PROSPECTO DE LA CARTERA COLECTIVA ABIERTA DENOMINADA “RENTA TES”

I. INFORMACIÓN GENERAL DE LA CARTERA COLECTIVA

Cláusula 1. Cartera colectiva

La cartera colectiva que se regula por este prospecto se denominará “RENTA TES” y será de naturaleza
abierta.

Cuando en este prospecto se emplee la expresión “cartera colectiva”, se entenderá que se hace
referencia a la cartera “RENTA TES” que aquí se reglamenta.

Cláusula 2. Sociedad administradora

La Sociedad Administradora es FIDUCIARIA BANCOLOMBIA S.A., entidad legalmente constituida
mediante escritura pública número 01 del 2 de enero de 1992, otorgada en la Notaría Sexta del Círculo
Notarial de Bogotá, D.C, con registro mercantil No 482245 y NIT 800.150280-0. Esta sociedad está
inscrita en el Registro Nacional de Agentes del Mercado de conformidad con la Circular Externa 23 de
2007 de la Superintendencia Financiera, con permiso de funcionamiento otorgado por la
Superintendencia Bancaria, hoy Superintendencia Financiera de Colombia, mediante Resolución 105 del
15 de enero de 1992.

Cuando en este prospecto se emplee la expresión “sociedad administradora”, se entenderá que se hace
referencia a la sociedad aquí mencionada.

La sociedad administradora podrá encomendar, por su cuenta y a su nombre, en otras entidades

legalmente facultadas para administrar carteras colectivas o portafolios de terceros, la administración total
o parcial de los activos que integren el portafolio de la cartera colectiva “RENTA TES”. Por este hecho, la
sociedad administradora no podrá eximirse de su responsabilidad como administrador profesional y será
responsable de las actuaciones adelantadas por el mandatario.
Esto en concordancia con lo establecido en el parágrafo del artículo articulo 3.1.9.1.2 del Decreto 2555
de 2010.

La sociedad administradora podrá ceder la administración de la cartera colectiva a otra sociedad

administradora legalmente autorizada para administrar este tipo de vehículos de inversión, previa
autorización de la Superintendencia Financiera e informarse a los inversionistas participantes de este
hecho de conformidad con lo establecido en los numerales 3 y 4 de la cláusula 11.2. del reglamento.

Cláusula 3. Sede
La cartera colectiva “RENTA TES” tendrá como sede el mismo lugar donde funcionen las oficinas
principales de la Sociedad Administradora que en la actualidad se encuentran en la calle 30ª No. 6-38
pisos 19 y 20 de la ciudad de Bogotá, D.C. En dicha dirección se encontrarán todos los libros y
documentos relativos a la cartera colectiva; además en este lugar se recibirán y entregarán los recursos,
de conformidad con las reglas establecidas en las cláusulas 4.1. y 4.5. del reglamento. No obstante, se
podrán recibir y entregar recursos para la cartera colectiva en las agencias o sucursales de la sociedad
administradora o en las oficinas de las entidades con las cuales la sociedad administradora haya suscrito
contratos de corresponsalía o uso de red de oficinas o equivalentes, casos en los cuales la
responsabilidad será exclusiva de la sociedad administradora. La sociedad administradora revelará a
través de su sitio web www.fiduciariabancolombia.com los contratos de corresponsalía o uso de red de
oficinas o equivalentes, así como su duración, y las sucursales y agencias en las que se prestará
atención al público.

“Las obligaciones de la Sociedad Administradora de la cartera colectiva relacionadas con la gestión del portafolio son de medio y
no de resultado. Los dineros entregados por los inversionistas a la cartera colectiva no son depósitos, ni generan para la sociedad
administradora las obligaciones propias de una institución de depósito y no están amparadas por el seguro de depósito del Fondo
de Garantías de Instituciones Financieras Fogafin, ni por ningún otro esquema de dicha naturaleza. La inversión en la cartera
colectiva está sujeta a los riesgos de inversión, derivados de la evolución de los precios de los activos que componen el portafolio
de la cartera colectiva”. Articulo 3.1.7.1.3 Decreto 2555 de 2010.
Cláusula 4. Duración
La cartera colectiva por ser de naturaleza abierta, permite que los inversionistas entreguen recursos y
rediman su participación en cualquier momento, de conformidad con las reglas establecidas en la
cláusula 4.5. del reglamento.

Cláusula 5. Obligaciones de la sociedad administradora

La sociedad administradora deberá cumplir las siguientes obligaciones:

1. Invertir los recursos de la cartera colectiva de conformidad con la política de inversión señalada en
el reglamento y su criterio profesional, para lo cual deberá implementar mecanismos adecuados de
seguimiento y supervisión.
2. Consagrar su actividad de administración exclusivamente en favor de los intereses de los
inversionistas o de los beneficiarios designados por ellos.
3. Entregar en depósito los activos que integran el portafolio de la cartera colectiva, de conformidad
con las normas vigentes.
4. Entregar en custodia los valores que integran el portafolio de la cartera colectiva a una entidad
legalmente autorizada para tal fin, de conformidad con lo establecido en el Decreto 2555 de 2010,
y garantizar la información necesaria para la correcta ejecución de las funciones de custodia.
5. Identificar, medir, gestionar y administrar el riesgo de la cartera colectiva.
6. Cobrar oportunamente los intereses, dividendos y cualquier otro rendimiento de los activos de la
cartera colectiva, y en general, ejercer los derechos derivados de los mismos, cuando hubiere lugar
a ello.
7. Efectuar la valoración del portafolio de la cartera colectiva y sus participaciones, de conformidad
con las normas vigentes.
8. Llevar la contabilidad de la cartera colectiva separada de la propia o la de otros negocios por ella
administrados, de acuerdo con las reglas que sobre el particular establezca la Superintendencia
Financiera de Colombia.
9. Establecer un adecuado manejo de la información relativa a las carteras colectivas, incluyendo la
reserva o confidencialidad que sean necesarias.
10. Garantizar la independencia de funciones y del personal responsable de su ejecución y de las
áreas de administración de las carteras colectivas.
11. Limitar el acceso a la información relacionada con la cartera colectiva, estableciendo controles,
claves de seguridad y "logs" de auditoría.
12. Capacitar a todas las personas vinculadas contractualmente con la entidad que participan en el
funcionamiento o fuerza de ventas de la cartera colectiva.
13. Informar a la entidad de supervisión los hechos o situaciones que impidan el normal desarrollo de
la cartera colectiva, el adecuado cumplimiento de sus funciones como administrador de la misma o
su liquidación. Dicho aviso deberá darse de manera inmediata a la ocurrencia del hecho o a la
fecha en que el administrador tuvo o debió haber tenido conocimiento de los hechos. Este informe
deberá ser suscrito por el representante legal de la sociedad administradora y por el contralor
normativo.
14. Controlar que el personal vinculado a la sociedad administradora cumpla con sus obligaciones y
deberes en la gestión de la cartera colectiva, incluyendo las reglas de gobierno corporativo y
conducta y demás reglas establecidas en los manuales de procedimiento.
15. Adoptar medidas de control y reglas de conducta necesarias, apropiadas y suficientes, que se
orienten a evitar que las carteras colectivas puedan ser utilizadas como instrumentos para el
ocultamiento, manejo, inversión o aprovechamiento en cualquier forma de dineros u otros bienes
provenientes de actividades delictivas, o para dar apariencia de legalidad a las actividades
delictivas o a las transacciones y recursos vinculados con las mismas.
16. Contar con manuales de control interno, gobierno corporativo incluyendo el código de conducta, y
los demás manuales necesarios para el cumplimiento de las normas vigentes.

“Las obligaciones de la Sociedad Administradora de la cartera colectiva relacionadas con la gestión del portafolio son de medio y
no de resultado. Los dineros entregados por los inversionistas a la cartera colectiva no son depósitos, ni generan para la sociedad
administradora las obligaciones propias de una institución de depósito y no están amparadas por el seguro de depósito del Fondo
de Garantías de Instituciones Financieras Fogafin, ni por ningún otro esquema de dicha naturaleza. La inversión en la cartera
colectiva está sujeta a los riesgos de inversión, derivados de la evolución de los precios de los activos que componen el portafolio
de la cartera colectiva”. Articulo 3.1.7.1.3 Decreto 2555 de 2010.
17. Presentar a las asambleas de inversionistas, cuando haya lugar a ello, toda la información
necesaria que permita establecer el estado de la cartera colectiva.
18. Abstener de efectuar prácticas discriminatorias o inequitativas entre los inversionistas de la cartera
colectiva.
19. Desarrollar y mantener sistemas adecuados de control interno y de medición, control y gestión de
riesgos.
20. Escoger intermediarios para la realización de las operaciones de la cartera colectiva basándose en
criterios objetivos señalados en el reglamento, cuando tales intermediarios sean necesarios.
21. Abstenerse de incurrir en abusos de mercado en el manejo del portafolio de la cartera colectiva.
22. Ejercer los derechos políticos inherentes a los valores administrados colectivamente, de
conformidad con las políticas que defina la junta directiva.
23. Cumplir a cabalidad con los demás aspectos necesarios para la adecuada administración de la
cartera colectiva.
24. Las demás establecidas en las normas vigentes.

POLITICA DE INVERSIÓN

Cláusula 6. Objetivo de inversión

El objetivo de la cartera colectiva “RENTA TES” es proporcionar a los inversionistas un instrumento de
inversión de mediano plazo en Deuda Pública Interna Colombiana.

Cláusula 7. Política de inversión

El portafolio de la cartera colectiva “RENTA TES” estará compuesto por valores autorizados para ser
negociados por las carteras colectivas, así como por los demás que en el futuro autorice la
Superintendencia Financiera de Colombia, en todo caso se ajustarán a los activos que se consideren
admisibles para invertir y al nivel de riesgo propuesto para la cartera colectiva.
Los principios de diversificación y dispersión del riesgo y adecuada liquidez constituirán los fundamentos
de la política de inversión de “RENTA TES”, efecto para el cual se tendrán en cuenta las siguientes
reglas:

1. “RENTA TES” invertirá principalmente en valores de contenido crediticio inscritos en el Registros

Nacional de Valores y Emisores (RNVE) emitidos por la Nación, el Banco de la República o el
Fondo de Garantías de Instituciones Financieras FOGAFIN.
2. Se invertirá al menos el sesenta por ciento (60%) de los activos de “RENTA TES” en el mercado
de Deuda Pública Interna (TES).
3. No se podrá invertir más del diez por ciento (10%) de los activos de “RENTA TES” en valores
emitidos o garantizados por una sola entidad. Además de no poder invertir más de veinticinco
por ciento (25%) de los activos en valores emitidos o garantizados por sociedades que sean
matrices y subordinas unas de otras. Esta regla no se aplica a los valores emitidos o
garantizados por la Nación o por el Banco de la República.
4. “RENTA TES” tendrá como objetivo mínimo el setenta y siete por ciento (77%) de sus
inversiones en emisores o emisiones con calificación de AAA (TRIPLE A) o su equivalente para
corto plazo o en valores emitidos o garantizados por la Nación o por el Banco de la República, a
su vez las inversiones en emisores o emisiones con calificación inferior a AA- (DOBLE A
MENOS) o su equivalente para corto plazo, no debe exceder el tres por ciento (3%) del valor de
los activos de “RENTA TES”. Adicionalmente, no realizará inversiones con calificaciones
inferiores a A- (A MENOS). En caso de que una disminución de la calificación lleve alguna
inversión a una calificación inferior a la anteriormente establecida, la sociedad administradora
expondrá dicha inversión a través de la Bolsa de Valores de Colombia o cualquier otro sistema
transaccional autorizado por la Superintendecia Financiera de Colombia durante el tiempo
necesario para obtener la liquidación.

