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Tutorial para cá
Análisi
Análisis
Indicadore
ulo de Administración Financiera
Diagnóstico Fianciero
Descripción del negocio: Sher S.A. es una empresa con una trayectoria de
concesiones en diferentes alamacenes a nivel nacional, con presencia en Colombia practicamente todos los departamentos del pa
la empresa realiza exportaciones a Ecuadro, perú, Panamá, Mexico y Bolivia. Esta presente en el mercado a través de la marca Che
Perspectivas y Proyectos:
Expandir su presencia tanto en el mercado nacional como en el exterior.
Aspectos Laborales:
Cuenta con 50 empleados, cuentas con todas las prestaciones legales. No existe sindicato
% Participación Observaciones
35%
20%
15%
10%
% Participación Observaciones
100%
SHER S.A. ANÁLISIS VERTICAL, ANÁLISIS HORIZONTAL E INDICADORES
Estado de Situación Financiera Millones (COP) | Anual Análisis horizontal absoluto = Año2 - A
vertical vertical vertical vertical
Estado de Situación Financiera Año 4 año 4
H 4-3 Año 3 año 3
H 3-2 Año 2 año 2
H 2-1 Año 1 año 1 Costo de ventas año 4 - costo de ventas
Activo Corriente
Caja y Bancos 37 0.31% -88.75% 329 3.56% 157.0% 128 1.33% -43.6% 227 2.51%
- Clientes 7,029 59.74% 58.10% 4,446 48.11% -2.8% 4,576 47.40% 5.7% 4,328 47.86% Análisis vertical en el estado de situació
- Provisiones 23 0.20% -23.33% 30 0.32% 0.0% 30 0.31% 87.5% 16 0.18%
Deudores Comerciales 7,006 59.54% 58.65% 4,416 47.79% -2.9% 4,546 47.09% 5.4% 4,312(𝐶𝑎𝑑𝑎 𝑅𝑢𝑏𝑟𝑜 𝑎ñ𝑜𝑥)/(𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑎ñ𝑜 𝑥)
47.68%
Inventario 3,477 29.55% 3.30% 3,366 36.42% -11.6% 3,809 39.46% 35.2% 2,818 31.16%
Impuestos, Contribuciones, Pre- 545 4.63% 10.77% 492 5.32% -19.5% 611 6.33% -49.1% 1,200 13.27%
Pagos
Otros Deudores 244 2.07% 132.38% 105 1.14% 87.5% 56 0.58% 12.0% 50 (𝐶𝑙𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠
0.55% 𝑎ñ𝑜 4)/(𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑎ñ𝑜 4)
Activos Diferidos - 0.00% -100.00% 100 1.08% - 0.00% - 0.00%
ACTIVO CORRIENTE 11,309 96.12% 29.87% 8,708 94.23% -4.8% 9,150 6.3% 8,607 95.18%
Activo Fijo 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% Para realizar los cáculos en excel con f4 se fi
Activos Fijos 457 3.88% -14.42% 534 5.78% 6.0% 504 5.22% 17.8% 428 4.73%
Valorizaciones - 0.00% - 0.00% - 0.00% -100.0% 8 0.09%
Total Activos LP 457 3.88% -14.26% 533 5.77% 6.0% 503 5.21% 15.4% 436 4.82%
Total ACTIVO 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
TOTAL ACTIVO 11,766 100% 27.32% 9,241 100% -4.3% 9,653 100% 6.7% 9,043 100% Como metodología es imp
Pasivo Corriente 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% cuentan con mayor partic
Proveedores 2,938 24.97% 15.40% 2,546 27.55% -16.8% 3,061 31.71% 16.7% 2,622 28.99% ejemplo en el activo enco
Cuentas por Pagar CP 451 3.83% -11.91% 512 5.54% -42.0% 882 9.14% 80.7% 488 5.40% en el pasivo los proveedo
Impuestos por Pagar 654 5.56% 57.59% 415 4.49% 190.2% 143 1.48% -84.0% 893 9.88% segundo lugar es importa
Obligaciones Laborales 49 0.42% -38.75% 80 0.87% 0.0% 80 0.83% 515.4% 13 0.14% bien sea de crecimiento o
