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ACTIVIDAD EVALUATIVA – EJE 4 – NEGOCIACIÓN DE DIVISAS

Actividad Evaluativa Eje 4 – Negociación de Divisas

Lorena Patricia Ibarra Meza

Julio César Rivera Gutiérrez

Fundación Universitaria del Área Andina

Especialización en Gerencia Financiera
Finanzas Internacionales
Bogotá, 19 de agosto de 2019
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ACTIVIDAD EVALUATIVA – EJE 4 – NEGOCIACIÓN DE DIVISAS

Los mercados internacionales permiten el desarrollo de las economías, puesto que estas
pueden producir distintos bienes y colocarlos en estos mercados para ser adquiridos por aquellos
países donde no se pueden producir de una manera eficiente como el país oferente del bien, y
este a su vez puede beneficiarse de los demás bienes o servicios en los cuales los otros países
tienen una mejor ventaja competitiva. (Roa, 2003)
A través del desarrollo de este eje se busca analizar los diferentes cambios que afronta la
economía y la necesidad de buscar nuevas alternativas de mercados para poder realizar
inversiones que nos permitan tener una mayor rentabilidad. Es importante realizar un análisis del
mercado e identificar el momento adecuado para hacer las inversiones o en su defecto aplicar
diferentes estrategias con el fin de obtener el mayor beneficio posible.
La posibilidad de crecer en un universo tan diverso está ligado a la inclusión internacional
de países a través de la comercialización de productos, los cuales vienen acompañados de ciertas
políticas que incluyen la competitividad y la innovación entre otras. Existen factores afectan la
oferta y la demanda entre estos tenemos la política monetaria, los factores de situaciones
económicas de cada país y por último el comercio internacional. Cuando un país importa más
bienes de los que exporta su moneda perderá valor y si por el contrario exporta más bienes de los
que importa su moneda ganará valor.
Por último y no menos importante está el tema del mercado cambiario y las diversas divisas
usadas durante las transacciones realizadas en los mercados internacionales, es prudente
determinar el comportamiento de la divisa de nuestro interés y así poder determinar el momento
o la forma en que deben realizarse las negociaciones, pues las fluctuaciones en el valor de las
divisas generar un impacto directo en las importaciones y exportaciones. Con una moneda
devaluada los productos son más baratos y el comercio exterior se incrementa. Por el otro lado,
una moneda fuerte hace que el comercio disminuya con el resto de países al perder
competitividad (Comunicación Moldtrans, 2018)

Negociación de Divisas
A continuación, realizaremos el análisis del proceso implica la negociación de un producto y
sus características de referencia en los mercados internacionales y sus regulaciones nacionales e
internacionales.
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Características y Condiciones Generales del Negocio

Al momento de realizar una negociación internacional con un contrato Forward por un
producto específico, se celebra un contrato entre el prometiente comprador y el prometiente
vendedor que contenga lo siguiente:
 Monto mínimo que se contrata.  Procedimiento de devolución de la
 Fecha de suscripción. garantía.
 Período de vigencia del contrato.  Modalidad de entrega o liquidación.
 Moneda, tasa de interés o  Plazos involucrados en la liquidación.
instrumento de renta fija,  Posibilidad de anticipar el proceso de
 Fechas de vigencia del contrato. liquidación.
 Entrega de garantías.  Precio referencial de mercado.
Características generales para el Proceso de pago
 Tipo de transferencia y hora de la operación: en la negociación se establece la hora y

el día de pago, los pagos se realizan por lo general a través de transferencias electrónicas,

donde la entidad bancaria se encarga de realizar la conversión de divisas.

 Cupo de pre cumplimiento: Se debe cumplir con un cupo de pre cumplimiento de

divisas, el cual es otorgado por el gerente de cuenta.

 Contrato: Se debe contar con un contrato firmado entre las partes involucradas en la

negociación

 Autorización de operaciones Representante Legal: Es importante que el representante

legal tenga poder amplio y suficiente para realizar este tipo de operaciones para que

pueda cerrar este tipo de transacciones por el monto y plazo establecido sin ningún

inconveniente.

 Horario de Negociación: Este tipo de operaciones se realiza de 8:00 a.m. a 1:00 p.m de

Lunes a Viernes
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 Verificación de la transacción: Se constata que la operación está dentro los parámetros

autorizados y que se cuente con el contrato de derivados firmado por las partes

involucradas, además se verifica que el monto de la transacción no exceda y que el

contrato se encuentre actualizado.

 Cierre de la operación: Una vez constatados los documentos se cierra la operación en

donde se observa el tipo de derivado que se cerró en este caso que es forward USD/COP,

se verifica el precio futuro o tasa forward

 Documentos soportes: Si la operación se realizó para una importación o exportación y

su la operación se cerró contra entrega, debemos enviar al Banco antes de las 4:00 p.m. el

soporte donde hay constancia que se están realizando este tipo de operaciones. Se recibirá

una carta con todas las condiciones que se pactaron, se firma y se devuelve a la entidad

bancaria en un máximo de 2 días hábiles siguientes al cierre de la operación.

