REPÚBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA

UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTAL

“SIMÓN RODRÍGUEZ”

NÚCLEO MONAGAS

ANUALIDAD Y AMORTIZACIÓN

Facilitadora. Bachiller.

Profa. Paola López Maurera Daisyana C.I:27.964.460

Maturín, junio 2020

 Anualidad

1. Definición de Anualidad.

Se entiende por anualidad al conjunto de pagos periódicos e iguales; son pagos que
tienen la misma periodicidad y el mismo monto. Son ejemplos de anualidades: los pagos
por renta de casas o inmuebles para las empresas, la compra a crédito de un automóvil,
promociones de “compre hoy y empiece a pagar en febrero con pagos fijos”, la pensión
de una jubilación, entre otros casos. En toda anualidad están presentes los mismos
elementos que estudiaste en el apartado de interés simple, es decir: monto, capital, tasa
de interés, plazo o número de pagos y el elemento nuevo es el importe de cada pago.
Aunque se denominan anualidades esto no significa que los pagos se hagan cada ano.
Los pagos, en realidad, se pueden hacer semestral, trimestral, mensual, quincenal,
etcétera.

2. Tipos de anualidades.

Hay varios criterios para la clasificación de las anualidades y diferentes tipos,

principalmente por las combinaciones que se pueden realizar entre sus características.

 Anualidades vencidas
 Anualidades anticipadas
 Anualidades diferidas
 Anualidades generales

La anualidad anticipada tiene como característica que los pagos se realizan al inicio
de cada periodo, es decir, al momento de realizar el contrato u operación.

Se denominan diferidas porque la operación se realiza específicamente un día y

después de cierto plazo se comienzan a liquidar las anualidades.
 Anualidades generales se refiere a que el periodo en que se realizan los pagos
normalmente coincide con el periodo de capitalización de las anualidades, aunque en
ocasiones no coinciden.

Anualidades simples, al contrario de las generales aquí el periodo de pago y el

periodo de capitalización de la tasa si coinciden.

3. Requisitos para que exista una Anualidad

 Todos los flujos de caja deben ser iguales o constantes.

 La totalidad de los flujos de caja en un lapso de tiempo determinado deben ser
periódicos.
 Todos los flujos de caja son llevados al principio o al final de la serie, a la misma
tasa de interés, a un valor equivalente, es decir, a la anualidad debe tener un
valor presente y un valor futuro equivalente.
 El número de períodos debe ser igual necesariamente al número de pagos.

4. Valor presente de una anualidad vencida.

Son las cuotas o pagos periódicos que se realizan al final del periodo, que generan
intereses compuestos por los periodos finales hasta la fecha final.

Con la expresión anterior se encuentra un valor presente equivalente (P) a una serie
de flujos de cajas iguales y periódicos, conocidos el número de pagos (n), el valor de
cada pago (A) y la tasa de interés (i). Para evitar errores en el cálculo del valor presente
de una anualidad, es importante recordar que: el valor presente (P) estará ubicado al
principio del periodo en que aparece el primer flujo de caja (A).

5. Calculo de la anualidad en función del valor presente.

Para hallar el valor presente de una anualidad simplemente llevamos ese valor
futuro a Valor Presente dividiéndolo en (1 + i)n

La anterior fórmula permite encontrar el valor de la anualidad o de la cuota,

conocidos el valor presente (P), la tasa de interés (i) y el número de pagos (n). El valor
entre llaves se denomina factor de recuperación de capital.

6. Valor futuro de una anualidad vencida.

Se puede definir como el valor acumulado de una serie de rentas, cubiertas al final
de cada periodo de pago tomando como fecha de evaluación (fecha focal) el término de
la anualidad, es decir, la fecha del último pago.

Con la expresión anterior se encuentra un valor futuro equivalente (F) a una serie de
flujos de cajas iguales y periódicos, conocidos el número de pagos (n), el valor de cada
pago (A) y la tasa de interés (i). Para evitar errores en el cálculo del valor presente de
una anualidad, es importante recordar que: el valor futuro (F) equivalente a una serie
de flujos de caja iguales y periódicos estará ubicado en el periodo en que aparece el
último flujo de caja (A).

7. Calculo de la anualidad en función del valor futuro.

La anterior fórmula permite encontrar el valor de la anualidad o de la cuota,

conocidos el valor futuro (F), la tasa de interés (i) y el número de pagos (n). El valor entre
llaves se denomina factor fondo de amortización.