“Las obligaciones de la Sociedad Administradora de la cartera colectiva relacionadas con la gestión del portafolio son de medio y
no de resultado. Los dineros entregados por los inversionistas a la cartera colectiva no son depósitos, ni generan para la sociedad
administradora las obligaciones propias de una institución de depósito y no están amparadas por el seguro de depósito del Fondo
de Garantías de Instituciones Financieras Fogafin, ni por ningún otro esquema de dicha naturaleza. La inversión en la cartera
colectiva está sujeta a los riesgos de inversión, derivados de la evolución de los precios de los activos que componen el portafolio
de la cartera colectiva”. Articulo 3.1.7.1.3 Decreto 2555 de 2010.
 5. La cartera colectiva “RENTA TES” podrá invertir como máximo el cuarenta por ciento (40%) en
valores de Deuda Pública Interna Colombiana denominados en dólares de los Estados Unidos
de América, emitidos o garantizados por la Nación o por el Banco de la República.
6. El promedio ponderado de los vencimientos de los valores que conforman el portafolio de
inversión de “RENTA TES”, será superior a 1095 días (tres años) e inferior a 2190 días (seis
años).
7. La cartera colectiva “RENTA TES” mantendrá un portafolio compuesto exclusivamente por
valores de contenido crediticio de renta fija.

PARAGRAFO: En todo caso, de presentarse cambios en las condiciones económicas prevalecientes en

el mercado y, estas hagan imposible el cumplimiento de la política de inversión, la respectiva sociedad
administradora deberá ajustar de manera provisional y de acuerdo con su buen juicio profesional dicha
política de inversión, con el fin de propender por la obtención de los objetivos de inversión pactados en
este reglamento. Los cambios efectuados, deberán ser informados de manera inmediata a los
inversionistas detallando las medidas adoptadas y la justificación técnica de los mismos, por los medios
de que trata el artículo 3.1.7.1.1 del Decreto 2555 de 2010 y a la Superintendencia Financiera de
Colombia por escrito. La calificación de imposibilidad deberá ser reconocida como un hecho
generalizado en el mercado.

PERFIL GENERAL DE RIESGO

Cláusula 8. Factores de riesgo

La cartera colectiva se encuentra expuesta a los siguientes riesgos, clasificados por la naturaleza de los
activos 1. Sobre valores de contenido crediticio

1.1. Riesgo emisor o crediticio

Existe el riesgo de crédito de que los emisores de los valores de renta fija en los que tenga inversiones la
cartera colectiva “RENTA TES” incumplan al pago de los intereses y/o capital. Dada la política de
inversión en la que los valores en los que invierte la cartera colectiva “RENTA TES” son de alta calidad
crediticia de calificación, se considera que el riesgo de crédito de la cartera colectiva es bajo.

1.2. Riesgo de mercado

Este riesgo está asociado a las fluctuaciones en las tasas de interés dado que la totalidad de las
inversiones la cartera colectiva “RENTA TES” son de renta fija y por lo tanto un aumento de dichas tasas
tendrá el efecto en una disminución de la valoración diaria de las inversiones, mientras que una caída en
las tasas de interés tendrá el efecto contrario. Dado que la cartera es de mediano plazo se puede
presentar mayor volatilidad en el valor de la unidad, reflejando así un riesgo de mercado alto. Este riesgo
se controla mediante la adecuada gestión de la sensibilidad de los precios de los valores que conforman
el portafolio a cambios en las tasas de interés.

1.3. Riesgo de liquidez

El cual se encuentra asociado a la eventualidad de retiros de la cartera colectiva en condiciones
desfavorables por parte de los inversionistas y a la facilidad con que se puedan vender los valores de la
cartera. El impacto que este riesgo puede generar en el portafolio de la cartera es moderado.

1.4. Riesgo de concentración de inversiones

Este riesgo se encuentra asociado a la concentración de inversiones en valores del mercado de Deuda
Pública Interna (TES), este riesgo se considera alto por restringir la política mínima de inversión
expresada en el numeral 2 de la cláusula 2.2. del reglamento.

