FINANZAS CORPORATIVAS

EJERCICIOS FUENTES DE FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO

1. Ante el alarmante crecimiento de personas con sobrepeso en el Perú y el mundo, un amigo

suyo ha decidido desarrollar una empresa de venta y exportación de bicicletas para personas
con sobrepeso, dentro de sus características se encuentran una mayor resistencia al peso,
asientos más grandes y aplicaciones que permiten controlar el estado de salud del conductor
tales como frecuencia cardiaca, nivel de esfuerzo, calorías quemadas, etc. La inversión
estimada es de USD400,000 y para poder concretar la idea del negocio se ha contactado con
dos bancos que le ofrecen las siguientes condiciones:

Banco América: Préstamo a 210 días a una tasa TEA del 14%, para lo cual se requiere mantener
un saldo compensador del 10% y pagar adelantadamente el 1.50% por portes y comisiones
sobre el valor del préstamo recibido. Cabe señalar que el saldo compensatorio no genera
intereses a favor.

Banco Del Sur: Préstamo a 180 días. Como consecuencia de mantener un menor efectivo en
garantía equivalente al 5%, la tasa de interés TEA sería del 18%. Adicionalmente, se tiene que
pagar al momento del desembolso un 2% por concepto de portes y comisiones.

a) Calcule el costo de financiamiento anual de ambos Bancos, determinando cuál es el que

más le conviene a la empresa.

2. Ante la clasificación al mundial de Rusia 2018, una reconocida casa comercial está proyectando
atender el crecimiento de demanda de televisores de pantalla plana, la cual se estima en
USD500,000. Para poder atender dicha oportunidad de negocio, la empresa se encuentra
negociando con 2 bancos el financiamiento de dicha operación de crecimiento, siendo las
condiciones recibidas las siguientes:

Banco 1: Préstamo a 240 días a una tasa TEA del 13.5%, para lo cual se requiere mantener un
saldo compensador del 10% y pagar adelantadamente el 1.50% por portes y comisiones sobre
el valor del préstamo recibido. Cabe señalar que el saldo compensatorio no genera intereses a
favor.

Banco 2: Préstamo a 180 días. Como consecuencia de mantener un menor efectivo en garantía
equivalente al 5%, la tasa de interés TEA sería del 14%. Adicionalmente, se tiene que pagar al
momento del desembolso un 2% por concepto de portes y comisiones.

a) Calcule el costo de financiamiento anual de ambos Bancos, determinando cuál es el que

más le conviene a la empresa

3. La empresa “Hortalizas del Perú SAC” se encuentra atravesando en la actualidad por una grave
crisis de liquidez que no le permitirá cancelar sus compras con su propia generación, por lo que
tiene 2 alternativas de financiamiento, cuyas características se describen a continuación:
 • Pagaré con interés vencido a una tasa efectiva anual del 30% por un plazo de 60 días y con
una comisión flat del 2% al momento del desembolso. Adicionalmente, se exige que se
mantenga retenido un 5% del préstamo, pero se reconoce un interés por el mismo de 7%
tasa efectiva anual.
• Pagaré descontado a una tasa efectiva anual del 35% a un plazo de 30 días, en el cual se le
exige que se mantenga en el banco un 10% del préstamo. Asimismo el banco cobra un 1%
de comisión flat al momento del desembolso y exige que se le reconozca un gasto por
evaluación del 2% que se deberá pagar al vencimiento.

a) Determinar cuál es la mejor alternativa de financiamiento al que debe acceder la empresa.

(Utilice 360 días/año).

b) Sus tres principales proveedores tienen las siguientes condiciones comerciales:” 8/0 neto
30”, “5/10 neto 30, “3/15 neto 30”. Indique cuáles condiciones son las mejores para usted.
Justifique convenientemente.

4. Ante los efectos naturales causados por el desborde de ríos en nuestro país, el gerente general
de una importante empresa de construcción está proyectando atender el crecimiento de
demanda de sus productos el cual se estima en USD800,000. Es por ello que ha conversado
con los funcionarios de los 2 bancos con los que siempre han manejado sus operaciones.

El Banco ABC le ofrece un préstamo a 210 días a una tasa TEA del 12%, para lo cual se requiere
mantener un saldo compensador del 10% y pagar adelantadamente el 1.50% por portes y
comisiones sobre el valor del préstamo recibido. Cabe señalar que el saldo compensatorio no
genera intereses a favor.

Por otro lado el funcionario del Banco CDE le ofrece un préstamo a 180 días. Como
consecuencia de mantener un menor efectivo en garantía en efectivo equivalente al 5% que
tampoco ganaría intereses, la tasa de interés TEA sería del 14%. Adicionalmente, se tiene que
pagar al momento del desembolso un 1% por concepto de portes y comisiones.

a) Calcule el costo de financiamiento anual de ambos Bancos, determinando cuál es el que

más le conviene a la empresa