INSTRUMENTOS DE COBRO Y PAGO NACIONALES E

INTERNACIONALES. GESTIÓN DEL CIRCULANTE

DIANA MARCELA SIMIJACA IBARRA

SEMESTRE VI

UNIDAD II

CORPORACIÓN UNIVERSITARIA DE ASTURIAS

NEGOCIOS INTERNACIONALES

AGOSTO, 2019

CASO PRÁCTICO UNIDAD II

A finales del ejercicio n, el director financiero de Disloca, Carlos de Torrelavega, se

reúne con la Directora General, Ester de Altea, para comentar el estado de los
presupuestos del año n+1.

En la reunión, Carlos expone lo siguiente:

“Ester: he estado echando un vistazo a nuestros costes financieros, y en concreto
a los costes que pagamos por la línea de crédito. Ya sabes que los bancos
amenazan con subir de nuevo el diferencial de la línea. Creo que si revisamos
nuestras costumbres a la hora de cobrar y pagar podemos ahorrar algún dinero.
Somos muy eficientes al contar con banca por internet y hacer pagos electrónicos
por transferencia, pero pagamos a nuestros proveedores a solo 30 días. También
cobramos por transferencia, pero los clientes se acaban retrasando siempre dos o
tres días sobre los 60 días de pago que les tenemos concedidos. Creo que
deberíamos revisar todo esto. Te propongo lo siguiente para el ejercicio n+1: 
Proveedores: Que aumentemos el plazo de pago de 30 a 60 días y paguemos
mediante pagaré. Ganaremos un par de días más si el proveedor tarda en llevar
el pagaré al banco. He indagado un poco y creo que hay proveedores que suman
casi un millón de u.m. que estarían dispuestos a aceptar.  Clientes:
Reduzcamos el periodo de cobro de 60 a 30 días y emitamos recibos domiciliados
para evitar los retrasos en las transferencias. He hablado con el departamento
comercial y creen que hay clientes que facturaban 1.025.000 u.m. al mes en este
año que aceptarían el cambio. El año que viene, con las subidas de precio,
facturarán aproximadamente 1.050.000 u.m. al mes.

Ester responde: “¿Estás seguro? Me da la impresión de que hablas de montantes

poco significativos, pero realiza unos cálculos y veremos. Quiero estar segura de
que hablamos de cifras importantes antes de empezar a negociar.

Una vez terminada la reunión, Carlos revisa las condiciones de la línea de crédito:

Límite: 20.000.000 u.m.

Saldo estimado a 31/12/n -15.000.000 u.m.

Interés de referencia (euríbor) para n+1: 1,00%

Diferencial bancario: 3,50%

Liquidaciones de intereses: Mensuales

Carlos se pone manos a la obra para calcular su estimación.

Estime un cash-flow (flujo de caja) simple con entradas y salidas para el ejercicio
n+1.

Calcule los saldos finales de la línea de crédito al cierre de cada mes en los
siguientes supuestos:

a. En caso de que no se cambien las condiciones de cobro y pago.

b. En caso de cambiar las condiciones de cobro y pago propuestas por el director

financiero. Asúmase que todos los proveedores y clientes mencionados aceptan
las propuestas.

Para dar respuesta al primer cuestionamiento propuesto, debemos indicar que se

deja de lado un dato de gran importancia que permita hacer un análisis correcto de
la situación descrita. En los libros de matemática financiera, evidenciamos que,
para generar una respuesta acertada, se debe tener en cuenta para determinar el
 periodo promedio de pago, el Número de proveedores, número de compras
multiplicado por los días del año, así como el cálculo del IVA que se reporta, lo
anterior, en orden a establecer el dato exacto que se pregunta en el calculo de las
líneas de crédito y determinar las condiciones de cobro y pago de las mismas. Es de
vital importancia tener en cuenta este dato, dado que entre más se demoren los
proveedores en pagar, determina que la compañía se está financiando gracias al
pago de los mismos.