1.5. Riesgo de contraparte

“Las obligaciones de la Sociedad Administradora de la cartera colectiva relacionadas con la gestión del portafolio son de medio y
no de resultado. Los dineros entregados por los inversionistas a la cartera colectiva no son depósitos, ni generan para la sociedad
administradora las obligaciones propias de una institución de depósito y no están amparadas por el seguro de depósito del Fondo
de Garantías de Instituciones Financieras Fogafin, ni por ningún otro esquema de dicha naturaleza. La inversión en la cartera
colectiva está sujeta a los riesgos de inversión, derivados de la evolución de los precios de los activos que componen el portafolio
de la cartera colectiva”. Articulo 3.1.7.1.3 Decreto 2555 de 2010.
Está relacionado con la capacidad y disposición de cumplimiento de los entes con los que la cartera
colectiva realiza negociaciones de comprar o vender valores. Dicho riesgo se deriva de las condiciones
económicas y financieras de la contraparte y la probabilidad de que estas cumplan satisfactoriamente la
transacción pactada. El riesgo de contraparte existe en toda transacción bursátil de mercado, y su
consideración será alta o baja dependiendo de la selección hecha de cuales contrapartes son aceptables,
en caso de presentarse un incumplimiento por una contraparte, la sociedad administradora hará valer las
garantías respectivas, lo cual conllevaría un período de tiempo para la liquidación de las transacciones.
Se limita este riesgo mediante el establecimiento de cupos de negociación con contrapartes.

1.6. Riesgo cambiario

Dado que la cartera puede invertir hasta un cuarenta por ciento (40%) del portafolio en valores
denominados en dólares de los Estados Unidos de América, una devaluación del peso puede implicar un
incremento de la rentabilidad total. Una revaluación del peso tendría el efecto contrario, es decir, la
rentabilidad total podría disminuir debido a que los activos en dólares tendrían un menor valor en pesos.
La volatilidad de la tasa de cambio también afecta la volatilidad de la rentabilidad total de la cartera. Para
minimizar el riesgo aquí descrito se podrán utilizar operaciones de cobertura enunciadas la cláusula 2.5.
de este reglamento

1.7. Riesgo de participación de inversionistas

Se encuentra asociado a la posibilidad de que un inversionista pueda superar el límite máximo del diez
por ciento (10%) de participación establecido, para lo cual será aplicable el procedimiento definido en la
cláusula 4.3. de este reglamento.

Cláusula 9. Perfil de riesgo

La cartera colectiva “RENTA TES” está dirigida a inversionistas con un perfil general de riesgo
“moderado”, el riesgo de crédito es bajo ya que destina los aportes de los suscriptores a la adquisición de
valores con una capacidad superior de pago; por otra parte, el riesgo de mercado es alto debido al plazo
promedio del portafolio. “RENTA TES” también está dirigido a inversionistas que quieran participar en el
mercado de Deuda Pública Interna Colombiana.

ÓRGANOS DE ADMINISTRACIÓN Y CONTROL

Cláusula 10. Gerente

La sociedad administradora ha designado un gerente, con su respectivo suplente, dedicado a la gestión
de las decisiones de inversión efectuadas a nombre de la cartera colectiva “RENTA TES”. El gerente se
considerará administrador de la sociedad, y estará inscrito en el Registro Nacional de Profesionales del
Mercado de Valores.

Cláusula 11. Revisor fiscal

La revisoría fiscal de la cartera colectiva “RENTA TES” será realizada por el revisor fiscal de la sociedad
administradora. La identificación y los datos de contacto de la revisoría fiscal serán dados a conocer a
través del prospecto de inversión y del sitio web. www.fiduciariabancolombia.com. Los informes del
revisor fiscal serán independientes de los de la sociedad administradora.

La revisoría fiscal estará conformada por todo el equipo técnico y humano designado por la sociedad
administradora para tal fin. Dicha revisoría debe ser dirigida por un revisor fiscal, que podrá ser una
persona natural o jurídica, de conformidad con las disposiciones especiales sobre el particular.

PARAGRAFO. La existencia de la revisoría fiscal no impide que la respectiva cartera colectiva contrate
un auditor externo, con cargo a sus recursos, según las reglas que se establezcan en el reglamento en
cuanto hace a sus funciones y designación. Esto en concordancia con lo establecido en el artículo
3.1.9.2.1 del Decreto 2555 de 2010.

“Las obligaciones de la Sociedad Administradora de la cartera colectiva relacionadas con la gestión del portafolio son de medio y
no de resultado. Los dineros entregados por los inversionistas a la cartera colectiva no son depósitos, ni generan para la sociedad
administradora las obligaciones propias de una institución de depósito y no están amparadas por el seguro de depósito del Fondo
de Garantías de Instituciones Financieras Fogafin, ni por ningún otro esquema de dicha naturaleza. La inversión en la cartera
colectiva está sujeta a los riesgos de inversión, derivados de la evolución de los precios de los activos que componen el portafolio
de la cartera colectiva”. Articulo 3.1.7.1.3 Decreto 2555 de 2010.
Cláusula 12. Comité de inversiones
La junta directiva de la sociedad administradora designará un comité de inversiones para las Carteras
Colectivas responsable del análisis de las inversiones y de los emisores, así como de la definición de los
cupos de inversión y las políticas para adquisición y liquidación de inversiones. Los miembros de este
comité se considerarán administradores de conformidad con lo establecido en el artículo 22 de la Ley 222
de 1995 o cualquier otra norma que lo modifique, sustituya o derogue.

GASTOS DE LA CARTERA COLECTIVA

Cláusula 13. Comisión por administración

La sociedad administradora percibirá como único beneficio por la gestión de la cartera colectiva “RENTA
TES”, una comisión fija de dos por ciento (2.0%) nominal anual descontada diariamente, calculada con
base en el valor neto del patrimonio de la cartera del día anterior (VFCt-1), se aplicará la siguiente fórmula:

VCom = VFCt-1 * %Com / 365, donde:

VCom = Valor comisión diaria

VFCt-1 = Valor de la cartera al cierre de operaciones del día t-1
%Com = Porcentaje de comisión fija nominal anual

Esto en concordancia con lo establecido en el artículo 1.1.6.1.2 del Decreto 2555 de 2010 Dicha
remuneración se liquidará y causará diariamente pero se cancelará dentro de los cinco (5) días hábiles
siguientes al cierre del mes.

