GESTION FINANCIERA

EJE 3

PRESENTADO POR:

ERIKA JOHANNA DUARTE GARZON

PROFESOR:

MARCO ANTONIO BAQUERO BELTRAN

FUNDACIÓN UNIVERSITARIA DEL AREANDINA

CIENCIAS ADMINISTRATIVAS, ECONÓMICAS Y FINANCIERAS

ALTA GERENCIA

2020
 Contenido

INTRODUCCION...................................................................................................1

PRESENTACION EMPRESA...................................................................................2

ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS..................................................................7

CONCLUSIONES...................................................................................................9

BIBLIOGRAFIA....................................................................................................10
 1

INTRODUCCION

El objetivo de este trabajo es identificar y analizar los estados financieros de uno de los

conglomerados financieros más grandes de Colombia, para esto es necesario como primer

medida establecer cuáles son los principales indicadores expuestos en los estados financieros.

También encontraremos una breve reseña histórica de este grupo financiero para conocer más a

fondo sus inicios y sus negocios en el país

Por ultimo realizaremos una descripción de los principales indicadores, sus conceptos y su

explicación especifica.

PRESENTACION EMPRESA
 2

El Grupo Aval (conocido formalmente como Grupo Acciones y Valores S.A.) Es un

conglomerado empresarial colombiano dedicado a una amplia variedad de actividades,

principalmente financieras. El Grupo AVAL es controlado por Luis Carlos Sarmiento Angulo,

cuya fortuna ronda los US$11 mil millones y quien indirectamente posee alrededor del 80% de

las acciones del grupo.

En 18 de abril, de 1997 El Grupo ha cambiado formalmente su denominación de

Administraciones Bancarias S.A. al de Sociedad A.B. S.A., y el 8 de enero de 1998 el Grupo una

vez más cambia su denominación a la de Grupo Aval Acciones y Valores S.A.

Desde entonces ha venido construyendo, adquiriendo y fortaleciendo empresas líderes del sector

financiero, enfocándose en los bancos comerciales y sus compañías finales (compañías

fiduciarias, de leasing, almacenaje y trámites aduaneros, corporaciones financieras). Después de

1998, el Grupo Aval introduce el servicio de Banca Electrónica, el cual es integrado al portafolio

de las entidades del Grupo: Banco de Bogotá, Banco de Occidente, Banco Popular y Banco AV

Villas, con esta innovación se impone a sus competidores, ofreciendo por primera vez en el

mercado colombiano un nuevo servicio a sus clientes, con el que disponen de otro canal de uso

de sus productos, renovando la forma de acceder a las transacciones físicas y convirtiendo a la

Internet en una nueva forma de usar sus servicios en tiempo real

BALANCE GENERAL
 3

GRUPO AVAL
Desglose 31/12/2018 31/12/2017
Activos    
Activo corriente    
Efectivo    
Efectivo y otros activos líquidos equivalentes 28.147.003.000 21.968.422.000
Inversiones a corto plazo 26.487.800.000 18.614.160.000
Efectivo total - -
Cuentas pendientes netas 2.069.723.000 2.618.649.000
Inventario - -
Otro activo corriente - -
Activo corriente totales - -
Activo corriente    
Activos fijos    
Activos fijos brutos 5.667.953.000 8.505.239.000
Depreciación acumulada - -2.701.166.000
Activos fijos netos 5.667.953.000 5.804.073.000
Participación y otras inversiones 31.217.214.000 29.638.520.000
Fondo de comercio 7.318.594.000 6.901.056.000
Activos intangibles 6.548.365.000 3.962.848.000
Otro activo a largo plazo - -
Activo no corriente total - -
Activos totales 259.675.153.000 236.538.540.000
Pasivo y patrimonio de los accionistas    
Pasivo    
Pasivo corriente    
Ingresos totales 690.195.000 697.575.000
Cuentas a pagar 3.675.925.000 2.375.326.000
Impuestos pagaderos 531.052.000 441.566.000
Pasivo acumulado - -
Ingresos diferidos - -
Otro pasivo corriente - -
Pasivo corriente total - -
Pasivo corriente    
Deuda a largo plazo 51.230.361.000 45.300.085.000
Pasivo por impuestos diferidos 2.160.942.000 1.696.843.000
Ingresos diferidos 535.960.000 -
Otro pasivo a largo plazo - -
Pasivo no corriente total - -
Pasivo total 230.120.805.000 210.667.313.000
Patrimonio de los accionistas    
 4

Acción ordinaria 22.281.000 22.281.000

Ganancias acumuladas 8.598.319.000 7.174.418.000
Otro resultado integral acumulado 696.773.000 786.866.000
Patrimonio de los accionistas total 17.789.709.000 16.286.996.000
Pasivo total y patrimonio de los accionistas 259.675.153.000 236.538.540.000

