CURSO DE ADMINISTRACIÓN

FINANCIERA
CODIGO 102022_6
 INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

Davinson Cundumi

Falta registrar los integrantes del equipo

Falta registrar los integrantes del equipo

Falta registrar los integrantes del equipo

Falta registrar los integrantes del equipo

INICIO
IPO DE TRABAJO

102022_

IDENTIFICACIÓN (C.C.)

SIGUIENTE
 BAVARIA & CÍA S.C.A
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
NIT. 860.005.224 - 6
Información
Financiera Cálculos para Cálculos para
ESTADO DE RESULTADOS Expresada en millones de análisis vertical análisis horizontal
Año 1 pesos Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
(+) OPERACIONALES $ 1,970 $ 2,075 100.00% 100.00% -$ 105 5.33%
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS / COSTO DE PRODUCCIÓN $ 1,000 $ 992 50.76% 47.81% $8 0.80%
(=) UTILIDAD BRUTA $ 970 $ 1,083 49.24% 52.19% -$ 113 -11.65%
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION $ 502 $ 498 25.48% 24.00% $4 0.80%
(-) OPERACIONALES DE VENTAS $ 320 $ 350 16.24% 16.87% -$ 30 -9.38%
(=) EBITDA $ 148 $ 235 7.51% 11.33% -$ 87 -58.78%
(-) DEPRECIACIONES $ 200 $ 210 10.15% 10.12% -$ 10 -5.00%
(-) AMORTIZACIONES $0 $0 0.00% 0.00% $0 0.00%
(=) UTILIDAD OPERACIONAL -$ 52 $ 25 -2.64% 1.20% -$ 77 148.08%
(+) GASTOS NO OPERACIONALES $ 390 $ 450 19.80% 21.69% -$ 60 -15.38%
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS -$ 442 -$ 425 -22.44% -20.48% -$ 17 3.85%
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS -$ 164 -$ 157 -8.30% -7.58% -$ 6 3.85%
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS -$ 278 -$ 268 -14.14% -12.90% -$ 11 3.85%
(-) RESERVAS -$ 28 -$ 27 -1.41% -1.29% -$ 1 3.85%
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO -$ 251 -$ 241 -12.72% -11.61% -$ 10 3.85%

Información
BAVARIA & CÍA S.C.A Financiera Cálculos para Cálculos para
NIT. 860.005.224 - 6 Expresada en millones de análisis vertical análisis horizontal
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 pesos Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE $ 3,826 $ 1,493 71.45% 49.14% $ 2,333 60.98%
DISPONIBLE $ 1,713 $ 373 31.99% 12.28% $ 1,340 78.23%
INVERSIONES CORTO PLAZO $ 200 $ 100 3.73% 3.29% $ 100 50.00%
DEUDORES $ 400 $ 400 7.47% 13.17% $0 0.00%
CLIENTES $ 300 $ 280 5.60% 9.22% $ 20 6.67%
OTROS $ 100 $ 120 1.87% 3.95% -$ 20 -20.00%
INVENTARIOS $ 1,113 $ 1,020 20.78% 33.57% $ 93 8.36%
ACTIVO NO CORRIENTE $ 1,529 $ 1,545 28.55% 50.86% -$ 16 -1.05%
INVERSIONES LARGO PLAZO $ 250 $ 350 4.67% 11.52% -$ 100 -40.00%
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 954 $ 875 17.82% 28.80% $ 79 8.28%
INTANGIBLES $ 200 $ 187 3.73% 6.16% $ 13 6.50%
DIFERIDOS $ 80 $ 56 1.49% 1.84% $ 24 30.00%
OTROS ACTIVOS $ 45 $ 77 0.84% 2.53% -$ 32 -71.11%
TOTAL ACTIVO $ 5,355 $ 3,038 100.00% 100.00% $ 2,317 43.27%
PASIVO CORRIENTE $ 2,766 $ 2,992 51.66% 98.48% -$ 225 -8.14%
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO $ 520 $ 778 9.71% 25.61% -$ 258 -49.62%
PROVEEDORES $ 1,240 $ 1,260 23.16% 41.47% -$ 20 -1.61%
 CUENTAS POR PAGAR $ 750 $ 681 14.01% 22.42% $ 69 9.20%
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS -$ 164 -$ 157 -3.05% -5.18% -$ 6 3.85%
BENEFICIOS A EMPLEADOS $ 420 $ 430 7.84% 14.15% -$ 10 -2.38%
PASIVO NO CORRIENTE $ 564 $ 302 10.53% 9.94% $ 262 46.45%
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO $ 564 $ 302 10.53% 9.94% $ 262 46.45%
TOTAL PASIVO $ 3,330 $ 3,294 62.19% 108.42% $ 37 1.10%
PATRIMONIO $ 562 $ 544 10.49% 17.92% $ 17 3.05%
CAPITAL SOCIAL $ 840 $ 840 15.69% 27.65% $0 0.00%
RESERVAS -$ 28 -$ 55 -0.52% -1.80% $ 27 -96.15%
RESULTADOS DEL EJERCICIO -$ 251 -$ 241 -4.68% -7.93% -$ 10 3.85%
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES $0 $0 0.00% 0.00% $0 0.00%
TOTAL PATRIMONIO $ 562 $ 544 10.49% 17.92% $ 17 3.05%
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO $ 3,892 $ 3,838 72.68% 126.34% $ 54 1.38%
DIFERENCIA ECUACIÓN PATRIMONIAL -$ 1,463 $ 800
DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 13.09% 13.09%
PASIVO FINANCIERO $ 1,084 $ 1,080
PATRIMONIO $ 562 $ 544
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO $ 1,646 $ 1,624