8. Calculo del tiempo en una anualidad vencida.

El número de cuotas para amortizar una obligación financiera, se puede determinar

a partir del valor presente o valor futuro de una anualidad.

 Cálculo del tiempo (n) en función del valor presente (P) de una anualidad (A)

 Cálculo del tiempo (n) en función del valor futuro de una anualidad (A).
9. Valor presente de una anualidad anticipada.

Para determinar el valor actual o presente de una anualidad anticipada (A), tenemos
que regresar en el tiempo todas las rentas menos una (la primera). La fórmula que se
usa para hallar valor actual en las anualidades anticipadas es:

10. Calculo de una anualidad anticipada en función del valor presente.

Se estable la fórmula que permite calcular la anualidad anticipada a partir de valor

presente así:

11. Valor futuro de una anualidad anticipada.

Se estable la fórmula que permite calcular el Valor futuro de una anualidad

anticipada.
12. Calculo del tiempo en una anualidad anticipada.

Es el número de flujos de caja (ingresos y egresos) que ocurren al inicio de cada

período, que garantizan la amortización de una obligación financiera. Se puede
determinar, en función del valor presente o del valor futuro.

 Cálculo del tiempo (n) en función del valor presente (P) de una anualidad (A)
anticipada.

 Cálculo del tiempo (n) en función del valor futuro de una anualidad (A)
anticipada.

13. Anualidades perpetuas.

Una anualidad que tiene infinito número de pagos, se denomina Anualidad infinita
o perpetua, en realidad, las anualidades infinitas no existen, porque en este mundo todo
tiene fin, pero, se supone que es infinita cuando el número de pagos es muy grande.

Este tipo de anualidades se presenta, cuando se coloca un capital y únicamente se

retiran los intereses. La anualidad perpetua se representa:
 Ejercicios

El papa de un niño de 12 años empieza a ahorrar para que su hijo pueda estudiar
una carrera universitaria. Planea depositar $ 250.000 en una cuenta de ahorros al
final de cada mes durante los próximos 5 años. Si la tasa de interés es del 27% ACM.
¿Cuál será el monto de la cuenta al cabo de 5 años?¿Cuánto recibe por concepto
de intereses?.

60
F= 250,000.00 ( 1 + 0.0225 ) - 1
0.0225

F= 250,000.00 ( 3.80 - 1 )
0.0225

F= 250,000.00 2.80
0.0225

F= 31,112,608.73

Recibio por concepto de Interes

= 31,112,608.73 - (250,000.00*60)
= 16,112,608.73
Un concesionario de automóviles ofreció a un cliente un auto nuevo mediante un
pago inicial de $ 8.000.000 y 36 pagos mensuales de $ 680.000 cada uno. Si se cobra
una tasa de interés del 30% CM, encuentre el valor de contado del auto.

-36
P= 680,000.00 1 - ( 1 + 0.025 )
0.025

P= 680,000.00 1 - ( 0.4111 )
0.025

P= 680,000.00 0.58891
0.025

P= 16,018,250.73 + 8,000,000.00

P= 24,018,250.73
El señor Juan Pérez recibió tres ofertas al querer vender un apartamento, ubicado
en el Barrio de Crespo. La primera consistía en $ 90.000.000 de contado. La segunda
consistía en $ 30.000.000 de contado y $ 230.000 al mes durante 36 meses. La
tercera era de $ 650.000 al mes durante 3,5 años. Si la tasa de interés es del 2%
mensual. ¿Cuál de estas ofertas es la más ventajosa para el señor Juan Pérez?.

Primera Oferta: 90.000.000,00

Segunda Oferta
-36
P= 230,000.00 1 - ( 1 + 0.02 )
0.025

P= 230,000.00 1 - ( 0.4902 )
0.02

P= 230,000.00 0.50978
0.02

P= 5,862,433.77 + 30,000,000.00

P= 35,862,433.77
Tercera Oferta
-42
P= 650,000.00 1 - ( 1 + 0.02 )
0.025

P= 650,000.00 1 - ( 0.4353 )
0.02

P= 650,000.00 0.56470
0.02

P= 18,352,615.83
 Amortización

1) Definición de amortización.

Amortizar es el proceso financiero mediante el cual se extingue, gradualmente, una

deuda por medio de pagos periódicos, que pueden ser iguales o diferentes. En las
amortizaciones de una deuda, cada pago o cuota que se entrega sirve para pagar los
intereses y reducir el importe de la deuda.