Estimados y Provisiones 135 1.15% 55.17% 87 0.94% -33.6% 131 1.36% -73.7% 498 5.51% pero siempre y cuando se
Otros Pasivos a Corto Plazo - 0.00% - 0.00% - 0.00% - 0.00% vertical. Por ejemplo:
Other Current Financial Liabilities 4,567 38.82% 68.84% 2,705 29.27% 46.8% 1,843 19.09% -4.5% 1,930 21.34%
Total Pasivo Corriente 8,794 74.74% 38.60% 6,345 68.66% 3.3% 6,140 63.61% -4.7% 6,444 71.26%
La cartera en el año 3 rep
el año 4 representa el 59%
Pasivo a Largo Plazo 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
muy representativo. A su
Obligaciones financiera LP - 0.00% -100.00% 194 2.10% -72.2% 699 7.24% - 0.00% año 3 y el año 4 es de 58
Pasivos a Largo Plazo - 0.00% -100.00% 194 2.10% -72.2% 699 7.24% - 0.00% especial atención en nues
Total PASIVO 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
TOTAL PASIVO 8,794 74.74% 34.49% 6,539 70.76% -4.4% 6,839 70.85% 6.1% 6,444 71.26%
Patrimonio
Capital 400 3.40% 0.00% 400 4.33% 0.0% 400 4.14% w 400 4.42%
Superavit de Capital 111 0.94% 0.00% 111 1.20% 0.0% 111 1.15% 0.0% 111 1.23%
Superavit de Valorizaciones 8 0.07% 0.00% 8 0.09% 0.0% 8 0.08% 0.0% 8 0.09%
Otras Reservas 216 1.84% 0.47% 215 2.33% 10.8% 194 2.01% 13.5% 171 1.89%
Revalorizacion del Patrimonio 1,132 9.62% -0.88% 1,142 12.36% -0.8% 1,151 11.92% -0.8% 1,160 12.83%
Utilidades del Ejercicio 181 1.54% 1106.67% 15 0.16% -93.3% 224 2.32% -4.3% 234 2.59%
Utilidades Retenidas 924 7.85% 1.43% 911 9.86% 25.5% 726 7.52% 41.0% 515 5.70%
Total Patrimonio Neto 2,972 25.26% 6.07% 2,802 30.32% -0.4% 2,814 29.15% 8.3% 2,599 28.74%
Total Pasivo y Patrimonio 11,766 100% 25.96% 9,341 101% -3.2% 9,653 100.00% 6.7% 9,043 100.00%
Denominación
del resultado
Indicadores del
INDICADOR Fórmula Año 4 Año 3 Año 2 Año 1 sector ultimos 10
años
LIQUIDEZ
Captial de trabajo (activo corriente - pasivo corriente) $ 2,515 2,363 3,010 2,163 no hay información
Razón Corriente (activo corriente / pasivo corriente) veces 1.29 1.37 0.95 1.34 1.65
Prueba Acida (Activo Corriente - inventarios)/ pasivo correinte veces 0.89 0.86 0.87 0.90 1
ENDEUDAMIENTO
Índice de endeudamiento: (total pasivo / total activo) % 74.7% 70.0% 70.8% 71.3% 56.92%
Concentración del endeudamiento a (pasivo corriente/pasivo total) % 100% 97.0% 89.8% 100.0% 99.53
Activos fijos Vs Patrimonio activos fijos / patrimonio % 15.38% 19.06% 17.87% 16.47% 26.6%
Endeudamiento Vs Ventas pasivo total / ventas % 43.1% 35.4% 34.3% 38.6% 42.41%
Cobertura de Costos Financieros gastos no operacionales / ventas 3.00% 3.65% 5.28% 4.59% 4.96%
RAZONES DE RENTABILIDAD
Rentabilidad Bruta UB/Ventas % 40.80% 39.72% 44.05% 43.57% 31.89%
Rentabilidad Operacional UO/Ventas % 4.48% 3.92% 7.30% 6.88% 6.79%
Rentabilidad Neta UN/Ventas % 0.89% 0.08% 1.12% 1.40% 2.36%
Rentabilidad del Patrimonio UN/Patrimonio % 6.09% 0.54% 7.96% 9.00% 7.50%
Rentabilidad del Activo UN/Activo % 1.54% 0.16% 2.32% 2.59% 2.71%
RAZONES DE ACTIVIDAD
Rotación de Deudores Comerciales ve ventas/ cuentas por cobrar veces 2.91 4.19 4.39 3.87 4.45
Periodo de cobro a deudores comerci (cxc / ventas) *360 días 123.52 85.98 82.08 93.00 82.25
Rotación de Inventarios veces costo de ventas / inventario veces 3.48 3.31 2.93 3.34