Cláusula 14. Gastos

Estarán a cargo de la cartera colectiva:

1. El costo del depósito y custodia de los activos de la cartera colectiva.

2. La remuneración de la sociedad administradora.
3. Los honorarios y gastos en que se incurra para la defensa de la cartera colectiva cuando las
circunstancias lo exijan.
4. El valor de los seguros y amparos de los activos de la cartera colectiva, distintos a la póliza que
trata la cláusula 1.7. de este reglamento.
5. Los gastos bancarios que se originen en el depósito de los recursos de la cartera colectiva.
6. Los gastos en que se incurra para la citación y celebración de las asambleas de los inversionistas.
7. Los impuestos que graven directamente los valores, activos y los ingresos de la cartera colectiva.
8. Los honorarios y gastos causados por la revisoría fiscal de la cartera colectiva.
9. Comisiones por la adquisición o enajenación de activos y realización de operaciones para la
cartera colectiva.
10. Los intereses y demás rendimientos financieros que deban cancelarse por razón de operaciones
de reporto o repo, simultáneas y transferencias temporales de valores y para el cubrimiento de los
costos de operaciones de crédito que se encuentren autorizadas.
11. Los derivados de la calificación de la cartera colectiva, de acuerdo a lo estipulado en el numeral 1
del artículo 3.1.3.1.5 del Decreto 2555 de 2010.
12. Utilización de sistemas transaccionales para la realización de operaciones de compra y/o venta de
valores para la cartera colectiva.
13. El suministro, envío de información y correspondencia a los inversionistas.
14. Los gastos en que se incurra por concepto de coberturas o derivados;
15. Costos de las comunicaciones o uso de medios electrónicos o mecánicos, como teléfono, fax, etc.
16. Los costos de utilización de redes bancarias.
17. Los costos derivados de las fuerzas de ventas

“Las obligaciones de la Sociedad Administradora de la cartera colectiva relacionadas con la gestión del portafolio son de medio y
no de resultado. Los dineros entregados por los inversionistas a la cartera colectiva no son depósitos, ni generan para la sociedad
administradora las obligaciones propias de una institución de depósito y no están amparadas por el seguro de depósito del Fondo
de Garantías de Instituciones Financieras Fogafin, ni por ningún otro esquema de dicha naturaleza. La inversión en la cartera
colectiva está sujeta a los riesgos de inversión, derivados de la evolución de los precios de los activos que componen el portafolio
de la cartera colectiva”. Articulo 3.1.7.1.3 Decreto 2555 de 2010.
INFORMACIÓN OPERATIVA DE LA CARTERA COLECTIVA

Cláusula 15. Vinculación

Para ingresar a la cartera colectiva “RENTA TES ” el inversionista deberá aceptar las condiciones
establecidas en este reglamento, la cual se entenderá dada con la entrega efectiva de los recursos, así
como proporcionar la información relacionada con el conocimiento del cliente, incluyendo datos sobre la
dirección de contacto, una cuenta bancaria vigente y demás aspectos señalados en las normas para la
prevención de actividades ilícitas, lavado de activos y financiación del terrorismo, los cuales le serán
solicitados por la fuerza de ventas al momento de vincularse.

A la dirección que registre se le enviarán todas las comunicaciones que se produzcan en desarrollo de
este reglamento, la cual permanecerá vigente mientras no sea modificada a través de documento escrito
firmado por el inversionista y entregado en las oficinas de la sociedad administradora, sin perjuicio de lo
establecido en el numeral 5 artículo 23 del Código de Procedimiento Civil.

Una vez el inversionista realice la entrega efectiva de recursos, dicho valor será convertido en unidades,
al valor de la unidad vigente determinado de conformidad con la cláusula 5.3. de este reglamento. La
sociedad administradora deberá expedir una constancia por el recibo de los recursos. Con la firma de la
constancia se entregará el prospecto de inversión dejando constancia, por parte del inversionista del
recibo de su copia escrita, así como de la aceptación y comprensión de la información allí contenida.

La cantidad de unidades que represente el aporte, se informará al inversionista el día hábil

inmediatamente siguiente al de constitución de unidades en la cartera colectiva mediante la emisión de
un documento representativo de la participación el cual pondrá a disposición del inversionista a través del
sitio web o en documento impreso.

Los aportes podrán efectuarse en cheque, transferencia de recursos a cuentas corrientes o de ahorro de
las cuales la Cartera Colectiva sea titular, o por cualquier otro medio idóneo para el efecto acordado con
la Sociedad Administradora. Los aportes podrán efectuarse en las oficinas de la sociedad administradora,
sus agencias o sucursales, en las cuentas corrientes o de ahorro constituidas de la cartera en otras
entidades financieras o en las oficinas de las entidades con las que haya celebrado contratos de uso de
red de oficinas o corresponsalía local. Los aportes en dinero en efectivo solo podrán efectuarse a través
de las oficinas de Bancolombia S.A. o en oficinas de otros establecimientos bancarios en que la Cartera
Colectiva tenga constituidas cuentas corrientes o de ahorro.

