GESTIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO

ANÁLISIS Y TOMA DE DECISIONES

CARMEN CECILIA SALAZAR ROMERO

SEISMA CHERLENE PEREZ ROJAS

TUTOR:

LADY CAROLINA ALDANA MELO

Fundación Universitaria Área Andina

Facultad de Ciencias Administrativas, Económicas y Financieras

Especialización en Gerencia Financiera

Barrancabermeja- Santander

2020
 GESTIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO – Análisis y toma de decisiones

1. Flujo o presupuesto de efectivo – Enero a Junio

FLUJO DE CAJA PROYECTADO

ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO JUNIO
SALDO INICIAL 10.000 25.000 25.000 59.238 207.118 92.248

INGRESOS DE EFECTIVO POR VENTAS DE CONTADO (5%) 3.570 7.140 10.710 14.280 7.140 1.785
INGRESOS DE EFECTIVO x RECAUDO DE CARTERA A 30 DIAS (80%) 0 57.120 114.240 171.360 228.480 114.240
INGRESOS DE EFECTIVO x RECAUDO DE CARTERA A 60 DIAS (15%) 0 0 10.710 21.420 32.130 42.840
* INGRESOS DE EFECTIVO POR PRESTAMO RECIBIDO 44.430 0 0 0 0 0
TOTAL FUENTES 48.000 64.260 135.660 207.060 267.750 158.865

PAGO COMPRAS 11.900 11.900 26.180 326.060 109.480

PAGO IVA 30.400 23.560
NOMINA 18.000 18.000 18.000 18.000 18.000 18.000
GASTOS ADMINISTRACION Y VENTAS 10.000 10.000 10.000 10.000 10.000 10.000
GASTOS ARRENDAMIENTO 4.000 4.000 4.000 4.000 4.000 4.000
GASTOS FINANCIEROS 1.000 1.666 1.386 1.000 1.000 1.000
PAGO PRESTAMO RECIBIDO 0 18.694 25.736 0 0 0
TOTAL USOS 33.000 64.260 101.422 59.180 382.620 142.480

EFECTIVO AL FINAL DEL PERIODO 25.000 25.000 59.238 207.118 92.248 108.633

* INGRESOS POR PRESTAMO RECIBIDO: PRESTAMO NECESARIO PARA CUMPLIR CON EL SALDO MINIMO DE EFECTIVO MENSUAL
REQUERIDO, CON UN SUPUESTO DE INTERESES DE 1.5% MENSUALES SOBRE SALDOS Y PAGADEROS MES VENCIDO.

2. Capital de trabajo

ACTIVO CORRIENTE
EFECTIVO 108.633
CLIENTES 55.335
163.968

PASIVO CORRIENTE
CxP PROVEEDORES 69.020
IVA POR PAGAR 0
69.020
 CAPITAL DE TRABAJO:
ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE = 94.948

3. Indicadores financieros

INDICADORES
LIQUIDEZ
RAZON CORRIENTE: ACTIVO CORRIENTE / PASIVO CORRIENTE = 2,38

PRUEBA ACIDA: (ACTIVO CORRIENTE - INVENTARIOS) / PASIVO CORRIENTE = 2,38

ENDEUDAMIENTO
ENDEUDAMIENTO*: PASIVO TOTAL / ACTIVO TOTAL 42,09%
*COMO NO SE CUENTA CON DATOS SUFICIENTES, SE PROCEDE A TRABAJAR SOLO CON
PASIVO CORRIENTE Y PASIVO CORRIENTE

ACTIVIDAD:
RORACION DE CARTERA: VENTAS A CREDITO / CxC PROMEDIO = 4,38

RORACION DE CxP: COMPRAS A CREDITO / PROMEDIO CxP = 4,79

4. Evaluar y analizar los resultados obtenidos del punto 1, 2 y 3.

Una vez revisados y analizados los datos obtenidos se puede concluir que:

 Las ventas de contados son muy pocas, apenas 5%, y es imperativo que se

mejore este porcentaje.

 Las compras se cancelan a 30 días y es necesario pagarlas a un plazo mayor,

por ejemplo 60 días. Para obtener un mejor flujo de caja y así conseguir una
 financiación por parte de nuestros proveedores a través de las cuentas por

pagar.

 Mantener como política un saldo mínimo de efectivo de 25.000 no se considera

una buena práctica, debido a que ese recurso puede invertirse y generar alguna

rentabilidad, que mejoraría un poco el resultado del periodo.