Rotación de inventario (inventario / costo ventas) * 360 días 103.54 108.72 122.92 107.71 126.54
Rotación de Acreedores Comerciales costo de ventas / proveedores veces 4.11 4.38 3.64 3.59
Periodo de pago a acreedores comerci (proveedores/costo de ventas) *360 días 87.49 82.23 98.78 100.21 64.14
Ciclo Operacional rotacion cartera + rotación inventarios días 227.06 194.70 205.00 200.71 208.79
Ciclo de conversión del Efectivo RC + R Invent. - R. Proveedores días 139.57 112.46 106.22 100.49 130.71
estado de reultados (ER):
Establece la participación
𝑎𝑠 𝑎ñ𝑜 𝑥)de un rubro en el año a
estudiar.
Establece
𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑎ñ𝑜 𝑥) la participación de un
rubro en el año a estudiar.
Otro activo representativo además de la cartera, son los inventarios que oscilan el 30% de parti
efecto positivo en la caja de la empresa y optimiza el uso de los recursos, esta medida logra di
sector (109 días). Es de anotar que entre la cartera y los inventarios están representados el 90
problema en una cartera lo que deteriora el ciclo de conversión del efectivo a 139 en el año 4
En cuanto a los activos fijos, vemos que la inversión es baja no obstante que es un empresa ind
principalmente por tercerización de diversos procesos.
En el pasivo observamos que los proveedores pierden participación año tras año, ubicándose e
de corto plazo se incrementa pasando de una participación del año 1 del 21,34% a participar e
con proveedores por deuda. De acuerdo a esto el plazo de pago a proveedores se ha venido re
estos., pasó de 100 días en el año 1 a 87 días en el año 4.
En el patrimonio observamos un bajo capital pagado de apenas $400 MM, para una empresa q
en un bajo respaldo patrimonial. Dado el bajo nivel de patrimonio y el endeudamiento que se
total del 74% para el último año, están muy por encima de la media del sector (57,22%).
n incremento superior al del sector (1%) en el último periodo con un 10,4%, a pesar de
reflejado principalmente en la cartera que incrementa en un 59% entre el año 3 y 4, sin
23, quedando muy por encima de la mediana del sector (82 días). Frente a este deterioro
e acuerdo a los clientes nacionales que posee se conoce que este sector paga a 120 día o
a los costos de producción disminuyendo con respecto al año anterior en 1,08% lo que
porque el costo y los gastos son superiores a los del sector, para saber si esta relacionado
para no afectar la rentabilidad. (Hay que tener en cuenta que con la tasa de cambio para
rtura de intereses, vemos que es muy estrecha para los 4 periodos estudiados, llegando
endo muy bajo, es decir por cada $1 de intereses tiene $1,49 de utilidad para pagar.
año, ubicándose en e l último año en 25% de los pasivos, sin embargo el endeudamiento
34% a participar en el 38,82% en el año 5. Podemos ver un reemplazo de financiamiento
res se ha venido reduciendo, lo que afecta la caja al tener que pagar más rápidamente a
ara una empresa que tiene un nivel de ventas de más de $20.000 MM , lo que se traduce
udamiento que se presenta con bancos y proveedores, la empresa tiene un endeudamiento
or (57,22%).