 Monto por Transferir: Es importante conocer el país al que pertenece la cuenta con el
fin de verificar si nuestra cuenta permite recibir transferencias del exterior y si nos
nuestro Banco tiene un aliado o cuenta con Banco corresponsal que nos facilite la
operación. Los Bancos ofrecen muchos tipos de garantías como son Créditos
Contingentes, Cartas de créditos entre otros con el fin de darle confiabilidad a la
transacción.
 Costo de la transacción: Es de vital importancia conocer el método de transferencia que
vamos a utilizar debido a que cuenta costos implícitos, algunas entidades cobran
comisiones dependiendo el tipo de cambio que se produzca. Recordemos que las
monedas no tienen el mismo valor, por lo tanto, se tiene que acudir al tipo de cambio.
Existen diferentes tipos de cambios que se expresan, por ejemplo. USD /COP, las
primeras 3 letras corresponden a la moneda base y las 3 últimas hacen referencia a la
moneda cotizada.
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Documentos Requeridos para la Operación de Negociación de Divisas

Los documentos a diligenciar por el cliente es la Solicitud de Compra de Divisas o una

Solicitud de Venta de Divisas, según sea el caso y por cada operación a realizar.

 Legalización de Importación y Exportación  Registro de Cuentas y Personal Autorizado

 Actualización o aclaración de documentos  Solicitud Compra de Divisas

Aduaneros  Solicitud Venta de Divisas

 Declaración de Origen de Fondos  Carta de Crédito Documentario

 Solicitud Única de Conocimiento del Cliente  Solicitud de Apertura de Carta de Crédito

 Solicitud Única de vinculación/actualización sobre el Exterior

del Cliente PJ  Contrato Marco

 Divisas

Exportando Café

Dentro de los procesos establecidos, Juan Valdez realiza exportación de café hacia los

estados unidos, como materia prima y para consumo directo.

 Producto Negociado: Café

 País de Origen: Colombia
 País de Destino: Estados Unidos de América
 Cantidad a Negociar: 1350 cargas de 125 Kg
 Características y Costos de la negociación: Contrato Forward (45 Días)
 Valor negociado: 1.08 USD/Libra (Fijo)
 Fecha de firma de Contrato: 10 de junio de 2019
 Fecha pactada entrega de producto: 20 de junio de 2019
 Fecha de liquidación de contrato: 27 de junio de 2019
 Fecha de facturación de contrato: 13 de agosto de 2019
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Ilustración 1- Flujograma de proceso (Autores, 2019)

Conclusiones
Durante la negociación del contrato se estableció un valor fijo por libra de café, calculado en

función del promedio de los últimos meses y de una posible predicción del comportamiento del

mercado, tasándolo en 1.08 USD/libra.

Al momento de liquidar el contrato se evidencia que el valor por libra de café esta en el

mercado a un costo de 1.01 USD/libra, generando una ganancia de 0.07 USD/libra, con respecto

al mercado.

Durante la negociación del contrato se realizaron cálculos y estimaciones en base al

promedio de TRM del mes mayo, establecida en 3304.49 COP/USD, al momento de liquidar el

contrato la TRM del día estaba 3,177.94 COP/USD implicando una pérdida aparente de 126.55

COP/USD,

El día pactado para realizar el pago, la TRM estaba en 3436.26 COP/USD, implicando una

ganancia con respecto a lo estimado a la firma del contrato de 131.77 COP/USD, recuperando y

superando la situación planteada el día de la liquidación del contrato

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Referencias
Autores. (Agosto de 2019).

Café de Colombia vigente para hoy. (2019). Obtenido de DolarWeb:

https://dolar.wilkinsonpc.com.co/cafe.html

Cómo hacer una transferencia bancaria internacional - Paso a paso. (Agosto de 2017).

Obtenido de TransferWise: https://transferwise.com/es/blog/como-hacer-transferencia-

internacional

Comunicación Moldtrans. (Agosto de 2018). El valor de las divisas y su impacto en la

exportación e importación. Obtenido de Grupo Moldtrans:

https://www.moldtrans.com/el-valor-de-las-divisas-y-su-impacto-en-la-exportacion-e-

importacion/

Dólar TRM vigente para hoy. (2019). Obtenido de DolarWeb:

https://dolar.wilkinsonpc.com.co/divisas/dolar.html

Gutiérrez, M. (Septiembre de 2015). PARTE III: Comercio exterior de bienes, Régimen

Cambiario. Obtenido de Banco de la Republica: http://www.banrep.gov.co/es/jornadas-

capacitacion-dcin-2015-3

Juan Valdez. (2019). Obtenido de https://www.juanvaldezcafe.com/es-co/

Roa, P. E. (Julio de 2003). Importancia de los Mercados Internacionales. Obtenido de de

Gerencia.com:

https://degerencia.com/articulo/importancia_de_los_mercados_internacionales/