PASIVO FINANCIERO 65.88% 66.49%

PATRIMONIO 34.12% 33.51%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 8.63% 8.71%

COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 5.78% 5.83%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 7% 7%
KM Tasa del mercado 16.00% 16.00%
Bu Beta operativa 0.70 0.70
BL Beta apalancada 1.6054 1.6304
Ke Costo del patrimonio 21.45% 21.67%
COSTOS Y GASTOS FIJOS $ 235 $ 334
COSTOS Y GASTOS VARIABLES $ 1,700 $ 1,600
MONTO $ 545.00
TASA 12.09% 11.47% 0.96% INICIO
PLAZO 36 MESES

N° CUOTA FIJA INTERÉS AMORTIZACIÓN SALDO

0 $ 545.00
1 $ 17.96 $ 5.21 $ 12.75 $ 532.25
2 $ 17.96 $ 5.09 $ 12.88 $ 519.37
3 $ 17.96 $ 4.96 $ 13.00 $ 506.37
4 $ 17.96 $ 4.84 $ 13.12 $ 493.24
5 $ 17.96 $ 4.71 $ 13.25 $ 480.00
6 $ 17.96 $ 4.59 $ 13.38 $ 466.62
7 $ 17.96 $ 4.46 $ 13.50 $ 453.12
8 $ 17.96 $ 4.33 $ 13.63 $ 439.48
9 $ 17.96 $ 4.20 $ 13.76 $ 425.72
10 $ 17.96 $ 4.07 $ 13.89 $ 411.82
11 $ 17.96 $ 3.94 $ 14.03 $ 397.80
12 $ 17.96 $ 3.80 $ 14.16 $ 383.63
$ 54.20 $ 161.37
13 $ 17.96 $ 3.67 $ 14.30 $ 369.34
14 $ 17.96 $ 3.53 $ 14.43 $ 354.90
15 $ 17.96 $ 3.39 $ 14.57 $ 340.33
16 $ 17.96 $ 3.25 $ 14.71 $ 325.62
17 $ 17.96 $ 3.11 $ 14.85 $ 310.77
18 $ 17.96 $ 2.97 $ 14.99 $ 295.77
19 $ 17.96 $ 2.83 $ 15.14 $ 280.64
20 $ 17.96 $ 2.68 $ 15.28 $ 265.36
21 $ 17.96 $ 2.54 $ 15.43 $ 249.93
22 $ 17.96 $ 2.39 $ 15.58 $ 234.35
23 $ 17.96 $ 2.24 $ 15.72 $ 218.63
24 $ 17.96 $ 2.09 $ 15.87 $ 202.75 $ 180.88
$ 34.69 $ 180.88
25 $ 17.96 $ 1.94 $ 16.03 $ 186.73
26 $ 17.96 $ 1.78 $ 16.18 $ 170.55
27 $ 17.96 $ 1.63 $ 16.33 $ 154.21
28 $ 17.96 $ 1.47 $ 16.49 $ 137.72
29 $ 17.96 $ 1.32 $ 16.65 $ 121.08 $ 383.63
30 $ 17.96 $ 1.16 $ 16.81 $ 104.27
31 $ 17.96 $ 1.00 $ 16.97 $ 87.30
32 $ 17.96 $ 0.83 $ 17.13 $ 70.17
33 $ 17.96 $ 0.67 $ 17.29 $ 52.88
34 $ 17.96 $ 0.51 $ 17.46 $ 35.42
35 $ 17.96 $ 0.34 $ 17.63 $ 17.79
36 $ 17.96 $ 0.17 $ 17.79 $ 0.00 $ 202.75
$ 12.82 $ 202.75
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
 ACTIVIDAD DE RECO
NOMBRE DEL INDICADOR
CONTRIBUCION MARGINAL