ESTADO DE INGRESOS

GRUPO AVAL
Desglose TTM 31/12/2018 31/12/2017
21.634.530.0 20.263.030.0 17.426.109.0
Ingresos totales 00 00 00
Coste de ingresos - - -
Beneficio bruto - - -
Gastos de explotación      
Desarrollo de investigación - - -
Gastos de venta, administrativos y otros de carácter 7.019.248.00 6.929.748.00 6.004.013.00
general  0 0 0
Gastos totales de explotación - - -
4.915.200.00
Ingresos o pérdidas de explotación - - 0
7.776.041.00 7.484.841.00 8.227.699.00
Gastos en concepto de intereses 0 0 0
Otros ingresos/gastos netos totales - - -
8.296.041.00 7.334.141.00 4.915.227.00
Ingresos antes de impuestos 0 0 0
2.445.790.00 2.149.590.00 1.752.794.00
Impuesto sobre el beneficio 0 0 0
5.850.251.00 5.184.551.00 3.162.433.00
Ingresos por operaciones continuas 0 0 0
3.209.494.00 2.912.694.00 1.962.414.00
Ingresos netos 0 0 0
2.279.838.00 1.983.038.00 1.340.199.00
Ingresos netos disponibles para accionistas comunes 0 0 0
BPA comunicados      
Datos básicos - 2.61k 1.76k
Diluido - 2.61k 1.76k
Media ponderada de acciones en circulación      
Datos básicos - 1.114.051 1.114.051
Diluido - 1.114.051 1.114.051
EBITDA - - -
 5

FLUJO DE CAJA

GRUPO AVAL
Desglose TTM 31/12/2018 31/12/2017
Flujos de caja de actividades de explotación      
3.209.494. 2.912.694.0 1.962.414.0
Ingresos netos 000 00 00
Depreciación y amortización - 957.174.000 901.714.000
Impuestos sobre beneficios diferidos - - -
Compensación basada en acciones - - -
-
2.026.673.0 2.169.823.0
Cambio en capital trabajo - 00 00
- -
Cuentas pendientes - 630.394.000 804.970.000
Inventario - - -
Cuentas a pagar - - -
7.328.154.0 3.754.898.0
Otro capital trabajo - 00 00
- -
14.028.279. 10.510.645.
Otras partidas no monetarias - 000 000
8.731.562.0 5.108.316.0
Efectivo neto proporcionado por actividades de explotación - 00 00
Flujos de caja de actividades de inversión       
- -
1.403.408.0 1.353.418.0
Inversiones en activos fijos - 00 00
Adquisiciones, neto - - -
- -
20.268.721. 5.936.484.0
Compras de inversiones - 000 00
18.246.247. 3.365.150.0
Ventas/vencimientos de inversiones - 000 00
Otras actividades de inversión - 89.234.000 80.761.000
- -
3.047.304.0 3.610.068.0
Efectivo neto utilizado para actividades de inversión - 00 00
Flujos de caja de actividades de financiación      
- -
1.139.897.0 3.913.694.0
Pago de deuda - 00 00
Acciones ordinarias emitidas - 988.072.000 0
 6

Acciones ordinarias readquiridas - - -

- -
1.128.535.0 1.307.525.0
Dividendos pagados - 00 00
- -
Otras actividades financieras - 813.089.000 772.865.000
-
Efectivo neto utilizado proporcionado por (usado para) - 1.445.976.0
actividades financieras - 997.557.000 00
6.064.445.0
Cambio de caja neto - 00 143.834.000
22.336.838. 22.193.004.
Efectivo al inicio del periodo - 000 000
28.401.283. 22.336.838.
Efectivo al final del periodo - 000 000
Flujo de caja libre      
8.731.562.0 5.108.316.0
Flujo de caja de explotación - 00 00
- -
1.403.408.0 1.353.418.0
Inversiones en bienes de capitales - 00 00
7.328.154.0 3.754.898.0
Flujo de caja libre - 00 00
 7

ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

     
      13,4
LIQUIDEZ ACTIVO CORRIENTE 56.704.526.000 8
  PASIVO CORRIENTE 4.206.977.000
     
CAPITAL DE TRABAJO ACTIVO CTE - PASIVO CTE 52.497.549.000  
     
     
RENTABILIDAD SOBRE
2,25
ACTIVOS UTILIDAD BRUTA 5.848.441.000
%
  ACTIVO TOTAL 259.675.153.000
     
     
RENTABILIDAD SOBRE
PATRIMONIO UTILIDAD NETA 3.698.851.000 21%
  PATRIMONIO 17.789.709.000
     
     
ENDEUDAMIENTO PASIVO TOTAL 230.120.805.000
89%
  ACTIVO TOTAL 259.675.153.000
     
     
UTILIDAD  
EBITDA OPERATIVA+DEPRECIACION+AMORTIZACION 14.290.456.000
+PROVISIONES

1- Se observa un porcentaje de liquidez del 13,43 es decir por cada peso que adeude el grupo

AVAL cuenta con 13,43 pesos para pagar.

 8

2- Cuenta con un capital de bastante robusto este capital es el excedente que le queda a la

empresa para atender las necesidades de la operación normal.

3- La rentabilidad sobre activos es la capacidad para producir ganancias en un periodo de

tiempo determinado

4- La rentabilidad sobre patrimonio es la rentabilidad del patrimonio bruto para un periodo

de tiempo determinado

5- Se observa un endeudamiento bastante grande al parecer aunque en realidad es porcentaje

es normal en empresas de este sector

6- La compañía presenta un Ebitda Positivo, lo cual nos indica sin tener en cuenta la

financiación que es rentable.

CONCLUSIONES
 9

Se evidencia la importancia de la correcta gestión financiera ya que esta se ve reflejada en los

indicadores expuestos en los estados financieros, por tal motivo es vital entender y saber

interpretar estas indicadores con ya que nos ayudaran a tomar la mejor decisión para la empresa,

minimizando los riesgos y potencializando las oportunidades generadas.

BIBLIOGRAFIA

- Historia del grupo AVAL: https://es.wikipedia.org/wiki/Grupo_Aval

- Estados financieros: https://es.finance.yahoo.com/