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Entorno

Macroeconómico y
Sectorial
Mayo 2020

Contenido
Proyecciones 2
Impacto Sectorial 3
Empleo 5
Retos y Oportunidades 6
Referencias 7

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Proyecciones

En una publicación realizada recientemente por la Organización Mundial de Comercio (OMC), ésta
entidad proyecta una caída del volumen del comercio de mercancías a nivel mundial en dos
escenarios, uno optimista que habla de una disminución del 13% si los gobiernos logran contener de
manera rápida y articulada la pandemia, en caso contrario la caída llegaría a niveles del 32% o más.
Es claro que todas las proyecciones están ligadas a la incertidumbre de la duración de la pandemia, su
impacto económico y la eficacia de las medidas adoptadas, es por ello que expertos como Fedesarrollo
y G.P Morgan plantean tres escenarios de recuperación de la crisis, uno de corto plazo, que implica
una rápida recuperación de la economía a partir del segundo semestre del año, un mediano plazo con
un horizonte de 12 meses en el que la recuperación iniciaría el próximo año y un largo plazo en el que
no se daría una recuperación de los niveles de comercio previos a la pandemia.

Fuente: DG Capital

En el país, el Banco de la República


realizó recientemente una reducción de
50 pbs en la tasa de interés, llevándola a
un 3,25%, dicha reducción se hizo con
base en las expectativas que tiene la
entidad de que en el segundo semestre se
inicie la recuperación del crecimiento
económico a nivel global, uno de los
Fuente: Elaboración propia con datos de las entidades citadas
indicadores que tomó el Banco para esta
decisión fue la valorización de los títulos
de deuda pública.

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Sin embargo, otros analistas como
Fedesarrollo son menos positivos acerca del
desempeño de la economía, situando la
caída del PIB en un rango entre el -2,7% y el
-7,9% para el 2020 según cada escenario,
esto debido al menor ritmo de la actividad
económica sectorial y la drástica reducción
en el consumo de los hogares, dicha
Fuente: Fedesarrollo
proyección está alineada con el Comité de
Regla Fiscal que espera una caída del PIB del
-5,5% para este año.

Impacto Sectorial

Todos los sectores económicos se ven afectados de una u otra manera con la emergencia actual, en el
siguiente gráfico podemos observar el rango de impacto en cada uno de ellos.

Fuente: DG Capital

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Un claro ejemplo de esto es el sector automotor, en el mes de abril sólo se registraron ventas de 217
carros y 205 motos, lo que significa una caída del 99% con respecto al mismo mes del año anterior y en
los cuatro primeros meses de año una variación acumulada del -31%.
Para el sector logístico el análisis es un poco más complejo, ya que para las compañías el impacto
viene de identificar donde se ubican sus clientes e inclusive quienes son los clientes de sus clientes,
para de esta manera poder proyectar mi volumen de operaciones en el corto plazo y mediano plazo.
En una encuesta realizada la semana anterior con algunas de las empresas generadoras de carga
afiliadas a la agremiación, éstas proyectaban unos niveles de ventas cercanos al 50% para el segundo
trimestre del año, para el tercer trimestre niveles entre el 65% y el 70% y para finales de año alcanzar
ventas cercanas al 80% - 90% de su presupuesto inicial.
Para Fedesarrollo en el país los sectores que se verán más afectados, en un escenario optimista “V”,
serían las actividades artísticas y de entretenimiento -16,3%, el comercio y el transporte -10,3% y las
actividades inmobiliarias -8,3%.

Riesgos al alza:

El subsector de transporte, está incluido dentro del sector comercio, el cual representa el 17% del
total del PIB del país, de acuerdo con datos de Fedesarrollo en cada mes de cuarentena el PIB del país
puede tener una caída entre el 50% y el 63%, pero para transporte y almacenamiento, que incluye
transporte terrestre y por tuberías, transporte acuático, transporte aéreo, almacenamiento y
actividades complementarias al transporte y actividades de correo y mensajería, dicha disminución
puede estar cercana al 70%.
De acuerdo con los datos del Ministerio de Transporte, durante los primero 4 meses del 2020 el
número de toneladas movilizadas ha caído un 8,4% comparado con el mismo periodo del año anterior,
en la siguiente gráfica vemos la variación de mes a mes.

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MILLONES DE TONELADAS TRANSPORTADAS POR
Var. Mes CARRETERA EN EL PAÍS 2020
Millones de tons. 2020
anterior enero Febrero marzo Abril

enero 9,90 5,0% 9,90 9,49 8,90


Febrero 9,49 -4,1% 6,60

marzo 8,90 -6,2%


Abril 6,60 -25,8%
Fuente: Ministerio de Transporte 2020

Respecto al número de viajes registrados en el RNDC, estos han disminuido 8,8% comparado con el
mismo periodo del año anterior

VIAJES REALIZADOS POR CARRETERA EN EL PAÍS


2020
Var. Mes
Viajes realizados 2020 enero Febrero marzo abril
anterior 727.958 711.116
enero 727.958 -1,1% 658.139

Febrero 711.116 -2,3%


472.707
marzo 658.139 -7,4%
abril 472.707 -28,2%
Fuente: Ministerio de Transporte