COSTO DEL PATRIMONIO

PATRIMONIO

COSTO PONDERADO DE CAPITAL

PASIVO FINACIERO DE CORTO PLAZO

COSTO DE LA DEUDA A CORTO PLAZO

ABONO A CAPITAL E INTERESES DE LA DEUDA

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO

RAZON DE TESORERIA
PASIVO FINANCIERO

COSTO DE LA DEUDA DESPUES DE IMPUESTOS

IMPUESTO DE RENTA

PASIVO FINANCIERO A LARGO PLAZO

COSTO DE LA DEUDA A LARGO PLAZO

VALOR ECONOMICO AGREGADO

FLUJO DE CAJA PARA LOS PROPIETARIOS

UTILIDAD OPERATIVA DESPUES DE

IMPUESTOS
PASIVO OPERACIONAL
ACTIVOS OPERACIONALES NETOS
RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS
OPERACIONALES NETOS
CAPITAL DE TRABAJO

CUENTAS POR COBRAR

CICLO DE CONVERSIÓN DEL EFECTIVO

PROVEEDORES

FLUJO DE CAJA BRUTO

FLUJO DE CAJA LIBRE

MARGEN BRUTO

ACTIVOS FIJOS

COSTO DE VENTAS

RENTABILIDAD OPERATIVA

PUNTO DE EQUILIBRIO

INGRESOS OPERACIONALES

INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS

PRODUCTIVIDAD DE LOS ACTIVOS
OPERACIONALES

MARGEN EBITDA

GASTOS OPERACIONALES

GASTOS OPERACIONALES DE
ADMINISTRACIÓN

GASTOS OPERACIONALES DE VENTAS

DEPRECIACIONES
 MARGEN OPERACIONAL

OTROS GASTOS OPERACIONALES

AMORTIZACIONES

RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO

Nota: los terminos financieros que no necesiten de formula matematica solo se dejan con la sigla
 ACTIVIDAD DE RECONOCIMIENTO
FORMULA
Ingresos operacionales - Costos y gastos variables

Cp = Rf + βc * (Rm - Rf)

Activo - Pasivo

CCPP = P/V * Cp + D/V * Cd * (1 – Ic)

PFCP= Pasivo corriente * 100 / Pasivo total

CDCP = Intereses * (1 - Tipo de gravamen impositivo)

Interés = C * i * n

Nivel de Endeudamiento = Total pasivo / Patrimonio neto

Razon de tesorería = Disponible + Realizable / Pasivo corriente

Pasivo financiero = Activo - Patrimonio

Ki = Kd * (1 – T)

Impuesto de Renta = Renta líquida gravable * Tarifa del impuesto

establecida por la ley

PFLP = Activos circulantes - Pasivos corrientes

Nd = Beneficios de la venta - Costos flotantes

EVA= (NOPAT) – (CE*WACC)

 FCa = FCF - [GF x (1-T)] + ▵D

Utilidad neta = ((Utilidad bruta - Gastos e impuestos) / ingresos totales) x

100

Pasivo operacional = Activo - Patrimonio

Activo neto = Activos - Pasivos

RONA= Ingreso neto / activo fijo + capital de trabajo neto

Capital de trabajo = Activos Corrientes - Pasivos Corrientes

Cuentas por cobrar = (Ventas netas a crédito) / ((Saldo inicial de cuentas
por cobrar + Saldo final de cuentas por cobrar)/2).

CCE = PCI – PCP + PCC

Proveedores = Cuentas por pagar al final del periodo / (costo de

ventas/número de días)

 Flujo de caja bruto = Beneficios netos + Amortizaciones + Provisiones

FCF = Beneficio Neto + Amortización - Inversión en Activos Fijos -

Inversión en necesidades operativas de fondos

 Margen bruto = utilidad bruta / ingresos totales

Activo = Pasivo + Patrimonio Neto

Costo de venta = Inventario inicial del periodo + Compras y gastos del
periodo - Inventario final del periodo.
RO = Beneficio Económico / Activo

PE = Costos fijos/precio de venta - Costo variable

Ingresos Operacionales = Ingreso bruto - Costo de venta - Gasto
operacional

AF = Activos no corrientes / Total activos

PAO = Utilidad / Activos

EBITDA = Utilidad operacional + Gastos de depreciación + Gastos de

amortización

GO = Gastos / Ventas

GOA

GOV

Depreciacion = Valor del activo - Valor de desecho/Años de vida útil

 Margen Operacional = Resultado operativo / Ventas

OGO

Amortizacion = Capital * Interés / (1 - (1 + Interés) ^ (-numero de años))

