CUENTA AÑO 1 AÑO 2

EFECTIVO 27.6 27.3

INVERSIONES TEMPORALES 125.7 73.8
CUENTAS POR COBRAR CLIENTE 215.3 228.9
OTROS DEUDORES 73.6 129.1
MENOS PROVICIONES OTROS DEUDORES -1.2 -1
INVENTARIO MERCANCIAS 623.7 426.9
ACTIVO CORRIENTE 1064.7 885
PPYE 2736.8 3119.1
DEPRECIACION ACUMULADA -1204.9 -1375.7
SUBTOTAL ACTIVO FIJO 1531.9 1743.4
ACTIVOS DIFERIDOS 34.4 19.3
PRESTAMOS EMPLEADOS 30.3 38.8
INVERSIONES 19.3 20.6
OTROS ACTIVOS 10.9 10.7
SUBTOTAL OTROS ACTIVOS 94.9 89.4
TOTAL ACTIVO 2691.5 2717.8
PASIVO
OBLIGACIONES BANCARIAS 139 98
PORCION CORRIENTE DE LAS OBLIGACIONES LARGO PLAZO 254 284.5
CUENTAS POR PAGAR PROVEEDORES 128.7 134.8
CESANTIAS Y PRESTACIONES CORRIENTES 105.4 115.9
IMPUESTO DE RENTA 95 36
DIVIDENDOS POR PAGAR 94.5 68.9
INGRESOS DIFERIDOS 22.1 34.2
SUBTOTAL PASIVO CORRIENTE 838.7 772.3
OBLIGACIONES BANCARIAS LARGO PLAZO 148.7 125.3
CESANTIAS CONSOLIDADAS 125 201
PROVICION PARA JUVILACIONES 195.8 218
IMPUESTO DE RENTA DIFERIDO 9 11.9
OTRAS PRIVICIONES 124.6 108.4
SUBTOTAL PASIVO NO CORRIENTE 603.1 664.6
TOTAL PASIVO 1441.8 1436.9
PATRIMONIO
CAPITAL PAGADO 608.7 608.7
RESERVA LEGAL 230 258
OTRAS RESERVAS 140 260
UTILIDAD DEL EJERCICIO 271 154.2
TOTAL PATRIMONIO 1249.7 1280.9
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 2691.5 2717.8

ESTADO DE RESULTADOS
AÑO 1 AÑO 2
VENTAS 1711.6 2300.3
COSTO DE VENTA 1259.3 2065
UTILIDAD BRUTA 452.3 235.3
GASTOS DE OPERACIÓN 81.9 131.1
ADMINISTRATIVOS 52.7 101.7
VENTAS 29.2 29.4
UTILIDAD DE OPERACIÓN 370.4 104.2
OTROS INGRESOS Y EGRESOSO 67.6 92.9
INGRSOS POR FINANCIACION VENTAS 49.6 54.8
RENDIMIENTOS DE INVERSION 30.2 60
OTROS INGRESOS 19 16.9
GASTOS FINANCIEROS -31.2 -38.8
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO 438 197.1
PROVICION PARA EL IMPUESTO DE RENTA 158 31
IMPUESTO DIFERIDO 9 11.9
UTILIDAD NETA 271 154.2
 INDICADORES FINANCIEROS
INDICES DE
INDICE ECUACIÓN
LIQUIDEZ
VENTAS CREDITO* VECES
Rotación CxC
PROM CXC NETAS* RAZON CORRIENTE 1.26946465
No aplica COSTO MP CONSU O CIRCULANTE 1.14592775
Rotación de Inv MP
PROM INV MP*
No aplica COSTO PT
Rotación de Inv PP
PROM INV PP*
CMV
Rotación de Inv PT
PROM INV PT* PRUEBA ÁCIDA 0.52581376
COMPRAS CREDITO* 0.59316328
Rotación de CxP
PROM PROVEEDORES*
VENTAS 52.58%
Rotación de AC
PROM ACT. CORRIENTE 59.32%
AC
Razón Corriente
PC VECES
AC-INV IMPORTANCIA DEL 0.39557867
Prueba Acida
PC ACTIVO CORRIENTE 0.32563103
AC
Importancia AC
ACTIVO 39.56%
U. OPERATIVA 32.56%
ROA
PROM ACTIVOS*
U.A.I
Rent Activo AI
PROM ACTIVOS INDICADORES
U. NETA DE GESTION
Rent Neta Activo
PROM ACTIVOS VECES
U.A.I ROTACION DE 2.01907969
Rent Patrim AI
PROM PATRIMONIO* INVENTARIO 4.83719841
U. NETA
Rent Neta Patrim
PROM PATRIMONIO DIAS
PASIVO 180.775431
Endeudamiento
ACTIVOS 75.4569007
No aplica SD
Cubrimiento SD
FCL VECES
ROTACIÓN DE 0.96938316
Rotacion CUENTAS POR 1.03061684
de cartera COBRAR
DIAS
376.5281
354.156837

