ESTADOS FINANCIEROS COMPAÑÍA COLOMBIA LTDA

AÑO 2017 VS 2016

2017 2016
ACTIVO VALOR % ACTIVO VALOR %
Caja 600.00 19% Caja 450.00 14%
Deudores 900.00 29% Deudores 1,000.00 31%
Existencias 450.00 14% Existencias 550.00 17%
Otros 200.00 6% Otros 150.00 5%
Total Activo Corriente 2,150.00 69% Tortal Activo Corriente 2,150.00 66%
Inm. Material (PPyE) 850.00 27% Inm. Material (PPyE) 950.00 29%
Inm. Inmaterial (intangibles) 130.00 4% Inm. Inmaterial (intangibles) 150.00 5%
Total Activo NO Corriente 980.00 31% Total Activo NO Corriente 1,100.00 34%
TOTAL ACTIVO 3,130.00 100% TOTAL ACTIVO 3,250.00 100%

PASIVO VALOR % PASIVO VALOR %

Proveedores 750.00 24% Proveedores 900.00 28%
Pasivos c/p 500.00 16% Pasivos c/p 550.00 17%
Otros 100.00 3% Otros 100.00 3%
Tortal Pasivo Corriente 1,350.00 43% Tortal Pasivo Corriente 1,550.00 48%
Pasivos l/p 1,000.00 32% Pasivos l/p 950.00 29%
Total Pasivo NO Corriente 1,000.00 32% Total Pasivo NO Corriente 950.00 29%
TOTAL PASIVO 2,350.00 75% TOTAL PASIVO 2,500.00 77%

PATRIMONIO VALOR % PATRIMONIO VALOR %

Fondos Propios - Capital 734.50 23% Fondos Propios - Capital 702.55 22%
Utilidad del Ejercicio 45.50 Utilidad del Ejercicio 47.45
Total Patrimonio 780.00 23% Total Patrimonio 750.00 22%

TOTAL PASIVO +PATRIMONIO 3,130.00 99% TOTAL PASIVO +PATRIMONIO 3,250.00 99%
0.00

2017 2016
ESTADO DE RESULTADOS VALOR % ESTADO DE RESULTADOS VALOR %
Ingresos 1300 100% Ingresos 1100 100%
Gtos Operativos 990 76% Gtos Operativos 800 73%
Otros Gtos Generales 50 4% Otros Gtos Generales 47 4%
EBITDA = BAII 260 20% EBITDA = BAII 253 23%
Amortizaciones 100 8% Amortizaciones 100 9%
EBIT = BAII 160 12% EBIT = BAII 153 14%
Gastos Financieros 90 7% Gastos Financieros 80 7%
EBT = BAI 70 5% EBT = BAI 73 7%
Impuestos 24.5 2% Impuestos 25.55 2%
NP = BdI 45.5 3.50% NP = BdI 47.45 4.31%

CLASE INDICADOR UNIDAD 2017 2016 INTERPRETACIÓN

NOF= Existencias + Clientes + Caja - Proveedores NOF se refiere a las inversiones netas necesarias que realizan
las empresas en operaciones corrientes una vez deducida la financiación espontánea generada por la propia
NECESIDADES NOF= Existencias + Clientes + Caja - Proveedores Pesos 1,200.00 1,100.00 operativa y constituyen, por tanto, un concepto de activo, una inversión.
OPERATIVAS DE FONDOS

La diferencia entre Activo Circulante – Pasivo Circulante, se le denomina Fondo de

Maniobra. (FM = AC – PC). El Fondo de Maniobra nos da una idea de la capacidad de la
empresa para atender sus pagos en el corto plazo. La buenas prácticas financieras
FONDO DE MANIOBRA FM =Activo Circulante – Pasivo Circulante Pesos 800.00 600.00
exigen que el Fondo de Maniobra sea positivo. Una empresa con Fondo de Maniobra
Negativo es un indicador de que la empresa puede impagar deudas.

La razón corriente indica la capacidad que tiene la empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo, a
Razon corriente Activo corriente Veces 1.59 1.39 medida que estas llegan a su vencimiento, en este caso la liquidez del 2016 está un poco por debajo del valor
objetivo, 1,59 del 2017
pasivo corriente

Razon Rapida, prueba de ácido o liquidez seca, es uno de los indicadores de liquidez frecuentemente usados
Prueba acida Activo corriente - Inventario Veces 1.26 1.03
como indicador de la capacidad de la empresa para cancelar sus obligaciones corrientes, sin contar con la
venta de sus existencias, es decir, básicamente con los saldos de efectivo, sin sus inventarios.
 Razon Rapida, prueba de ácido o liquidez seca, es uno de los indicadores de liquidez frecuentemente usados
como indicador de la capacidad de la empresa para cancelar sus obligaciones corrientes, sin contar con la
pasivo corriente venta de sus existencias, es decir, básicamente con los saldos de efectivo, sin sus inventarios.