ROE = (1 – Tasa Impositiva) * (ROA + (ROA – Tasa de Interés) * (Deuda /

Patrimonio Neto))

ue no necesiten de formula matematica solo se dejan con la sigla

ONOCIMIENTO
DESCRIPCIÓN
La contribución marginal es considerada tambien como el exceso de ingresos, con respecto a los ANTERIOR
costos variables, exceso que debe cubrir los costos fijos y la utilidad o ganancia
El costo del patrimonio se refiere al costo de una empresa para financiar sus proyectos de inversión.
En la fórmula, corresponden Cp al Costo del Patrimonio; Rf es el rendimiento del activo sin riesgo, o
tasa libre de riesgo; Rm es el rendimiento esperado del mercado y β es la medida del riesgo
sistémico.
El patrimonio es el sistema de bienes y/o obligaciones con las que cuenta una persona ya sea natular
o jurídica.
Corresponde a una medida financiera, el cual permite a la empresa conocer el costo de las varias
fuentes de financiamiento usadas para un proyecto en específico.
En la fórmula, CCPP es el Costo ponderado de capital; P/V es el porcentaje de financiamiento del
patrimonio propio; Cp es el Costo del capital; D/V es el porcentaje de financiamiento (deuda); Cd es
el costo de la deuda; Ic es impuesto corporativo (tasa).
El pasivo financiero de corto plazo comprende las deudas y obligaciones obtenidas para pagar a corto
plazo.
El costo de la deuda a corto plazo pertenece a la financiación de un proyecto a corto plazo.
El abono a capital es la opción que puede tomar un consumidor financiero sea persona natural o
jurídica, al adelantar parte del dinero a deber de forma extraordinaria en el pago mensual de una
deuda.
El interés de la deuda es el porcentaje que obtendrá de beneficio la entidad que realice un préstamo a
una persona o entidad. En la fórmula, I es el interés; C es el capital inicial; i es el porcentaje de tasa
de interés; n es el período de tiempo en el cual se pagará la deuda.

El nivel de endeudamiento financiero permite medir el apalancamiento financiero de una empresa.

La razón de tesorería ayuda a calcular el potencial de una empresa, para realizar el pago de las deudas
que se vencen a corto plazo.
El pasivo financiero es cualquier obligación o deuda a pagar por parte de la organización.
El costo de la deuda después de impuestos, es el valor de la tasa de interes sobre la nueva deuda. En
la fórmula, Ki es el costo de la deuda luego de impuestos; Kd es el costo de la deuda sin impuestos; T
corresponde a la tasa fiscal.
El impuesto de renta, es un tributo aplicado sobre las utilidades o ingresos, ya sean personales u
organizacionales.
Para calcular el impuesto de renta, se debe conocer la renta líquida del contribuyente, y para obtener
la renta líquida, se debe determinar antes la renta bruta.
Renta bruta es la sumatoria de los ingresos recibidos en el año, menos los costos necesarios por
persona o empresa.
Renta líquida se obtiene al restar la renta bruta con los gastos requeridos.
El pasivo financiero a largo plazo, reune todas las deudas y obligaciones contraidas por la empresa a
largo plazo.
El costo de la deuda a largo plazo, corresponde al costo después de impuestos, a la fecha de
recaudación de fondos a largo plazo a través de préstamos, por ejemplo mediante la venta de bonos; y
para determinar el costo de la deuda a largo plazo, se determina primero los beneficios netos por la
emisión de los bonos (Nd en la fórmula).
Los costos flotantes corresponden a costos de colocación (comisión para el banquero que coloca el
valor) y administrativos (emisión, legal, contable, entre otros).

El valor económico agregado es una herramienta financiera, obtenida luego de hacer la diferencia
entre la rentabilidad de los activos y el costo de financiación.
En la fórmula, EVA es el valor económico agregado; NOPAT es la utilidad neta operativa después de
impuesto; CE es el capital neto empleado; WACC es el costo ponderado de capital.
 El flujo de caja para los propietarios viene a ser la cantidad que una empresa genera en la ejecución
de su ejercicio y se destina al pago de los propietarios de acciones.
En la fórmula, FCa es el flujo de caja para el propietario; FCF es el flujo de caja libre; GF son los
gastos financieros; D es la deuda financiera. Los incrementos (▵) se determinan como la variación en
términos netos.

Ésta utilidad corresponde a la ganancia que se asigna o distribuye entre los propietarios.

El pasivo operacional corresponde a las obligaciones provenientes de la operación de la empresa.

Los activos operacionales netosson aquellos libres de obligaciones.

La rentabilidad de los activos operacionales netos, es una medida del desempeño financiero que se
puede utilizar para aclarar en enfrentamiento de la empresa, ante otros en su mercado.
El capital de trabajo operativo es una herramienta financiera que permite calcular un analisis de la
disponibilidad y acceso a los recursos necesarios para la operación.
Las uentas por cobrar a clientes hacen parte de la cartera del ente economico, como un credito
otorgado a clientes poradquisición de productos o servicios.
El ciclo de conversión de efectivo se refiere al tiempo que sucede entre la compra de un producto o
materia prima, hasta que es pagado luego de su transformación y venta.
En la fórmula, PCI es el período de conversión de inventario; PCP es el período en el que se difieren
las cuentas por pagar; PCC es el período de cobro de las cuentas por cobrar.
Los proveedores generalmente son una o varias entidades o personas que suministran a otra empresa
o persona natural de productos, ya sea para su venta o en forma de materias primas para su
transformación y posterior venta.
El flujo de caja bruto son aquellos recursos que se obtienen al final del ejercicio, despues de
impuestos, amortizaciones y previsiones .