CxC PROMEDIO 222.1

 VECES
ROTACIÓN DE 0.97685009
CUENTAS POR 1.02314991
PAGAR
DIAS
373.649961
356.741469

CICLO DIAS
EFECTIVO 2.01161275
4.84466534

ROTACIÓN DEL 1.7557573

ACTIVO CORRIENTE 2.35964507

DIAS
207.887503
154.68428

VECES
ROTACION DEL 0.63592792
ACTIVO TOTAL 0.8463831

63.59%
84.64%

INDICES DE
ENDEUDAMIENTO

VECES
RAZON DE DEUDA 1.86676377
NIVEL DE 1.89143295
ENDEUDAMIENTO

186.68%
189.14%

RAZÓN DE DEUDA 1.15371689

1.12178937

INDICES DE
RENTABILIDAD
MARGEN DE 0.26425567
UTILIDAD BRUTA 0.10229101

26.43%
10.23%

MARGEN DE UTILID 0.2164057

DE OPERACIÓN 0.04529844

21.64%
4.53%

MARGEN DE 0.15833139
UTILIDAD NETA 0.06703473

15.83%
6.70%

ROA 13.76%
3.83%

RENT. ACTIVO 16.27%

ANTES DE IMPUESTO 7.25%

RENT. NETA ACTIVO 10.07%

5.67%

Rent Patrim AI 35.05%

15.39%

Rent Neta Patrim 21.69%

12.04%

CAPITAL NETO 226

DE TRABAJO 112.7
S FINANCIEROS

AÑO 1 El año 1 posee mayor capacidad para cubrir los pasivos o deudas corrientes, a corto plazo
AÑO 2 En ambos años, solo se pueden cubrir las deudas de corto plazo, 1 vez exactamente, lo que da seguridad a los ac
aunque seria recomendable aumentar la caja o dineros destinados a estas deudas, de manera que brinde mas co
Por cada peso de pasivo a CP hay 1,27 y 1,15 pesos de Activos en circulación como garantía.

AÑO 1 Se observa que el año 2 presentó activos pricipales (efectivo, CxC) que cubren la deuda mas bajos que el año 2
AÑO 2 De esta manera se concluye que los inventarios disminuyeron, elevando el valor de la prueba rápida

AÑO 1 La empresa ofrece un respaldo del 52,58% y 59,32% para el año 1 y año 2 respectivamente. Reflejando un aumen
AÑO 2 Como recomendación se podría seguir la misma de la razón corriente, pues al elevar el efectivo disponible para p
debido a que es posible que sus competidores tengan un % de cubriemiento mayor, dando mas seguridad a los a

AÑO 1 Refleja el valor representivo del activo corriente dentro de todos los activos de la empresa
AÑO 2

AÑO 1 Aunque esta por debajo del 50%, posee un valor representativo superior al 30% en cada año, por lo que se debe
AÑO 2 también se pueden realizar estudios de indices a corto plazo frecuentemente en el año (2 o 3 veces en el año)