Si los cheques entregados fueren impagados por cualquier motivo, se entenderá que los recursos no han
ingresado a la Cartera Colectiva y por tanto, no se considerará constituida la participación en la cartera y
no habrá lugar a rendimientos de ninguna naturaleza. Si la entrega de recursos se efectúa por medio de
transferencia bancaria o consignación en las cuentas exclusivas de la cartera colectiva, el inversionista
deberá informar de manera inmediata esta situación por medio de carta original, fax, vía telefónica o
dirigiéndose a la oficina más cercana de la sociedad administradora, sí el ingreso a la cartera colectiva se
realiza a través de una oficina de las entidades con las cuales se tenga suscrito contrato de uso de red, el
inversionista debe dirigirse personalmente a la oficina más cercana de la red para informar el aporte
respectivo. En el caso que los inversionistas no informen a la sociedad sobre la entrega de recursos, la
sociedad administradora dará cumplimiento a las normas vigentes relacionadas con esta situación.

PARAGRAFO 1. El horario de recepción de los aportes de los inversionistas será los días hábiles de 8:00
AM a 4:00 PM, sin perjuicio de las restricciones o modificaciones de horarios que para los canales de
distribución establezca la sociedad administradora. En caso que se reciban recursos después del horario
establecido, se entenderán como recibidos el día hábil siguiente, incluyendo aquellas transacciones a

“Las obligaciones de la Sociedad Administradora de la cartera colectiva relacionadas con la gestión del portafolio son de medio y
no de resultado. Los dineros entregados por los inversionistas a la cartera colectiva no son depósitos, ni generan para la sociedad
administradora las obligaciones propias de una institución de depósito y no están amparadas por el seguro de depósito del Fondo
de Garantías de Instituciones Financieras Fogafin, ni por ningún otro esquema de dicha naturaleza. La inversión en la cartera
colectiva está sujeta a los riesgos de inversión, derivados de la evolución de los precios de los activos que componen el portafolio
de la cartera colectiva”. Articulo 3.1.7.1.3 Decreto 2555 de 2010.
través de medios electrónicos. El aporte mínimo para ingresar es de un millón de pesos moneda corriente
($1.000.000).

PARAGRAFO 2. La sociedad administradora se reserva el derecho de admisión de inversionistas a la

cartera colectiva, así como la recepción de aportes posteriores a la misma.

PARAGRAFO 3. Los inversionistas podrán realizar aportes adicionales a la cartera colectiva, para lo cual
serán aplicables las reglas establecidas en la presente cláusula en cuanto a la constitución de unidades.
El valor mínimo de los aportes adicionales será de cien mil pesos moneda corriente ($100.000), y se
contabilizarán como un mayor valor de la inversión inicial, además de ser este valor el saldo mínimo de
permanencia.

PARAGRAFO 4. El Inversionista puede designar beneficiarios para la entrega de los rendimientos o del
valor total o parcial de la inversión. Al momento de la vinculación, se registrarán las firmas del
Inversionista y/o del Beneficiario si es del caso, y se determinarán las demás condiciones de seguridad
que la Sociedad Administradora estime necesarias para efectos de verificar posteriormente la legitimidad
de solicitudes de redención parcial o total de derechos.
Las cuentas de inversión realizadas a nombre de un menor por su representante legal, se entenderán en
beneficio exclusivo del menor. Los recursos de la inversión serán entregados al representante legal, caso
en el cual el recibo otorgado por éste será suficiente para la Fiduciaria.

En caso de fallecimiento del inversionista la Cuenta de Inversión permanecerá vigente pero para la
entrega de los rendimientos y/o el capital de la inversión, los herederos deberán acreditar ante la
Sociedad Administradora su derecho mediante la respectiva sentencia proferida en el juicio de sucesión o
mediante la escritura pública de sucesión tramitada en notaria pública.

La inversión directa que la sociedad administradora pretenda hacer en la cartera colectiva “RENTA TES
VALORES BANCOLOMBIA” se establecerá en una participación máxima del quince por ciento (15%)
sobre el valor de la cartera al momento de hacer la inversión, y deberá conservar la participación que
haya adquirido durante un plazo mínimo de un (1) año, siendo necesaria la publicación de dicha situación
en el sitio web www.fiduciariabancolombia.com. Esto en concordancia con lo establecido en el numeral 2
del artículo 3.1.11.1.2 del Decreto 2555 de 2010.

Cláusula 16. Límites a la participación

Por ser una cartera colectiva abierta un solo inversionista no podrá poseer directamente una participación
que exceda el diez por ciento (10%) de los derechos del valor del patrimonio de la cartera colectiva. Esto
en concordancia con lo establecido en el artículo 3.1.5.1.3 del Decreto 2555 de 2010, o cualquier otra
norma que la modifique, adicione o complemente. No obstante, la sociedad administradora podrá
establecer un límite más restrictivo de participación siguiendo la normatividad vigente para realizar dicho
cambio.

Cuando por circunstancias no imputables a la sociedad administradora, tales como retiros realizados por
inversionistas o desvalorización del portafolio de la cartera, algún inversionista llegare a tener una
participación superior al límite establecido en esta cláusula, la sociedad administradora deberá adelantar
con el respectivo inversionista, un plan de desmonte de la participación en exceso hasta alcanzar el límite
permitido de participación, para lo cual deberá de forma inmediata informar al inversionista para que
ajuste la participación en un término de seis (6) meses, momento en el cual efectuará una redención de
las participaciones excedentes al valor de la unidad vigente para el día fijado y, pondrá a disposición del
inversionista los recursos resultantes de conformidad con lo señalado por éste. En ausencia de
instrucciones la sociedad administradora procederá a liquidar la parte excedente de la participación y
ponerla a disposición del inversionista mediante consignación en la cuenta bancaria señalada en el
momento de su vinculación.

