facilite su transportación,
almacenamiento y control.
Ruteo Dinámico: Optimizar la secuencia óptima de visitas o
paradas de los vehículos a distintas rutas, con el propósito de
servir a los clientes, minimizando los costos y manteniendo el
nivel de servicio.
Sistematización: Integrar todas las actividades en un sólo
sistema que incluya proveedores, inspección, recepción,
almacenamiento, producción, ensamble, empaque, embarque,
transportación y clientes.
12
KANBAN: Palabra japonesa que significa “tarjeta”; este
sistema permite controlar el flujo de trabajo, materiales y
movimientos en una fábrica o de un flujo de operación, ya que
el proceso de fabricación inicia únicamente cuando el cliente lo
demanda.
Total Quality Management.- La Gestión de la Calidad Total
consiste en lograr un proceso de mejora continua de la calidad
por un mejor conocimiento y control para que el producto
terminado tenga cero defectos. Esta técnica implica la
eliminación de desperdicios para reducir los costos, mejorar
todos los procesos y procedimientos internos, la atención a
clientes y proveedores, los tiempos de entrega y los servicios
post-venta.
Código Electrónico de Producto.- Es la evolución del código de
barras; utiliza la tecnología de radiofrecuencia para identificar
de manera única a los productos en sus distintas unidades de
empaque y agrega un número de serie a la información sobre
su tipo y fabricante.
Sistemas de Información: Son componentes interrelacionados
que se utilizan para reunir, procesar, almacenar y distribuir
información para apoyar la toma de decisiones, la
coordinación, el control, el análisis y la visualización de una
organización.
13
1.1.5. Normativa Técnica
14
Sectores priorizados y sectores estratégicos.
Protección e incentivos a los inversionistas.
15
1.3. Investigación de Mercado
16
1.3.3. Tamaño de la Muestra
17
18%
SI
NO
82%
7 7
4
3
18
De los representantes encuestados que utilizan servicios logísticos
externos el 100% contrata el servicio de Transporte y distribución,
el 78% utilizan el servicio de Almacenamiento y Manejo de
inventarios, el 33% contrata el servicio de Empaque y embalaje.
Otro de los servicios solicitados por estas empresas es Comercio
Exterior para el 44%.
11%
UNO
VARIOS
89%
19
DIARIAMENTE
100%
9
8
7 7
6 6
5
20
Para los representantes encuestados los factores decisores a la
hora de contratar un operador logístico son Entrega oportuna de la
mercadería 100%, Condiciones de entrega 89%, Capacidad de
almacenamiento 78%, Tecnología utilizada en el proceso 78%,
Personal capacitado para manipulación de mercadería 67%,
Flexibilidad en horarios de atención 67% y Políticas de seguridad
adoptadas 56%.
21
7) ¿Qué condiciones requiere que se cumplan para la distribución de
su mercadería al cliente final?
22
El cliente puede ser un individuo, una empresa o, incluso, un país.
Todos ellos toman permanentemente decisiones acerca de cómo
asignar sus recursos basándose en la prioridad de sus
necesidades.
6
Sapag Ch., N. (2007). Proyectos de Inversión, Formulación y Evaluación.
México: Prentice Hall, págs. 40-41.
23
Existe demanda insatisfecha cuando el comprador debe buscar
otro proveedor o simplemente deja de comprarlo. La demanda
satisfecha se pude dividir en saturada cuando no es posible
hacerla crecer, y no saturada cuando es posible hacerla crecer
con acciones de marketing.7
7
(Sapag Ch., 2007)
24
La agilidad en la cadena de suministro se puede definir como la
habilidad no sólo de ajustarse a los cambios pronosticados, sino
también de responder efectivamente a los cambios impredecibles.
Las operaciones de logística representan la espina dorsal de la
cadena de suministro, al gestionar el flujo de materiales,
información y otros recursos, entre el punto de origen y el punto de
consumo con el fin de cumplir con los requerimientos y
necesidades del cliente. La logística integra información,
transporte, inventarios, almacenes, manejo de materiales y
empaques.
25
1.5. Análisis de la Oferta
26
En paralelo a esto, la consideración de la logística como un
elemento de costo condiciona la sofisticación de la oferta de
servicios, y dificulta la migración de prácticas tradicionales y
empresas con cierta precariedad de gestión hacia patrones
orientados a la vocación de servicio y desarrollo de actividades de
valor agregado. Al mismo tiempo constituye una barrera financiera
para la entrada de nuevos operadores logísticos o la sofisticación
de la oferta de las empresas de transporte.