NDICADORES

AÑO 1 Los inventarios se convirtieron en ventas 2,02 y 4,83 veces en cada año respectivamente, manifestando un crecim
AÑO 2 La velocidad de transformación de los inventarios va en incremento, posee buena capacidad para generar ventas
Se manifiesta aumento en la afectividad del manejo de inventarios.
Tomando el año como 365 dias financieros.
AÑO 1 La transformación de inventarios a ventas bien sea en CxC o efectivo, demoro más en el año 1 que en el año 2
AÑO 2 Dispone de inventarios para vender durante 180 y 75 dias aproximadamente, debido a su rápida transformación

AÑO 1 La velocidad con con que las ventas a crédito en efectivo.

AÑO 2 se cobraron los saldos a clientes 0,97 y 1,03 veces respectivamente.
La rotación de saldos CxC presenta un leve aumento en la efectividad de manejo.
Manifestando que en el año 1 necesito de 376 dias para cobrar CxC, y en el año 2 apenas logro hacerlo.
AÑO 1 Se aconseja que se cobren mas rápido las CxC aumentando la efectividad de la rotación de estas, se corre el riesg
AÑO 2

Promedio de cuentas por cobrar

 AÑO 1 Se observa que en el año 1 no se cancelaron las CxP debidamente, no hubo la suficiente efectividad en la rotació
AÑO 2 En el año 2 apenas se logró el objetivo de la rotación, se deduce que la velocidad es lenta, debido a que no hay m
Como no agilizamos la rotación de CxC, los clientes nos hacen esperar y nosotros hacemos esperar a los proveed
disminuyendo la seguridad en ellos, se debe mejorar el manejo de ambas rotaciones, para que nuestros proveed
AÑO 1 La empresa tarda casi 1 año para pagar las deudas, es posible mejorar vinculando otros indices financieros
AÑO 2

AÑO 1 Los recursos en costos que se aportan al proceso productivo se recuperan en menos de 5 dias,
AÑO 2

AÑO 1 El activo corriente fue transformado a ventas 1,76 y 3,36 veces respectivamente en cada periodo
AÑO 2 Se presentó un leve aumento en la efectividad de movimiento en los activos.

AÑO 1 Se presentó una efectividad moderada, representando un manejo adecuado de los activos.
AÑO 2

AÑO 1
AÑO 2

AÑO 1 Se presenta un aumento en el manejo efectivo de los activos,

AÑO 2

NDEUDAMIENTO

AÑO 1 No existen niveles ideales de deuda, sin embargo, la empresa ha recurrido en mayor proporcion
AÑO 2 a los pasivos, lo que representa un peligro, un riesgo financiero, se aconseja revisar como se esta financiando est

AÑO 1 El porcentaje de financieamiento aportado por los acreedores

AÑO 2 un elevado porcentaje (186,7% y 189,2%) de proporción del activo total
que ha sido financiado mediante la deuda
AÑO 1
AÑO 2 La empresa ha reducido su proporción de financiamiento, mediante deudas, aumentando la participación del pat
Esto representa un menor riesgo en apalancamiento financiero.

ENTABILIDAD
AÑO 1 La importancia relativa del costo de ventas presentó un aumento
AÑO 2 Se observa una pérdida considerable en la eficiencia del manejo y control de costos

AÑO 1 Es posible que la empresa no haya logrado trasladar los aumentos en sus costos a los precios de ventas, falla en c
AÑO 2 Se requiere revisión urgente, tal vez influyan las rotaciones de gestión

AÑO 1 El analisis de esta ecuación coicide con la anterior, pues al tener una reducción significativa
AÑO 2 en el margen operativo implica aumento en la importancia relativa de los gastos

AÑO 1 Se observa una reducción significativa en el margen operacional

AÑO 2

AÑO 1 La disminución revela un deterioro en el nivel de utilidades con respecto al nivel de ventas
AÑO 2 se esta viendo afectada de manera negativa la rentabilidad de la compañía