“Las obligaciones de la Sociedad Administradora de la cartera colectiva relacionadas con la gestión del portafolio son de medio y
no de resultado. Los dineros entregados por los inversionistas a la cartera colectiva no son depósitos, ni generan para la sociedad
administradora las obligaciones propias de una institución de depósito y no están amparadas por el seguro de depósito del Fondo
de Garantías de Instituciones Financieras Fogafin, ni por ningún otro esquema de dicha naturaleza. La inversión en la cartera
colectiva está sujeta a los riesgos de inversión, derivados de la evolución de los precios de los activos que componen el portafolio
de la cartera colectiva”. Articulo 3.1.7.1.3 Decreto 2555 de 2010.
Cláusula 17. Redención de derechos
Los inversionistas podrán solicitar la redención de sus recursos en cualquier momento y el pago efectivo
del retiro podrá efectuarse dentro de los tres (3) días comunes siguientes a la solicitud. Las unidades se
liquidarán con el valor de la unidad vigente el día de causación de la redención. El día del pago se le
informará al inversionista el número de unidades redimidas y el valor en pesos al cual fueron redimidas
dichas unidades.

Los inversionistas podrán realizar retiros parciales o totales de sus participaciones .El monto mínimo para
los retiros parciales será de Cien Mil Pesos ($100.000) moneda corriente. En todo caso, la redención
parcial se realizará conservando el saldo mínimo que deberá mantener el inversionista de conformidad
con la cláusula 4.1. La sociedad administradora se encuentra facultada para tramitar la redención dentro
de tres (3) días comunes siguientes a la solicitud, pudiendo entregar hasta el 99% del valor requerido, y el
saldo a más tardar al día siguiente una vez se determine el valor de la unidad aplicable el día de la
causación del retiro, siempre que no se superen los mencionados 3 días comunes.

El horario de retiros de recursos será de 8 a.m. a 1 p.m., en días hábiles, sin perjuicio de horarios
extendidos que establezca la sociedad administradora. Los horarios podrán ser modificados por la
sociedad administradora, de conformidad con las normas vigentes.

El Inversionista podrá solicitar que de acuerdo con instrucciones precisas indique la destinación de los
recursos, o plazos o condiciones en las cuales deba realizarse la redención de los derechos, así como la
realización de pagos únicos o periódicos que corresponda efectuar al inversionista con cargo a los
recursos de su cuenta de inversión. La Sociedad Administradora se reserva la facultad de aceptar o
negar tal solicitud. Por este servicio, la Sociedad Administradora cobrará los costos o gastos en que
incurra en la atención de tales instrucciones, los cuales no hacen parte de los costos y gastos de la
cartera colectiva. La Sociedad Administradora podrá aceptar la realización de las operaciones
relacionadas con las cuentas de inversión, a través de cajeros y otros medios electrónicos establecidos
por ella o por los establecimientos de crédito cuya red de oficinas utilice, de acuerdo con las
disposiciones legales, la reglamentación particular de cada servicio y las limitaciones que haya
establecido.

PARAGRAFO. Los impuestos que graven las cuentas de inversión y los que se generen por la redención
de participaciones y transacciones financieras, estarán a cargo del inversionista de conformidad con las
normas que lo regulen, y se considerará como un mayor valor de retiro. Así mismo estarán a cargo del
inversionista los costos que represente la realización de operaciones a través de cajeros o medios
electrónicos.

Cláusula 18. Suspensión de las redenciones

La asamblea de inversionistas podrá aprobar la suspensión de la redención de participaciones,
entendiéndose como tal la facultad otorgada a la sociedad administradora para no realizar la redención
de participación por un periodo determinado, en caso de presentarse cambios en las condiciones
económicas prevalecientes en el mercado que hagan imposible el cumplimiento del procedimiento de
redención motivado por retiro de inversionistas que superen el cincuenta por ciento (50%) de la cartera.
Para este fin, deberá citarse y celebrarse asamblea de inversionistas, de conformidad con las reglas
señaladas en la cláusula 8.3.1. del reglamento.
De aceptar esta medida la asamblea de inversionistas deberá determinar el periodo de tiempo por el cual
se suspenderán las redenciones y el procedimiento para su restablecimiento.
Esta decisión, junto con sus fundamentos, el periodo de suspensión y el procedimiento para restablecer
las redenciones, deberá ser informada de manera inmediata a través del sitio web
www.fiduciariabancolombia.com y por escrito a la Superintendencia Financiera de Colombia.
El restablecimiento de las redenciones se hará con sujeción a la solicitud del orden de formulación.

“Las obligaciones de la Sociedad Administradora de la cartera colectiva relacionadas con la gestión del portafolio son de medio y
no de resultado. Los dineros entregados por los inversionistas a la cartera colectiva no son depósitos, ni generan para la sociedad
administradora las obligaciones propias de una institución de depósito y no están amparadas por el seguro de depósito del Fondo
de Garantías de Instituciones Financieras Fogafin, ni por ningún otro esquema de dicha naturaleza. La inversión en la cartera
colectiva está sujeta a los riesgos de inversión, derivados de la evolución de los precios de los activos que componen el portafolio
de la cartera colectiva”. Articulo 3.1.7.1.3 Decreto 2555 de 2010.
OTRA INFORMACIÓN ADICIONAL

Cláusula 19. Obligaciones de los inversionistas

1. Aceptar y cumplir el contenido del reglamento.
2. Suministrar completa y oportunamente la información y documentos que le solicite la sociedad
administradora, en especial la establecida por la ley y la Superintendencia Financiera para prevenir el
lavado de activos provenientes de actividades delictivas. Igualmente es obligación del inversionista
actualizar la información y documentación por lo menos una vez al año y cada vez que se presenten
modificaciones a la misma.
3. Efectuar el pago de los aportes, de conformidad con el procedimiento establecido en la cláusula 4.1.
del reglamento.
4. Informar a la sociedad administradora la cuenta bancaria que será utilizada para redimir los derechos,
para consignar los recursos que sobrepasen los límites de concentración por inversionista o para el
desarrollo del proceso de liquidación, y cualquier otro procedimiento operativo que lo requiera.
5. Si lo requiere la sociedad administradora, presentar el documento representativo de la inversión para
solicitar la redención parcial o total de los derechos en ellos representados.
6. Las demás establecidas por las normas vigentes.