27
Dentro de los límites que determinan la demanda del mercado y los
costos, la empresa debe tener en cuenta los costos, los precios y las
posibles reacciones de los competidores. La empresa debe considerar en
primer lugar el precio de su competidor más cercano. Si la oferta de la
empresa tiene características que no ofrece el competidor principal, se
debe calcular el valor de estas características para el consumidor y
sumarse al precio del producto rival. Si la oferta del competidor contiene
características que no tiene nuestro producto, se debe calcular su valor y
descontarlo del precio del producto de la empresa. Es necesario
considerar que una vez que se fija el precio, es muy probable que los
competidores reaccionen y también modifiquen sus precios.8
1.7. Comercialización
Estrategia de Servicio
Se definen las actividades como componentes básicos del servicio
que la empresa de logística ofrecerá en la ciudad de Quito:
almacenamiento, distribución física, centro de distribución y servicios
complementarios. La prestación del servicio estará enfocada a
solventar las necesidades del cliente que busca oportunidad en el
servicio y excelentes condiciones de entrega de la mercadería como
principales factores a valorar por el destinatario final.
8
Kotler, P., & Keler, K. L. (2006). Dirección de Marketing (Duodécima ed.). México:
Pearson Educación, págs 441-448.
28
Estrategia de Precio
Para el estudio se fijará los precios mediante márgenes y
considerando precios de la competencia, consiste en agregar un
margen estándar al costo del servicio combinado con un
estableciendo precios en función de la competencia. La intención del
proyecto es constituir una empresa que pueda competir en el
mercado actual tanto en costos como en la calidad del servicio.
Estrategia de Plaza
Los servicios se prestarán a empresas de comercialización de
insumos y equipos de laboratorio en la ciudad de Quito inicialmente.
La venta y manejo de la relación será directa con el objetivo de
mantener la calidad del servicio ofertado, entender todas sus
necesidades y poder ofrecer alternativas.
Estrategia de Promoción
La comunicación y promoción del servicio se centralizará inicialmente
de manera directa con ventas personales a las empresas
identificadas como potenciales considerando que la oferta de valor
propuesta está basada en sus necesidades actuales. Además se
utilizarán canales de comunicación disponibles en el mercado para
promocionar el servicio como son: publicidad en revistas
especializadas, páginas web, redes sociales, medios de
comunicación tradicionales, relaciones públicas, etc.
29
CAPÍTULO II
LA EMPRESA Y SU ORGANIZACIÓN
2.1. La Empresa
2.2.1. Visión
30
2.2.2. Misión
31
2.2.4. Estrategia Empresarial
32
o Cumplir con todas las expectativas del cliente velando por la
atención oportuna, en el momento y condiciones acordadas,
con flexibilidad en las operaciones, cumpliendo exigencias de
almacenamiento y seguridad normadas.
2.3. La Organización
33
Gráfico 11: Organización
Fuente: Internet
34
Además se encargará del manejo de la documentación,
archivo, inventario de materiales e insumos de oficina, manejo
de agenda, reuniones, entre otras tareas asignadas por su
jefatura.
35
Jefe administrativo.- Encargado del manejo administrativo de
la compañía, es responsable del mantenimiento y coordinación
de las funciones de apoyo logístico de la empresa. Tendrá a su
cargo el personal de transporte y de seguridad.
36
Junta Directiva
Gerencia
Asistente administrativo
Guardia de seguridad
37
Constituye un condicionante importante para la determinación de
la localización de las instalaciones, el flujo el proceso, el diseño de
las oficinas y las requisiciones de equipos de oficina, computación,
muebles y enseres.
38
CAPÍTULO III
ESTUDIO TÉCNICO
39
3.2. Localización del Proyecto
40
La compañía está enfocada a la oferta de servicios a compañías
ubicadas en la ciudad de Quito por lo que la localización
establecida brinda varias ventajas relacionadas a los factores
considerados de impacto para las operaciones del negocio:
Cercanía a clientes.
Facilidades del transporte.
Facilidades de servicios básicos.
Accesibilidad al talento humano requerido.
Accesibilidad a proveedores.
Accesibilidad a comunicaciones.
Leyes y reglamentos.
Accesibilidad a servicios complementarios.
41
Dimensión de las instalaciones.- Para la oferta del servicios de
almacenamiento y manejo de inventarios la compañía requiere
un espacio mínimo con abastecimientos de servicios básicos
para operar con total normalidad. Es importante mencionar
que los costos de arriendo o compra de espacios es una
condición fundamental a tomar en cuenta para la elección de
un espacio. Las zonas periféricas de la ciudad de Quito
constituyen una excelente opción.