AÑO 1 se debe aumentar la utilidad neta, se deben revisar las deudas adquiridas entre el año 1 y el año 2, porque la dism
AÑO 2 La compañía esta en riesgo dado el nievel elevado de endeudamiento y la reducción de utilidades
se debe revisar que se esta haciendo mal

AÑO 1 La rentabilidad de openación sobre activos, presento un descenso del 10% aproximadamente, lo que afecta nega
AÑO 2 Se registra una pérdida de la capacidad para generar utilidades, el activo total ha disminuido su efectividad para

AÑO 1 Al igual que todos los indices de rentabilidad se presenta disminución visible, se esta manejando mal la parte ope
AÑO 2 requiere revisión, la compañía no puede seguir disminuyendo la capacidad de generar utilidades

AÑO 1 Los activos pierden la capacidad de generar utilidades, todas las ecuaciones de rentabilidad sobre activos han dis
AÑO 2 La empresa esta a punto de no generar utilidades con sus activos, por tanto debe replantearse cuales son necesa

AÑO 1 El patrimonio perdió la mitad de la capacidad que tenia para generar utilidades, la empresa presenta desequilibr
AÑO 2 El rendimiento de los accionistas o aportantes se ve afectado negativamente

AÑO 1 Hay un marcado descenso en la rentabilidad neta de patrimonio, el capital de los accionistas o aportantes esta en
AÑO 2 Se tiene una posición muy debil con respecto a la industria, lo que lesiona los intereses financieros de los aportan
No es posible atraer tanto inversionista con fallas en la rentabilidad, la empresa debe mejorar sus operaciones y

AÑO 1 Expresa en pesos los resultados de la razon corriente, relacionando activos y pasivos corrientes
AÑO 2 El manejo de liquidez no tiene un valor positivo, la empresa esta financiando sus activos corrientes con pasivos c
Es un leve indicio de que se cumple el objetivo basico financiero.
nte, lo que da seguridad a los acreedores,
s, de manera que brinde mas confianza a bancos y demás.
mo garantía.

deuda mas bajos que el año 2

de la prueba rápida

tivamente. Reflejando un aumento en los activos de alta liquidez.

var el efectivo disponible para pasivos a CP se incrementa el % de prueba ácida,
or, dando mas seguridad a los acrreedores, y dificultando sus créditos, avances y demás.

en cada año, por lo que se debe prestar atención a cada cambio que las cuentas a corto plazo fluctuen,
el año (2 o 3 veces en el año)

amente, manifestando un crecimiento del año 1 al año2

a capacidad para generar ventas.

s en el año 1 que en el año 2

bido a su rápida transformación.

apenas logro hacerlo.

tación de estas, se corre el riesgo de que se conviertan en cuentas incobrables
ficiente efectividad en la rotación de estas
es lenta, debido a que no hay mayor velocidad en la rotacion de CxC
hacemos esperar a los proveedores
nes, para que nuestros proveedores no tomen la decisión de no abastecer mas.
otros indices financieros

nos de 5 dias,

en cada periodo

yor proporcion
ar como se esta financiando esta.

entando la participación del patrimonio

a los precios de ventas, falla en coordinación de departamentos

l año 1 y el año 2, porque la disminución elevada

ión de utilidades

madamente, lo que afecta negativamente el desarrollo operacional de la compañía,

disminuido su efectividad para esto.

esta manejando mal la parte operativa y la administrativa, entre otros.

nerar utilidades

ntabilidad sobre activos han disminuido visiblemente

replantearse cuales son necesarios y cuales no, o si tiene activos necesarios que no se usan, entre otros analisis internos.

a empresa presenta desequilibrio y fallas internas en este

accionistas o aportantes esta en deterioro,

ereses financieros de los aportantes
ebe mejorar sus operaciones y manejo de cuentas.

vos corrientes
activos corrientes con pasivos corrientes y tambien con recursos de largo plazo.
nalisis internos.