CASO PRACTICO No 2

1. Calcula el BDI/Ventas en los años X y X+1. ¿Ha bajado? ¿Es peligroso? ¿Por

qué?

Solución a la pregunta anterior

Formula a aplicar BDI/VENTAS=%

X X+1
BDI VENTAS BDI VENTAS
57 1214 53 1845

BDI/VENTAS 4,70% BDI/VENTAS 2,87%

¿Ha bajado? Si ha bajado

¿Es peligroso y por qué? Si es peligro porque a pesar que las ventas han

aumentado, la ganancia real después de impuesto ha disminuido. El porque

puede estar determinado en que a pesar que han subido las ventas, han

aumentado los pagos que impidieron su aumento.

 2. Calcula la rentabilidad de los Fondos Propios de los años X y X+1. ¿Qué

opinas?

Solución a la pregunta anterior

RENTABILIDAD FONDOS PROPIOS= BDI/FONDOS PROPIOS

X X+1
FONDOS FONDOS
BDI PROPIOS BDI PROPIOS
57 218 53 276

RENTABILIDAD
RENTABILIDAD FONDOS
FONDOS PROPIOS 26,15% PROPIOS 19,20%

¿Qué opinas?

La rentabilidad de los fondos disminuye, en ese orden de ideas una propuesta sería

incrementar el endeudamiento actuando cuidadosamente sobre la estructura financiera.

3. Calcula el Coeficiente de Liquidez, de Solvencia y de Endeudamiento. ¿Cómo

evolucionan? ¿Van mejorando?

Solución a la pregunta anterior

AÑO X AÑO X+1 AÑO X+2

COEFICIENTE LIQUIDEZ
ACTIVO
CORRIENTE/PASIVO
CORTO PLAZO
VECES 1,21 1,19 1,09
 AÑO X AÑO X+1 AÑO X+2
COEFICIENTE LIQUIDEZ

SOLVENCIA=FONDO
S PROPIOS/ FONDOS
AJENOS VECES 0,38 0,30 0,20
ENDEUDAMIENTO=
RECURSOS
AJENOS/PASIVO
TOTAL 0,68 0,74 0,81

¿Van mejorando?

Liquidez = va decreciendo tendiendo poco margen de liquidez a cada año

disminuyendo

Solvencia = va también decreciendo el coeficiente de solvencia. Cada año la empresa

tiene menos capacidad de hacer frente a los pagos y deudas que ha adquirido

Endeudamiento = tiene capacidad de endeudamiento pero con los aportes de capital

4. ¿Cómo evoluciona el plazo medio de cobro de clientes?

Solución a la pregunta anterior

PLAZO MEDIO COBRO DE CLIENTES

AÑO X AÑO X+1 AÑO X+2

plazo medio de cobro

= (Clientes/Ventas) x
360 días 105.86 109.46 101.38
Se evidencia una cartera por cobrar con un número de días muy alto. Debe considerar

tratar de alcanzar el punto equilibrio entre el pago medio a cobros y el tiempo de pago

a proveedores.

5. ¿Cómo puedo aumentar la rentabilidad de los Fondos Propios?

Solución a la pregunta anterior

La rentabilidad de los fondos propios puede aumentar teniendo en cuenta los siguientes

aspectos:

 Aumentar el capital de los socios

 Aportando al capital a través de capital social en especie

6. ¿A qué sirve el apalancamiento?

Solución a la pregunta anterior

Sirve para poder expandir con recursos financieros la empresa, utilizando las deudas

de la compañía para aumentar el capital y con ello posteriormente poder invertir una

cantidad mayor

7. ¿Qué límites hay para ese aumento?

Solución a la pregunta anterior

  Tener cuidado en la solvencia para el pago de las obligaciones adicionales

obtenidas

 Tener capacidad del pago no solo de las obligaciones, sino también de los

interés que se deben cancelar por las mismas

 Debe tener un tiempo determinado

8. ¿Cuáles son considerados valores sin riesgo?

Solución a la pregunta anterior

 Son aquellos activos que presentan una rentabilidad conocida anteriormente, lo

cual permite realizar proyecciones en una o varias unidades de tiempo

9. ¿Qué es el WACC?

Solución a la pregunta anterior

El WACC es la tasa de descuento que se utiliza para descontar los flujos de caja futuros a

la hora de valorar un proyecto de inversión, es decir, pondera los costos de cada una de

las fuentes de capital.