42
Las condiciones generales establecidas como determinantes para
el proyecto son:
Infraestructura
Recursos disponibles
Talento Humano
Servicios Básicos
Mercado
Servicios adicionales
FACTORES PESO
FACTORES CRÍTICOS 65
Características de las instalaciones 15
Costos de infraestructura y arriendos 14
Dimensión de las instalaciones 10
Disponibilidad de talento humano 10
Facilidades de acceso y transporte 8
Disponibilidad de materiales y equipos 8
FACTORES NO CRÍTICOS 20
Disponibilidad de servicios básicos 15
Cercanía a servicios bancarios 5
FACTORES ADICIONALES 15
Disponibilidad de servicios de seguridad 8
Disponibilidad de servicios de mantenimiento 7
100
43
Los sectores establecidos como alternativas viables para el
proyecto se evalúan en la matriz ponderada de factores de
localización:
FACTORES
15% 170.00 12.70 165.00 12.35
ADICIONALES
Disponibilidad de servicios
8% 80.00 6.40 80.00 6.40
de seguridad
Disponibilidad de servicios
7% 90.00 6.30 85.00 5.95
de mantenimiento
TOTAL 100% 830.00 83.00 860.00 88.15
44
Con el análisis realizado la empresa estará ubicada en el parque
industrial de Itulcachi, parroquia Pifo, ante las facilidades e
incentivos que las autoridades locales han brindado para el
desarrollo industrial de la zona.
45
3.3. Ingeniería del Proyecto
46
3.3.2. Diagrama de Flujo
Inicio
Entrega de la mercadería en la
planta directamente por el cliente Guía
o a través de un tercero
Almecenamiento de la mercadería
en la bodega de acuerdo a las
condiciones requeridas
FIN
47
3.3.3. Distribución de LAY OUT
Gerencia
Contador
Vendedor
Bodega
Jefe Adm.
Jefe Adm.
48
3.3.4. Requerimiento de Recurso Humano
49
En total es necesaria la participación de 8 personas para empezar
las operaciones de VV Logistic Services y poner a disposición del
público sus servicios con la calidad esperada.
50
Gráfico 18: Equipos de oficina
Fuente: Internet
51
Grupo electro generador eléctrico 1
Intercomunicador con cámara 1
Mesas de trabajo reacondicionamiento 10
Pistolas de calor Bosh 2
Racks 404 escaleras y 1462 vigas 1
Selladora en L 1
Tablero de transferencia manual 1
Traspaletas 8
Tubo de postetubo de poste 86
Camión 1
52
CAPÍTULO IV
ESTUDIO FINANCIERO
4.1. Presupuestos
Activos Fijos
Los activos fijos o inversión fija están constituidos por los bienes
tangibles que se utilizarán en la operación diaria de la empresa y
servirán de apoyo en las actividades administrativas. La inversión
contemplada para el primer año es de $326,921.13.
Contablemente los activos fijos están sujetos a depreciación, para
este estudio se ha utilizado el método de Línea Recta sin
considerar el valor residual. Para los rubros de equipo de oficina y
algunos equipos operativos del negocio se determinan como vida
útil 10 años, para los equipos de computación y otros activos
operativos la vida útil es 5 años. La depreciación total de los
activos es de $40,893.43. Para la determinación de los precios se
ha definido aquellos fijados de acuerdo a una estimación de
valores con proveedores en el mercado. La compañía establece
como política no realizar compras de activos fijos durante los
primeros cinco años.
53
Cuadro Nº1
INVERSIÓN FIJA INICIAL
(En dólares)
54
Codificador 43s video
2 8,500.00 17,000.00 10 1,700.00
jet
Cuarto frio Zanotti 1 5,024.00 5,024.00 10 502.40
Grupo electro
1 6,500.00 6,500.00 10 650.00
generador eléctrico
Intercomunicador con
1 405.33 405.33 5 81.07
cámara
Mesas de trabajo
10 300.00 3,000.00 5 600.00
reacondicionamiento
Pistolas de calor Bosh 2 225.90 451.80 5 90.36
Racks 404 escaleras y
1 205,706.00 205,706.00 10 20,570.60
1462 vigas
Selladora en l 1 1,300.00 1,300.00 5 260.00
Tablero de
1 1,890.00 1,890.00 5 378.00
transferencia manual
Traspaletas 8 750.00 6,000.00 10 600.00
Tubo de postetubo de
86 30.00 2,580.00 5 516.00
poste
Camión 1 60,000.00 60,000.00 5 12,000.00
TOTAL 299,289.23 326,921.13 40,893.43
MARKETING
Escritorios 1 300.00 300.00 10 30.00
Archivadores 1 170.00 170.00 10 17.00
Sillas 3 60.00 180.00 10 18.00
Teléfonos 1 36.00 36.00 10 3.60
Computadoras
portátiles 1 1,225.00 1,225.00 5 245.00
Impresoras 1 51.00 51.00 5 10.20
TOTAL 1,842.00 1,962.00 323.80
55
Capital de Trabajo
Cuadro Nº2
RESUMEN CAPITAL DE TRABAJO
(En dólares)
CAPITAL DE TRABAJO
AÑO 1 AÑO 2 AÑO3 AÑO 4 AÑO 5
Cuentas
11,200.00 11,200.00 14,976.00 18,304.00 22,497.28
Cobrar
Cuentas por
15,127.72 15,381.81 16,580.68 16,946.54 17,323.17
pagar
56
Gastos de Constitución
INVERSION INICIAL
Inversión Fija $ 326,921.13
Efectivo en Caja y Bancos $ 46,013.48
Cuentas Cobrar $ 11,200.00
Cuentas por pagar $ 15,127.72
Gastos de Constitución $ 600.00
$ 399,862.33
57
Cuadro Nº3
DISTRIBUTIVO DE SUELDOS Y BENEFICIOS SOCIALES PARA EL AÑO 1
(En dólares)
58
Los gastos de venta o administrativos pueden ser fijos y variables,
los primeros son aquellos que se incrementan en función de la
inflación y los variables son aquellos que cambian de acuerdo al
nivel de ventas de la compañía. (Ver Anexo 2, Cuadros 4,5 y 6).