2) Amortización con cuotas uniformes.

Es la cancelación de una deuda mediante una serie de pagos uniformes (anualidad);

cada uno de los pagos de la anualidad incluye pago de intereses sobre el capital no
amortizado y un aporte de amortización de la deuda (también llamado pago a capital).

3) Amortización con cuotas extras pactadas.

Son aquellas en las que el prestamista y acreedor en el mismo instante en que se

contrata el crédito, determinan las fechas en las que se van a efectuar las cuotas extras.

4) Amortización con cuotas extras no pactadas.

Estas cuotas no aparecen en la ecuación inicial por no haberse pactado. Se pueden

presentar dos situaciones:
  Re liquidar el valor de la cuota con el ánimo de conservar el plazo inicialmente
pactado.
 Cancelar la obligación antes del plazo previsto.

5) Amortización con período de gracia.

Es la cancelación de una deuda mediante una serie de pagos uniformes o crecientes,

en la cual los pagos no inician en el primer periodo (como en los vistos anteriormente)
sino más adelante. Para tal efecto se distinguen dos tipos de periodos de gracia:

 Periodo de gracia muerto: En él no se realiza ningún tipo de pago y como es

obvio los intereses harán aumentar el valor de la deuda.
 Periodo de gracia con pago de interés: Durante el periodo de gracia no se
realizan abonos a capital (la deuda) pero se pagan los intereses y por tanto la
deuda permanece constante.

6) Distribución de un pago.

Distribución de un pago es la descripción de sus componentes, es decir que parte

corresponde a interés, cual a capital y adicionalmente indicar el saldo a la fecha (capital
no amortizado). Tal como se puede apreciar en las tablas de amortización, esta
información corresponde a los ítems planteados para cada periodo en cada línea de la
tabla. La distribución de un pago involucra por tanto el siguiente procedimiento:

 Determinación de la cuota del respectivo periodo.

 Determinación del saldo del periodo anterior (capital no amortizado) para
con él determinar el interés generado en el periodo.
 Determinación de la amortización realizada en el periodo.
 Determinación del nuevo saldo en deuda.
 7) Amortización en moneda extranjera.

Cuando se va a amortizar en moneda extranjera, las cuotas y los saldos insolutos

deben ser ajustados con la tasa de devaluación o de revaluación del período. Los
intereses se calculan en base al saldo ajustado del período. La amortización, se
determina por la diferencia entre la cuota ajustada y los intereses del periodo; mientras
que el saldo sin ajustar de un período, será igual al saldo ajustado menos la amortización
del período.
 Ejercicios

Un préstamo de $ 300.000 se debe cancelar en 3 cuotas iguales a fin de mes. Si el

interés de financiación es del 2% mensual, construir la tabla de amortización.

Periodo saldo intereses cuota amortización

0 300,000.00
1 201,973.60 6,000.00 104,026.40 98,026.40
2 101,986.67 4,039.47 104,026.40 99,986.93
3 0.0 2,039.73 104,026.40 101,986.67

Un préstamo de $ 400.000 se debe cancelar en cuatro cuotas iguales vencidas más

una cuota extra pactada de $ 70.000 en el mes tres. Si el interés de financiación es
del 2,5% mensual, construir la tabla de amortización.
Periodo saldo intereses cuota amortización
0 400,000.00
1 320,951.53 10,000.00 89,048.47 79,048.47
2 239,926.85 8,023.79 89,048.47 81,024.68
3 86,876.5 5,998.17 159,048.47 153,050.30
4 (0.0) 2,171.91 89,048.47 86,876.56

Elaborar una tabla de amortizar la suma de $ 3.000.000 en pagos semestrales

iguales durante 3 años con un abono extra pactado de $ 800.000 al final del año
2 y una tasa del 16% semestral.

Periodo saldo intereses cuota amortización

0 3,000,000.00
1 2,785,730.36 480,000.00 694,269.64 214,269.64
2 2,537,177.58 445,716.86 694,269.64 248,552.78
3 2,248,856.4 405,948.41 694,269.64 288,321.23
4 1,114,403.7 359,817.02 1,494,269.64 1,134,452.62
5 598,438.7 178,304.60 694,269.64 515,965.04
6 (0.0) 95,750.19 694,269.64 598,438.70