El ratio de tesorería compara el realizable más el disponible con los pasivos a corto
Ratio de Tesoreria *Disponible + Realizables Pesos 1.11 0.94 plazo. El Realizable: son las cuentas a cobrar EL Disponible: son los saldos líquidos.
Un nivel adecuado de garantía es un ratio por encima de 1. Si el ratio de menor que 1 la empresa puede no
pasivo corriente
contar con activos líquidos suficientes para atender los pagos. Un ratio superior a 1 puede indicar activos
líquidos ociosos.
Liquidez
* Disponible + Realizable = Activo corriente – Existencias

Prueba Super acida Equivalentes de Efectivo Veces 44% 29.03%

Es una herramienta utilizada en el momento de preparar un flujo de caja o cash flow para evaluar como se
afectaría la capacidad de pago, en la hipotética situación en que la empresa tenga que paralizar sus
pasivo corriente actividades

Este cálculo solo es una resta básica. Resta el total del activo corriente del total del pasivo corriente. Por
ejemplo, imagina que una empresa tenía activos corrientes de $2.150 y pasivos corrientes de $3.150. Esta
empresa tendría un capital de trabajo de $800. en el año 2017 La empresa podra pagar todos sus pasivos
Capital de Trabajo Activo Corriente - Pasivo Correinte Pesos 800 600 corrientes con los recursos que tiene en el activo corriente y también le quedaría el efectivo para otros
propósitos. En caso contrario la empresa podría utilizar el efecto para financiar operaciones o pagos de deuda
a largo plazo.

El endeudamiento lo normal es que sea del 50% para que tenga la capacidad de poder obtener un
Endeudamiento *(Pasivo Circulante + Pasivo a Largo Plazo) % 0.75 0.77
financiamiento externo el cual pueda ser capaz de cancelar. Como habitualmente, los valores óptimos de los
Total Activos ratios, siempre dependen del sector y de la casuística de cada empresa. No obstante, valores entre un 40% y
un 60% se consideran como adecuados. Si el valor fuera superior al 60%, la empresa estaría dejando una gran
parte de su financiación a terceros. Esto podría hacerle perder autonomía en su administración y gestión y
generarle gran carga de intereses.

* Pasivo total
Endeudamiento
Este ratio mide la intensidad de la deuda comparada con los fondos de financiamiento propios, y de ella,
Apalancamiento Externo Total Pasivo % 301.28% 333.33%
deducir el grado de influencia de terceros en el funcionamiento de la empresa.
Total Patrimonio

Apalancamiento Interno Total Patrimonio
Total pasivo
Nos indica cuantas Unidades Monetarias (UM) de pasivo tenemos por cada UM de financiamiento interno. Por
% 33% 30.00%
ejemplo, un resultado del 0,42 se leería de la siguiente manera: por cada UM de aporte de accionistas
(financiamiento interno), se ha contratado con terceros 0,42 UM. Esto establece cuanto de la firma es
“realmente” de los socios y cuanto de los acreedores foráneos. A medida que esta relación aumenta, los
accionistas tienen mayor riesgo de perder el control de la entidad frente a terceros.

Rotacion de cuentas por cobrar Ingresos dias 1.44 1.10

Los indicadores de cartera permiten a tu empresa medir el tiempo y la eficiencia para administrar los recursos
con los que cuenta, es así como este indicador señala el número de días que tarda una empresa en convertir
Cuentas por cobrar o Cartera las cuentas por cobrar (ventas) en dinero en efectivo.

Rotacion de Activos Ingresos veces 0.42 0.34

Mide cuantas veces podemos colocar en servicios un valor igual a la inversión realizada en activo fijo, es decir
Actividad la rotación de activos es uno de los indicadores financieros que le dicen a la empresa que tan eficiente está
Activos totales siendo con la administración y gestión de sus activos.

Rotacion de Capital de trabajo Ingresos veces 1.63 1.83 En esencia, esta fórmula mide cuán eficientemente una compañía administra sus activos y pasivos en la
Capital de trabajo generación de ingresos.

Se debe tomar el valor total de las ventas y restar todos los gastos directamente relacionados. Mide el
Margen Neto Resultados del periodo % 3.50% 4.31% porcentaje que queda de cada peso de ventas después que se dedujeron todos los costos y gastos, incluyendo
Ingresos intereses, impuestos, y dividendos de acciones preferentes. Cuanto más alto es el margen de utilidad neta de
la empresa, mejor.