Cuadro Nº4
RESUMEN GASTOS VENTAS Y ADMINISTRATIVOS
(En dólares)
Gastos de
20,823.70 20,934.39 23,237.75 23,965.91 24,697.32
Ventas
Gastos
163,230.22 166,210.92 178,493.85 182,217.03 186,067.88
Administrativos
Total 184,053.92 187,145.31 201,731.60 206,182.94 210,765.20
59
Cuadro Nº5
PRESUPUESTO DE VENTAS
(En dólares)
Financiamiento
60
Cuadro Nº6 BALANCE GENERAL PROFORMA
(En dólares)
CONCEPTO AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
ACTIVO FIJO
OTROS ACTIVOS
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
PASIVO DIFERIDO
PATRIMONIO
61
4.2.2. Estado de Resultados
Cuadro Nº7
ESTADO DE RESULTADOS
(En dólares)
62
4.2.3. Flujos Netos de Fondos (Efectivo)
63
Cuadro Nº8 PRESUPUESTO DE CAJA
(En dólares)
DESCRIPCION AÑO 1 AÑO 2 AÑO3 AÑO 4 AÑO 5
INGRESOS
Ventas
Contratos 280,000.00 280,000.00 374,400.00 457,600.00 562,432.00
Total Ventas 280,000.00 280,000.00 374,400.00 457,600.00 562,432.00
Ventas por cobrar 11,200.00 11,200.00 14,976.00 18,304.00 22,497.28
Cuentas por Cobrar 0.00 11,200.00 11,200.00 14,976.00 18,304.00
TOTAL INGRESOS 268,800.00 280,000.00 370,624.00 454,272.00 558,238.72
EGRESOS
Cuentas por Pagar 15,127.72 15,381.81 16,580.68 16,946.54 17,323.17
Obligaciones 16,289.70 34,554.68 55,034.46 77,997.60
Sueldos Administración 76,822.62 76,822.62 84,504.88 84,504.88 84,504.88
Sueldos Marketing 14,017.14 14,017.14 15,418.85 15,418.85 15,418.85
Beneficios Sociales Administración 9,902.00 9,902.00 10,892.20 10,892.20 10,892.20
Beneficios Sociales Marketing 1,644.00 1,644.00 1,808.40 1,808.40 1,808.40
Arriendo de Oficina 72,000.00 74,880.00 77,875.20 80,990.21 84,229.82
Transporte 2,708.16 2,708.16 3,493.53 4,262.10 5,029.28
Publicidad 2,400.00 2,488.08 2,579.39 2,674.06 2,772.19
Luz Eléctrica 1,200.00 1,244.04 1,289.70 1,337.03 1,386.10
Agua 600.00 622.02 644.85 668.51 693.05
Teléfono 1,200.00 1,200.00 1,548.00 1,888.56 2,228.50
Internet 720.00 746.42 773.82 802.22 831.66
Materiales y suministros 840.00 870.83 902.79 935.92 970.27
TOTAL EGRESOS 199,181.64 218,816.82 252,866.96 278,163.94 306,085.97
SUPERÀVIT/DÉFICIT 69,618.36 61,183.18 117,757.04 176,108.06 252,152.75
TRANSACCIONES
Superávit/Déficit 69,618.36 61,183.18 117,757.04 176,108.06 252,152.75
Saldo Inicial Caja 46,013.48 115,631.84 176,815.02 294,572.06 470,680.12
Saldo Final Caja 115,631.84 176,815.02 294,572.06 470,680.12 722,832.87
TRANSACCIONES AJUSTADAS
Superávit/Déficit 69,618.36 61,183.18 117,757.04 176,108.06 252,152.75
Saldo Inicial Caja 46,013.48 46,013.48 46,786.33 50,432.90 51,545.74
Fondos para Proyectos 69,618.36 60,410.33 114,110.46 174,995.22 251,007.19
Saldo Final Caja 46,013.48 46,786.33 50,432.90 51,545.74 52,691.30
64
4.3. Evaluación Financiera
Dónde:
VAN= Valor Presente Neto
FNF= Flujo Neto de Fondos (ingresos – egresos)
i= Tasa de interés
INVERSION INICIAL
Inversión Fija $ 326,921.13
Efectivo en Caja y Bancos $ 46,013.48