 Debido a la política de mantener un saldo en caja de 25.000 se debió tomar un

crédito de tesorería por 44.430, lo cual generó costos financieros que de una u

otra forma disminuyen el resultado del ejercicio y perjudica la rentabilidad de los

socios. Los costos financieros se aplicaron utilizando una tasa mensual de 1,5%

pagaderos mes vencido.

 No hay valor de inventarios debido a la falta de información. Si bien hay compra

de materia prima, no se informa que parte de ellas fue utilizada en el proceso de

fabricación y tampoco hay un saldo final de las mismas.

 La depreciación no se tiene en cuenta porque es un gasto que no genera salida

de efectivo.

 Tanto a las ventas como a las compras de le adicionó el valor del IVA del 19%

 Con la poca información que existe se calcularon los indicadores financieros y

de ellos se deduce que hay suficientes recursos a 30 de junio para cubrir el

pasivo corriente.

 Que en promedio tanto la rotación de cartera como la de cuentas por pagar rotan

a un ritmo muy similar, 4,38 y 4,79 respectivamente.

 5. Estrategias para mejorar el estado de liquidez, la administración de

capital de trabajo de la empresa.

PROPUESTA 1.
MEJORAR EL COMPROTAMIENTO DE LOS RECAUDOS ASI:
VENTAS DE CONTADO 10%
VENTAS A 30 DIAS 80%
VENTAS A 60 DIAS 10%

PROPUESTA 2.
SALDO MINIMO DE EFECTIVO = $0,00

PROPUESTA 3.
PAGAR COMPRAS A 60 DIAS

PROPUESTA 4.
PLAN DE AUSTERIDAD EN GASTOS DE ADMINISTRACION Y VENTAS.
DISMINUIRLOS EN UN 5%

6. Flujo de efectivo con la implementación de las estrategias propuestas.

FLUJO DE CAJA PROYECTADO

ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO JUNIO
SALDO INICIAL 10.000 0 23.310 31.310 201.110 383.050

INGRESOS DE EFECTIVO POR VENTAS DE CONTADO (10%) 7.140 14.280 21.420 28.560 14.280 3.570
INGRESOS DE EFECTIVO x RECAUDO DE CARTERA A 30 DIAS (80%) 0 57.120 114.240 171.360 228.480 114.240
INGRESOS DE EFECTIVO x RECAUDO DE CARTERA A 60 DIAS (10%) 0 0 7.140 14.280 21.420 28.560
* INGRESOS DE EFECTIVO POR PRESTAMO RECIBIDO 15.360 0 0 0 0 0
TOTAL FUENTES 22.500 71.400 142.800 214.200 264.180 146.370

PAGO COMPRAS 11.900 11.900 26.180 326.060

PAGO IVA 30.400 23.560
NOMINA 18.000 18.000 18.000 18.000 18.000 18.000
GASTOS ADMINISTRACION Y VENTAS 9.500 9.500 9.500 9.500 9.500 9.500
GASTOS ARRENDAMIENTO 4.000 4.000 4.000 4.000 4.000 4.000
GASTOS FINANCIEROS 1.000 1.230 1.000 1.000 1.000 1.000
INVERSION EN CDT A CORTO PLAZO 1 AÑO - DAVIVIENDA 4,75% ANUAL 60.000
PAGO PRESTAMO RECIBIDO 0 15.360 0 0 0 0
TOTAL USOS 32.500 48.090 134.800 44.400 82.240 358.560

EFECTIVO AL FINAL DEL PERIODO 0 23.310 31.310 201.110 383.050 170.860

* INGRESOS POR PRESTAMO RECIBIDO: PRESTAMO NECESARIO PARA CUBRIR LOS PAGOS QUE SE DEBEN REALIZAR EN EL MES DE ENERO.
7. Una vez implementadas las estrategias del punto anterior, proponga posibles

opciones de inversión. Utilizar los excedentes calculados en el segundo flujo

de efectivo.

 Dentro del flujo de efectivo ya se prevé una inversión de 60.000 en un

CDT a corto plazo, con una tasa del 4,75%

 Ahora bien, al quedar saldos de efectivo en 5 de los 6 meses, se

propone mantener el efectivo en una cuenta fiduciaria o Fiducuenta

con manejo a la vista. Retiros a la vista hasta la 1pm. Este tipo de

cuentas generalmente otorgan un porcentaje de rendimiento mayor

que las cuentas de ahorro.

 Otra estrategia es hacer el ejercicio con nuestros proveedores de no

pagar a 60 días, sino proponerles pagos de contado con descuentos

bastante considerables conforme nuestro efectivo nos lo permita. Esto

permitiría disminuir costos y aumentar la rentabilidad del negocio con

mejores utilidades para el socio o inverisonista.