El flujo de caja libre es una herramienta fianciera que ayuda a conocer el valor en dinero disponible
para cubrir deudas o participaciones, luego de ya haber pagado a proveedores y activos.

El margen bruto equivale al valor recibido por una empresa, por la venta de un producto el cual
corresponde al precio de venta menos el costo de venta.
Los activos fijos son bienes, derechos y recursos que posee una compañía y que son indispensables
para el funcionamiento de la empresa.
El costo de ventas es valor por producir un articulo para su comercialización.
La rentabilidad operativa corresponde a una herramienta financiera la cual calcula el rendimiento de
ingresos operacionales y la utilidad bruta contra las ventas.
El punto de equilibrio es la unidad de medida que calcula el valor mínimo de ventas para alcanzar a
cubrir los costos de la empresa.
Los ingresos operacionales son aquellos valores obtenidos en el desarrollo de la actividad economica
desarrollada por la empresa.
La inversión en activos fijos equivale a las inversiones en activos como participaciones, bonos
cartera, depositos bancarios, entre otros.
La productividad de los activos hace parte de los ingresos logrados por las ventas realizadas contra la
inversion de activos operacionales.

El margen EBITDA (Beneficio bruto de explotación calculado antes de la deducibilidad de los gastos
financieros), es una herramienta financiera que permite medir la rentabilidad de un ente económico.

Los gastos operacionales son aquellos en los que una compañía incurre como parte de su actividad.

Los gastos operacionales de administración son aquellos vinculados a la gestión general y

supervisión donde no se involucren los gastos de producción de bienes o suministro de servicios,
tales como los gastos de oficina, mensajería, servicios entre otros.
Los gastos operacionales de ventas corresponden a aquellos que se generan a partir de la gestion de
ventas de la esmpresa.
Las depreciaciones son medidas que determinan la disminución periódica del valor de un activo.
El margen operacional corresponde a la utilidad operacional y las ventas totales. Este margen mide el
rendimiento de los activos de la empresa y se compara con el promedio ponderado de capital para
evaluar la verdadera rentabilida de la empresa.

Los otros gastos operacionales son deducibles en el desarrollo de la operación de la compañía.

Las amortizaciones corresponden a la restitución de un capital a través de la repartición de pagos en
una cantidad de tiempo determinada.

La rentabilidad sobre el patrimonio es un factor de eficiencia utilizado para evaluar la capacidad de

generar beneficios de una empresa a partir de la inversión realizada por los accionistas.
En la fórmula, el ROA es la rentabilidad de las inversiones y se calcula dividiendo el ingreso neto
entre los activos totales.
 SIGUIENTE

ANTERIOR SIGUIENTE

INICIO
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Ke P
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
21.45% 21.67% 0.23% 1.05% 812 785 - 27 -3.30%
174.2 170.2 - 4.0 -2.28% 42.83% 42.10% -0.73% -1.70%

WACC PF CP Kd CP K/I CP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS
27.227% 27.506% 0.279% 1.025% 520 778 258 49.62% 13.09% 13.09% 0.00% 0.00% K 161.4 180.9 19.5
846.4 226.7 - 619.6 -73.21% PF NE 9.71% 25.61% 15.90% 163.72% GF 390 450 60 15.38% I 54.2 34.7 - 19.5
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,084 1,080 - 4 -0.37% PF LP
57.17% 57.90% 0.73% 1.27% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Kdt 564 302 - 262 -46.45%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Decisiones financiación NE 10.53% 9.94% -0.59% -5.62%
5.78% 5.83% 0.05% 0.93%
EVA GF 390 450 60 15.38%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
$ - 881.2 - 210.0 671.2 -76.17% Tx
% -16.46% -6.91% 9.54% -58.00% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- 164 - 157 6 -3.85%
TEA Tx -8.30% -7.58% 0.72% -8.71%

UODI
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- 35 17 51.59 -148.08%
-1.77% 0.81% 2.58% -145.64%