Cuentas Cobrar $ 11,200.00
Cuentas por pagar $ 15,127.72
Gastos de Constitución $ 600.00
$ 399,862.33
65
AÑO FLUJO
0 $ (399,862.33)
1 $ 54,997.72
2 $ 61,133.18
3 $ 136,320.72
4 $ 204,159.93
5 $ 286,329.74
66
Inversión Valor _ del _ PR (anterior )
Año (anterior )
Valor _ Flujo _ Neto _ Fondos
AÑO FLUJO
0 $ (399,862.33)
1 $ 54,997.72
2 $ 61,133.18
3 $ 136,320.72
4 $ 204,159.93
5 $ 286,329.74
Índice de Rentabilidad
IR= 1.24
Por cada dólar de inversión el proyecto genera 1.24 dólares
de rentabilidad.
67
4.3.2. Análisis de sensibilidad
Cuadro Nº9
ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
68
4.3.3. Punto de Equilibrio
69
4.3.4. Razones financieras
Liquidez
70
Actividad
Endeudamiento
71
Razón de deuda.- este indicador permite conocer el
endeudamiento que tiene la compañía sobre el total de sus
activos. Muestra el porcentaje de la inversión total en
activos que ha sido financiado por los acreedores. Esta
razón permite determinar la importancia de los acreedores
en la compañía y la calidad y resistencia de la situación
financiera.
72
RIU o Cobertura por intereses.- este indicador mide las
veces que la utilidad de la operación cubren los gastos
financieros. Evalúa la capacidad de la empresa para cubrir
los pagos por intereses por deuda contraídas. Esta razón
permite evaluar la seguridad de cumplir con los
compromisos financieros adquiridos.
Rentabilidad
73
Esta razón mide la proporción de las ventas que se
convierten en utilidad o pérdida.
74
ROE (Rendimiento sobre capital).- es uno de los
indicadores más importantes para tomar decisiones y
evaluar la rentabilidad de un negocio.
75
Cuadro Nº11
RAZONES FINANCIERAS
ACTIVIDAD
Rotación Activos Totales 0.68 0.77 0.98 1.12 1.25
ENDEUDAMIENTO
Razon de deuda 0.72 0.80 0.70 0.62 0.51
Apalancamiemto 3.19 5.43 2.92 1.95 1.24
RIU 2.86 2.95 5.91 9.44 14.82
RENTABILIDAD
Margen de Utilidad 0.34 0.33 0.46 0.55 0.63
ROE 0.97 1.64 1.77 1.82 1.75
ROA 0.23 0.26 0.45 0.62 0.78
76
CONCLUSIONES
77
La compañía se creará con la misión fe ofrecer un servicio integral de
operación logística ajustado a las necesidades de sus clientes y las suyas
propias con el uso eficiente de recursos, tecnología de punta y la
implementación de metodologías innovadoras. El objetivo fundamental de la
empresa es contribuir al crecimiento, fortalecimientos y desarrollo de las
empresas comercializadoras de productos médicos en la ciudad de Quito.
78
Con los resultados financieros se puede comprobar que el negocio es
rentable y bajo un esquema de administración responsable orientada a la
eficiencia y a la venta intensiva los resultados pueden ser muy buenos y
hasta superiores.
79
RECOMENDACIONES
80
La empresa tiene una visión a futura muy retadora pues desea convertirse en
una empresa que brinde servicios integrales de logística incluyendo servicios
de comercio exterior y aduanas.
81
BIBLIOGRAFÍA
82
ANEXOS
ANEXO 1
83
deben mejorar?