REPORTES DE INFORMACIÓN A LOS INVERSIONISTAS

Cláusula 20. Extracto de cuenta

La sociedad administradora pondrá a disposición de los inversionistas un extracto con el movimiento de la
cuenta (aportes o inversiones y/o retiros realizados) del inversionista en pesos y en unidades, así como:
1. Identificación del inversionista.
2. Saldo inicial y final del periodo revelado.
3. El valor y la fecha de recepción de las inversiones iniciales o adicionales.
4. Los rendimientos abonados durante el periodo.
5. La rentabilidad neta de la cartera.
6. La remuneración definida en el reglamento.

Este extracto deberá ser entregado a los inversionistas mensualmente por medio impreso a la dirección
registrada por éstos para la recepción de correspondencia, o a través de medios virtuales o sitio web. La
remisión del extracto impreso a la dirección registrada se suspenderá cuando el mismo haya sido
devuelto por el correo, hasta cuando se reciba información del inversionista sobre su nueva dirección, sin
perjuicio de que sea enviado a través de medios virtuales o sitio web si está implementado y aceptado
por el cliente.

Cláusula 21. Rendición de cuentas

La sociedad administradora rendirá un informe detallado y pormenorizado de la gestión realizada con los
recursos captados por la cartera colectiva, por parte del gerente de la cartera acerca del desempeño de
éstas. El reporte deberá constituirse en un mecanismo crítico de comunicación entre el administrador de
la cartera colectiva y sus inversionistas, de manera que provea un entendimiento completo acerca de la
condición financiera de la cartera, además contendrá una descripción detallada de composición del
portafolio, con indicación de la concentración por emisor, la concentración por especie, los días al
vencimiento, las operaciones de cobertura y de liquidez desarrolladas por la cartera colectiva y el costo
de las mismas durante el período informado, las inversiones en valores administrados por la matriz o
grupo económico al que pertenezca la sociedad administradora; así como los estados financieros de la
cartera colectiva correspondientes a los cuatro últimos trimestres, cuando a ello haya lugar,
acompañados de las notas correspondientes, el valor de la unidad en el mismo período y las
calificaciones que obtenga la cartera colectiva.

“Las obligaciones de la Sociedad Administradora de la cartera colectiva relacionadas con la gestión del portafolio son de medio y
no de resultado. Los dineros entregados por los inversionistas a la cartera colectiva no son depósitos, ni generan para la sociedad
administradora las obligaciones propias de una institución de depósito y no están amparadas por el seguro de depósito del Fondo
de Garantías de Instituciones Financieras Fogafin, ni por ningún otro esquema de dicha naturaleza. La inversión en la cartera
colectiva está sujeta a los riesgos de inversión, derivados de la evolución de los precios de los activos que componen el portafolio
de la cartera colectiva”. Articulo 3.1.7.1.3 Decreto 2555 de 2010.
Este informe deberá presentarse cada seis (6) meses, con cortes a 30 de junio y 31 de diciembre y estará
a disposición de los inversionistas en el sitio web www.fiduciariabancolombia.com, dentro de los quince
(15) días comunes contados a partir de la fecha del respectivo corte, de conformidad con lo establecido
en el numeral 5 de la Circular Externa 054 de 2007.

Cláusula 22. Ficha técnica

La sociedad administradora publicará en el sitio web www.fiduciariabancolombia.com la ficha técnica de
la cartera colectiva, de conformidad con las normas vigentes, con una periodicidad mensual y dentro de
los primeros cinco (5) días hábiles siguientes al corte del mes anterior, de conformidad con lo establecido
en el numeral 4.3. de la Circular Externa 054 de 2007.

Cláusula 23. Sitio web de la sociedad administradora

La sociedad administradora cuenta con el sitio web www.fiduciariabancolombia.com, en el que se podrá
consultar de manera permanente y actualizada la siguiente información:

1. Reglamento y prospecto debidamente actualizados.

2. Ficha técnica de la cartera colectiva.
3. Rentabilidad después de comisión.
4. Información relacionada con los órganos de administración y control con los que cuenta la sociedad
administradora.
5. Informe de gestión y rendición de cuentas.
6. Estados financieros.
7. Informe de calificación para la cartera colectiva.
8. Oficinas de atención al público con las cuales tenga contrato de uso de red.

“Las obligaciones de la Sociedad Administradora de la cartera colectiva relacionadas con la gestión del portafolio son de medio y
no de resultado. Los dineros entregados por los inversionistas a la cartera colectiva no son depósitos, ni generan para la sociedad
administradora las obligaciones propias de una institución de depósito y no están amparadas por el seguro de depósito del Fondo
de Garantías de Instituciones Financieras Fogafin, ni por ningún otro esquema de dicha naturaleza. La inversión en la cartera
colectiva está sujeta a los riesgos de inversión, derivados de la evolución de los precios de los activos que componen el portafolio
de la cartera colectiva”. Articulo 3.1.7.1.3 Decreto 2555 de 2010.