RONA PO PROVEEDORES
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
-1.12% 2.03% 3.15% -281.32% 2,246 2,214 - 33 -1.46% 1,240 1,260 20 1.61% DISPONIBLE
-35 17 5159% -148.08% 41.95% 72.87% 30.92% 73.70% 39.67% 75.31% 35.65% 89.86% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
453 días 464 días 11 días 2.43% 1,713 373 - 1,340 -78.23%
AON 54.80% 22.30% -32.50% -59.31%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
3,109 824 - 2,284 -73.48% KTO CXC CCE
58.05% 27.13% -30.92% -53.26% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
3,126 1,673 - 1,453 -46.48% 300 280 - 20 -6.67% 09 días -39 días -48 días -523%
58.38% 55.07% -3.31% -5.66% 9.60% 16.74% 7.14% 74.39% NA
AO 158.68% 80.63% -78.05% -49.19% 56 días 49 días -06 días -11.39%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL INVENTARIOS
5,355 3,038 - 2,317 -43.27% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
NE 62.19% 108.42% 46.22% 74.32% 1,113 1,020 - 93 -8.36%
PAO AF 35.60% 60.97% 25.36% 71.24%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 406 días 375 días -31 días -8%
0.36788049 0.68 0.32 85.66% 954 875 - 79 -8.28%
271.83% 146.41% -125.42% -46.14% 17.82% 28.80% 10.99% 61.67%
FCB
IO Decisiones Inversión MC Año 1
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 165
1,970 2,075 105 5.33% 13.71% 22.89% 9.19% 67.02% %IO 8.38%
RO MB NA NA MC $ 270 475 205 75.93%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
2.76% 7.74% 4.97% 179.88% 49.24% 52.19% 2.95% 6.00% CV
UE 148.00 235.00 87.00 58.78% UB 970 1,083 113 11.65% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,000 992 - 8 -0.80% ME PEO
50.76% 47.81% -2.95% -5.82% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
7.51% 11.33% 3.81% 50.75% 1,715 1,459 - 256 -14.91%
GOA UE 148 235 87 58.78% 87.04% 70.32% -16.72% -19.21%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
502 498 - 4 -0.80%
MO GO 25.48% 24.00% -1.48% -5.82%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL PET
-2.64% 1.20% 3.84% -145.64% 822 848 26 3.163% GOV Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
UO - 52 25 77 -148.08% 41.73% 40.87% -0.86% -2.06% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 1,913 1,725 - 188 -9.84%
320 350 30 9.38% 97.12% 83.13% -13.99% -14.40%
16.24% 16.87% 0.62% 3.84%

D
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
OGO 200 210 10 5.00%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 21% 24% 3% 14%
200 210 10 5.000%
10.15% 10.12% -0.03% -0.31% A
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- - 0 NA
0.00% 0.00% 0.00% NA

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

 K/I CP Servicio de la deuda
V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
12.09% 215.6 215.6 - 0.00%
-36.00% %IO 10.94% 10.39% -0.55% -5.06%

FCP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- 1,884 1,510 3,394 -180.18%
NA

CCE
V. REL
-523%
NA FCL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- 1,668 1,726 3,394 -203.46%
Partic. sobre el disponible NA 462.75% NA NA

FCB KTNO AF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
165 227 62 37.29% 880 - 1,420 - 2,300 -261.48% AF 954 - 79 - 1,033 -108.28%
8.38% 10.93% 2.54% 30.34% KTNO 880 - 541 - 1,420 -161.48% %FCB 577.62% -34.84% -612.46% -106.03%

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Indicadores utilizados en el
Hallazgos del Diagnóstico diagnóstico que sustentan el
hallazgo

2
3

5
5
 P L A N D E M

Acciones a tomar para la

Objetivo Estratégico Propuesto maximización del valor de la
empresa
N D E M E J O R A M I E N T O

Indicador del logro de la acción Meta

Breve descripción de las acciones de mejoramiento que permita
evidenciar su pertinencia con la maximización del valor de la
empresa
Observaciones
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Ke
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

WACC
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

Kdt
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
EVA - NA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

UODI
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

RONA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

AON
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA
INICIO

INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO

El presente informe, permite identificar las oportunidades como falencias, por parte de la empresa del sector
& CÍA S.C.A - NIT. 860.005.224 – 6, denominada en adelante LA ENTIDAD; presenta dentro del análisis a
(Estado de resultados – Balance General) de los años 1 y 2.

Teniendo en cuenta, se especifica a través de la evaluación por indicadores, el estado óptimo financiero de L

1. Indicadores de Liquidez.

1.1. Liquidez Corriente = Activo corriente / Pasivo corriente

Año 1: 3826 / 2766 = 1,38
Año 2: 1493 / 2992 = 0,49

Se puede verificar, en el Año 1, la liquidez fue mayor para LA ENTIDAD, por lo que existía la capacidad fin
corto plazo, pero por las pérdidas que se pueden evidenciar al final del estado de resultados, se puede notar q
bajó incluso más que la mitad del año anterior.

1.2. Prueba Ácida = Activo corriente - Inventarios / Pasivo corriente

Año 1: 3826 - 1113 / 2766 = 0,98
Año 2: 1493 - 1020 / 2992 = 0,16

Se denota que, aunque no se cuente con la venta del inventario de LA ENTIDAD; aun así, no se podría tener
para que LA ENTIDAD pueda cancelar sus obligaciones a corto plazo, eso, teniendo en cuenta, que el défici
consecuencias en pérdida para el Año 2.