__________________________________________________________
84
ANEXO 2
Cuadro Nº1
CAPITAL DE TRABAJO
(En dólares)
TIEMPO AÑO 1
DESCRIPCION VALOR
REQUERIDO
VALOR ANUAL REQUERIDO
Sueldos Administración 3 $ 76,822.62 $ 19,205.66
Sueldos Marketing 3 $ 14,017.14 $ 3,504.29
Beneficios Sociales Administración 3 $ 9,902.00 $ 2,475.50
Beneficios Sociales Marketing 3 $ 1,644.00 $ 411.00
Arriendo de Oficina 3 $ 72,000.00 $ 18,000.00
Transporte 3 $ 2,708.16 $ 677.04
Publicidad 3 $ 2,400.00 $ 600.00
Luz Eléctrica 3 $ 1,200.00 $ 300.00
Agua 3 $ 600.00 $ 150.00
Teléfono 3 $ 1,200.00 $ 300.00
Internet 3 $ 720.00 $ 180.00
Materiales y suministros 3 $ 840.00 $ 210.00
TOTAL EFECTIVO CAJA BANCOS $ 184,053.92 $ 46,013.48
Fuente y elaborado por: El Autor
85
Cuadro Nº2
CAPITAL DE TRABAJO
(En dólares)
86
Cuadro Nº3
BENEFICIOS SOCIALES PARA EL AÑO 1
(En dólares)
87
Cuadro Nº4
PRESUPUESTO DE GASTOS DE VENTA
(En dólares)
Cuadro Nº5
PRESUPUESTO DE GASTOS ADMINISTRATIVOS
(En dólares)
88
Cuadro N°6
RESUMEN DE PRESUPUESTOS DE VENTAS Y ADMINISTRATIVO
(En dólares)
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3
CONCEPTO
MKT ADM TOTAL MKT ADM TOTAL MKT ADM TOTAL
Sueldos $ 14,017.14 $ 76,822.62 $ 90,839.76 $ 14,017.14 $ 76,822.62 $ 90,839.76 $ 15,418.85 $ 84,504.88 $ 99,923.74
Beneficios Sociales $ 1,644.00 $ 9,902.00 $ 11,546.00 $ 1,644.00 $ 9,902.00 $ 11,546.00 $ 1,808.40 $ 10,892.20 $ 12,700.60
Arriendo de Oficina $ - $ 72,000.00 $ 72,000.00 $ - $ 74,880.00 $ 74,880.00 $ - $ 77,875.20 $ 77,875.20
Transporte $ 1,666.56 $ 1,041.60 $ 2,708.16 $ 1,666.56 $ 1,041.60 $ 2,708.16 $ 2,149.86 $ 1,343.66 $ 3,493.53
Publicidad $ 2,400.00 $ - $ 2,400.00 $ 2,488.08 $ - $ 2,488.08 $ 2,579.39 $ - $ 2,579.39
Luz Eléctrica $ 133.33 $ 1,066.67 $ 1,200.00 $ 138.23 $ 1,105.81 $ 1,244.04 $ 143.30 $ 1,146.40 $ 1,289.70
Agua $ 66.67 $ 533.33 $ 600.00 $ 69.11 $ 552.91 $ 622.02 $ 71.65 $ 573.20 $ 644.85
Teléfono $ 480.00 $ 720.00 $ 1,200.00 $ 480.00 $ 720.00 $ 1,200.00 $ 619.20 $ 928.80 $ 1,548.00
Internet $ 80.00 $ 640.00 $ 720.00 $ 82.94 $ 663.49 $ 746.42 $ 85.98 $ 687.84 $ 773.82
Materiales y suministros $ 336.00 $ 504.00 $ 840.00 $ 348.33 $ 522.50 $ 870.83 $ 361.11 $ 541.67 $ 902.79
$ 20,823.70 $ 163,230.22 $ 184,053.92 $ 20,934.39 $ 166,210.92 $ 187,145.31 $ 23,237.75 $ 178,493.85 $ 201,731.60
Cuadro N°6
RESUMEN DE PRESUPUESTOS DE VENTAS Y ADMINISTRATIVO
(En dólares)
AÑO 4 AÑO 5
CONCEPTO
MKT ADM TOTAL MKT ADM TOTAL
Sueldos $ 15,418.85 $ 84,504.88 $ 99,923.74 $ 15,418.85 $ 84,504.88 $ 99,923.74
Beneficios Sociales $ 1,808.40 $ 10,892.20 $ 12,700.60 $ 1,808.40 $ 10,892.20 $ 12,700.60
Arriendo de Oficina $ - $ 80,990.21 $ 80,990.21 $ - $ 84,229.82 $ 84,229.82
Transporte $ 2,622.83 $ 1,639.27 $ 4,262.10 $ 3,094.94 $ 1,934.34 $ 5,029.28
Publicidad $ 2,674.06 $ - $ 2,674.06 $ 2,772.19 $ - $ 2,772.19