Rentabilidad sobre patrimonio (ROE) Resultados del periodo % 5.83% 6.33%

La rentabilidad sobre el patrimonio neto (ROE por sus siglas en inglés, return on equity) es un ratio de
eficiencia utilizado para evaluar la capacidad de generar beneficios de una empresa a partir de la inversión
Patrimonio realizada por los accionistas. Se obtiene dividiendo el beneficio neto de la empresa entre su patrimonio neto.
Rentabilidad

Rentabilidad sobre activo Resultados del periodo
Activos
% 1.45% 1.46% La rentabilidad de los activos o ROA por sus siglas en inglés (Return On Assets, también conocido como Return
on Investments o ROI), es un ratio financiero que mide la capacidad de generar ganancias. Esto, tomando en
cuenta dos factores: Los recursos propiedad de la empresa y el beneficio neto obtenido en el último ejercicio.
A diferencia de la rentabilidad financiera o ROE, el ROA no considera únicamente el patrimonio invertido por
los accionistas, sino todos los activos de la compañía.
 La empresa COMPAÑÍA COLOMBIA LTD
Realice una evaluación sobre su situ
El departamento de riesgos, de cara a conceder la posibilidad de un préstamo, e
entidad financiera co
A continuación se presentan los estados financieros de la empre
1. ¿Si usted fuera el anali
2. ¿Usted como analista como encu
3. ¿Qué indicadores son los más pertinen
4. Realice los análisis respectivos y ayúdese a tr

2018
ACTIVO
Caja
Deudores
Existencias
Otros
Tortal Activo Corriente
Inm. Material (PPyE)
Inm. Inmaterial (intangibles)
Total Activo NO Corriente
TOTAL ACTIVO

PASIVO
Proveedores
Pasivos c/p
Otros
Tortal Pasivo Corriente
Pasivos l/p
Total Pasivo NO Corriente
TOTAL PASIVO

PATRIMONIO
Fondo Propios - Capital
Utilidad del Ejercicio
Total Patrimonio

TOTAL PASIVO +PATRIMONIO

Ponderación 30% del segundo parcial

 sa COMPAÑÍA COLOMBIA LTDA. Presenta los siguientes estados financieros.
e una evaluación sobre su situación y la evolución de los años 2017 Vs 2018
posibilidad de un préstamo, encarga a su analista, para que emita una conclusión, sobre la co
entidad financiera conceda la operación crediticia.
tados financieros de la empresa COMPAÑÍA COLOMBIA LTDA, con el fin de resolver estas inq
1. ¿Si usted fuera el analista, concedería o no la operación?
ted como analista como encuentra la situación financiera de la compañía?
icadores son los más pertinentes a la hora de realizar el análisis de la compañía?
lisis respectivos y ayúdese a través de las gráficas, para explicar los puntos anteriores.

VALOR %
457.00 12%
1,500.00 40%
290.00 8%
100.00 3%
2,347.00 62%
1,300.00 34%
130.00 3%
1,430.00 38%
3,777.00 100%

VALOR %
1050.00 28%
600.00 16%
100.00 3%
1,750.00 46%
1200.00 32%
1,200.00 32%
2,950.00 78%

VALOR %
749.00 20%
78.00
827.00 20%

3,777.00 98%
os siguientes estados financieros.
ución de los años 2017 Vs 2018
alista, para que emita una conclusión, sobre la conveniencia o no de que la
ación crediticia.
COLOMBIA LTDA, con el fin de resolver estas inquietudes:
a o no la operación?
ón financiera de la compañía?
e realizar el análisis de la compañía?
áficas, para explicar los puntos anteriores.

2018
ESTADO DE RESULTADOS VALOR %
Ingresos 1340 100%
Gtos Operativos 950 71%
Otros Gtos Generales 65 5%
EBITDA = BAII 325 24%
Amortizaciones 100 7%
EBIT = BAII 225 17%
Gastos Financieros 105 8%
EBT = BAI 120 9%
Impuestos 42 3%
NP = BdI 78 6%
1R: Aunque no tengo en claro el termino de CONCEDER,
actividad contable estable a psear de ciertas variaciones
2R: Favorable, aunque no es la mas optima
activos se disminuyeron y aumentaron los pasivos; pero p
notar que la copañia se mantiene de alguna manera sin n
3R: Para mi punto de vista los que mas se deben tene
activos y que nos muestra que tan liquidos son estos y lo
entidad en algun momento debera arresgarse con sus pro
 de CONCEDER, yo diria que si ya que la compañía tiene una
rtas variaciones .
es la mas optima podemos notar que en el año 2017, los
os pasivos; pero para el año 2018 esto se regularizo lo que dejo
una manera sin necesidad de acurrir al 3ero.
as se deben tener en cuenta es el indice de rentabilidad de
os son estos y los indices de endeudamiento ya que toda
garse con sus proveedores o con la compañia en si.
 CLASE INDICADOR

NECESIDADES
OPERATIVAS DE NOF= Existencias + Clientes + Caja - Proveedores
FONDOS
FONDO DE MANIOBRA FM =Activo Circulante – Pasivo Circulante

Razon corriente

Prueba acida

Ratio de Tesoreria
Liquidez

* Disponible + Realizable = Activo corriente – Existencias

Prueba Super acida

Capital de Trabajo

Endeudamiento

* Pasivo total

Apalancamiento Externo
Endeudamiento

Apalancamiento Interno

Rotacion de cuentas por co

Rotacion de Activos
Actividad
 Actividad

Rotacion de Capital de trab

Margen Neto

Rentabilidad sobre patrimo

Rentabilidad

Rentabilidad sobre activo

 INDICADOR UNIDAD 2018 2017
Mantener unas NOF equi
habitualmente el cash-
F= Existencias + Clientes + Caja - Proveedores Pesos 1,197 1,200
incrementos de las Nece
empresas se pueden ver
Este ratio determina ob
el gra
capital,
deudas ason los recursos
corto plazo confin
a
FM =Activo Circulante – Pasivo Circulante Pesos 597 800
el m
Escribano, Navas, María
Activo corriente Veces 1.34 1.59 financiero (UF0333),
http://ebookcentral.pro
pasivo corriente
Created
dichos fromlasbib
activos p
Escribano, Navas, María
Activo corriente - Inventario Veces 1.18 1.26 financiero (UF0333),
http://ebookcentral.pro
pasivo corriente
Created from bib

*Disponible + Realizables Pesos 1.12 1.11 El ratio de tesorería mide

pasivo corriente pago de aquellas
Realizable = Activo corriente – Existencias

Equivalentes de Efectivo Veces 26% 44%

Considera directamente so
el número de unidades m
pasivo corriente cada unidad

Baena, Toro, Diego. Anális

http://ebookcentral.proq
Activo Corriente - Pasivo Correinte Pesos 597 800
Created
financieras fromybib
de corto lar
Baena, Toro, Diego. Anális
*(Pasivo Circulante + Pasivo a Largo Plazo) % 0.78 0.75
http://ebookcentral.pro
Total Activos
Created from bib

Total Pasivo % 356.71% 301.28%

Esto establece cuanto de la
acreedores foráneos. A m
Total Patrimonio tienen mayor riesgo de pe

Total Patrimonio % 28% 33.19% Nos indica cuantas Unidad

Total pasivo cada UM de financiam

Ingresos dias 0.89 1.44

Mide la cantidad de veces
periodo en análisis. Se c
Cuentas por cobrar o Cartera promedio

Ingresos veces 0.35 0.42

Mide la eficiencia de la em
altos sean estos, más eficie
Activos totales determina dividien
 Mide la eficiencia de la em
altos sean estos, más eficie
determina dividien

Ingresos veces 2.24 1.63

le ayuda a la compañía a
ganancias con la canti
Capital de trabajo gen

Si
Resultados del periodo % 5.82% 3.50% Un margen neto positivo se
ingresos suficientes de
Ingresos que se paga en concepto d

Baena, Toro, Diego. Anális

Resultados del periodo % 9.43% 5.83%
http://ebookcentral.pro
Patrimonio
Created from bib

Resultados del periodo % 2.07% 1.45%

Mide la capacidad de gene
Los recursos propiedad d
Activos
 INTERPRETACION
Mantener unas NOF equilibradas es esencial. En períodos de crecimiento
habitualmente el cash-flow generado no es suficiente para cubrir los
incrementos de las Necesidades Operativas de Fondos, de modo que las
mpresas se pueden ver
ste ratio determina obligadas
el grado a recurrir de
de disposición a otras fuentespara
la empresa de financiación.
atender sus
apital,
eudas ason los recursos
corto plazo confinancieros a largoque
aquellos activos plazo que una empresa
se convierten necesita
en tesorería en
para realizar su actividad en el
el mismo periodo de tiempo.corto plazo.
Escribano, Navas, María, and García, Alicia Jiménez. Análisis contable y
financiero (UF0333), IC Editorial, 2011. ProQuest Ebook Central,
http://ebookcentral.proquest.com/lib/bibliouniminutosp/detail.action?
docID=3211793.
Created from bibliouniminutosp on 2020-04-24
dichos activos las partidas correspondientes a las 20:26:26.
existencias.
Escribano, Navas, María, and García, Alicia Jiménez. Análisis contable y
financiero (UF0333), IC Editorial, 2011. ProQuest Ebook Central,
http://ebookcentral.proquest.com/lib/bibliouniminutosp/detail.action?
docID=3211793.
Created from bibliouniminutosp on 2020-04-24 20:24:48.

El ratio de tesorería mide la capacidad de la empresa para hacer frente al

pago de aquellas de sus deudas que vencen a corto plazo.

onsidera directamente solo aquellos activos de reconocida liquidez y mide

el número de unidades monetarias en activos efectivamente líquidos, por
cada unidad monetaria de deuda a corto plazo.
pasivo a corto plazo.
Baena, Toro, Diego. Análisis financiero: enfoque, proyecciones financieras,
Ecoe Ediciones, 2009. ProQuest Ebook Central,
http://ebookcentral.proquest.com/lib/bibliouniminutosp/detail.action?
docID=3193382.
Created from bibliouniminutosp on 2020-04-24
financieras de corto y largo plazo, con respecto 20:42:04.
a las ventas del periodo.
Baena, Toro, Diego. Análisis financiero: enfoque, proyecciones financieras,
Ecoe Ediciones, 2009. ProQuest Ebook Central,
http://ebookcentral.proquest.com/lib/bibliouniminutosp/detail.action?
docID=3193382.
Created from bibliouniminutosp on 2020-04-24 20:42:04.

to establece cuanto de la firma es “realmente” de los socios y cuanto de los

acreedores foráneos. A medida que esta relación aumenta, los accionistas
tienen mayor riesgo de perder el control de la entidad frente a terceros.E

Nos indica cuantas Unidades Monetarias (UM) de patrimonio tenemos por

cada UM de financiamiento externo (lo contrario al anterior índice).

Mide la cantidad de veces que se cobran las cuentas por cobrar durante el
periodo en análisis. Se calcula dividiendo el monto de las ventas por el
promedio de la cuenta créditos por cobrar.

Mide la eficiencia de la empresa en la utilización de los activos, entre más

ltos sean estos, más eficiente es la gestión de los activos. Este indicador se
determina dividiendo las ventas totales entre activos totales.
Mide la eficiencia de la empresa en la utilización de los activos, entre más
ltos sean estos, más eficiente es la gestión de los activos. Este indicador se
determina dividiendo las ventas totales entre activos totales.

le ayuda a la compañía a comparar la cantidad de dinero que genera en

ganancias con la cantidad de capital de trabajo que toma fundar la
generación de esos ingresos.

Siempre debe ser positivo.

n margen neto positivo señala que la institución financiera está generando
ingresos suficientes de sus activos para cubrir el costo de los fondos
que se paga en concepto de los productos de ahorro y de otras fuentes de
fondos.
correspondientes.
Baena, Toro, Diego. Análisis financiero: enfoque, proyecciones financieras,
Ecoe Ediciones, 2009. ProQuest Ebook Central,
http://ebookcentral.proquest.com/lib/bibliouniminutosp/detail.action?
docID=3193382.
Created from bibliouniminutosp on 2020-04-24 20:58:16.

Mide la capacidad de generar ganancias, tomando en cuenta dos factores:

Los recursos propiedad de la empresa y el beneficio neto obtenido en el
último ejercicio.
 ESTADOS FINANCIEROS COMPAÑÍA COLOMBIA LT
RAZONES FINANCIERAS
APLICADAS A LA INFORMACION CONTABLE
Comparativos 2017 Vs 2016

RAZON CORRIENTE

AÑO 2017 AÑO 2016

Activo Corriente 3,130.00 2,150.00

Pasivo Corriente 1,350.00 1,550.00

Veces 2.32 1.39

3,500.00
3,000.00
2,500.00
2,000.00
Axis Title

1,500.00
1,000.00
500.00
-
AÑO 2017 AÑO 2016
COMPAÑÍA COLOMBIA LTDA
FINANCIERAS
FORMACION CONTABLE
os 2017 Vs 2016

CORRIENTE

AÑO 2018 AÑO 2017

Activo Corriente 3,777.00 2,150.00

Pasivo Corriente 2,950.00 1,350.00

Veces 1.28 1.59

8,000.00
7,000.00
6,000.00
5,000.00
4,000.00
3,000.00
2,000.00
1,000.00
-
Activo
AÑO Corriente
2018 Pasivo Corriente Veces
AÑO 2017