1.3. Capital de Trabajo = Activo corriente – Pasivo corriente

1.2. Prueba Ácida = Activo corriente - Inventarios / Pasivo corriente
Año 1: 3826 - 1113 / 2766 = 0,98
Año 2: 1493 - 1020 / 2992 = 0,16

Se denota que, aunque no se cuente con la venta del inventario de LA ENTIDAD; aun así, no se podría tener
para que LA ENTIDAD pueda cancelar sus obligaciones a corto plazo, eso, teniendo en cuenta, que el défici
consecuencias en pérdida para el Año 2.

1.3. Capital de Trabajo = Activo corriente – Pasivo corriente

Año 1: 3826 - 2766 = 1059
Año 2: 1493 - 2992 = (-1498)

En el Año 1, LA ENTIDAD logró mantener sus recursos en un promedio para el desarrollo de sus actividade
2, puede notarse que la perdida de sus recursos fue cayendo e incluso, generando un déficit de forma inmine

2. Indicadores de Actividad

2.1. Rotación de inventarios = Inventario * 360 días / Costo de Ventas

Año 1: 1113 * 360 / 1000 = 400,68
Año 2: 1020 * 360 / 992 = 370,16

Puede notarse que para el año 1 se estimaba una rotación de 401 días (aproximando el resultado obtenido), p
convierta en efectivo al salir de LA ENTIDAD, sin embargo, se redujo el tiempo en el Año 2 en 370 días, de
tiempo disponible para que el inventario se convierta en efectivo, sea menor.

2.2. Rotación de cartera = Clientes * 360 días / Ventas

Año 1: 300 * 360 / 1970 = 54,82
Año 2: 280 * 360 / 2075 = 48,58

Se da la notación en que para el año 1, LA ENTIDAD se tardaba 55 días (aproximando el resultado) en reco
sin embargo, para el Año 2, y con los riesgos operacionales que se evidencian en el estado de resultados, la e
tiempo en 49 días, optimizando de esa forma el recaudo de cartera de los clientes.

2.3. Rotación de Proveedores = Proveedores * 360 días / Compras

Año 1: 1240 * 360 / 1000 = 446,40
Año 2: 1260 * 360 / 992 =457,26

Cabe resaltar, que para el Año 1, LA ENTIDAD se tardaba 446 días en apalancamiento con los proveedores,
LA ENTIDAD tardará en pagar a los proveedores 457 días, un adicional de 11 días más en comparación al a

3. Indicadores de Endeudamiento

3.1. Endeudamiento total = Pasivo / Activo

Año 1: 3330 / 5355 = 0,62
Año 2: 3294 / 3038 = 1,08

En proporción a los activos que financian los pasivos que tiene LA ENTIDAD, se puede ver que, en el Año
que en el Año 1, por una reducción en el activo en el Año 2, al tener que salvar el hecho de la pérdida eviden

3.2. Leverage (Apalancamiento) = Pasivo / Patrimonio

Año 1: 3330 / 562 = 5,93
Año 2: 3294 / 544 = 6,05

El patrimonio de LA ENTIDAD, para el Año 2, fue aún mayor que en el Año 1, y eso puede deducirse por la
obligaciones que LA ENTIDAD adquirió en el transcurso del segundo año, generando un apalancamiento m
e incluso, hacia sus proveedores.

4. Indicadores de Rentabilidad
Año 2: 3294 / 544 = 6,05

El patrimonio de LA ENTIDAD, para el Año 2, fue aún mayor que en el Año 1, y eso puede deducirse por la
obligaciones que LA ENTIDAD adquirió en el transcurso del segundo año, generando un apalancamiento m
e incluso, hacia sus proveedores.

4. Indicadores de Rentabilidad

4.1. Margen bruto = Utilidad bruta / Ingresos operacionales * 100

Año 1: 970 / 1970 * 100 = 49,24
Año 2: 1083 / 2075 * 100 = 52,19

A diferencia del Año 1, en el Año 2 LA ENTIDAD logró aumentar su margen bruto gracias al buen resultad
año, las cuales, en efecto fueron mayores que en el primer año.

4.2. Margen operacional = Utilidad operacional / Ingresos operacionales * 100

Año 1: (-52) / 1970 * 100 = (-2,64)
Año 2: 25 / 2075 * 100 = 1,20

Puede notarse que, en el Año 2, la recuperación de la utilidad a través de las ventas, ayudó a que no se evide
operacional, como en el primer año.

4.3. Margen neto = Utilidad o Pérdida del ejercicio / Ingresos operacionales * 100
Año 1: (-251) / 1970 * 100 = (-12,72)
Año 2: (-241) / 2075 * 100 = (-11,61)

Pese a notarse un déficit en el ejercicio para ambos años, se puede deducir que, el aumento de las ventas para
con el Año 1; y la reducción en los precios de compras (Costo de ventas y prestación de servicios/Costo de p
LA ENTIDAD lograra reducir su pérdida. De este modo, la empresa poco a poco logrará recuperar sus pérdi
estrategia de aumentar ventas, reducir costos de ventas y prestación de servicios sobre costos de producción

LISTA DE REFERENCIAS

Baquero V., (2020). Diagnóstico Financiero. (Archivo de video).