Luz Eléctrica $ 148.56 $ 1,188.47 $ 1,337.03 $ 154.01 $ 1,232.09 $ 1,386.10
Agua $ 74.28 $ 594.23 $ 668.51 $ 77.01 $ 616.04 $ 693.05
Teléfono $ 755.42 $ 1,133.14 $ 1,888.56 $ 891.40 $ 1,337.10 $ 2,228.50
Internet $ 89.14 $ 713.08 $ 802.22 $ 92.41 $ 739.25 $ 831.66
Materiales y suministros $ 374.37 $ 561.55 $ 935.92 $ 388.11 $ 582.16 $ 970.27
$ 23,965.91 $ 182,217.03 $ 206,182.94 $ 24,697.32 $ 186,067.88 $ 210,765.20
89
Cuadro Nº7
INVERSIÓN TOTAL Y FINANCIAMIENTO
(En dólares)
INVERSIÓN
INVERSIÓN FIJA
EQUIPOS DE OFICINA Y COMPUTACION
Escritorios $ 1,500.00 $ 1,500.00 $ 1,500.00 $ 1,500.00 $ 1,500.00
Muebles de sala $ 790.00 $ 790.00 $ 790.00 $ 790.00 $ 790.00
Archivadores $ 170.00 $ 170.00 $ 170.00 $ 170.00 $ 170.00
Sillas $ 840.00 $ 840.00 $ 840.00 $ 840.00 $ 840.00
Teléfonos $ 216.00 $ 216.00 $ 216.00 $ 216.00 $ 216.00
Pizarrón $ 80.00 $ 80.00 $ 80.00 $ 80.00 $ 80.00
Computadoras $ 2,205.00 $ 2,205.00 $ 2,205.00 $ 2,205.00 $ 2,205.00
Computadoras portátiles $ 2,450.00 $ 2,450.00 $ 2,450.00 $ 2,450.00 $ 2,450.00
Impresoras $ 51.00 $ 51.00 $ 51.00 $ 51.00 $ 51.00
Scanner $ 59.00 $ 59.00 $ 59.00 $ 59.00 $ 59.00
Fax $ 250.00 $ 250.00 $ 250.00 $ 250.00 $ 250.00
Retro-proyector $ 170.00 $ 170.00 $ 170.00 $ 170.00 $ 170.00
BODEGA Y TRANSPORTE $ - $ - $ - $ - $ -
Escritorios $ 600.00 $ 600.00 $ 600.00 $ 600.00 $ 600.00
Archivadores $ 170.00 $ 170.00 $ 170.00 $ 170.00 $ 170.00
Sillas $ 240.00 $ 240.00 $ 240.00 $ 240.00 $ 240.00
Teléfonos $ 72.00 $ 72.00 $ 72.00 $ 72.00 $ 72.00
Computadoras $ 1,470.00 $ 1,470.00 $ 1,470.00 $ 1,470.00 $ 1,470.00
Impresoras $ 51.00 $ 51.00 $ 51.00 $ 51.00 $ 51.00
Balanza de plataforma $ 560.00 $ 560.00 $ 560.00 $ 560.00 $ 560.00
Banda transportadora en inkjet $ 3,600.00 $ 3,600.00 $ 3,600.00 $ 3,600.00 $ 3,600.00
Canceles de 6 servicios $ 1,000.00 $ 1,000.00 $ 1,000.00 $ 1,000.00 $ 1,000.00
Canceles de 4 servicios $ 400.00 $ 400.00 $ 400.00 $ 400.00 $ 400.00
Canceles de 1 servicio $ 120.00 $ 120.00 $ 120.00 $ 120.00 $ 120.00
Codificador 43s video jet $ 17,000.00 $ 17,000.00 $ 17,000.00 $ 17,000.00 $ 17,000.00
Cuarto frio Zanotti $ 5,024.00 $ 5,024.00 $ 5,024.00 $ 5,024.00 $ 5,024.00
Grupo electro generador eléctrico $ 6,500.00 $ 6,500.00 $ 6,500.00 $ 6,500.00 $ 6,500.00
Intercomunicador con camara $ 405.33 $ 405.33 $ 405.33 $ 405.33 $ 405.33
Mesas de trabajo reacondicionamiento $ 3,000.00 $ 3,000.00 $ 3,000.00 $ 3,000.00 $ 3,000.00
Pistolas de calor Bosh $ 451.80 $ 451.80 $ 451.80 $ 451.80 $ 451.80
Racks 404 escaleras y 1462 vigas $ 205,706.00 $ 205,706.00 $ 205,706.00 $ 205,706.00 $ 205,706.00
Selladora en l $ 1,300.00 $ 1,300.00 $ 1,300.00 $ 1,300.00 $ 1,300.00
Tablero de transferencia manual $ 1,890.00 $ 1,890.00 $ 1,890.00 $ 1,890.00 $ 1,890.00
Traspaletas $ 6,000.00 $ 6,000.00 $ 6,000.00 $ 6,000.00 $ 6,000.00
Tubo de postetubo de poste $ 2,580.00 $ 2,580.00 $ 2,580.00 $ 2,580.00 $ 2,580.00
