 FLUJO NETO DE CAJA TOTAL POR UNIDAD MONETARIA

COMPROMETIDA
EJERCICIO: La empresa P&M tiene la posibilidad de realizar 4 proyectos de inversión los cuales
cuentan con la siguiente información:

PROYECTO DESEMBOLSO 1ER AÑO 2DO AÑO 3ER AÑO FLUJO

INICIAL NETO
DE
CAJA

A -150.000.000 32.000.000 53.000.000 160.000.00 1,6

0

B -150.000.000 42.000.000 51.000.000 140.000.00 1,5

0

C -150.000.000 40.000.000 52.000.000 20.000.000 0,74

D -150.000.000 50.0000.00 70.000.000 30.000.000 1

0

32.000.000+53.000.000+160.000.000 = 245.000.000/150.000.000 = 1,6

Aplicando este método estático, que se basa en sumar todos los flujos de caja de las
inversiones y dividirlos por el desembolso inicial y de acuerdo a los resultados obtenidos se
puede deducir que:

 Los proyectos A y B son viables ya que generan más de un millón de rentabilidad,

por cada millón de inversión.
 El proyecto A es el más viable ya que genera mayor rentabilidad.
 En el caso del proyecto C se determina que no es viable debido a que ni siquiera es
posible recuperar el desembolso inicial.
 En el caso D se deduce que tampoco es viable ya que no genera ganancia, aunque
tiene a favor que se recupera el desembolso inicial.
 Con este método se hace referencia a la rentabilidad total del tiempo de duración del
proyecto, lo recomendable es que sea anual por lo cual se puede implementar el
método de:
  FLUJO NETO DE CAJA MEDIO ANUAL POR UNIDAD MONETARIA
COMPROMETIDA

PROYECTO DESEMBOLSO 1ER 2DO 3ER FLUJO FLUJO

INICIAL NETO DE NETO
AÑO AÑO AÑO CAJA DE CAJA
ANUAL

A -150.000.000 32.000.000 53.000.000 160.000.000 1,6 0,54

B -150.000.000 42.000.000 51.000.000 140.000.000 1,5 0,51

C -150.000.000 40.000.000 52.000.000 20.000.000 0,74 0,24

D -150.000.000 50.000.000 70.000.000 30.000.000 1 0,33

32.000.000+53.000.000+160.000.000 = 245.000.000/3 = 81.666,666/150.000.000 = 0.54

Este método se basa en sumar los flujos de cada proyecto, dividirlos en el número total de
flujos y luego en el desembolso inicial.
De acuerdo a los resultados se puede concluir que:

 Se resuelve el problema anterior ya que se maneja una rentabilidad anual, por lo

cual este método nos permite determinar que las inversiones con menor duración
son más favorables para los proyectos en los que se tenga un tiempo de duración
similar.

 PLAZO DE RECUPERCION O PAY-BACK

La empresa P&M tiene la posibilidad de realizar una inversión de $12.000.000 debido a ello y
mediante este método se espera establecer a cuál de los proyectos resulta más favorable para
realizar la inversión.

PROYECTO DESEMBOLSO 1ER AÑO 2DO AÑO 3ER AÑO

INICIAL

A -150.000.000 32.000.000 53.000.000 160.000.000

B -150.000.000 42.000.000 51.000.000 140.000.000

C -150.000.000 40.000.000 52.000.000 20.000.000

D -150.000.000 50.0000.000 70.000.000 30.000.000

32.000.000+53.000.000= 85.000.000
150.000.000-85.000.000=65.000.000

160.000.000 12 meses (1 año)

65.000.000 x

65.000.000x12/160.000.000 = 780.000.000 = 4,8

PROYECTO A: En 2 años y 4,8 meses se recupera la inversión inicial, ya que con el

flujo de caja de los 2 primeros años (85.000.000) y 4,8 meses del tercer año
(65.000.000) se recupera la inversión inicial (150.000.000).
PROYECTO B: En 2 años y 4,9 meses se recupera la inversión inicial, ya que con el
flujo de caja de los 2 primeros años (93.000.000) y 4,9 meses del tercer año
(57.000.000) se recupera la inversión inicial (150.000.000)
PROYECTO C: En 4 años y nueve meses aproximadamente se recupera la inversión
inicial, ya que con el flujo de caja de los 2 primeros años (92.000.000) y 2 años y
nueve meses posteriores (58.000.000) se recupera la inversión inicial (150.000.000)
PROYECTO D: En 3 años exactamente se recupera la inversión inicial, ya que con el
flujo de caja de los tres años consecutivos se obtiene el total de la inversión inicial
(150.000.000)
 Realizando el análisis por medio de este método se puede deducir que:
 El proyecto más viable para realizar la inversión de los $12.000.000 es el proyecto
A debido a que la recuperación de su inversión inicial es de 2 años y 4,8 meses
siendo un tiempo más corto que en los otros proyectos. Por su parte el proyecto B
también sería una buena opción de inversión debido a que el tiempo de
recuperación es similar al del proyecto A.

METODOS DINAMICOS

PLAZO DE RECUPERACION CON DESCUENTO O PAY-BACK DESCONTADO

La empresa JEANS L&W quiere ampliar su negocio, implementando la fabricación de Jeans para
niños, por esto ha predestinado $15.000.000 y los siguientes cobros y pagos durante la inversión
que es de 4 años.

AÑOS INGRESOS EGRESOS FLUJOS

NETOS
1 1.200.000 600.000 600.000
2 2.200.000 800.000 1.400.000
3 2.800.000 850.000 1.950.000
4 3.000.000 900.000 2.100.000
5 3.500.000 980.000 2.520.000

Determinar si es favorable hacer la inversión o no

 El plazo mínimo exigido es de 5 años
 El valor actual neto, presenta un descuento del 6%

A= Inversión inicial
Qi= Flujo neto de caja año i
K= Descuento
VAN=
 600.000 1.400 .000 1.950 .000 2.100 .000
-15.000.000+ + + + = 570.582
(1+0,06) (1+0,06)2 (1+0,06)3 (1+0,06)4
-15.000.000+570.582= -14.999,429

VAN= -14.999,429

Mediante la implementación de este método se puede deducir, que no es rentable hacer la inversión ya que la
inversión inicial es mayor que el resultado obtenido de acuerdo al tiempo previsto.