Recuperado de
https://www.youtube.com/watch?v=W08YyLTmQ0c&feature=youtu.be

Noetzlin, M., & Barroso, P. (2009). Administración financiera. Córdoba, AR: El Cid Editor. 4.
Recuperado de
http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.action?ppg=4&docID=10311795&tm=14924866

Palomares, J. & Peset, M. (2015). Estados financieros: interpretación y análisis. Madrid, ESPAÑA: Larousse
295 - 323.
Recuperado de
https://ebookcentral-proquest-com.bibliotecavirtual.unad.edu.co/lib/unadsp/reader.action?docID=4569914&

Sambola, R. & Santandreu, P. (2004). Ratios para analizar la empresa y cuantificar su valor (I). Madrid, ES:
de Agostini Profesional y Formación S.L. (pp. 51-55).
Recuperado de
https://ebookcentral-proquest-com.bibliotecavirtual.unad.edu.co/lib/unadsp/reader.action?docID=3159060&
Sambola, R. & Santandreu, P. (2004). Ratios para analizar la empresa y cuantificar su valor (I). Madrid, ES:
de Agostini Profesional y Formación S.L. (pp. 51-55).
Recuperado de
https://ebookcentral-proquest-com.bibliotecavirtual.unad.edu.co/lib/unadsp/reader.action?docID=3159060&
 ANTERIOR
ANTERIOR SIGUIENTE
SIGUIENTE

CO FINANCIERO

por parte de la empresa del sector de producción BAVARIA

AD; presenta dentro del análisis a sus estados financieros

el estado óptimo financiero de LA ENTIDAD.

por lo que existía la capacidad finita para cubrir deudas a

do de resultados, se puede notar que para el Año 2, la liquidez

IDAD; aun así, no se podría tener una capacidad a corto plazo

, teniendo en cuenta, que el déficit del Año 1, ha tenido
ENCIAS

R: El Cid Editor. 4.

docID=10311795&tm=1492486673269

lisis. Madrid, ESPAÑA: Larousse - Ediciones Pirámide. 34,

/reader.action?docID=4569914&ppg=35

antificar su valor (I). Madrid, ES: Ediciones Deusto - Planeta

/reader.action?docID=3159060&ppg=2
INICIO ANTERIOR

INFORME DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA A TRAVES DEL E

BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

A TRAVES DEL EVA

 INICIO

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE: Hugo Ernesto Beltrán Lugo

De acuerdo a lo estudiado en el Informe Diagnóstico del ejercicio realizado sobre el análisis de los estados financieros (Balance G
Pérdidas y Ganancias), tenemos en cuenta que es necesario conocer los factores que abren posibilidades a pérdidas o ganancias p
empresa; ya que, el rol que debemos asumir como administradores financieros compete en analizar los resultados de las operacione
empresa (desde un micro negocio hasta una corporación multinacional), y de esta forma conocer cuáles son los objetivos tanto co
económicos que debe direccionar la entidad para evitar incurrir en déficit y lograr maximizar utilidades.

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

BIBLIOGRAFÍA

Baquero V., (2020). Diagnóstico Financiero. (Archivo de video).

Recuperado de
https://www.youtube.com/watch?v=W08YyLTmQ0c&feature=youtu.be
Baquero V., (2020). Diagnóstico Financiero. (Archivo de video).
Recuperado de
https://www.youtube.com/watch?v=W08YyLTmQ0c&feature=youtu.be

Noetzlin, M., & Barroso, P. (2009). Administración financiera. Córdoba, AR: El Cid Editor. 4.
Recuperado de
http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.action?ppg=4&docID=10311795&tm=1492486673269

Palomares, J. & Peset, M. (2015). Estados financieros: interpretación y análisis. Madrid, ESPAÑA: Larousse - Edicio
295 - 323.
Recuperado de
https://ebookcentral-proquest-com.bibliotecavirtual.unad.edu.co/lib/unadsp/reader.action?docID=4569914&ppg=35

Sambola, R. & Santandreu, P. (2004). Ratios para analizar la empresa y cuantificar su valor (I). Madrid, ES: Ediciones
de Agostini Profesional y Formación S.L. (pp. 51-55).
Recuperado de
https://ebookcentral-proquest-com.bibliotecavirtual.unad.edu.co/lib/unadsp/reader.action?docID=3159060&ppg=2

INICIO
 ANTERIOR

CIONES

estados financieros (Balance General y Estado de

lidades a pérdidas o ganancias por parte de una
los resultados de las operaciones realizadas por la
cuáles son los objetivos tanto comerciales como
ograr maximizar utilidades.
ANTERIOR