Camión $ 60,000.00 $ 60,000.00 $ 60,000.00 $ 60,000.00 $ 60,000.00
SUBTOTAL $ 326,921.13 $ 326,921.13 $ 326,921.13 $ 326,921.13 $ 326,921.13
CAPITAL DE TRABAJO
Efectivo en Caja y Bancos $ 46,013.48 $ 46,786.33 $ 50,432.90 $ 51,545.74 $ 52,691.30
Cuentas Cobrar $ 11,200.00 $ 11,200.00 $ 14,976.00 $ 18,304.00 $ 22,497.28
Cuentas por pagar $ 15,127.72 $ 15,381.81 $ 16,580.68 $ 16,946.54 $ 17,323.17
Fondo para Proyectos $ 69,618.36 $ 60,410.33 $ 114,110.46 $ 174,995.22 $ 251,007.19
SUBTOTAL $ 111,704.12 $ 103,014.85 $ 162,938.68 $ 227,898.42 $ 308,872.60
GASTOS DE CONSTITUCION
SUBTOTAL $ 600.00 $ 400.00 $ 200.00 $ - $ -
INVERSION TOTAL $ 439,225.25 $ 430,335.98 $ 490,059.81 $ 554,819.55 $ 635,793.73
FINANCIAMIENTO
PATRIMONIO
Fondo Patrimonial $ 77,249.00 $ 77,249.00 $ 77,249.00 $ 77,249.00 $ 77,249.00
Excedentes acumulados $ 21,273.45 $ (20,653.67) $ 20,573.82 $ 61,216.03 $ 123,473.02
SUBTOTAL $ 98,522.45 $ 56,595.33 $ 97,822.82 $ 138,465.03 $ 200,722.02
DEPRECIACIONES $ 40,893.43 $ 81,786.85 $ 122,680.28 $ 163,573.70 $ 204,467.13
AMORTIZACIONES $ 200.00 $ 200.00 $ 200.00
TOTAL FINANCIAMIENTO $ 139,615.88 $ 138,582.18 $ 220,703.09 $ 302,038.73 $ 405,189.15
INVERSION T. - FINANCIAMIENTO $ 299,609.37 $ 291,753.81 $ 269,356.72 $ 252,780.81 $ 230,604.58
90
Cuadro Nº 8
DETERMINACIÓN DEL PRECIO DE VENTA
Contratos 7 7 9 11 13
COSTO
Por Contratación $ 32,135.34 $ 32,576.96 $ 26,958.34 $ 22,461.49 $ 19,358.36
PRECIO DE VENTA
Margen Porcentual
Contratos 24.5% 22.8% 54.3% 85.2% 123.5%
Por Contratación
Contratos $ 40,000.00 $ 40,000.00 $ 41,600.00 $ 41,600.00 $ 43,264.00
91
TABLA DE AMORTIZACIÓN CRÉDITO
periodos inicial interés amort cuota final
0 $299,610.00
1 $299,610.00 $2,871.26 $1,341.12 $4,212.38 $298,268.88
2 $298,268.88 $2,858.41 $1,353.97 $4,212.38 $296,914.91
3 $296,914.91 $2,845.43 $1,366.95 $4,212.38 $295,547.97
4 $295,547.97 $2,832.33 $1,380.05 $4,212.38 $294,167.92
5 $294,167.92 $2,819.11 $1,393.27 $4,212.38 $292,774.65
6 $292,774.65 $2,805.76 $1,406.62 $4,212.38 $291,368.03
7 $291,368.03 $2,792.28 $1,420.10 $4,212.38 $289,947.92
8 $289,947.92 $2,778.67 $1,433.71 $4,212.38 $288,514.21
9 $288,514.21 $2,764.93 $1,447.45 $4,212.38 $287,066.76
10 $287,066.76 $2,751.06 $1,461.32 $4,212.38 $285,605.44
11 $285,605.44 $2,737.05 $1,475.33 $4,212.38 $284,130.11
12 $284,130.11 $2,722.91 $1,489.47 $4,212.38 $282,640.64
13 $282,640.64 $2,708.64 $1,503.74 $4,212.38 $281,136.90
14 $281,136.90 $2,694.23 $1,518.15 $4,212.38 $279,618.75
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40 $236,553.19 $2,266.97 $1,945.41 $4,212.38 $234,607.78
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92
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120 $4,172.39 $39.99 $4,172.39 $4,212.38 ($0.00)
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