No obstante, iniciaré hacer el cálculo de la siguiente manera:

Con los datos suministrados se realizó el cálculo tomando la cifra del interés
Euribor del 1% y el diferencial bancario de 3.5%, que en términos del préstamo se
tiene por porcentaje 4.5% para efectos de elaboración del ejercicio.

De los valores expuestos, se observa como valor del ejercicio la suma de

19.756.092; es decir no se sobrepasa el límite; sin embargo y acorde a lo
manifestado por los doctrinarios, se debe propender por una buena relación con
los proveedores que lleve a un win-win; es decir, no generando pérdida para la
empresa y manteniendo una buena relación de negocios.

CLIENTES:

1.025.000/(1+0,045)60/30=938.623

1.025.000-938.623=86.377

Este valor puede ser usado como alternativa de descuento por pago pronto, en
orden a motivar a los clientes a realizar pagos anticipado que conlleven a que la
empresa tenga

PROVEEDORES:

1.000.000*12=12’000.000

Interés Euribor 1%

Diferencial Bancario: 3.5%

Lo que se traduce en 4.5% porcentaje a tener en cuenta como condición del

préstamo.

Así las cosas, la cuota de interés sobre la suma de 1.000.0000 es de 45.000

45.000*12=540.000

Lo que se traduce en el pago a realizar sería de 12.450.000

Para realizar un adecuado cálculo del cash Flow debemos tener en cuenta el
Beneficio Neto + Amortizaciones + Provisiones; por tal razón, fue complicado hacer
la operación.

2. Estime los costes financieros de la línea en los dos casos anteriores. ¿Cree que la
medida tiene consecuencias significativas?
 A. La importancia del cliente desde el punto de vista comercial para el proveedor,
el porcentaje que representa en el total de las ventas de la compañía y su posición.
B. El porcentaje de las ventas anuales del proveedor respecto a las compras totales
efectuadas por el cliente al año a todos sus suministradores (no es bueno superar el
30%)

C. El potencial de penetración comercial respecto a la competencia

D. El capital neto del cliente y su solvencia patrimonial

E. Los hábitos de pago de los últimos doce meses y su perfil pagador

F. La liquidez del cliente

3. ¿Qué herramientas pueden ofrecerse a otros clientes /proveedores para que se

sumen a la propuesta?

Herramientas

Fijar descuentos en función a la forma de pago, ya se en efectivo o a crédito, así

como la forma anticipada que se efectúe el pago.

De lo proveedores, ante el pago anticipado que hace la empresa obtener algún tipo
de bonificación o descuento.

Medición de riesgos, ejemplo de ello con el caso expuesto ya que se esta

garantizando el pago con un título valor que es el pagaré. Por tal razón, sería una
buena opción manejar las condiciones con el Banco que se firma el pagaré.

Ampliar los plazos de abono con proveedores, concentrando los pedidos según la
respuesta para poder ofrecer cierto incremento del volumen. Con cuya propuesta,
habría mayor número de inversiones de los asociados, ofreciéndoles mejores
porcentajes sobre las producciones y potenciando así la autonomía de nuestros
colaboradores frente a la dependencia de los bancos.

CONCLUSIÓN:
Con este trabajo pude aprender como realizar un adecuado análisis financiero y cómo se
pueden adoptar decisiones que permitan la negociación de condiciones. No obstante, fue
complicado el análisis ante los datos suministrados y a la vez por la información que se
suministro en las unidades y lo que se encuentra en la web sobre el tema de cash Flow.
BIBLIOGRAFÍA

https://www.empresaactual.com/escuela-financiera-periodo-medio-de-pago/

https://www.blueindic.com/blog/que-es-y-como-se-calcula-el-cash-flow-en-un-negocio/

https://www.monografias.com/docs115/matematica-financiera-ejemplos/matematica-financiera-
ejemplos.shtml