2020

Empleo
Durante el mes de marzo la tasa de
desempleo aumentó 1,8 puntos, lo que
significa que 1,6 millones de personas
perdieron sus puestos de trabajo, la tasa
de desempleo que actualmente se ubica
en 12,6% podría según datos de
Corficolombiana subir al 20%.
Esta entidad elaboró una escala sectorial
con la vulnerabilidad que tiene cada uno
de ellos a perder puestos de trabajo
durante esta contingencia, los sectores
con una escala alta y media alta son:
hoteles y restaurantes, comercio,
entretenimiento y construcción,
transporte por su parte se encuentra en
una escala media Fuente: Corficolombiana
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Retos y Oportunidades
En una conferencia realizada hace algunos días con nuestros afiliados, la firma DG Capital hablaba de dos
acciones concretas para afrontar la crisis, la primera de ellos enfocada en la sostenibilidad, que se traduce en el
“YA”, y que plantea tareas como hacer un diagnóstico financiero, comercial y operacional de la compañía y a
partir de allí gestionar la liquidez. Para ello se puede recurrir a iniciativas como el factoring, el confirming, la
reestructuración del capital y el ajuste de capacidades.
La segunda acción enfocada en el mediano plazo se refiere a la perdurabilidad y consiste en modelar mi negocio
de acuerdo con las nuevos escenarios y corresponde a decisiones más estratégicas a implementar en el mediano
plazo, es claro de que después de que termine el estado de emergencia actual tendremos que adecuarnos a una
“nueva normalidad” con factores como distanciamiento social, el trabajo remoto y cambios en el consumo y en
la demanda de bienes y servicios
Otras estrategias que pueden aplicar las empresas para afrontar esta crisis son sugeridas por Harvard y Mckensey
y parten de actuar con prontitud protegiendo a sus empleados, sus clientes, sus cadenas de suministro y sus
resultados financieros.

Protección de la fuerza de trabajo: políticas de prevención y respuesta a incidentes, canales claros de


comunicación, escalonamiento de turnos y distanciamiento social.

Estabilización de la cadena de suministro: determinar los componentes críticos, analizar el inventario


disponible; optimizar la producción y distribución; estimar la demanda final de los consumidores y del
transporte logístico disponible.

Compromiso con el cliente: el foco está en la transparencia desde los dos lados del negocio y en brindarles
protección.

Pruebas de tensión financiera: evaluar escenarios relevantes basados en las últimas perspectivas
epidemiológicas y económicas

Centrar operaciones: evaluar las acciones críticas identificadas inicialmente.

Por otra parte, cabe destacar que el comercio electrónico es uno de los principales retos que ha generado esta
pandemia, pero que trae también oportunidades, el confinamiento ha llevado a los consumidores a aumentar las
compras en línea, especialmente para productos de primera necesidad, lo que ha generado una fuerte presión en
la entregas de última milla, primero por el aumento en el número de envíos y segundo por el cumplimiento de
los protocolos de seguridad establecidos, que hacen que procesos de entrega que antes tomaban 5 minutos
puedan tardar ahora 30 minutos o más, esto lleva a que las empresas que prestan estos servicios a que
encuentren un nuevo punto de equilibrio y reajusten sus operaciones.
De acuerdo con la OMC, las condiciones actuales brindan la posibilidad de que se dé una mayor cooperación
internacional en términos de comercio electrónico lo que facilitará el movimiento transfronterizo de bienes y
servicios, reducirá la brecha digital y establecerá condiciones de igualdad para que las pequeñas y medianas
empresas accedan a nuevos mercados.
Son otros los retos y oportunidades que tiene el sector logístico, como la diversificación de sus clientes, el
desarrollo de proveedores, el recaudo de cartera, la sincronización con su red de valor, la logística inversa, la
implementación de protocolos, pero todo esto debe partir de un análisis detallado de la situación actual, para lo
que se sugiere la creación de un Comité de Crisis, que haga seguimiento a las medidas implementadas y que
tenga la posibilidad de realizar correcciones en el corto plazo.
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Referencias

DG Capital, abril 2020. Sostenibilidad y perdurabilidad en la empresa de transporte.

Corficolombiana, abril 2020. Salvaguardar el Empleo.


<https://investigaciones.corficolombiana.com/macroeconomia/informe-semanal/informe/231731>

La República, marzo 2020. Consejos de Harvard y McKinsey para que las empresas afronten la crisis del covid-
19.<https://www.larepublica.co/empresas/consejos-de-harvard-y-mckinsey-para-que-las-empresas-afronten-
la-crisis-del-covid-19-2980166>

Organización Mundial del Comercio OMC, abril 2020. Desplome del comercio ante la pandemia de COVID-19,
que está perturbando la economía mundial. <https://www.wto.org/spanish/news_s/pres20_s/pr855_s.htm>

Fedesarrollo, abril 2020. “COVID-19: costos económicos en salud y en medidas de contención para Colombia”

Fedesarrollo, abril 2020. Fedesarrollo pronostica una contracción de la actividad económica en el rango de -
2,7% a -7,9% en 2020

Riesgos a la baja: Riesgos al alza: