Repaso Introduccion Informacion Financiera PDF

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Repaso Introducción Información Financiera
Introducción a la información financiera de la empresa (Universitat Oberta de Catalunya)
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Indice
1)Clasificar las partidas del Balance y de la cuenta de Resultados

1a)Clasificar las partidas de la cuenta de Resultados
1b)Clasificar las partidas del Balance de Situación
1c)Principios contables, Criterios de valoración, Inmobilizado Material
2)Analisis de Estados Financieros:

2a)Rentabilidad econòmica, Rentabilidad financiera y Apalancamiento financiero
2b)Ratios de liquidez y ratios de solvencia
3)Estado de Flujos de Efectivo
4)Coste de producción según Full Cost y Direct Cost
5)Punto muerto o Punto de equilibrio o Umbral de rentabilidad
6)Clasificación de los costes en fijos, variables, directos e indirectos
7)Gestión de presupuestos
7a)Presupuestos de centros de costes
7b)Cuenta de Resultados Previstos
7c)Presupuesto de tesoreria
8)Desviación en presupuesto ajustado y Desviación en volumen de ventas

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1a)Clasificar las partidas de la cuenta de Resultados
Cuenta de Perdidas y Ganancias

Partidas que determinan el resultado de explotación
Importe neto de la cifra de negocios = Ventas de mercaderias + Prestaciones de servicios
No se incluye la venta de un inmobilizado
4.Aprovisionamientos = Coste de ventas o Consumo

5.Otros ingresos de explotación :
Ingresos por arrendamientos
6.Gastos de personal = Sueldos y salarios + Seguridad social a cargo de la empresa
7.Otros gastos de explotacion = Servicios exteriores Suministros (Luz, agua , gas), Seguros ,
publicidad, servicios prof indep, reparaciones, mantenimineto, contable , abogado, notario
Dotacion a la amortización es un gasto
8. Amortizaciones
Dotación a la amortización del inmovilizado
Partidas que determinan el resultado de financiero

+Ingresos financieros = Intereses por créditos concedidos+ Interes por depositos a plazo fijo +
-Gastos financieros = Intereses por creditos recibidos +
-Deterioro de Participaciones
+/-Resultado por enajenaciones de instrumentos financieros =Ganancia o Perdida por la venta
de acciones
*********
EBITDAR = Beneficio antes de interèses, impuestos, amortizaciones y alquileres
EBITDAR = Ventas - Apro - Gastos Personal - Otros gastos
EBITDA = Beneficio antes de interèses , impuestos y amortizaciones

EBITDA = Ventas - Apro - Gastos Personal - Alquileres - Otros gastos
Es el valor de los fondos generados por la empresa a partir de los gastos y los ingresos de la
explotación
BAIT = Resultado de explotacion

BAIT = Ventas - Apro - Gastos Personal - Alquileres - Otros gastos - Amortización
Importes cobrados o pagados, asociados a operaciones de ingresos o gastos realizadas

previamente, No afectan a la cuenta de resultado pero si a la Tesoreria
Importes cobrados o pagados asociados a operaciones de ingresos o gastos realizados en el

ejercicio si que afectan a la cuenta de resultado

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08/06/19
EJERCICIO 1 (2,5 puntos)
La empresa Sweetnougat se dedica a la fabricación de turrones de jijona y ha elaborado sus
estados financieros.
1.A partir de la cuenta de resultados la empresa, desea calcular el EBITDA y el EBITDAR. El
gerente comenta que en esta empresa el EBITDA es igual al EBITDAR a lo que el resto de
directivos responden “claro, es verdad”.
¿Por qué crees que puede darse la anterior situación? Máximo una línea (0,5 puntos)
Porque la empresa no tiene alquileres.
2.A continuación, presentamos la cuenta de pérdidas y ganancias de la empresa del año 2018
a pesar de que nos faltan cinco conceptos por clasificar:
En reparaciones y mantenimiento de la maquinaría y el mobiliario, la empresa ha gastado
42.500 € aunque la mitad, 21.250 € todavía están pendientes a pago.
Las ventas de la empresa ascienden a 1.950.000 € aunque 240.000 € corresponden a ventas
del mes de diciembre no cobradas.
La amortización acumulada del inmovilizado asciende a 653.700 euros, mientras que la
dotación a la amortización del inmovilizado de la empresa es de 156.000 €.
Los intereses del préstamo bancario abonados durante 2018 subieron a 13.000 €
El impuesto sobre beneficios es del 25%.
¿Puedes añadir los conceptos e importes necesarios y completar la cuenta de pérdidas y
ganancias calculando el impuesto sobre sociedades? (2 puntos)
Cuenta de pérdidas y ganancias a 31-12-2018

1. Importe neto de la cifra de negocios 1.950.000 1.950.000
4. Aprovisionamientos -918.000
Consumos de materias primas -918.000
5. Otros ingresos de explotación 40.000
Ingresos accesorios 40.000
6. Gastos de personal -528.000
Sueldos y salarios -406.000
Seguridad Social a cargo de la empresa -122.000
7. Otros gastos de explotación -267.000
Consumo energía eléctrica -115.000
Suministros -69.500
Servicios de profesionales independientes -40.000
Reparaciones y conservación -42.500
8. Amortización del inmovilizado -156.000 -156.000
A) RESULTADO DE EXPLOTACIÓN 121.000
12. Ingresos financieros 7.000
Intereses cuenta corriente 1.500
Intereses imposición plazo 5.500
13. Gastos financieros
Intereses préstamo -13.000 -13.000
B) RESULTADO FINANCIERO -6.000
C) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 115.000

17. Impuesto sobre beneficiós 25% *115.000 -28.750
D) RESULTADO DEL EJERCICIO 86.250

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12/01/19
Ejercicio 1
Una empresa presenta a 31 de diciembre de 2018 la siguiente cuenta de resultados
incompleta.
Nos presentan el siguiente listado de partidas con su saldo para que completar la cuenta de
resultados
El consumo de materias primas 180.000
Las cuotas a la Seguridad Social con cargo a la Empresa 36.000
El pago realizado a un proveedor por compras realizadas y contabilizadas en
2017 20.000
Los intereses pagados de un préstamo Bancario 9.000
La parte del capital del préstamo amortizado en el ejercicio (devuelto) 6.000
El importe de las comisiones pagadas sobre las ventas 12.000
Los beneficios obtenidos en una inversión en acciones 5.000
La cuota del impuesto de sociedades del ejercicio 14.720
1a – Indicar cual/es de las cuentas del listado no han de figurar en la cuenta de resultados
justificándolo brevemente (1 punto)
-El pago a un proveedor por compras contabilizadas en un ejercicio anterior, es una
disminución de un pasivo por lo que no figura en la cuenta de resultados
-La devolución del préstamo no es un gasto si no una disminución de un pasivo por lo que
tampoco figura en la cuenta de resultados.
1b) Completar la cuenta de resultados (1,5 puntos)

Cuenta de pérdidas y Ganancias a 31-12-2018
1. Importe neto de la cifra de negocios 500.000 500.000
4. Aprovisionamientos -180.000 -180.000
Sueldos y salarios -120.000
SS cargo empresa -36.000
Gastos de explotación -40.000
comisiones pagadas -12.000
8. Amortización del inmovilizado -35.000

12. Otros resultados -600
Ingreso extraordinario -800
Gastos extraordinarios +200
A) Resultado de explotación (1+2+3+4+5+6+7+8+9+10+11+12) 77.000
beneficio inversión acciones 5.000
14. Gastos financieros -9.000
intereses pagados -9.000
B) RESULTADO FINANCIERO (13+14+15+16 +17) -4.000
C) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS (A+B) 73.000
18. Impuestos sobre beneficio -14.720
D) RESULTADO DEL EJERCICIO (C + 18) 58.280

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09/01/19
Ejercicio 1. Contenido de los estados financieros (2,5 puntos)
El laboratorio Farmabiótico S.L. elabora productos farmacéuticos y cosméticos y te presenta la
siguiente relación de ingresos y gastos del ejercicio, así como los elementos de activo, pasivo y
patrimonio neto:
Elementos patrimoniales Importes en €
El consumo de electricidad 28.000
Capital 472.900
Reservas 61.200
Las ventas del periodo 550.000
Construcciones (edificios) 850.000
Equipos informáticos 36.000
Préstamo concedido (130.000 se recuperan dentro de 2 190.000
años, 60.000 se recuperan en un año)
Gasto de reparaciones de las instalaciones 30.000
Amortización acumulada del inmovilizado intangible 18.000
Amortización acumulada del inmovilizado material 350.000
Envases 1.000
Proveedores 70.000
Los servicios contratados a un abogado 5.000
Programas informáticos 24.000
Clientes 50.000
Existencias de productos terminados 5.000
Bancos 85.000
Deudas a largo plazo con entidades de crédito 220.000
Los consumos de materias primeras 125.000
Deudas pendientes con Hacienda Pública 14.000
Los intereses de un préstamo bancario 15.000
Efectos comerciales (a cobrar) impagados 3.000
Dotación amortización del inmovilizado 100.000
Instalaciones técnicas 45.000
Caja 8.000
Los intereses cobrados del préstamo concedido 10.000
El deterioro de las instalaciones técnicas 25.000
Inversión en acciones mantenidas para negociar 32.000
Remuneraciones pendientes de pago 5.000
Deudas pendientes con la Seguridad Social 8.000
Los sueldos y salarios 75.000
Se pide:
Completa el Balance y la Cuenta de Pérdidas y Ganancias calculando el resultado del ejercicio
teniendo en cuenta que el tipo impositivo sobre beneficios es del 30% y la base imponible
del impuesto coincide con la contable.

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Balance de Situación
Activo no corriente 717.000 Patrimonio Neto 644.000
Inmovilizado intangible 6.000 Capital social 472.900

Aplicaciones informáticas 24.000 Reservas 61.200
(Amort. Acum. Inmov. (18.000) Resultado del ejercicio 109.900
Intangible)
Inmovilizado material 581.000 Pasivo no corriente 220.000

Construcciones 850.000 Deudas a largo plazo 220.000
con entidades de
crédito
Instalaciones técnicas 45.000
Equipos informáticos 36.000
(Amort. Acum. Inmov. (350.000
Material) )
Inversiones financieras a 130.000

largo plazo
Préstamo concedido 130.000
Activo corriente 244.000 Pasivo Corriente 97.000

Préstamo concedido 60.000 Proveedores 70.000
Acciones para negociar 32.000 Remuneraciones 5.000
pendientes de pago
Existencias productos 5.000 H.P. Acreedora 14.000
terminados
Existencias envases 1.000 Org. SS Acreedores 8.000
Clientes 50.000
Efectos comerciales a cobrar 3.000
impagados
Caja 8.000
Bancos 85.000
Total activo 961.000 Total pasivo y 961.000

patrimonio neto

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Cuenta de Pérdidas y Ganancias Debe Haber
1. Importe neto de la cifra de negocios 550.000
2. Variación de existencias productos terminados y en curso
3. Trabajos realizados por la empresa para su activo

4. Aprovisionamientos
125.000
5. Otros ingresos de explotación
6. Gastos de personal
75.000
7. Otros gastos de explotación
63.000
Reparaciones y conservación
30.000
Consumo electricidad
28.000
Servicios abogado
5.000
8. Amortización del inmovilizado 100.000
10. Excesos de provisiones
11. Deterioro y resultado por enajenaciones de inmovilizado
25.000
A) Resultado de Explotación (1+2+3+4+5+6+7+8+9+10+11) 162.000

12. Ingresos financieros
10.000
15.000
14.Variación de valor razonable en instrumentos financieros
15. Diferencias de cambio
16. Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos

financieros
B) RESULTADO FINANCIERO (12+13+14+15+16) -5.000
C) RESULTADO ANTES De IMPUESTOS (A+B) 157.000
17. Impuesto sobre beneficiós = 30% * 157.000 -47.100

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13/01/18
Ejercicio 1 – Conceptos básicos y contenidos de los estados financieros
a)Acabar de completar la Cuenta de Resultados, utilizando de la siguiente tabla tan solo los
conceptos adecuados, es decir aquellos que les corresponde figurar en la cuenta de resultados.
(2 puntos)
Concepto Importe
Los intereses cobrados de las cuentas corrientes bancarias 20.000
Pagos de parte de la deuda a los proveedores del ejercicio anterior 230.000
El impuesto sobre el Beneficio (25% BAI) ????
Gasto en una campaña de publicidad 30.000
Los intereses pagados del préstamo hipotecario. 18.000
Las pérdidas generadas en una operación de compra venta de acciones 30.000
La seguridad Social a cargo de la empresa 180.000
Cuenta de pérdidas y ganancias 2016

1. Importe neto de la cifra de negocios 1.500.000
Ventas 1.500.000
Consumos de existencias -700.000
Sueldos y salarios y Seguridad Social 400.000 +180.000 -580.000
7. Otros gastos de explotación (Servicios exteriores) -54.000
Los transportes de producto acabado -24.000
Campaña de publicidad -30.000
Amortizaciones inmovilizado -20.000
A) RESULTADO De EXPLOTACIÓN
(1+2+3+4+5+6+7+8+9+10+11) 146.000
16. Det. y result. por enejenacion de instr. financ. -30.000
B) RESULTADO FINANCIERO (12 +13+14+15+16) -28.000
C) RESULTADO ANTES De IMPUESTOS (A+B) 118.000

17. Impuestos sobre beneficios = 25% *118.000 = -29.500
RESULTADO DEL EJERCICIO (C+17) 88.500

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18/06/16
Ejercicio 1 - Conceptos básicos y contenidos de los estados financieros
La empresa VOLANTUR, S.A., que se dedica a la organización de vuelos en ultraligero,
confeccionará la cuenta de pérdidas y ganancias correspondiente al año 2015.
A continuación presentamos la cuenta de pérdidas y ganancias de la empresa aunque nos
faltan algunos conceptos por clasificar:
1. En consumo de combustible, la empresa ha gastado 10.200 €
2. El alquiler del hangar donde se cierran los ultraligeros de la empresa es de 6.500 €
3. El nuevo ultraligero de la empresa es de la marca TECNAM modelo P2002 Sierra y ha
costado 69.500 €
4. En las reparaciones de todos los ultraligeros este año la empresa ha gastado 82.600 €
(gasto)
5. La empresa INNOVA debe a VOLANTUR un total de 6.300 euros por unos vuelos que
han hecho su personal.
6. Los intereses del préstamo bancario para la compra del nuevo ultraligero abonados durante
el año 2015 ha sido de 2.600 €
7. El impuesto sobre beneficios es del 25%
a)¿Qué conceptos de los anteriores no forman parte de la cuenta de pérdidas y ganancias y

por qué? (1 punto)
El nuevo ultraligero de la empresa es de la marca TECNAM modelo P2002 Sierra y ha costado
69.500 € Es un bien de inversión. Formará parte del activo no corriente
La empresa INNOVA debe a VOLANTUR un total de 6.300 euros por unos vuelos que han
hecho su personal. - Es un derecho de la empresa aparece con el nombre clientes en el activo
corriente del balance de situación
b)Puede añadir los conceptos anteriores que cree convenientes a la cuenta de pérdidas y
ganancias siguiente y calcular el resultado del ejercicio? (1 punto)
Cuenta de Pérdidas y Ganancias a 31-12-2015
Prestación de servicios 300.000
4. Aprovisionamientos
Sueldos y Salarios -30.000
7. Otros gastos de explotación (62 // 63) -134.300
Gastos mantenimiento web -4.000
Servicios de profesionales independientes -16.000
Servicios bancarios y similares -1.000
Primas de seguros -14.000
Arrendamientos y cánones -6.500
Reparación y conservación ultraligeros -82.600
Otros servicios (combustible) -10.200
Amortización del inmovilizado material -32.000
A) RESULTADO DE EXPLOTACIÓN (1 + 2 + 3 + 4 + 5 + 6 + 7 + 8 + 9 + 10 + 11) 63.700

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Intereses de préstamo -2.600
B) RESULTADO FINANCIERO (13 + 14 + 15 + 16 +17) -2.600
C) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS (A + B) 61.100
15. Impuestos sobre beneficio 25% * 61.100 -15.275
c)Puede calcular el EBITDA de la empresa e indicar cómo se calcula? (0,5 puntos

EBITDA = Beneficio antes de interès impuestos, deteriores y amortizaciones
EBITDA = resultado de explotación + amortizaciones + deterioros del periodo.
en este caso no tenemos ningún deterioro.
EBITDA = 63.700 + 32.000 = 95.700 €
Resultado de explotacion = BAIT= Ventas - Apro - Gastos Personal - Alquileres - Otros gastos -
Amortiz
EBITDA = Resultado de explotacion + Amortizacion + Deterioro
EBITDA = 63.700 + 32.000 = 95.700 €
EBITDAR = Resultado de explotacion + Amortizacion + Deterioro +Alquiler= 63.700 +

32.000+6.500 = 102.200 €
10

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14/01/15
En diciembre de 2014 una empresa te presenta la siguiente relación de cuentas y saldos en
euros (€) en la que figuran elementos de activo, pasivo, patrimonio neto, gastos e ingresos:
Cuentas Importes Clasificar

Depósitos bancarios 30.000 Activo
Deudas con proveedores 3.500 Pasivo
Efectos a cobrar impagados 6.000 Activo
Capital social 54.000 Patrimonio
Reservas legales 8.000 Patrimonio
Maquinaria 60.000 Activo
Ventas de productos acabados 180.000 Ingresos
Existencias de productos acabados 5.000 Activo
Deudas con Hacienda y la Seguridad Social 4.000 Pasivo
Tributos 4.000 Gasto
Seguridad Social a cargo de la empresa 12.000 Gasto
Equipos y programas informáticos 8.000 Activo
Compras de materias primas 65.000 Gasto
Sueldos y salarios 40.000 Gasto
Gastos de pu-cidad 2.000 Gasto
comisiones bancarias 1.000 Gasto
Beneficios para la venta de acciones 5.000 Ingresos
Intereses bancarios pagados por descuento de 2.000 Gasto
efectos
Amortización acumulada del inmovilizado 5.000 Activo (restando)
Consumo de energía eléctrica y combustibles 8.000 Gasto
Préstamo pendiente de pago a corto plazo 15.000 Pasivo
Alquiler pagado por el uso del local 15.000 Gasto
Dotación de amortización del inmovilizado anual 14.000 Gasto
Deuda con la entidad aseguradora 2.000 Pasivo
Resultado del ejercicio ?
Se pide:
Completa la Cuenta de Resultados de diciembre de 2014 con los ingresos y gastos del período
y calculando todos los resultados. (2,5 puntos)
11

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Ventas productos acabados 180.000
Prestaciones de servicios
3. Trabajos realizados por la empresa para su activo (Ingreso)
Consumos de materias primas -65.000
5. Otros ingresos de explotación
ingresos accesorios
subvenciones a la explotación
El sueldos y salarios -40.000
comisiones bancarias -1.000
tributos -4.000
Publicidad -2.000
Consumo de energía eléctrica y combustibles -8.000
arrendamientos -15.000
8. Amortización del inmovilizado. -14.000
Dotación anual = -14.000
10. Excesos de provisiones
11. Deterioro y resultado por enajenaciones del inmovilizado
A) Resultado de explotación (1 + 3 + 4 + 5 + 6 + 7 + 8 + 10 + 11) 19.000
Para la venta de acciones 5.000
Intereses bancarios por descuento de efectos -2.000
16. Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros
B) RESULTADO FINANCIERO (12 + 13 + 16) 3.000
17. Impuestos sobre el beneficio -4.500
Intereses por creditos concedidos +

Interes por depositos a plazo fijo +
Importe de la venta de acciones +
Ingresos financieros =
Intereses por creditos recibidos +

Gastos financieros =
Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros =

Ganancia o Perdida por la venta de acciones
12

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25/01/14
Un restaurante ha registrado las operaciones de su último ejercicio y tiene pendiente de rellenar
su cuenta de pérdidas y ganancias a partir del siguiente detalle de ingresos y gastos.
Ingresos y gastos Imports en €
Importe neto de la cifra de negocios 450.000 Ingresos
Nominas del personal 127.000 Gasto
Seguridad social a cargo de la empresa 17.000 Gasto
otros ingresos 25.600 Ingresos
Compra de ingredientes 15.000 Gasto
Amortización del activo no corriente 3.750 Gasto
alquileres 15.000 Gasto
Gastos de publicidad 5.000 Gasto
Suministros (luz, agua, gas) 8.300 Gasto
Impuesto sobre beneficios 83.058 Gasto
intereses cobrados 980
Intereses de préstamos recibidos a largo plazo 1.820 Gasto
Otros servicios (teléfono, fax, etc.) 6.850 Gasto
Se pide:
Elaborar la cuenta de pérdidas y ganancias.
1.Import neto de la cifra de negocios 450.000 450.000
2.Trabajo realizados por la empresa para su activo
Compra de ingredientes -15.000
4. Otros ingresos de explotación 25.600
otros ingresos 25.600
Nominas del personal -127.000
Seguridad social a cargo de la empresa -17.000
alquileres -15.000
Gastos de publicidad -5.000
Suministros (luz, agua, gas) -8.300
Otros servicios (teléfono, fax, etc.) -6.850
Amortización del activo no corriente -3.750
A) RESULTADO DE EXPLOTACIÓN (1 + 2 + 3 + 4 + 5 + 6 + 7) 277.700
8. Ingresos financieros 980
intereses cobrados 980
Intereses de préstamos recibidos a largo plazo -1.820
B) RESULTADO FINANCIERO (8 + 9) -840
10. Impuestos sobre beneficio -83.058
13

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D) RESULTADO DEL Ejercicio (C + 10) 193.801
BAIT = Ventas - Apro - Gastos Personal - Alquileres - Otros gastos - Amortiz

EBITDAR = Ventas - Apro - Gastos Personal - Otros gastos
BAIT = Resultado de exlpotacion = 277.700

EBITDA = BAIT + Amortizacion = 277.700 + 3750 =
EBITDAR = BAIT + Amortizacion + Alquiler = 277.700 + 3750 +15.000
11/01/17
Resolver la Cuenta de Resultados utilizando los conceptos adecuados según los datos
siguientes.
Concepto Importe
El importe de las ventas netas realizadas durante el ejercicio 1.500.000
El impuesto sobre el Beneficio (25% BAI)
Las amortizaciones del inmovilizado material 14.000
El consumo de existencias 600.000
Las deudas con Hacienda 14.000
La Seguridad Social a cargo de la empresa 155.000
La amortización del préstamo con el banco 50.000
Los transportes de producto acabado 19.000
Cuenta de pérdidas y ganancias 2015

1. Importe neto de la cifra de negocios 1.500.000
Ventas 1.500.000
Consumos de existencias -600.000
Sueldos y salarios y Seguridad Social -655.000
Los transportes de producto acabado -19.000
Campaña de publicidad -25.000
Amortizaciones inmovilizado -14.000
A) RESULTADO DE EXPLOTACIÓN (1+2+3+4+5+6+7+8+9+10+11) 187.000
16. Deterioro y resultado por enajenación de instrumentos financieros -30.000
B) RESULTADO FINANCIERO (12 +13+14+15+16) -32.500
C) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS (A+B) 154.500

17. Impuestos sobre beneficios -38.625
RESULTADO DEL EJERCICIO (C+17) 115.875
14

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1b)Clasificar las partidas del Balance de Situación
Balance de Situación
Activo esta formado por Bienes o Derechos
Amortización acumulada del inmovilizado materia es una partida que disminuye el valor del
activo
Provisiones por deterioro de Existencias o de Clientes, disminuyen el saldo de Existencias o de
Clientes
Pasivo esta formado por deudas o Obligaciones
Patrimonio Capital, Reservas, Resultado
Activo = Pasivo + Patrimonio Neto
15

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19/06/19
Ejercicio 1 – Marco Conceptual y contenido Estados Financieros (2,5 puntos)
b)Contenido de los Estados Financieros (1,5 puntos)
A partir de los siguientes elementos patrimoniales rellena el Balance de Situación adjunto a la
plantilla de soluciones, clasificando cada uno de estos elementos dentro la masa patrimonial
correspondiente:
Importes
Elemento Patrimonial
en €
Capital social 150.000
Mobiliario 16.000
Préstamo bancario (1 año) 7.250
Maquinaria producción 35.600
Terrenos 42.760
Construcción 147.550
Resultados ejercicios
anteriores (+) 13.350
Clientes a cobrar 5.800
Dinero en cuentas corrientes 53.000
Deudas con proveedores 45.000
Equipos para proc. de inform. 2.300
Reserva legal 12.500
Préstamo bancario (5 años) 90.000
Dinero en efectivo 2.670
Deudas con hacienda 9.560
Existencias 21.980
SOLUCIÓN
Activo Pasivo + Patrimonio Neto
Importes en € Importes en €
Activo No Corriente 244.210 Patrimonio Neto 175.850

Mobiliario 16.000 Capital social 150.000
Equipos para proc. de inform. 2.300 Reserva legal 12.500
Resultado ejercicio
Maquinaria producción 35.600 anterior 13.350
Terrenos 42.760
Construcción 147.550 Pasivo No Corriente 90.000
Préstamo bancario (5
años) 90.000
Activo Corriente 83.450
Existencias 21.980 Pasivo Corriente 61.810
Préstamo bancario (1
Clientes a cobrar 5.800 año) 7.250
Dinero en cuentas corrientes 53.000 Deudas con hacienda 9.560
Dinero en efectivo 2.670 Deudas con proveedores 45.000
Total Pasivo + Patrimonio

Total Activo 327.660 Neto 327.660
16

lOMoARcPSD|4789947
19/01/19
EJERCICIO 1 - CONTENIDO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
La Empresa Ginser, S.L. se dedica a la fabricación de lámparas. Esta empresa presenta una
línea de productos clásicos y otro de modernos.
A continuación, os presentamos un listado de las partidas que a 31 de diciembre de 2018 faltan

en el balance.
Concepto Importe
1 Capital XXXX
2 El beneficio obtenido en el ejercicio actual 86.000
3 La deuda con la Seguridad Social (a pagar el enero de 2019) 20.400
4 El valor de la página web de la empresa 14.150
5 El valor del local de la empresa 227.000
6 Los sueldos y salarios de los trabajadores 540.000
7 La parte del préstamo hipotecario que se devolverá durante el
58.000
año 2018
8 La parte del préstamo hipotecario que se devolverá más tarde
215.000
de 2018
9 Las primas de seguros de la empresa 4.500
10 Una inversión en acciones del BANCO LOCAL que tiene con la
intención de mantener al menos un par de años 25.000
Se pide:
a)¿Qué partidas del cuadro anterior no forman parte del balance de la empresa a
31/12/2018 y por qué? (0,5 puntos)
No forman parte del balance:

Los sueldos y salarios de los trabajadores
Las primas de seguros de la empresa
Porque son gastos del ejercicio
b)Completa el siguiente balance con el resto de conceptos calculando a la vez, el impor-

te del capital (2 puntos)
Balance a 31 de diciembre de 2018

Activo Patrimonio Neto y Pasivo
Activo no
500.650 Patrimonio Neto 191.100
corriente
. Inmovilizado
14.150 Capital social 30.000
intangible
Aplicaciones
14.150 Reservas voluntarias 75.100
informáticas
Resultado del ejercicio 86.000
. Inmovilizado
461.500
material
227.00
Construcciones
0
118.00
Maquinaria
0
Elementos de
86.000
transporte
Equipos para 30.500 Pasivo 356.400
procesos de
17

lOMoARcPSD|4789947
información
. Inversiones
financieras a 25.000
largo plazo
Inversiones
25.000 Pasivo no Corriente 215.000
financieras a ll/t
Deudas a largo plazo
215.00
con entidades de
0
crédito
Activo corriente 46.850
Pasivo corriente 141.400
. Existencias 8.000
Comidas y bebidas 8.000 Proveedores 35.000
Hacienda Pública,
28.000
acreedora
Organismos de la
.Deudores
12.500 Seguridad Social, 20.400
comerciales
acreedores
Deudas a corto plazo
Clientes 12.500 con entidades de 58.000
crédito
. Inversiones
financieras a 0
corto plazo
.Efectivo 26.350
Caja 2.000
Bancos 24.350
Total patrimonio
Total activo 547.500 547.500
limpio y pasivo
18

lOMoARcPSD|4789947
20/01/18
EJERCICIO 1
a)La empresa “Bocata de Calamar S.L.” es una empresa dedicada a la elaboración y venta de
comidas preparadas para compañías aéreas, a 31 de diciembre de 2016, presenta el siguiente
listado de partidas en las que hay elementos del activo, pasivo, del patrimonio neto, con su
valor a fecha de balance, así como ingresos y gastos del periodo.
Partida Importe
1 Una furgoneta de la empresa con un valor neto contable de 23.600
2 El importe gastado durante el 2016 en concepto de publicidad 20.000
3 El beneficio procedente de la venta de unas acciones de Repsol 80.240
4 El valor del mobiliario de la empresa 60.000
5 Reservas 24.000
6 La dotación a la amortización del periodo 180.000
7 Deuda con la Seguridad Social 9.600
8 El consumo de energía eléctrica 15.780
9 El importe de las ventas de las comidas preparadas 740.000
1
El valor de la maquinaria de la cocina 260.000
0
Se pide: Clasificar las partidas por su naturaleza: Activo, Pasivo, Patrimonio neto,
Ingresos o gastos. (1,5 puntos)
Activo/ Pasivo/
Partida Importe Patrimonio neto/
Ingreso/ Gasto
Una furgoneta de la empresa con un valor neto Activo
1 23.600
contable de
El importe gastado durante el 2016 en concepto Gasto
2 20.000
de publicidad
El beneficio procedente de la venta de unas Ingreso
3 80.240
acciones de Repsol
4 El valor del mobiliario de la empresa 60.000 Activo
5 Reservas 24.000 Patrimonio neto
6 La dotación a la amortización del periodo 180.000 Gasto
7 Deuda con la Seguridad Social 9.600 Pasivo
8 El consumo de energía eléctrica 15.780 Gasto
El importe de las ventas de las comidas Ingreso
9 740.000
preparadas
1 Activo
0
19

lOMoARcPSD|4789947
10/01/18
EJERCICIO 1 - CONTENIDO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
La Empresa COME BIEN & SANO se dedica a la elaboración de cocinados de los de toda la
vida con los ingredientes sanos y naturales de hoy. La tradición, la modernidad y la salud se
unen en esta empresa pionera de la comida preparada con servicio a domicilio.
A continuación os presentamos un listado de las partidas que a fecha 31 de diciembre de 2017

parecen faltar en el balance.
Concepto Importe
1 Las reservas por beneficios de ejercicios anteriores no distribuidos XXXX
2 El beneficio obtenido en el ejercicio actual 86.000
3 La deuda con la Seguridad Social (a pagar en enero de 2018) 20.400
4 El valor de la página web de la empresa 14.150
5 El valor del local de la empresa 227.000
6 Los sueldos y salarios de los trabajadores 540.000
La parte del préstamo hipotecario que se devolverá durante el año
7 58.000
2018
La parte del préstamo hipotecario que se devolverá más tarde de
8 215.000
2018
9 Las primas de seguros de la empresa 4.500
1 Una inversión en acciones del BANCO LOCAL que tiene con la
25.000
0 intención de mantener al menos un par de años
Se pide:
a)¿Cuáles de los anteriores conceptos no forman parte del balance de la empresa a
31/12/2017 y por qué? (0,5 puntos)
No forman parte del balance:
Los sueldos y salarios de los trabajadores
Las primas de seguros de la empresa
Porque son gastos del ejercicio que están recogidos en la cuenta de perdidas y ganancias
20

lOMoARcPSD|4789947
b)Completa el siguiente balance con el resto de conceptos calculando también, el importe de

las reservas por beneficios anteriores no distribuidos (2 puntos)
Balance a 31 de diciembre de 2017

Activo Patrimonio neto y Pasivo
Activo no
500.650 Patrimonio neto 191.100
corriente
. Inmovilizado
14.150 Capital social 30.000
intangible
Aplicaciones
14.150 Reservas voluntarias 75.100
informáticas
Resultado del ejercicio 86.000
. Inmovilizado
461.500
material
227.00
Construcciones
0
118.00
Maquinaria
0
Elementos de
86.000
transporte
Equipos para
procesos de 30.500 Pasivo 356.400
información
. Inversiones
financieras a 25.000
largo plazo
Inversiones
financieras a largo 25.000 Pasivo no Corriente 215.000
plazo
Deudas a largo plazo
215.00
con entidades de
0
crédito
. Existencias 8.000
Comidas y bebidas 8.000 Proveedores 35.000
Hacienda Pública,
28.000
acreedora
Organismos de la
. Deudores
12.500 Seguridad Social,
comerciales 20.400
acreedores
Deudas a corto plazo
Clientes 12.500 con entidades de
58.000
crédito
. Inversiones
financieras a 0
corto
. Efectivo 26.350
Caja 2.000
Bancos 24.350
21

lOMoARcPSD|4789947
Total patrimonio
Total activo 547.500 547.500
neto y pasivo
21/01/17
EJERCICIO 1
De la empresa EL FLORIDO PENCIL, dedicada a la fabricación de productos para la escritura,
entre ellos, de bolígrafos y lápices, disponemos de los siguientes elementos patrimoniales a
fecha 30 de septiembre de 2016. A partir de ellos, rellena el Balance de Situación adjunto,
clasificando cada uno de estos elementos dentro la masa patrimonial correspondiente (2,5
puntos):
Concepto Importe
1 - Los elementos de transporte 30.000
2 - El dinero que debe de a los proveedores 41.000
3. La maquinaria 438.027
4 - La parte del préstamo hipotecario que se devolverá hasta septiembre 58.980
5 - El capital aportado por los socios al iniciar la actividad 69.579
6 - La parte del préstamo hipotecario que se devolverá más tarde de 215.560
7 - La deuda con la Seguridad Social 20.400
8 - Las reservas por beneficios de ejercicios anteriores no distribuidos 60.600
9 - El saldo en las cuentas corrientes 124.350
10 - Una inversión en acciones de BBVA que tiene con la intención de 75.000
11 - El valor de las existencias 50.000
12 - La deuda con la Hacienda Pública 88.959
13 - Los ordenadores de la empresa 30.500
14 - El valor de la página web de la empresa 24.150
15 - Dinero que le deben de los clientes 142.560
16 - El beneficio obtenido en el ejercicio actual 186.509
17 - El valor del local de la empresa 627.000
22

lOMoARcPSD|4789947
Balance de Situación a 30 de septiembre de 2016
Activo Patrimonio limpio y Pasivo

Activo no corriente 424.677 Patrimonio neto 316.688
. Inmovilizado intangible 24.150 Capital
69.579
Aplicaciones informáticas Reservas
24.150 60.600
Pérdidas y Ganancias 186.509
. Inmovilizado material 325.527
Elementos de Transporte 30.000
maquinaria de cocina
138.027
Equipos de proceso de
datos 30.500
Construcciones 127.000
Pasivo 424.899
. Inversiones financieras 75.000
a largo plazo.
Acciones a largo plazo 75.000 Pasivo no Corriente 215.560
Deudas a L/P con
entidades de crédito 215.560
. Existencias 50.000
Existencias de comidas y
bebidas 50.000
.Deudores comerciales 142.560
Deudas a C/P con
Clientes 142.560 entidades de crédito 58.980
S.S. acreedora 20.400
. Inversiones financieras 0
a corto plazo. H.P. Acreedora 88.959
Proveedores 41.000
.Efectivo 124.350
Banco cuenta corriente 124.350
Total activo 741.587 Total patrimonio 741.587

neto y pasivo
23

lOMoARcPSD|4789947
11/06/16
PS 1 - PROPUESTA DE SOLUCIÓN
Ejercicio 1 - Conceptos básicos y contenidos de los estados financieros
A partir de los elementos patrimoniales de la empresa COSTA BRAVA SAILING, el nuevo
contable ha generado el siguiente balance que se le adjunta:
ACTIVO PATRIMONIO NETO Y PASIVO
Activo no corriente Patrimonio neto
. Inm. intangible Capital 76.500
125.00
Reservas 60.600 Bancos
0
aplicaciones informáticas 2.100
. Inm. material
Elementos de Transporte 190.000
mobiliario 7.800
Equipos para procesos de información 3.500 Pasivo no Corriente
120.00
Deudas al / p con entidades de crédito
0
. Inversiones financieras a largo plazo. Préstamo a c / p con entidades de crédito 20.000
Proveedores de inmovilizado a largo plazo 3.500
activo corriente Pasivo corriente

. existencias S.S. acreedora 20.400
Existencias de mercancías 600 H.P. acreedora 8.000
.Deutors comerciales Proveedores 7.100
Clientes 1.600 Deudores 2.000
. Inversiones financieras a corto plazo.
.Efectos
Resultado (Pérdidas y ganancias) 16.500
total activo Total patrimonio neto y pasivo

El gerente de la empresa cree que el balance no está bien hecho. Por ello pide:
Ejercicio 1-a.- Determina cuáles son las partidas mal clasificadas del balance de la empresa
y en qué submasas patrimonial deberían clasificar (activo no corriente / activo corriente /
patrimonio neto / pasivo no corriente o pasivo corriente). Usa las líneas que necesites (1,5
puntos)
SUBMASSA PATRIMONIAL donde
ELEMENTO IMPORTE
Se habria de clasificar
Resultado (Pérdidas y ganancias) 16.500 PATRIMONIO NETO
Préstamo a c / p con entidades de crédito 20.000 PASIVO CORRIENTE
Reservas 60.600 PATRIMONIO NETO
Bancos 125.000 ACTIVO CORRIENTE
Deudores 2.000 ACTIVO CORRIENTE
Proveedores de inmovilizado a largo plazo 3.500 PASIVO NO CORRIENTE
Ejercicio 1-b.- Calcula los siguientes importes (1 punto):

Valor del activo no corriente = 2.100 + 190.000 + 7.800 + 3.500 = 203.400 euros
Valor de los recursos permanentes = Patrimonio neto + Pasivo no corriente
Patrimonio neto = Capital + Reservas + Resultado del Ejericicio = 76.500 + 60.600+ 16.500
Pasivo no corriente = 120.000 +3.500
Valor de los recursos permanentes = 76.500 + 60.600+ 16.500 + 120.000 +.3500 = 277.100
Valor del pasivo corriente = 20.400 + 8.000 + 7.100 + 20.000 = 55.500 euros
24

lOMoARcPSD|4789947
24/01/2015
A partir de los datos siguientes, elaborar un Balance de Situación agrupando los elementos
patrimoniales en las masas y submasas de activo no corriente y corriente, patrimonio neto y
pasivo no corriente y corriente. Calcular el importe del resultado del ejercicio para completar el
Balance.
Descripción del elemento patrimonial Importe

Existencias de productos comerciales destinados a la venta 2.200 A
Dinero en efectivo 3.000 A
Deuda con Hacienda por impuestos 5.500 P
Equipos informáticos utilizados por el departamento de Administración 2.000 A
Deuda con la Seguridad Social 3.500 P
Reservas dotadas por imperativo legal 14.000 Pat
Inversión a largo plazo en acciones de la sociedad ABC 5.000 A
Vehículos comerciales para servir mercancías a los clientes 14.000 A
Local propiedad de la empresa, que desarrolla su actividad 45.000 A
Aportaciones iniciales realizadas por los socios 15.000 Pat
Deudas con los suministradores de productos comerciales 20.500 P
Préstamo recibido por una entidad financiera a devolver a razón de 1.000
24.000 PC/PNC
euros / mes
Derechos de cobro sobre clientes de productos comerciales 12.000 A
Dinero en cuentas corrientes con entidades financieras 12.500 A
Resultado del ejercicio ?? Pat
Activo Pasivo y patrimonio neto

Activo no corriente 66.000 Patrimonio neto 32200
Equipos Informaticos 2000 Capital 15000
Elementos de transporte 14.000 Reservas 14000
Construccion 45000 Resultado ejercicio anterior 13.200
Inversion LP 5.000
Activo corriente 29700 Pasivo no corriente 12.000

Existencias 2.200
Clientes 12.000 Prestamos LP 12.000
Banco 12.500 Pasivo corriente 41.500
Caja 3.000 Deuda HP 5500
Deuda SS 3500
Proveedores 20500
Prestamos CP 12.000
Total activo 95700 Total passivo y patrimonio neto 95700
Resultado = 95.700 – 41.500 -12.000 -15.000 – 14.000 = 13.200
25

lOMoARcPSD|4789947
15/06/13
A partir de los datos (descripción e importe) siguientes, elaborar un Balance de Situación
agrupando los elementos patrimoniales (cuentas) en las masas y sub-masas de activo no
corriente y corriente, patrimonio neto y pasivo no corriente y corriente. Calcular el importe del
resultado del ejercicio para completar el Balance.
Descripción del elemento patrimonial Importe

Existencias de productos comerciales destinados a la venta 4.200 A
Ordenadores, impresoras y otros equipos informáticos 3.000 A
Deuda con Hacienda por impuestos 600 PC
Dinero en efectivo 500 A
Reservas dotadas por imperativo legal 8.000 Patri
Deuda con la Seguridad Social 400 PC
CDues furgonetas para servir mercancías a los clientes 35.400 A
Aportaciones iniciales realizadas por los socios 40.000 Patri
Préstamos concedidas a los trabajadores a devolver linealmente en 24 meses 16.600
corto 8.300 A
Largo 8.300
Deudas con los suministradores de productos comerciales 2.200 PC
Préstamo reciba por una entidad financiera a devolver a razón de 1.000 euros /
PC12.000
mes 14.000
PNC2.000
Derechos de cobro sobre compradores de productos comerciales 5.000 AC
Dinero en cuentas corrientes con entidades financieras 1.500 AC
Resultado del ejercicio ?? Patri
Corriente : lo que en menos de un año cambia

Corriente / No
Descripción del elemento patrimonial Importe Clasificar
corriente
Existencias de productos comerciales destinados a la venta 4.200 Activo Corriente
Ordenadores, impresoras y otros equipos informáticos 3.000 Activo No Corriente
Deuda con Hacienda por impuestos 600 Pasivo Corriente
Dinero en efectivo 500 Activo Corriente
Reservas dotadas por imperativo legal 8.000 Patrimonio
Deuda con la Seguridad Social 400 Pasivo Corriente
Dos furgonetas para servir mercancías a los clientes 35.400 Activo No Corriente
Aportaciones iniciales realizadas por los socios 40.000 Patrimonio
Préstamos concedidas a los trabajadores a devolver Corriente 8300
16.600 Activo
linealmente en 24 meses No Corriente 8300
Deudas con los suministradores de productos comerciales 2.200 Pasivo Corriente
Préstamo reciba por una entidad financiera a devolver a Corriente 12.000
14.000 Pasivo
razón de 1.000 euros / mes No Corriente 2.000
Derechos de cobro sobre compradores de productos
5.000 Activo Corriente
comerciales
Dinero en cuentas corrientes con entidades financieras 1.500 Activo Corriente
Resultado del ejercicio ?? Patrimonio
26

lOMoARcPSD|4789947
Activo Pasivo y patrimonio neto

Activo no corriente 46.700 Patrimonio neto 49.000
Equipos de procesos informaticos 3.000 Capital 40.000
Elemets de transport 35.400 Reservas legales 8.000
Creditos a los trabajadores L/P 8.300 Resultado 1.000 = ?
Activo corriente 19.500 Pasivo no corriente 2.000

Existencias 4.200 Deudas con entidades de crédito a 2.000
largo plazo
Clientes 5.000
Creditos a los trabajadores C/P 8.300 Pasivo corriente 15.200
Bancos Deudas con entidades de crédito a
1.500 corto plazo 12.000
Caja 500 Proveedores 2.200
Organismos Seg Soc acreedora 400
H.P. Acreedora 600
Total activo 66.200 Total passivo y patrimonio neto 66.200
1c) Principios contables, Criterios de valoración, Inmobilizado Material
27

lOMoARcPSD|4789947
1c1)Principios contables
Principio de prudencia se registran las posibles pérdidas cuando se conocen y las ganacias
cuando se hallan realizado ( transación )
Principio de devengo se registran los ingresos y los gastos en el momento que se produce la
corriente real (la entrega de bienes o la prestacion de servicios con independecia deque este
facturado)
y no cuando se produce la corriente financera ( Cobro del ingresso o el pago del gasto).
Ejemplo: Una subvención se registra en el año en que te conceden y no en el año que lo
cobres.
1c2)Criterios de valoración
Principales criterios:
1Coste histórico, valor inicial se puede calcular por los criterios del precio de adquisición o
por su coste de producción.
El precio de adquisición incluye también todos los gastos pagados por el comprador hasta la
puesta en funcionamiento del inmovilizado material
El coste de producción incluye el precio de adquisición de las materias primas y otras materias
consumubles, el coste de los factores de producción directamente imputables al activo.
2Valor razonable: Valor de mercado o importe por el que puede ser adquirido un activo o
liquidado un pasivo
3Valor neto realizable: Valor de mercado - Coste de transacción

es el importe que se podría obtener por la venta de un activo en el mercado, en el curso normal
del negocio, una vez deducidos los costes estimados en los que habría de incurrir para llevar a
cabo la venta.
4Valor en uso, es el valor actual de los flujos de efectivo futuros esperados, a través de su
utilización en el curso normal del negocio
5Valor contable o en libros: Valor inicial – Amortizacion acumulada - Deterioro

es el importe neto por el que un activo o pasivo se encuentra registrado en el balance una vez
deducida, en el caso de los activos, su amortización acumulada y cualquier corrección
valorativa por deterioro acumulada
1c3)Inmobilizado Material
Valoracion inicial = Por el criterio de precio de adquisición incluye también todos los gastos
pagados por el comprador hasta la puesta en funcionamiento del inmovilizado material
No entra los gastos de mantenimiento
+Precio de adquisición - Descuento

+Gasto de transporte
+Seguros
+Aranceles
+Instalacion o Montajes
+ Puesto a punto
+Gasto de desmatelamiento actualizados (tasa de actualizacion o descuento)
+Intereses financieros siempre que la puesta en marcha sea superior a un año
=Valor inicial
Amortización economica
Reconocimiento sistematico de la perdida de valor por su uso u obsolecencia.
Se refleja desde que el activo empieza a funcionar (y no siempre coincide con el dia que se
adquiere) hasta el 31/12
Amortización anual = (Valor adquisición – Valor residual) / vida util
Valor contable = Valor neto contable

Valor contable = Valor inicial – Amortización acumulada
28

lOMoARcPSD|4789947
Valor contable = Valor adquisición – Amortizacion acumulada
Si hay deterioro
Valor contable = Valor neto contable
Valor contable = Valor inicial – Amortización acumulada - Deterioro
Valor contable = Valor adquisición – Amortizacion acumulada - Deterioro
Valor recuperable es el mayor de los dos siguientes

Valor en uso = Es el valor actual de los flujos de efectivos
Valor razonable – Gastos de venta = El precio de mercado - Comision
Deterioro (Se refleja el 31/12)

Deterioro = Valor contable - Valor recuperable
Si Valor contable > valor recuperable , entonces si hay deterioro por la diferencia, Contabilizo
Si Valor contable < valor recuperable , entonces no hay deterioro por la diferencia, no se
contabiliza
Por el Principio de Prudencia se reflejan los deterioro ya que este nos dicen que las pérdidas
se registran cuando se conocen y los beneficios cuando se realicen
19/06/19
Ejercicio 1 – Marco Conceptual y contenido Estados Financieros (2,5 puntos)
a)Principios y Criterios de Valoración Contables (1 punto)
Hay que responder, en la plantilla que hay al final de este ejercicio, a las 2 preguntas tipos test,
teniendo en cuenta que de las 4 opciones tan sólo hay una que es correcta. Las respuestas
erróneas no restan.
Cada pregunta respondida correctamente vale 0.50 puntos.
1.Las pérdidas de valor no definitivas y reversibles que sufren determinados activos, se
contabilizan mediante:
Elegid una:
a)Las pérdidas por deterioro
b)Las revalorizaciones
c)Las provisiones
d)Las amortizaciones
2.La cuenta de Pérdidas y Ganancias o Cuenta de Resultados informa de:

Elegid una:
a)El resultado de las actividades llevadas a cabo por la empresa durante un determinado
periodo.
b)Los bienes y derechos que tiene la empresa
c)Únicamente del gasto que ha tenido la empresa durante un determinado ejercicio
d)De los pagos y cobros de la empresa
SOLUCIÓN
Para cada pregunta indica la letra que corresponde a la respuesta correcta.
Pregunt Respuest
a a
1 A
2 A
29

lOMoARcPSD|4789947
15/06/19
EJERCICIO 1. CONCEPTOS BÁSICOS DE CONTABILIDAD Y CONTENIDO DE LOS
ESTADOS FINANCIEROS (2,5 puntos).
a) Sobre las cuentas anuales: balance de situación y cuenta de pérdidas y ganancias
(resultados).
Una empresa comercial dedicada a la compra venta de mobiliario, ha adquirido a principios
de 2019 un mobiliario por importe de 3.000 euros. Razonar en qué documento de los estados
contables básicos debe figurar esta "compra". Máximo 10 líneas (1,00 puntos).
Si la intencionalidad es que sea utilizado en su actividad administrativa y de gestión esta
operación derivará en una inversión y figurará en el Activo No Corriente como inmovilizado
material y se verá recogido en el estado financiero del Balance de Situación, se trata de una
inversión a largo plazo que tendrá una permanencia de más de un ejercicio en la empresa.
Si por el contrario se ha comprado para ser vendido posteriormente como mercancía se
contabilizará como compra de mercancías o de existencias comerciales, su tratamiento
contable será de un gasto y este movimiento saldrá reflejado en la Cuenta de Pérdidas y
Ganancias. En el supuesto de que esta mercancía (mobiliario) a finales de ejercicio no se haya
podido colocar el mercado o vender figurará como Existencias comerciales o Mercancías
dentro del Activo Corriente, pendientes de ser vendidas.
b) Sobre los criterios de valoración

b.1. La empresa SFUSA ha adquirido al contado al inicio del año 2018 un sistema informático
(EPI) a una compañía puntera del sector por 2.500 € y un IVA del 21%. Los gastos de
transporte han representado un total de 200 € y de instalación han supuesto un total de 250 €
que han sido pagados por el comprador. El IVA de las operaciones anteriores también ha sido
del 21%. El bien entra en funcionamiento a principios de 2018.
Se pide: Determinar el valor de adquisición del sistema informático. (0,75 puntos)
Concepto Importe
Importe pagado al suministrador del EPI 2.500
Transporte y seguros 200
Instalación 250
IVA 21% (21%*2.500 + 21%*450) 0
Valor inicial = Valor de adquisición 2.950
b.2. Considerando que el sistema informático tiene una vida útil total de 5 años, sin valor
residual y con un sistema lineal y constante como sistema de amortización.
Se pide: Calcular el valor de la amortización del año, de la amortización acumulada y el valor
neto contable a finales de 2018. (0,5 puntos)
Dotacion de amortización del año 2018 = (2.950 - 0) / 5 = 590
Amortización acumulada en el año 2018: 590
Deterioro
Valor neto contable = Valor inicial – Valor residual – Deterioro
Valor neto contable = 2.950 - 590 -0 = 2.360
30

lOMoARcPSD|4789947
20/01/18
EJERCICIO 1
a)La empresa “Bocata de Calamar S.L.” es una empresa dedicada a la elaboración y venta de
comidas preparadas para compañías aéreas, a 31 de diciembre de 2016, presenta el siguiente
listado de partidas en las que hay elementos del activo, pasivo, del patrimonio neto, con su
valor a fecha de balance, así como ingresos y gastos del periodo.
Partida Importe
1 Una furgoneta de la empresa con un valor neto contable de 23.600
2 El importe gastado durante el 2016 en concepto de publicidad 20.000
3 El beneficio procedente de la venta de unas acciones de Repsol 80.240
4 El valor del mobiliario de la empresa 60.000
5 Reservas 24.000
6 La dotación a la amortización del periodo 180.000
7 Deuda con la Seguridad Social 9.600
8 El consumo de energía eléctrica 15.780
9 El importe de las ventas de las comidas preparadas 740.000
1
0
b)Sobre los principios contables
Una empresa dispone de un solar con un valor contable de 5.000.000 en el que tiene previsto
construir un complejo turístico, recientemente ha conocido que el ayuntamiento de la localidad
va a proponer la construcción de un vertedero público justo al lado, con lo que la empresa no
podría construir su complejo con lo que el valor de mercado del terreno bajaría hasta los
800.000 €.
Se pide, si bien la empresa tiene previsto intentar oponerse al proyecto municipal, ve
difícil poder revertir la situación. Indicar si tendría que efectuar o no alguna corrección
contable justificando la respuesta en base al principio contable que corresponda,
máximo 6 líneas. (1punto).
Se trata de una pérdida potencial y reversible por lo que corresponde contabilizarla de
acuerdo con el principio de prudencia, que diferencia el tratamiento de los ingresos que solo
se contabilizan cuando están realizados mientras que los gastos o pérdidas se han de
contabilizar, aunque sean potencialmente reversibles.
El importe de la pérdida por deterioro de valor (provisión) seria de 4.200.000
Deterioro = Valor contable - Valor recuperable
Deterioro = 5.000.000 - 800.000 =4.200.000
31

lOMoARcPSD|4789947
13/01/18
a)Acabar de completar la Cuenta de Resultados, utilizando de la siguiente tabla tan solo los
conceptos adecuados, es decir aquellos que les corresponde figurar en la cuenta de resultados.
(2 puntos)
Concepto Importe
El impuesto sobre el Beneficio (25% BAI) ????
La seguridad Social a cargo de la empresa 180.000
b)El día 22 de diciembre de 2017 una compañía aérea reservó unos billetes para unos vuelos
que se efectuaran el día 15 de mayo de 2018, la reserva se confirmó y pagó el 18 de enero de
2018
Se pide – Indicar En qué ejercicio contable y en qué fecha se tendrá que contabilizar este
ingreso justificando la respuesta en base al principio contable que corresponda (0.5 puntos)
en aplicación del principio de devengo las operaciones económicas se contabiliza cuando se
produce la corriente real osea la prestación efectiva de los servicios (15 de mayo de 2018) con
independencia de la corriente financiera.
32

lOMoARcPSD|4789947
14/01/17
EJERCICIO 1 – MARCO CONCEPTUAL
Indica la respuesta correcta. Sólo hay una respuesta válida para cada pregunta: (2,5 puntos)
1)Indica cuáles son los documentos obligatorios que incluyen los estados financieros:
a)Balance de situación, cuenta de pérdidas y ganancias, estado de flujos de efectivo
b)Balance de situación, cuenta de pérdidas y ganancias, estado de flujos de efectivo y memoria
c)Balance de situación, cuenta de pérdidas y ganancias, estado de flujos de efectivo, balance
de sumas y saldos y memoria
d)Balance de situación, cuenta de pérdidas y ganancias, estado de flujos de efectivo, estado de
cambios en el patrimonio neto y memoria
2)Una empresa adquirió en 2015 una máquina por un importe de 250.000€ y actualmente tiene
una amortización acumulada de 50.000 euros por el que su valor contable es de 200.000€, aún
así el valor máximo que la empresa puede obtener de su utilización es muy bajo y su valor al
mercado es de 120.000€.
a)Aplicando el principio de prudencia valoraremos la máquina por su valor contable
b)La valoraremos por su valor de mercado aplicando el principio de valoración del coste
histórico
c)La valoraremos por su valor de mercado aplicando el principio prudencia
d)La valoraremos por su valor de mercado aplicando el principio de devengo
Como el deterioro es de 200.000 – 120.000 = 80.000 ,hemos de regitras el deterioro por el
principio de prudencia
3)En referencia a los elementos patrimoniales del activo

a) Un ordenador es un elemento del activo intangible
b)Un ordenador será una existencia en el supuesto de que la empresa se dedique a la
compraventa de ordenadores aunque la empresa lo utilice para traer la contabilidad
c)Los programas informáticos tienen un tratamiento diferente de los ordenadores puesto que
son elementos del inmovilizado intangible
d)Todas las anteriores son correctas
4)Cuál de las siguientes afirmaciones es cierta:

a)El EBITDA expresa el valor de los fondos generados por la empresa a partir de los gastos y
los ingresos de la explotación que han implicado, o implicarán en el futuro, una salida o una
entrada de tesorería
b)El principio contable de prudencia dice que las transacciones se tienen que registrar en el
momento en que ocurren, independientemente de la fecha de su cobro o de su pago.
c)El balance de situación informa de cuál ha sido el resultado de las operaciones llevadas a
cabo por la empresa durante un determinado periodo
d)El pago de una deuda a proveedores supone un gasto que hay que registrar a la cuenta de
pérdidas y ganancias
5)Una empresa tenía un patrimonio neto a 31 de diciembre de 2015 de 500.000 €, durante el

ejercicio contable de 2016 efectúa tan sólo dos operaciones, compra mercancías por 200.000 €
y las vende por un importe de 500.000 € (no se efectúa ninguna otra operación). ¿Cuál es el
valor de su patrimonio neto a 31 de diciembre de 2016?
a)500.000€
b)300.000€
c)800.000€
d)1.200.000€
Patrimonio = 500.000 + (500.000-200.000) = 800.000
33

lOMoARcPSD|4789947
22/06/16
A) Una empresa comercial durante el año 2015 realiza ventas de 30.000 euros mensuales. La
factura mensual con sus proveedores es de 16.000 euros.
Concede a sus clientes un plazo de cobro de 60 días, por lo que las ventas de noviembre las
cobra en enero de 2016 y las de diciembre en febrero de 2016.
La empresa paga a sus proveedores a 90 días, por lo que las facturas pendientes de octubre
las paga en enero de 2016, las de noviembre a febrero, y las de diciembre en marzo de 2016.
Se pide: comenta las implicaciones de aplicar el principio de devengo a los hechos contables
indicados.
Aplicando el principio de devengo, deben contabilizar (registrarse) las ventas de noviembre
y diciembre del año 2015, independientemente de que se cobren en el ejercicio 2016.
Deben contabilizar (registrarse)las compras de mercancías de octubre, noviembre y diciembre
del año 2015, independientemente de que se paguen en el ejercicio 2016.
B) Una empresa compra una máquina para 40.000 euros que espera utilizar durante 10 años y
al final de la vida útil el valor estimado es nulo. Pasados 5 años el valor de la máquina en el
mercado es de 14.000 euros.
Se pide: en función del ejemplo anterior, explica que es la amortización y el deterioro y qué
principio se aplica cuando se registran contablemente.
Amortización: depreciación irreversible de la màquina por su uso o el paso del tiempo.

En este caso amortización anual = Valor adquisicion / vida util 40.000 / 10 = 4.000 euros.
Amortizacion acumulada = 5 * 4.000 = 20.000
Valor contable a los 5 años

Valor contable = Valor adquisición – Amortizacion acumulada
Valor contable = = 40.000 – 20.000 = 20.000
Valor neto realizable = Valor razonable - coste de transaccion = 14.000 -0 = 14.000

Valor en uso = ?
Valor recuperable = es el mayor de los dos anteriores 14.000
Deterioro = Valor contable – Valor recuperable

Deterioro = 20.000 – 14.000 = 6.000
Por el principio de prudencia las perdidas posibles se registran cuando se conocen
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lOMoARcPSD|4789947
17/01/15
Una empresa ha comprado una furgoneta de reparto en 2010 por 10.000 euros. Su vida útil
estimada es de 6 años.
A 31/12/2014 tiene una amortización acumulada de 7.500 euros y si la vendiera en este
momento le ofrecen 1.500 euros.
También tiene un solar rústico adquirido por 100.000 euros. Según varios informes es posible
que este terreno sea recalificado como solar urbanizable, por lo que su valor en el mercado
ascendería a 300.000 euros.
Se pide:
Debe indicar el valor razonable y el valor neto contable de la furgoneta en diciembre de 2014.
Comenta en ambos casos (la furgoneta y el terreno) las consecuencias contables de aplicar el
principio de prudencia.
Furgoneta
valor razonable = valor de mercado = 1.500
valor neto contable = Valor de adquisicion – Amortizacion Acumulada
valor neto contable = 10.000-7.500=2.500
Beneficio = Precio venta - Valor neto contable

Beneficio = 1.500 - 2.500 = -1.000
Aplicanto el principio de prudencia en el caso de la furgoneta, habria que registra un deterioro
de 1.000 euros
Terreno
valor raonable = valor de mercado = 300.000
valor neto contable = Valor de adquisicion - Amortizacion acumulada

valor neto contable = 100.000
Beneficio = Precio venta - Valor neto contable

Beneficio = 300.000 - 100.000 = 200.000
Aplicanto el principio de prudencia en el caso del terreno, no se registran los beneficios
potencial de 200.000 porque no se ha realizado la venta
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lOMoARcPSD|4789947
2)Análisis de Estados Financieros:
2a)Rentabilidad econòmica, Rentabilidad financiera y Apalancamiento financiero

EBITDA = Resultado de Explotacion + Amortización + Deterior
BAII = Beneficio antes de intereses e impuestos = Resultado de Explotacion
BAI = Beneficio antes de impuestos

BAI = Resultado de Explotacion+ Resultado financiero
BN = Beneficio antes de impuestos – Impuestos

BN = Resultado del ejercicio
Rentabilidad econòmica
Mide la capacidad de de generar beneficios con los activos de la empresa
Si se pagan impuestos el signo que aparece es negativo

BAII = Resultado del ejercicio + Gastos financieros + Impuestos
No se pagan impuestos (PAC1) el signo que aparece es positivo

BAII = Resultado del ejercicio + Gastos financieros - Impuestos
Rentabilidad econòmica = Resultado de Explotación / Activo total medio

Rentabilidad econòmica = BAII / Activo total medio
Rentabilidad econòmica se desconpone en 2 factores

Rentabilidad econòmica= Rotacion activos x Margen s/ventas
Rotacion de activos = Ventas / Activo total medio
Margen sobre ventas = Resultado de explotacion / Ventas
Rentabilidad financiera
Mide la capacidad de retribuir a los los accionistas por su inversion en el patrimonio neto de la
empresa
Rentabilidad financera = Resultado del ejercicio / Patrimonio neto
Rentabilidad finaciera se desconpone en 3 factores

Rentabilidad financiera = RE x Apalan financiero x Efecto fiscal
Rentabilidad financiera = (Rotacion activos x Margen ventas) x Apalan financiero x Efecto fiscal
Efecto fiscal = 1 – tipo impositivo
El Apalancamiento Financiero es
si Rentabilidd financiera > Rentabilidad econòmica, entonces el apalancamiento
financiero es positivo porque la Rentabilidad econòmica > coste financiero
si Rentabilidd financiera < Rentabilidad econòmica, entonces el apalancamiento

financiero es negativo porque la Rentabilidad econòmica < coste financiero
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lOMoARcPSD|4789947
2b)Ratios de liquidez y ratios de solvencia

Liquidez es la capacidad para poder hacer frenta a las obligaciones a corto plazo
Ratio de liquidez su valor optimo entre ( 1.5 - 2 ) porque no todas las partidas del activo
corriente (existencias y clientes) se convierten en liquidas con las misma necesidad con la que
he de realizar los pagos de las obligaciones a corto plazo
La solvencia es la capacidad para devolver toda la deuda ( de corto y largo plazo)

Cuanto menos endeudada , mas solvente serà una empresa
Cuanto mas capitalitzada, mas solvente serà una empresa
Ratio de endeudamiento su valor optimo es que sea menor de 1
Calidad de la deuda = Deuda a corto / Deuda a largo ( Menor 0,50)

Calidad de la deuda es buena cuanto mas pequeña es la deuda a corto
Calidad de la deuda es mala cuanto mas grande es la deuda a corto
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lOMoARcPSD|4789947
15/06/19
EJERCICIO 2 – ANÁLISIS DE LOS ESTADOS CONTABLES (2,5 puntos)
La empresa SFU, SA presenta el seguiente balance de situación resumido y agregado :
Balance de situación a Crecimiento
2018 2017
31/12/2018 y 31/12/2017 18/17
%
Activo Importe € % verticales Importe € % verticales
horizontales
Activo no corriente 614.000 12,00% 750.000 15,31% -18,13%
Activo corriente 4.500.000 88,00% 4.150.000 84,69% +8,43%
Total activo 5.114.000 100,00% 4.900.000 100,00% 4,37%
%
Pasivo + Patrimonoi Neto Importe € % verticales Importe € % verticales
horizontales
Patrimono neto 1.685.000 33,00% 760.000 15,51% 121,71%
Pasivo no corriente 50.000 1,00% 196.000 4,00% -74,49%
Pasivo corriente 3.379.000 66,00% 3.944.000 80,49% -14,33%
Total Pasivo + Patrimonio 4,37%
Neto 5.114.000 100,00% 4.900.000 100,00%
Nota informativa: Resultado del ejercicio 2018 = 925.000, Resultado del ejercicio 2017 =
750.000
a)Rellenar la tabla de ratios, calculando las del año 2018 e indicando los valores con que se
calcula cada ratio en la columna correspondiente. (1,25 puntos)
Análisi de
solvencia 2018 2017 Sector
Ratio de Fondos ajenos 3.429.000
= =
endeudamiento Patrimonio neto 1.685.000 = 2,04 5,45 1,5
Ratio Pasivo no corriente 50.000

d'endeudamiento a = Patrimonio neto =
LP 1.685.000 = 0,03 0,26 0,5
Ratio Pasivo corriente 3.379.000

d'endeudamiento a = Patrimonio neto =
CP 1.685.000 = 2,01 5,19 1,0
Análisi de
liquidez
Activo corriente 4.500.000
= =
Ratio de liquidez Pasivo corriente 3.379.000 = 1,33 1,05 1,50
Activo corriente - 4.500.000 -

= Pasivo =
Fondo de maniobra corriente 3.379.000 = 1.121.000 206.000 ND
38

lOMoARcPSD|4789947
b) Elaborar un diagnóstico de la solvencia y la liquidez de la empresa, comparando el valor

de los diferentes ratios utilizadas con las correspondientes a los años anteriores y con la media
del sector y explicando las posibles causas de su mejora o empeoramiento (máximo 25 líneas).
(1,25 puntos)
La situación de la liquidez y el endeudamiento ha mejorado en el ejercicio 2018 en relación al
ejercicio 2017, tal y como puede ser observado:
En efecto, el ratio de liquidez, que a 31 de diciembre de 2017 era de 1,05 ha aumentado
considerablemente a 1,33 el 31 de diciembre de 2018, evolución muy positiva pero mejorable.
Idéntica progresión ha sucedido en el fondo de maniobra que ha pasado de 206.000 euros el
2017 a 1.121.000 euros el 2019 con un crecimiento del 444%.
El pasivo corriente ha disminuido un 14,33%, pasando de 3,944 millones el 2017 a 3,379
millones en 2018. El activo corriente por el contrario ha aumentado un 8,43% de 4,15 millones
(2017) a 4,5 millones ( 2018).
La liquidez de la empresa se encuentra muy próxima a la media del sector, aunque por debajo
de lo deseable.
Adicionalmente, el ratio de endeudamiento ha bajado considerablemente del 5,45 a finales
de 2017 al 2,04 de finales de 2018, evolución evidentemente positiva a pesar de ser todavía
elevado, siendo preciso remarcar que lo más importante es que la mayor parte de la
disminución se ha dado en el pasivo corriente, teniendo en cuenta la no presencia
prácticamente de deuda a largo plazo; es decir, la reducción se ha producido en las deudas a
corto plazo, dado que el ratio ha bajado del 5,19 de 2017 al 2,01 dde 2018. La deuda en
conjunto ha bajado de tener un peso del 80, 5% el 2017 al 66% el 2018.
Por otro lado, el patrimonio neto ha crecido un 121% al pasar de 760.000 euros (2017) a
1.685.000 euros (2018) como consecuencia de la generación muy fuerte de beneficios.
El endeudamiento de la empresa es superior al que tiene el sector, a pesar de la mejora última
y su especial situación de no existencia de deuda a largo plazo, todavía queda camino para
mejorar en la reducción de la deuda a corto plazo.
El fuerte crecimiento del resultado del ejercicio y posiblemente de los ingresos "cobrados"
hayan motivado esta fuerte mejora de la solvencia y de la liquidez.
En resumen,
Endeudamiento muy elevado y con mala calidad que a pesar de todo ha mejorado respecto al
ejercico anterior. Los valores todavía quedan por encima del sector. La liquidez es buena y ha
mejorado a pesar de que queda por debajo de los valores del sector.
La empresa parte de una situación de fuerte endeudamiento que está reconduciendo a pesar
de que comparte un elevado grado de endeudamiento a corto plazo, que también es típico en
el sector no obstante puede hacer frente a las deudas a corto plazo y cuenta con un colchón de
seguridad.
39

lOMoARcPSD|4789947
08/06/19
A continuación, tenemos los estados contables abreviados de los años 2017 y 2018 de una
empresa que se dedica a la producción de aceite de oliva.
Balance de
2018 2017
situación a 31/12
Importe en miles de Importe en miles de
Activo
euros euros
Activo no corriente 31.400 46.100
Activo corriente 170.460 171.800
Total activo 201.860 217.900
Pasivo + patrimonio Importe en miles de Importe en miles de
neto euros euros
Patrimonio neto 32.200 28.000
Pasivo no corriente 39.000 40.100
Pasivo corriente 130.660 149.800
Total pasivo+
201.860 217.900
patrimonio neto
Los activos totales al inicio del ejercicio de 2017 eran de 172.400 (miles de euros)
Cuenta de pérdidas y ganancias 2018 2017
Importe en miles de Importe en miles de
euros euros
1. Importe neto de la cifra de 770.000 725.900
negocios
4. Aprovisionamientos -720.550 -684.500
6. Gastos de personal -9.650 -7.400
7. Otros gastos de explotación -33.450 -25.700
A) RESULTADO DE
3.300 5.265
EXPLOTACIÓN
12. Ingresos financieros 5.700 0
13. Gastos financieros -3.360 -4.450
B) RESULTADO FINANCIERO 2.340 -4.450
C) RESULTADO ANTES DE
5.640 815
IMPUESTOS
17. Impuesto sobre beneficios -1.450 -150
D) RESULTADO DEL EJERCICIO 4.190 665
Si se pagan impuestos el signo que aparece es negativo

No se pagan impuestos (PAC1) el signo que aparece es positivo

BAII = Resultado del ejercicio + Gastos financieros - Impuestos

BAII = 4.190 + 3.360 + 1.450 = 9.000
Activo total medio = (201.860 + 217.900)/2=209.880

RE = BAII / Activos totales medios
RE = 9.000 / 209.880 = 0,0429 ó 4,29
40

lOMoARcPSD|4789947
Se pide:
1.Calcular la rentabilidad económica y financiera del año 2018 a través de sus componentes
(1,25 puntos).
Análisis de la rentabilidad 2018 2017

Rentabilidad económica: BAII / Activos totales 4,29% 2,70%
medios
Rentabilidad financiera: Resultado del ejercicio / 13,01% 2,38%
Patrimonio neto = 4.190 / 32.200
Rotación del activo: Ventas netas / Activos 3,67 3,72

totales medios
770.000 / 209.880
Marge sobre ventas: BAII / Ventas netes 1,17% 0,73%
9.000 / 770.000
Relación de endeudamiento: Activos totales 6,52 6,97
medios/Patrimonio neto
Relación de resultados: BAI/BAII 0,63 0,15
Apalancamiento financiero: Relación de 4,08 1,08
endeudamiento x Relación de resultados
Efecto fiscal: Resultado del ejercicio / BAI 0,74 0,82
Rentabilidad financera = RE x Apalan financiero x Efecto fiscal

Rentabilidad financiera 2017 = 2,70% x 1,08 x 0,82 = 2,38%
Rentabilidad financiera 2018 = 4,29% x 4,08 x 0,74 = 13,01%
2.El director financiero ha realizado un informe sobre la rentabilidad de la empresa en el

ejercicio 2018 que incluye las siguientes afirmaciones. Determinar si las frases son ciertas o
falsas, y explicar el por qué. (1,25 puntos).
a)Si descomponemos la rentabilidad en margen sobre ventas y rotación del activo se ve

claramente que es una empresa que se distingue por su margen.
b)La empresa presenta un apalancamiento financiero positivo
c)La rentabilidad económica de la empresa es reducida lo que implica que su capacidad de
devolver sus deudas a corto plazo se ve claramente comprometida.
FRAS CIERTA JUSTIFICACIÓN

E O FALSA
a) Falsa Si descomponemos la rentabilidad en margen y rotación se ve
claramente que la empresa obtiene poco margen, pero al tener una
alta rotación puede obtener una rentabilidad bastante estable
b) Cierta El apalancamiento financiero positivo hace que una rentabilidad
económica del 4% se convierta en una financiera del 13%
c) Falsa Para medir la capacidad de devolución de préstamos deberíamos
estudiar la solvencia de la empresa y no la rentabilidad
41

lOMoARcPSD|4789947
19/01/19
EJERCICIO 2 - ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
La empresa Estarriol, S.A. presenta los balances de situación siguientes correspondientes al
ejercicio 2018 junto con los datos de los dos últimos ejercicios.
Balance 2018 2017 2016
Importe en Importe en Importe en

Activo € % € % € %
Activo no corriente 1.600.000 80,0% 1.400.000 80,0% 1.250.000 73,5%
Activo corriente 400.000 20,0% 350.000 20,0% 450.000 26,5%
Total activo 2.000.000 100,0% 1.750.000 100,0% 1.700.000 100,0%
Pasivo + Patrimonio Importe en Importe en Importe en

% % %
Neto € € €
Patrimonio limpio 440.000 22,0% 400.000 22,8% 350.000 20,6%
Pasivo no corriente 750.000 37,5% 775.000 44,3% 820.000 48,2%
Pasiva corriente 810.000 40,5% 575.000 32,9% 530.000 31,2%
Total pasivo +
2.000.000 100,0% 1.750.000 100,0% 1.700.000 100,0%
patrimonio Neto
Información adicional
Los hechos económicos que han tenido lugar y que afectan a los aspectos que se tienen que
analizar son los siguientes:
1) Se sabe que esta empresa no ha repartido beneficios durante estos ejercicios y que
reinvierte el total del resultado neto pasándolo a reservas.
2) Al tratarse de una empresa industrial es habitual tener unos activos inmovilizados elevados
dentro del balance y necesita constantemente hacer nuevas inversiones en maquinaria, de aquí
que cada año necesite comprar activo no corriente.
Se pide:
Rellenar la table de ratios utilizada para el estudio de la solvencia y la liquidez del
ejercicio 2018. (1 punto)
Análisis de Ratios Fórmulas 2018 2017 2016 Sector
Análisis de la solvencia
Fondos ajenos
Ratio de endeudamiento = 3,55 3,38 3,86 1,50
Patrimonio Neto
Ratio endeudamiento
Pasivo no corriente 1,70 1,94 2,34 1,00
largo plazo =
Patrimonio limpio
Pasivo corriente
Ratio endeudamiento
1,84 1,44 1,51 0,50
corto plazo =
Patrimonio Neto
Activo corriente
Ratio de liquidez = 0,49 0,61 0,85 1,25
Pasivo corriente
* Última columna son los datos del sector

La ratio de liquidez ha disminuido del 2016 al 2018 hasta llegar a ser inferior en mitad de
la ratio habitual en empresas del sector. Una manera de solucionarlo podría ser que los
clientes paguen al contado. Di si es cierto o no y coméntalo brevemente. (0,75 puntos).
Es cierto que tal y cómo se llama, la liquidez se ha ido deteriorando. Aun así, la solución que
propone no es viable puesto que la situación de la empresa quedaría igual. Pagando al
contado el activo corriente no varia pues aumenta Tesoreria pero disminuye clientes.
42

lOMoARcPSD|4789947
Podríais analizar el ratio de endeudamiento a corto plazo de la empresa. (0,75 puntos)

La empresa presenta un preocupante incremento del endeudamiento a corto plazo. Esta
situación junto con el incremento del activo no corriendo nos trae a pensar que está financiando
las inversiones a largo plazo con deuda a corto plazo con el consecuente riesgo de no poder
afrontar sus obligaciones a corto plazo.
12/01/19
Ejercicio 2 – Análisis de estados financieros. – La empresa Marrakosa presenta a 31 de
diciembre de 20X2 los siguientes estados contables
Balance
ACTIVO 31/12/20X2 31/12/20X1
A) Activo no corriente 14.974.124 14.678.442
B) Activo corriente 40.930.309 39.705.665
TOTAL ACTIVO 55.904.433 54.384.107
PATRIMONIO NETO Y PASIVO
A) Patrimonio neto 50.755.165 48.589.678
B) Pasivo no corriente 1.042.982 1.526.955
C) Pasivo corriente 4.106.286 4.267.474
TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO 55.904.433 54.384.107
ACTIVOS TOTALES MEDIOS 55.144.270 53.145.833
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS 31/12/20X2 31/12/20X1

4. Aprovisionamientos -10.206.862 -10.474.312
5. Otros gastos de explotación -6.117.394 -5.837.641
A.1) RESULTADO De EXPLOTACIÓN 3.431.486 2.507.348
15. Ingresos financieros 314.867 375.379
A.2) RESULTADO FINANCIERO 254.596 296.469
A.3) RESULTADO ANTES De IMPUESTOS 3.686.082 2.803.817
17. Impuestos sobre beneficios -1.032.872 -690.799
A.4) RESULTADO DEL EJERCICIO 2.653.210 2.113.018
Se pide
2ª – Cumplimentar los ratios que faltan referentes a la rentabilidad y sus componentes del
ejercicio 20X2 (1 punto)
BAII = 2.653.210 + 60.271 + 1.032.872
BAII = 3.746.353
Rentabilidad económica: BAII / Activos totales medios
Rentabilidad económica: 3.746.353 / 55.144.270 = 6,79%
RATIOS 31/12/20X2 31/12/20X1

Análisis de la rentabilidad
Rentabilidad económica: BAII / Activos totales medios 6,79% 5,42%
Rentabilidad financiera: Resultado del ejercicio / Patrimonio neto 5,23% 4,35%
Rotación del activo: Ventas netas / Activos totales medios 0,358 0,354

Marge sobre ventas: BAII / Ventas netas 0,190 0,153
Relación de endeudamiento: Activos totales medios/Patrimonio
1,086 1,094
neto
43

lOMoARcPSD|4789947
Relación de resultados: BAI/BAII 1,016 1,028

Apalancamiento financiero: Relación de endeudamiento x
1,104 1,125
Relación de resultados
Efecto Fiscal: Resultado del ejercicio/BAI 0,72 0,75
Indicar si la siguiente afirmación es cierta o falsa, justificando en un máximo de 4 líneas la
respuesta (1,5 puntos)
2b – La mejora en la rentabilidad se debe en gran parte a un incremento en el volumen de
las ventas y no a una mejora en precios/márgenes
La respuesta es falsa, si bien se incrementa la cifra de negocios, vemos que las rotaciones
prácticamente no varían, (+0,4 puntos porcentuales) mientras que el margen sobre ventas sí
que se incrementa pasando de 0,153 a 0,190 (37 puntos porcentuales)
44

lOMoARcPSD|4789947
09/01/19
EJERCICIO 2 – Análisis de estados contables (2,5 puntos)
La empresa Montajes Sipralla que se dedica a la fabricación de componentes y accesorios de
vehículos presenta los siguientes estados financieros referentes a los tres últimos ejercicios.
Balance de
2018 2017 2016
situación
% %
Importe en Importe en Importe en %
Activo verticale verticale
euros euros euros verticales
s s
Activo no
9.600.000 42% 8.300.000 40% 6.500.000 28%
corriente
Activo corriente 13.200.000 58% 12.400.000 60% 16.400.000 72%
Total activo 22.800.000 100% 20.700.000 100% 22.900.000 100%

Pasivo + Importe en % Importe en % Importe en
% verticales
patrimonio neto euros verticales euros verticales euros
Patrimonio neto 3.300.000 14% 3.000.000 14% 2.800.000 12%
Pasivo no
6.700.000 29% 5.800.000 28% 1.200.000 5%
corriente
Pasivo corriente 12.800.000 56% 11.900.000 57% 18.900.000 83%
Total pasivo +
22.800.000 100% 20.700.000 100% 22.900.000 100%
patrimonio neto
Los activos a finales del ejercicio 2015 eran 23.000.000.
Cuenta de
pérdidas y 2018 2017 2016
ganancias
%
Importe en % Importe en Importe en %
verticale
euros verticales euros euros verticales
s
1. Importe neto
de la cifra de 125.700.000 100,00% 122.000.000 100,00% 137.200.000 100,00%
negocios
4.
- -
Aprovisionamient -93,87% -114.000.000 -93,44% -94,02%
118.000.000 129.000.000
os
5. Otros ingresos
-53.000 -0,04% -85.000 -0,07% -177.000 -0,13%
de explotación
6. Gastos de
-3.100.000 -2,47% -3.000.000 -2,46% -2.900.000 -2,11%
personal
7. Otros gastos
-2.500.000 -1,99% -2.700.000 -2,21% -2.900.000 -2,11%
de explotación
8. Amortización
-850.000 -0,68% -780.000 -0,64% -730.000 -0,53%
del inmovilizado
A) RESULTADO
EXPLOTACIÓN
1.197.000 1.435.000 1.493.000
(1+2+3+4+5+6+7
+8+9+10+11)
12. Ingresos
100.000 0,08% 66.000 0,05% 113.000 0,08%
financieros
13. Gastos
-320.000 -0,25% -450.000 -0,37% -470.000 -0,34%
financieros
B) RESULTADO
FINANCIERO
-220.000 -384.000 -357.000
(12
+13+14+15+16)
45

lOMoARcPSD|4789947
C) RESULTADO
ANTES
977.000 1.051.000 1.136.000
IMPUESTOS
(A+B)
17. Impuesto
-293.100 -0,23% -315.300 -0,26% -340.800 -0,25%
sobre beneficio
D) RESULTADO
DEL EJERCICIO 683.900 735.700 795.200
(C+17)
RE = Margen x Rotacion
5,50% = Margen x 5,78
MArgen = 5,50% / 5,78 = 0,95%
Se pide:
Teniendo en cuenta los ratios ya calculados, indica cual ha sido el comportamiento y la

evolución de la rentabilidad y sus componentes en los últimos años.
2018 2017 2016
Análisis de la rentabilidad
Rentabilidad Resultado explotación = 5,50% 6,58% 6,51%

económica Activos totales medios
Rentabilidad Resultado ejercicio = 20,72% 24,52% 28,40%

financiera Patrimonio neto
Importe neto cifra

negocios = 5,78 5,60 5,98
Rotación activo Activos totales medios
Resultado explotación =
Margen sobre Importe neto cifra 0,95% 1,18% 1,09%
ventas negocios
Activos totales medios = 6,59 7,27 8,20

Patrimonio neto
Apalancamient 5,38 5,32 6,24
o financiero
BAI = 0,82 0,73 0,76
Resultado explotación
Resultado ejercicio =
Efecto fiscal BAI 0,7 0,7 0,7
Resultado explotación + 2.047.00 2.215.00 2.223.00

amortizaciones + 0 0 0
EBITDA deterioros =
46

lOMoARcPSD|4789947
En 2017 ha mejorado la rentabilidad económica respecto al 2016. Aunque el Resultado de

Explotación ha sido inferior, los activos medios han disminuido en mayor proporción obteniendo
un rendimiento superior. En el año 2018 la rentabilidad baja debido al mayor descenso del
Resultado de Explotación (los ATM se mantienen casi invariables).
En cuanto a la rentabilidad financiera ha bajado 2 años de forma consecutiva (de un 28,40%

hasta un 20,72%).
El resultado financiero disminuye todos los años y el patrimonio neto aumenta todos los años,
por lo que la consecuencia lógica es que la rentabilidad para los accionistas disminuya.
Analizando los componentes de la rentabilidad económica observamos una disminución de la

rotación de los activos en 2017 (de 5,98 % a 5,6 %) y una recuperación en 2018 (hasta 5,78%).
A pesar de ello tiene una rotación de los activos muy alta, por cada euro invertido en la
empresa ha ingresado por ventas 5,78 euros en 2018. Esta mejoría en 2018 se explica por el
aumento de las ventas y los ATM casi invariables disminuyendo ligeramente respecto al
ejercicio anterior.
En 2017, aunque el resultado de explotación ha disminuido, las ventas han disminuido en

mayor proporción, por lo que el margen sobre ventas ha mejorado respecto a 2016 (de 1,09%
a 1,18%). No obstante en 2018 el margen cae por debajo del que tenía en 2016 hasta un
0,95% (para un volumen superior de ventas el resultado de explotación ha disminuido).
En cuanto a la rentabilidad financiera, el endeudamiento tiene un efecto positivo sobre los

resultados ya que el apalancamiento es superior a la unidad (la rentabilidad que obtiene por los
fondos adquiridos con los fondos ajenos es superior a los gastos financieros que tiene por esas
deudas), aunque tiene una tendencia a ir disminuyendo (desde 6,24 hasta 5,38).
El EBITDA nos muestra una evolución preocupante, ya que la capacidad de la empresa para
generar efectivo disminuye año a año.
47

lOMoARcPSD|4789947
20/01/18
EJERCICIO 2
La empresa NOETRAMPIS, S.A. publica resultados del ejercicio 2016, y presenta los
siguientes estados contables comparables con los dos años anteriores:
BALANCE DE SITUACION
Activo (en €) 31/12/2016 31/12/2015 31/12/2014
Activo no corriente 5.062.800 4.575.300 4.331.000
Activo corriente 2.032.900 2.187.800 1.477.300
Total activo 7.095.700 6.763.100 5.808.300
Pasivo + Patrimonio neto (en €) 31/12/2016 31/12/2015 31/12/2014

Patrimonio neto 2.704.300 2.598.600 2.139.100
Pasivo no corriente 2.681.000 2.587.200 2.469.900
Pasivo corriente 1.710.400 1.577.300 1.199.300
Total pasivo + patrimonio neto 7.095.700 6.763.100 5.808.300
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

2016 2015 2014
(en €)
Importe neto de la cifra de negocios 6.373.200 6.043.000 4.903.200
Aprovisionamientos -4.290.200 -3.618.400 -3.143.300
Gastos de personal -257.900 -241.100 -208.700
Otros gastos de explotación -974.000 -991.600 -850.300
Amortización del inmovilizado -351.900 -394.700 -362.000
Resultado de Explotación 499.200 797.200 338.900
Ingresos financieros 150.000 205.000 20.500
Gastos financieros -350.700 -305.800 -67.385
Resultado Financiero -200.700 -100.800 -46.885
Resultado Antes de Impuestos 298.500 696.400 292.015
Impuestos sobre beneficios -89.550 -208.920 -87.605
Resultado del Ejercicio 208.950 487.480 204.411
Los activos totales del 2013 son 5.550.000€.
Se pide:
48

lOMoARcPSD|4789947
a) Completar la tabla de ratios de la empresa NOETRAMPIS S.A. del año 2016, indicando los
valores con que se calcula cada ratio (1,5 puntos).
2016 2015 2014
Ratio liquidez = Pasivo 1,19 1,39 1,23
1.710.400
Corriente

- - 322.50 278.00
Fondo Maniobra = 610.500
Pasivo 0 0
1.710.400
Corriente
Resultado de
499.200
explotación
Rentabilidad económica = 7,20% 12,68% 5,97%
Activos totales
6.929.400
medios
Ventas netas 6.373.200

Rotación del activo = Activos totales 0,92 0,96 0,86
6.929.400
medios
Resultado de
499.200
Margen sobre ventas = explotación 0,08 0,13 0,07
Ventas netas 6.373.200
b) En relación con la evolución de la liquidez y el Fondo de Maniobra. ¿Crees correcta esta

Afirmación y por qué? (1 punto).
“La empresa ha reducido el periodo de cobro de sus clientes con lo que ha aumentado el
activo corriente y ello ha tenido como consecuencia una mejora de su liquidez, y de esta
manera ya puede hacer frente a sus obligaciones financieras a corto plazo”
La afirmación no es correcta. Reducir el periodo de cobro de los clientes no supone un

mayor activo corriente de hecho, durante este ejercicio no ha incrementado el activo
corriente, sino que lo ha disminuido, lo que unido al incremento del pasivo corriente ha
supuesto una disminución de la liquidez si bien se mantiene por encima de 1 con lo que en
principio sí es cierto que la empresa podrá pagar sus deudas a corto plazo, pero está
menos capacitada para afrontar problemas que en el ejercicio anterior.
49

lOMoARcPSD|4789947
13/01/18
Ejercicio 2 – Análisis de los estados contables
Una empresa presenta el siguiente balance:
Balance de situación a
2016 2015
31/12/2016
Activo Importe € % verticales Importe € % verticales

Activo no corriente 1.490.000 60,32% 789.000 38,38%
Activo corriente 980.000 39,68% 1.267.000 61,62%
Total activo 2.470.000 100,00% 2.056.000 100,00%

Pasivo + patrimonio neto Importe € % verticales Importe € % verticales
Patrimonio limpio 280.000 11,34% 239.000 11,62%
Pasivo no corriente 560.000 22,67% 489.000 23,78%
Pasivo corriente 1.630.000 65,99% 1.328.000 64,59%
Total pasivo + patrimonio
neto 2.470.000 100,00% 2.056.000 100,00%
a)Rellenar la tabla de ratios, calculando los del año 2016 e indicando los valores con que se
calcula cada ratio en la columna correspondiente. (1 punto)
Análisis de la
solvencia 2016 2015 Sector
Fondos ajenos 2.190.000
= =
Ratio de endeudamiento Patrimonio neto 280.000 = 7,82 7,60 1,4
Ratio de endeudamiento Pasivo no corriente 560.000

= =
a l/p Patrimonio neto 280.000 = 2,00 2,05 0,9
Ratio de endeudamiento Pasiva corriente 1.630.000

= =
a c/p Patrimonio neto 280.000 = 5,82 5,56 0,5
Análisis de la liquidez
= =
Ratio de liquidez Pasivo corriente 1.630.000 = 0,60 0,95 1,35
b)El analista de la empresa indica que está muy endeudada y que la capacidad de hacer
frente a las obligaciones financieras, especialmente a corto plazo, ha empeorado el 2016.
Justificar si este comentario es cierto o no en base a los indicadores calculados en el apartado
anterior (máximo 6 líneas). (1.5 puntos)
La empresa esta endeudada ( reduce su solvencia) porque el la ratio de endeudamiento del
2016, pasa de 7,60 a 7,82. Por otro lado, se puede comprobar como la empresa está mucho
más endeudada que las empresas del sector.
Se observa también una calidad del endeudamiento bastante deficiente, la ratio de
endeudamiento a corto plazo es, a lo largo de los años, prácticamente más del doble de la ratio
a largo plazo.
Respecto de la liquidez, se observa un claro empeoramiento; así, mientras el 2015 estaba
rozando la unidad, en 2016 se sitúa claramente por debajo, lo que nos indica, a priori, que la
empresa no podrá afrontar sus pagos a corto plazo.
10/01/18
EJERCICIO 2- ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
50

lOMoARcPSD|4789947
El canal de emisión por streaming TOTALFUN. S.L., se creó en el 2015 y desde entonces
está consolidando su presencia en la red.
A continuación, se presentan los estados contables de los últimos 2 años.
Balance de situación a 31/12/2017 2017 2016

Importe en Importe en
Activo
euros euros
Activo no corriente 2.083.740 1.992.748
Activo corriente 3.254.374 2.549.338
Total activo 5.338.114 4.542.086
Pasivo + patrimonio neto
euros euros
Patrimonio neto 2.767.608 2.527.326
Pasivo no corriente 475.500 425.324
Pasivo corriente 2.095.006 1.589.436
Total pasivo + patrimonio neto 5.338.114 4.542.086
Total activo inicial 2016: 4.083.350

euros euros
4. Aprovisionamientos -1.063.099 -1.146.087
6. Gastos de personal -1.061.841 -926.745
7. Otros gastos de explotación -110.254 -108.308
A) RESULTADO DE EXPLOTACIÓN
1.716.006 1.293.123
(1+2+3+4+5+6+7+8+9+10+11)
12. Ingresos financieros 57.840 35.521
B) RESULTADO FINANCIERO (12
-220.686 -187.919
+13+14+15+16)
C) RESULTADO ANTES DE
1.495.320 1.105.204
IMPUESTOS (A+B)
17. Impuestos sobre beneficios -373.830 -276.301
D) RESULTADO DEL EJERCICIO
1.121.490 828.903
(C + 17)
Se pide:
a) Con la información de la que dispones completar los datos que faltan en el cuadro para el
análisis de la rentabilidad de la empresa del ejercicio 2017: (1,5 puntos)
Activos totales medios = (5.338.114+4.542.086)/2 = 4.940.100
51

lOMoARcPSD|4789947
Análisis de la rentabilidad 2017 2016

Resultado de explotación = 1.716.006 x
Rentabilidad 100 34.74% 29.98%
económica
Activos totales medios 4.940.100
Resultado de explotación = 1.716.006

Margen sobre
Importe neto cifra 4.142.550 0.41 0.36
ventas
negocios
Importe neto cifra = 4.142.550

Rotación del negocios 0.84 0.84
activo
Activos totales medios 4.940.100
Resultado del ejercicio = 1.121.490 x

Rentabilidad 100 40.52% 32.80%
financiera
Patrimonio neto 2.767.608
Activos totales medios = 4.940.100

1.78 1.71
Patrimonio neto 2.767.608
Apalancamient
1.56 1.46
o financiero
BAI = 1.495.320
0.87 0.85
Resultado de explotación 1.716.006
Resultado del ejercicio = 1.121.490

Efecto fiscal 0.75 0.75
BAI 1.495.320
b) Justificar cómo hubiera variado la rentabilidad económica de la empresa si se hubiera

modificado el tipo impositivo, pasando de un 25% a un 20%. Máximo 6 líneas (1 punto)
Una modificación del tipo impositivo no modifica la rentabilidad económica puesto que los
cálculos de ésta se hacen a partir del resultado de explotación y no del resultado del
ejercicio.
21/01/17
EJERCICIO 2
Siguiendo con la misma empresa, ésta presenta los estados contables de los últimos 2 años
52

lOMoARcPSD|4789947
2015 2004
31/12
Importe en % Importe en %
Activo
euros verticales euros verticales
Activo no corriente 237.000 32,56% 143.700 16,66%
Activo corriente 490.800 67,44% 718.800 83,34%
Total activo 727.800 100,00% 862.500 100,00%

Pasivo + patrimonio neto
Patrimonio neto 365.800 50,26% 335.000 38,84%
Pasivo corriente 62.000 8,52% 102.500 11,88%
Total pasivo+ patrimonio
neto 727.800 100,00% 862.500 100,00%
Los activos iniciales totales en enero de 2014 eran de 835.000 €

1. Importe neto de la cifra de
negocios 800.000 100,00% 900.000 100,00%
4. Aprovisionamientos -500.000 -62,50% -625.000 -69,44%
6. Gastos de personal -70.000 -8,75% -72.500 -9,06%
7. Otros gastos de explotación -56.000 -7,00% -50.000 -5,56%
8. Amortización del inmovilizado -5.000 -0,63% -2.500 -0,78%
A) RESULTADO DE
EXPLOTACIÓN
(1+2+3+4+5+6+7+8+9+10+11) 169.000 21,13% 150.000 16,67%
13. Gastos financieros -75.000 -9,38% -100.000 -11,11%
B) RESULTADO FINANCIERO
(12 +13+14+15+16) -75.000 11,75% -100.000 5,56%
C) RESULTADO NATES DE
IMPUESTOS (A+B) 94.000 11,75% 50.000 5,56%
17. Impuestos sobre beneficios -28.200 -3,53% -15.000 -1,67%
D) RESULTADO DEL EJERCICIO
(C + 17) 65.800 8,23% 35.000 3,89%
Se pide:
a)Calcular la rentabilidad financiera del año 2015 a través de sus componentes (rotaciones de
activo, margen sobre ventas, apalancamiento financiero y efecto fiscal) y elaborar un
comentario breve (1,25 puntos).
53

lOMoARcPSD|4789947
Análisis de la rentabilidad 2015 2014 Sector
Rentabilidad Resultado del ejercicio = 65.800 x 17,99 10,45 23,10

financiera Patrimonio neto 365.80 100 % % %
0
Importe neto cifra 800.00

Rotación del negocios = 0
1,0061 1,0604 1
activo 795.15
Activos totales medios 0
169.00
Margen sobre Resultado de explotación = 0
0,2113 0,1667 0,25
ventas Importe neto cifra 800.00
negocios 0
795.15
Activos totales medios = 0
2,1737 2,5336 2,2
365.00
Apalancamient Patrimonio neto 0
o
1,2091 0,8445 1,32
financiero
BAI = 94.000
169.00 0,5562 0,333 0,60
Resultado de explotación 0
Resultado del ejercicio = 65.800

Efecto fiscal 0,7 0,7 0,7
BAI 94.000
b)Elaborar un comentario breve sobre los resultados (1,25 puntos).

Vemos como la rentabilidad financiera ha aumentado respecto al año anterior pero no alcanza
la media del sector. Ésta variación ha sido debida sobre todo al apalancamiento financiero que
ha aumentado notablemente, los accionistas obtienen más rendimiento de las aportaciones que
han hecho durante este último año. El margen sobre ventas también ha aumentado por cada
unidad vendida hemos obtenido más beneficio que el año, en cambio la rotación del activo ha
sido menor y el efecto fiscal ha resultado invariable.
14/01/17
EJERCICIO 2 – A NÁLISIS SOLVENCIA Y LIQUIDEZ
La empresa Bravo, S.A se dedica al sector de la siderurgia y presenta los balances de situación
siguientes correspondientes a los ejercicios 2015-2013:
Activo 2015 2014 2013
54

lOMoARcPSD|4789947
Activo no corriente 1.450.000 1.400.000 1.150.000

Activo corriente 400.000 375.000 350.000
Total activo 1.850.000 1.775.000 1.500.000
Pasivo + Patrimonio neto 2015 2014 2013

Patrimonio neto 400.000 376.000 235.000
Pasivo no corriente 650.000 775.000 800.000
Pasivo corriente 800.000 624.000 465.000
Total pasivo + patrimonio
neto 1.850.000 1.775.000 1.500.000
Información adicional
Los hechos económicos que han tenido lugar y que afectan a los aspectos que se tienen que
analizar son los siguientes:
1) Se sabe que esta empresa no ha repartido beneficios durante estos ejercicios y que
reinvierte el total del resultado neto pasándolo a reservas
2) Al tratarse de una empresa siderúrgica es habitual tener unos activos no corrientes elevados
dentro del balance y necesita constantemente hacer nuevas inversiones en maquinaria, de aquí
que cada año necesite adquirir activo no corriente.
Se pide:
a) Completar la tabla de ratios para el ejercicio 2015 (0,5 puntos)
Análisis de ratios. 2015 2014 2013 Sector

Pasivo Corriente + Pasivo no
Ratio de endeudamiento Corriente = 3,63 3,72 5,38 2,3
Patrimonio neto
55

lOMoARcPSD|4789947
Ratio endeudamiento largo Pasivo no Corriente

= 1,63 2,06 3,40 1,5
plazo Patrimonio neto
Ratio endeudamiento corto Pasivo Corriente

= 2,00 1,66 1,98 0,8
plazo Patrimonio neto
Activo Corriente
Ratio de liquidez. = 0,50 0,60 0,75 1,25
Pasivo Corriente
Fundes de Maniobra Activo Corriendo - Pasivo Corriente = -400.000 -249.000 -115.000 n.a.
b) Hacer un comentario sobre el comportamiento y la evolución de la solvencia de la empresa

(1 punto)
b) La solvencia de la empresa va mejorando año tras año pero sigue estando bastante alejada
de la media sectorial. El punto de partida es un nivel de endeudamiento de casi 2,5 veces el
dato sectorial. En el 2015 la ratio de endeudamiento es de 1,5 veces la cifra del sector. Habría
que tomar medidas para disminuir el nivel de endeudamiento.
Por otro lado, la calidad del endeudamiento empeora significativamente, hay un incremento
importante de la deuda a corto plazo. Durante los tres años analizados, la ratio es superior a la
del sector. La empresa está en riesgo de no poder hacer frente a sus obligaciones a corto.
Por lo tanto, tendría que tomar medidas para reducir el nivel de endeudamiento, a la vez que
para mejorar su calidad.
c) Hacer un comentario sobre el comportamiento y la evolución de la liquidez de la empresa (1

punto)
c) La empresa tiene un problema de liquidez puesto que el fondo de maniobra es cada vez más
negativo, fruto del desequilibrio entre los activos y pasivos corrientes. El ratio de liquidez se ha
ido deteriorando hasta llegar a prácticamente 1/3 del ratio habitual en empresas del sector. El
problema de fondo es haber sido financiando sus inversiones a corto plazo.
18/06/16
Ejercicio 2- Análisis de los estados financieros
VOLANTUR, S.A. presenta los siguientes balances de los últimos tres ejercicios cerrados
Balance de situación 2014 2013 2012
% % %
Activo Euros Euros Euros
verticales verticales verticales
56

lOMoARcPSD|4789947
62.00
Activo no corriente 67.800 98,12% 97,41% 62.500 97,35%
0
Activo corriente 1.300 1,88% 1.650 2,59% 1.700 2,65%
63.65
Total Activo 69.100 100,00% 100,00% 64.200 100,00%
0
% % %
Pasivo + Patrimonio neto Euros Euros Euros
verticales verticales verticales
29.20
Patrimonio neto 32.900 47,61% 45,98% 27.400 42,68%
0
Pasivo no corriente 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%
34.45
Pasivo corriente 36.200 52,39% 54,02% 36.800 57,32%
0
Total Pasivo + Patrimonio 63.65
69.100 100,00% 100,00% 64.200 100,00%
neto 0
Se pide:
a) Calcular la solvencia y la liquidez la empresa para el año 2014 (1,25 puntos)
Anàlisis de la solvencia 2014 2013 2012
Ràtio de Fondos ajenos = 36.200 1,10 1,18 1,34

endeudamiento Patrimonio neto 32.900
Ratio de Pasivo no corriente = 0

endeudamiento Patrimonio neto 0 0 0
ll/t 32.900
Anàlisis de la liquidez 2014 2013 2012
Ratio de Activo corriente = 1.300 0,036 0,048 0,046

liquidez Pasivo corriente 36.200
Fondos de Activo corriente - = 1.300 - -34.900 -32.800 -35.100

maniobra Pasivo corriente 36.200
b) Hacer un comentario breve sobre los resultados (1,25 puntos).

Análisis de la solvencia:
Se observa una clara mejora en el ratio de endeudamiento en 2013, pasando del 1,34 a 1,17
y vuelve a disminuir hasta llegar a un 1,10 en el 2014. Esto se debe principalmente a que hay
un incremento del patrimonio neto. Esta empresa concentra todas sus deudas a corto plazo lo
que hace temer por su solvencia, es decir, no hay garantías de que la empresa podrá hacer
frente a sus obligaciones financieras volviendo las deudas en su plazo, en concreto , volviendo
el principal y pagando los gastos financieros.
Por otra parte, se observa que el 100% de las deudas son a corto plazo lo que hace que la
calidad del endeudamiento sea mala
Análisis de la liquidez:
La empresa tiene una liquidez muy preocupante ya que el importe de la ratio se aleja mucho
de la unidad. El fondo de maniobra negativo nos hace pensar que la empresa puede entrar
en breve en un concurso de acreedores. Aún así para hacer un mejor análisis habría que
analizar el sector donde opera la empresa.
11/06/16
Ejercicio 2- Análisis de los estados financieros
57

lOMoARcPSD|4789947
Uno de los socios de la empresa anterior es también socio de la empresa BRAVA

CATAMARAN, S.A., empresa dedicada al alquiler de catamaranes en la zona Costa Brava sur.
BRAVA CATAMARAN S.A. en los últimos 2 años presenta los siguientes estados contables:
Balance de situación 2014 2013

% %
activo Euros Euros
verticales verticales
Activo no corriente 436.000 73,28% 487.000 85,14%
activo corriente 159.000 26,72% 85.000 14,86%
total activo 595.000 100,00% 572.000 100,00%
% %
Pasivo + patrimonio neto Euros Euros
patrimonio neto 219.000 36,81% 157.000 27,45%
pasivo corriente 28.000 4,71% 20.000 3,50%
Total pasivo + patrimonio neto 595.000 100,00% 572.000 100,00%
Los activos iniciales en enero de 2013 eran de 584.000 €.

El margen de ventas empeora porque aumentan en terminos relativos (vertical)
aprvisionamientos y los gastos de personal

% %
Euros Euros
1. Importe neto de la cifra de negocios 845.000 100,00% 841.000 100,00%
4. Aprovisionamientos -198.000 -23,43% -92.000 -10,94%
6. Gastos de personal -257.000 -30,41% -230.000 -27,35%
7. Otros gastos de explotación -229.000 -27,10% -313.000 -37,22%
8. Amortización del inmovilizado -82.000 -9,70% -78.000 -9,27%
A) RESULTADO DE EXPLOTACIÓN 79.000 9,35% 128.000 15,22%
12. Ingresos financieros 10 0,00% 1.000 0,12%
13. Gastos financieros -22.000 -2,60% -29.000 -3,45%
B) RESULTADO FINANCIERO -21.990 9,35% -28.000 -9,27%
(12 + 13 + 14 + 15 + 16)
C) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS (A +
57.010 6,75% 100.000 11,89%
B)
17. Impuestos sobre beneficios -4.400 -0,52% -7.800 -0,93%
D) RESULTADO DEL EJERCICIO (C + 17) 52.610 7,27% 92.200 12,82%
BAII = 52.610 + 22.000 + 4.400 = 79.010

a) Desglosa la rentabilidad financiera del ejercicio 2.014 en sus componentes (1,25 puntos).
Activos totales medios = (572.000+595.000)/2= 583.500
Analisis de la rentabilidad 2014 2013 Sector

52.610
Rentabilidad Resultado del ejercicio = 24,02% 58,73% 6,71%
financiera Patrimonio neto 219.000
Rotación del Importe neto cifra = 845.000 1,448 2,880 0,432
58

lOMoARcPSD|4789947
negocios
activo
Activos totales medios 583.500
BAII = 79.010
Margen sobre
Importe neto cifra 0,094 0,153 0,056
ventas 845.000
negocios
Activos totales medios = 583.500

2,664 1,860 1,924
Patrimonio neto 219.000
Apalancamient
1,922 1,442 1,154
o financiero
BAI = 57.010
0,722 0,775 0,600
BAII 79.010
Resultado del ejercicio = 52.610

Efecto fiscal 0,923 0,922 2,390
BAI 57.010
b)Hacer un comentario breve sobre los resultados (1,25 puntos).
La rentabilidad financiera disminuye significativamente respecto al 2013, debido

principalmente a la disminución del resultado del ejercicio (que es resultado del aumento de
algunos gastos como los aprovisionamientos). Aún así sigue siendo una empresa con una
rentabilidad cuatro veces mayor que la media del sector.
El análisis de los componentes de la rentabilidad refleja la disminución del margen sobre

ventas en el año 2014 y el mantenimiento de la rotación del activo. Conviene remarcar que el
apalancamiento financiero es positivo, y aumenta respecto del año anterior, lo que indica
que empresa obtiene de la utilización de los fondos ajenos que ha recibido un beneficio
superior al coste que le representa utilizarlos.
El efecto fiscal se mantiene generalmente en la misma línea y es inferior al del sector.
17/01/15
Una empresa textil de fabricación de cortinas y edredones presenta los siguientes Cuentas de
Resultados y los ratios ya calculados de los últimos dos ejercicios contables:
CUENTA DE PERDIDAS Y GANANCIAS 2014 2013

Importe Importe
59

lOMoARcPSD|4789947
Importe neto de la cifra de negocios 6.000.000 5.300.000

=+ Otros ingresos de explotación 5.000 2.000
=- Otros gastos de explotación. -5.630.000 5.082.000
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN 375.000 220.000
=+ ingresos financieros 150.000 150.000
=- gastos financieros -170.000 -120.000
RESULTADO FINANCIERO -20.000 30.000
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS (BAI) 355.000 250.000
=- Impuesto sobre beneficios -107.000 -91.000
RESULTADO DEL EJERCICIO 248.000 159.000
2014 2013
Analisis de la rentabilidad
Rentabilidad econòmica= Rotacion* 1,15*0,06= 7,21% 1,10*0,04= 4,58%
Margen
Rotación del activo 1,15 1,1
Margen sobre ventas 0,06 0,04
Rentabilidad financera=RE*Apalan*Efecto 7,21% x1,47 x 0,7=7,4% 4,58 x 1,73 x 0,6 =5,10%
Apalanquejamiento financiero 1,47 1,73
Efecto fiscal = 1- t 0,7 0,6
2014 2013
Activos totales medios 5.200.000 4.800.000
Patrimonio Neto 3.350.000 3.150.000
Se pide:
Con los datos anteriores realiza un análisis de la situación de la empresa y su evolución en
cuanto a la rentabilidad económica y financiera.
Rentabilidad económica:
Por cada 100 euros invertidos en los activo de la empresa se obtiene 4,58 en el 2013 y 7,21
en 2014
La empresa es capaz de generar beneficios con los activos de la empresa aportando valor
añadido, y además se ha incrementado considerablemente respecto al ejercicio anterior (de un
4,58% a un 7,21%).
Rentabilidad económica = Rotación del activo * Margen sobre ventas

Rotación del activo = Ventas / Activo
Margen sobre ventas = Beneficio / Ventas
El aumento de la rentabilidad económica viene motivado tanto por el volumen de ventas como
sobre el margen obtenido por estas ventas.
Rentabilidad financiera:
Por cada 100 euros que invierte los accionistas obtienen 5,1 en el 2013 y 7,4 en 2014
También ha aumentado de forma significativa respecto al ejercicio anterior: si antes el
accionista ganaba 5,1 euros por cada 100 euros invertidos, en el ejercicio actual ganan 7,4
euros por cada 100 euros invertidos.
El apalancamiento financiero es:

Positivo si Rentabilidd financiera > Rentabilidad economica
porque el coste financiero < Rentabilidad economica
Negativo: si Rentabilidd financiera < Rentabilidad economica
Porque el coste financiero > Rentabilidad economica
60

lOMoARcPSD|4789947
Tiene un apalancamiento financiero positivo, por lo que es rentable endeudarse para comprar
los activos, ya que el coste financiero que implica endeudarse es inferior a la rentabilidad
econòmica. Sin embargo, el apalancamiento se ha reducido respecto al ejercicio anterior (de
1,73 a 1,47) por lo que el coste financiero ha aumentado o la rentabilidad de los activos ha
disminuido.
El efecto fiscal ha aumentado ligeramente, por lo que el impuesto de beneficios no afecta

demasiado a la rentabilidad de la empresa.
14/01/15
Una empresa de fabricación de verjas y barandillas de hierro y aluminio presenta los siguientes
balances y ratios ya calculados de los últimos dos ejercicios contables:
2014 2013
31/12/2014
% %
Activo Euros Euros
61

lOMoARcPSD|4789947
Activo no corriente 3.270.000 63% 3.320.000 69%

activo corriente 1.930.000 37% 1.480.000 31%
total activo 5.200.000 100,00% 4.800.000 100,00%

Pasivo + patrimonio neto Euros % verticals Euros % verticals
patrimonio neto 3.350.000 64% 3.150.000 66%
Pasivo no corriente 450.000 9% 550.000 11%
pasivo corriente 1.400.000 27% 1.100.000 23%
Total pasivo + patrimonio neto 5.200.000 100,00% 4.800.000 100,00%
Optimo
Ratio de endeudamiento = (PC+PNC)/Patrimonio Maximo 1
Ratio de endeudamiento l/p = (PNC)/Patrimonio Maximo 1
Ratio de endeudamiento c/p = (PC) /Patrimonio Menoir que 0,5
Ratio de calidad de la deuda = PC/ PNC baja
Es mejor que el PNC sea mayor que el PC
2014 2013
Ratio de endeudamiento = 0,55 0,52
Ratio endeudamiento / p 0,13 0,17
Ratio endeudamiento c / t 0,42 0,35
Ratio liquidez = AC / PC 1,38 1,35
Fondo de Maniobra = AC - PC 530 380
Se pide:
Con los datos anteriores realiza un análisis de la situación de la empresa y su evolución en
cuanto a la liquidez y solvencia.
solución:
Ratio de endeudamiento = Deudas / Patrimonio (Ideal menor 1)
La solvencia ha disminuido ligeramente respecto al año anterior, y en su conjunto ha
aumentado tanto los fondos ajenos como el patrimonio neto.
Podría decirse que en 2014 tiene menos capacidad para devolver la deuda que el año anterior.
Calidad de la deuda = Pasivo corriente / Pasivo no corriente (ideal <1)

La calidad de la deuda también ha empeorado en aumentar la deuda a corto plazo respecto a
la deuda a largo plazo y estando en ambos ejercicios el endeudamiento a corto plazo por
encima del endeudamiento a largo plazo.
El ratio de liquidez = Activo Corriente / Pasivo Corriente (ideal 1,5)

El ratio de liquidez mejora respecto al año anterior y es suficiente para atender las deudas a
corto plazo.
El fondo de maniobra también es positivo y se incrementa respecto al año anterior, reafirmando
la garantía existente ante los acreedores.
25/01/14
EJERCICIo 2 (2,5 punts)
Una empresa presenta els següents estats comptables dels darrers 2 anys:
62

lOMoARcPSD|4789947
Ingresos y gastos
Importe neto de la cifra de negocios

Nominas del personal Els actius inicials a gener de 2012 eren de 1.340.000 €.
Ingresos y gastos
Importe neto de la cifra de negocios

Nominas del personal
Activo total medio = (1.331.374+1.195.418)/2 = 1.263,396
BAII = Resultado de explotacion = 95.635
BAI = Benefico antes de impuestos = 24.701
Se pide :
a) Calcular las siguientes ratios de rentabilidad de la empresa para el año 2013 (1,25 puntos).
Anàlisi de la rendibilitat 2013 2012 Sector

x 9,98 6.47 23.10
Resultat de l'exercici = 17.291
63

lOMoARcPSD|4789947
Rendibilitat Patrimoni net

100 % % %
financera 173.265
Import net xifra 1.165.04

negocis = 0
Rotació de
1.263.39 0,92 0.70 1
l’actiu
6
Actius totals mitjans
BAII = 95.635
Marge sobre 1.165.04 0,08 0.05 0,25
vendes Import net xifra 0
negocis
7,36 3,5%
1.263.39
Actius totals mitjans = 6 7,29 8,3 2,2
Patrimoni net 173.265
Palanquejamen 1,88 1.46 1,32
t financer BAI = 24.701
0,26 0.18 0,60
BAII 95.635
Resultat de l’exercici = 17.291

Efecte fiscal 0.7 0.7 0,7
BAI 24.701
b) Hacer un comentario breve sobre los resultados (1,25 puntos).

La rentabilidad financiera ha Mejorada del 2012 a 2013 Porque
-aumenta la rotación de los Activos de 0,70 a 0,92
-aumenta el margen sobre venas del 5% al 8%
- Aumenta el apalancamiento financiero
Renta Economica = Rotacion activo * Marge s/ vendes = 0,92 * 0,08 =7,36%
Renta Financiera = Renta Economica * Palanque * Efecte fiscal

Renta Financiera = Rotacion activo * Marge s/ vendes * Palanqu financer * Efecte fiscal
Renta Financiera = 0,92 * 0,08 * 1,88 * 0,7
=0,996
El margen de ventas mejora porque se reducen en terminos relativos (vertical) otros gastos de
explotacion y los gastos de personal
3)Estado de Flujos de Efectivo (EFE)

Cuenta anual que muestra la variacion del efectivo por las entradas y salidas de efectivo
64

lOMoARcPSD|4789947
Flujos de efectivo de las actividades de explotación = Metodo indirecto (Idoneo Positivo)

Flujos de efectivo de las actividades de inversión = Cobros – Pagos (Idoneo Negativo)
Flujos de efectivo de las actividades de financiación = Cobros – Pagos
19/06/19
Ejercicio 2 – Análisis de los Estados Contables (2,5 puntos)
Entre los flujos de efectivo de un hotel tiene los siguientes:
CONCEPTO CLASIFICACIÓN
1 . Cobro de deudas de los clientes Flujo de explotación
2 . Pago por compras de mercancías Flujo de explotación
3 . Cobro por ampliación de capital Flujo de financiación
4 . Pagos por adquisición de maquinaria Flujo de inversión
5 . Pago de intereses de los préstamos Flujo de explotación
Se pide
A) Clasificar las partidas indicando si son flujos de efectivo de las actividades de explotación,
flujos de efectivo de actividades de inversión o flujos de efectivo de actividades de financiación.
(1 punto)
B) El Hotel presenta el ejercicio 2018 un resultado del ejercicio según su cuenta de pérdidas y
ganancias de 120.360 € pero su estado de flujos de efectivo presenta un aumento neto de
efectivo de 98.520 €. Explica brevemente porque se puede producir este hecho. (1,5 puntos)
La cuenta de Pérdidas y Ganancias y el Estado de Flujos de Efectivo estudian aspectos
diferentes, mientras el primero compara ingresos con gastos, el otro compara entradas con
salidas de efectivo.
El hecho que no coincida el resultado del ejercicio y la variación neta de efectivo es muy
normal, puesto que hay cobros y pagos que no tienen ninguna correspondencia con ingresos y
gastos, como por ejemplo una entrada de dinero debida a una ampliación de capital o una
salida por la adquisición un elemento del inmovilizado material que no suponen en ninguno de
los dos casos ni un ingreso ni una pérdida o gasto.
La diferencia también se puede deber al hecho que los ingresos y los gastos tienen un
funcionamiento temporal diferente de los cobros y pagos que generan o bien que hay ingresos
que no suponen cobros ni gastos que no suponen pagos.
11/01/17
Ejercicio 2 – Análisis de los estados contables
Una empresa presenta el siguiente estado de flujos de efectivo:
65

lOMoARcPSD|4789947
Estado de flujos de efectivo 2015 2014 2013 2012

A) Flujos de efectivo de las actividades de explotación
Resultado del ejercicio antes de impuestos 190.000 170.000 125.000 -50.000
– Ajuste por ingresos que no representan cobros -25.000 -17.500 -15.000 -10.000
+ Ajuste por gastos que no representan pagos 32.000 28.000 24.000 12.000
+/– Cambios en el capital corriente -37.500 -35.000 -25.000 -23.000
= Flujos netos de efectivo de las actividades de
explotación 159.500 145.500 109.000 -71.000
B) Flujos de efectivo de las actividades de inversión
– Pagos por inversiones -10.000 -10.000 -10.000 -200.000
+ Cobros por desinversiones 2.000 0 0
inversión -8.000 -10.000 -10.000 -200.000
C) Flujos de efectivo de las actividades de financiación
– Pagos por reembolso de financiación -80.000 -8.000 -8.000 -6.000
+ Cobros por obtención de financiación 0 7.000 12.000 100.000
financiación -80.000 -1.000 4.000 94.000
Aumento / disminución neta del efectivo o equivalentes 71.500 134.500 113.000 -177.000
Saldo de tesorería a comienzos del ejercicio 140.500 6.000 -97.000 80.000
Saldo de tesorería al final del ejercicio 212.000 140.500 6.000 -97.000
Como información adicional se indica:
- Sabemos que la empresa se creó a mediados de 2011. La empresa ha recurrido a
financiación para poder acometer las inversiones necesarias para su funcionamiento.
Se pide:
De acuerdo con la información contenida en los estados de flujos de efectivo, indica cuál es la
situación de la empresa y cuál es su evolución.
Según la información del enunciado que indica que la empresa se fundó en 2011, los flujos de
explotación presentaban valores negativos en 2012, que revierten la situación en 2013,
entrando en una dinámica creciente. Por lo que se puede ver, el crecimiento de los flujos de
explotación de 2015 ya no va al mismo ritmo de los años anteriores
Los flujos de inversión son negativos a lo largo de los cuatro años estudiados, siendo
especialmente fuertes en 2012 seguramente debido a las inversiones para su puesta en
marcha y efectuando pequeñas inversiones los tres últimos, parece ser que para mantener su
capacidad productiva.
Los flujos de financiación son positivos los tres primeros años, debido de a la financiación
recibida; por contra, en 2015, la empresa presenta flujos de financiación negativos, pues
parece que amortiza las deudas.
A lo largo de estos ejercicios la empresa presenta las siguientes situaciones:
- 2012: flujos de efectivo de una empresa de nueva creación con flujos de explotación e
inversión negativos, y flujos de financiación positivos, dado que el inicio de la actividad es
reciente, los pagos son más altos que los cobros, realiza inversiones y recibe financiación para
realizarlas.
- 2013 – 2014: flujos de efectivo de una empresa en crecimiento, presentando flujos de
explotación y financiación positivos y de inversión negativos. Los flujos de explotación son
positivos, los cobros son mayores que los pagos, todavía se sigue financiando y sigue
realizando inversiones.
- 2015: flujos de efectivo de una empresa madura, con flujos de explotación positivos y de
financiación e inversión negativos, pues parece que los resultados ya están consolidados,
todavía realiza pequeñas inversiones y aprovecha para devolver préstamos.
22/06/16
66

lOMoARcPSD|4789947
La empresa FLOTESA se dedica a la venta de artículos de jardinería. Se creó en 2005 y

presenta el siguiente estado de flujos de efectivo de los últimos años:

Resultado del ejercicio antes de impuestos 180.000 70.000 -14.000 -42.000
=- Ajustes por ingresos que no representan cobros -13.000 -10.000 -8.000 -24.000
+ Ajustes por gastos que no representan pagos 78.000 27.000 5.000 12.000
+/- Cambios en el capital corriente -9.000 -28.000 -25.000 -16.000
= Flujos netos de efectivo de las actividades de explotación 236.000 59.000 -42.000 -70.000
=- pagos por inversiones -5.000 -2.000 0 0
=+ cobros por desinversiones 0 0 30.000 80.000
= Flujos netos de efectivo de las actividades de inversión -5.000 -2.000 30.000 80.000
=- pagos por reembolso de financiación -40.000 -60.000 -50.000 -20.000
=+ cobros por obtención de financiación 5.000 0 10.000 65.000
= Flujos netos de efectivo de las actividades de financiación -35.000 -60.000 -40.000 45.000
Aumento / disminución neta del efectivo o equivalentes 196.000 -3.000 -52.000 55.000
Se pide:
Comenta los flujos de efectivo anteriores, y la situación en la que se encuentra la empresa.
Los flujos de efectivo de las actividades de explotación son positivos en 2013 y 2014
aunque se van reduciendo. En 2015 y 2016 son negativos.
Los flujos de efectivo de actividades de inversión son negativos en 2013 y 2014 con
inversiones reducidas. En 2015 y 2016 son positivas.
Los flujos de efectivo de las actividades de financiación, son negativos en 2013, 2014 y
2015, devuelven la financiación en lugar de obtener nuevas financiaciones, hasta 2016 que
vuelve a recibir fondos para financiarse
A la vista de los resultados la empresa se encuentra en una situación crítica. En el año 2013 y
2014 tiene unos resultados típicos de una empresa en su fase de madurez (los flujos de
explotación son positivos aunque se van reduciendo, los flujos de inversión son negativos
porque apenas se realizan inversiones, y los flujos de financiación son muy negativos
devolviendo un volumen importante de deuda).
En 2015 la empresa se encuentra en declive (flujos de explotación negativos, flujos de
inversión positivos por venta de activos, flujos de financiación negativos porque sigue
devolviendo deudas).
En el año 2016 la empresa está en proceso de reestructuración (los flujos de explotación
siguen siendo negativos, los de inversión positivos porque sigue vendiendo activos y los de
financiación positivos porque recibe nuevos fondos para afrontar la reestructuración.
24/01/2015
La empresa Woody se dedica a la fabricación y comercialización de sillas de madera. Presenta
el siguiente Estado de Flujos de Efectivo por los ejercicios 2010-2013:
67

lOMoARcPSD|4789947

174.79
Resultado del ejercicio antes de impuestos 78.876 76.824 181.331
4
- Ajuste por ingresos que no representan cobros -57.553 -35.860 -36.380 -33.516
+ Ajuste por gastos que no representan pagos 41.454 43.428 47.532 61.579
+ / - Cambios en el capital corriente -52.500 -85.000 -85.000 -57.000
= Flujos netos de efectivo de las actividades de 100.94
10.277 -608 152.394
explotación 6
- Pagos por inversiones -95.550 0 -8.840 -14.630
+ Cobros por desinversiones 10.500 37.500 0 10.070
= Flujos netos de efectivo de las actividades de inversión -85.050 37.500 -8.840 -4.560
- Pagos por reembolso de financiación -25.200 -28.600 -63.750 -62.510
103.53
+ Cobros por obtención de financiación 0 0 0
0
78.330 -28.600 -63.750 -62.510
financiación
Aumento / Disminución neta del efectivo o equivalentes 3.557 8.292 28.356 85.324
220.72 184.08
Saldo de tesorería a inicio del ejercicio 212.436 98.756
8 0
224.28 212.43
Saldo de tesorería al final del ejercicio 220.728 184.080
6 6
Adicionalmente, hay que tener en cuenta que la empresa funciona desde hace ya varios años.
Se pide:
Según la información contenida en el estado de flujos de efectivo, comenta los Flujos de
Efectivo e indica cuál es la situación de la empresa.
Los flujos de inversión de los dos primeros años son negativos pero de poco importe, lo cual
indica que la empresa realiza poca inversión. Tanto en el tercer ejercicio como en el cuarto, hay
un cobro por la desinversión de un equipamiento que renueva en el 2013.
El año 2010 los flujos de explotación presentaban un valor bastante positivo que empezó a
disminuir de manera importante en los ejercicios 2011 y sobre todo 2012, podemos pensar en
una empresa bastante madura que pasa por un momento de declive, del que empieza a
recuperarse en 2013.
Los flujos de financiación negativos de los tres primeros ejercicios del estudio demuestran que
la empresa se encontraba devolviendo préstamos pero que no hacía ninguna operación de
financiación destinada a incrementar la capacidad de la empresa hasta que en 2013, hay un
flujo de financiación positiva debida a la ampliación de capital realizada por los propietarios de
la empresa. Así la empresa aprovecha para hacer nuevas inversiones en el 2013 (flujo de
inversión negativo) que permitirán a la empresa darle un impulso.
Se trata de una empresa en declive con problemas que está intentando reestructurarse.
15/06/13
68

lOMoARcPSD|4789947
EXERCICI 2 (2,5 punts)

La llibreria ANEM A LLEGIR, especialitzada en llibres d'infantil, presenta el següent Estat de
Fluxos d'Efectiu:
Estat de fluxos d'efectiu 2012 2011 2010 2009
A) Fluxos d'efectiu de les activitats d'explotació
Resultat de l'exercici abans d'impostos 75.120 69.840 205.640 190.875
- Ajust per ingressos que no representen cobraments -54.812 -32.600 -42.800 -35.280
+ Ajust per despeses que no representen pagaments 39.480 26.940 55.920 64.820
+ / - Canvis al capital corrent
-50.000 -110.000 -100.000 -60.000
= Fluxos nets d'efectiu de les activitats d'explotació 9.788 -45.820 118.760 160.415
B) Fluxos d'efectiu de les activitats d'inversió
- Pagaments per inversions -98.600 0 -10.400 -15.400
+ Cobraments per desinversions 10.000 78.460 0 10.600
= Fluxos nets d'efectiu de les activitats d'inversió -88.600 78.460 -10.400 -4.800
C) Fluxos d'efectiu de les activitats de finançament
- Pagaments per reemborsament de finançament -24.000 -26.000 -75.000 -65.800
+ Cobraments per obtenció de finançament
98.600 0 0 0
= Fluxos nets d'efectiu de les activitats de finançament 74.600 -26.000 -75.000 -65.800
Augmento / Disminució net de l'efectiu o equivalents -4212 6.640 33.360 89.815
Saldo de tresoreria al començament de l'exercici 156.235 149.595 116.235 26.420
Saldo de tresoreria al final de l'exercici 152.023 156.235 149.595 116.235
Com a informació addicional s'indica:
- Sabem que l'empresa funciona des de fa diversos anys.
- Durant els anys 2009, 2010 i 2011 no ha renovat cap element de l'immobilitzat excepte aquells
que per haver arribat al final de la seva vida útil han hagut de ser reemplaçats.
- L'any 2012 ha efectuat una ampliació de capital per reformar el local i modernitzar-ho.
Es demana:
D'acord a la informació continguda en l'estat de fluxos d'efectiu, indica quin és la situació de
l'empresa
EFE= 89815 en el 2009
EFE = 33.360 en el 2008
EFE = 6.640 en el 2010
EFE = A -4212 en l 2012
La empresa ha ido reduciedo la generacion de efectivos desde el 2009 hasta llegar a ser
negativos en el 2012.
4)Coste de producción según Full Cost y Direct Cost
69

lOMoARcPSD|4789947
Unidades producidas ≠ unidades vendidas
1ºCoste de produccion = (No incluimos partides de adm o comer)
2ºCoste de produccion unitario = Coste de produccion / unidades producidas
3ºCoste de ventas = Coste de produccion unitario * unidades vendidas
Para determinar los costes de producción tenemos:

Coste de producción según Full Cost = Variables + Fijos
Coste de producción según Direct Cost = Variables
El resultado del modelo del Full Cost y Direct Cost coiciden si todas las unidades producidas
son vendidas y no hay existencias iniciales
Coste unitario en Direct Cost es menor que en Full Cost
Margen unitario (precio – coste unitario) en Direct Cost es mayor que en Full Cost
Margen Industrial (Cuenta de resultado) en Direct Cost es mayor que en Full Cost
15/06/19
EJERCICIO 3 – CONTABILIDAD Y GESTIÓN DE COSTES (2,5 puntos)
70

lOMoARcPSD|4789947
La empresa FABRIVELES, SL tiene como actividad principal la producción artesanal y la

comercialización de velas o cirios. La fabricación de cada unidad de vela "especial" supone,
simplificando el proceso productivo y sus componentes, los costes que se detallan:
- Cera 1,5 € (100 ml de materia prima)
- Mecha 2,0 € (1 unidad de algodón)
- Mano de obra directa 1,5 €
Las unidades vendidas y fabricadas del último mes han representado un total de 90.000.
El precio de venta unitario es de 10 €.
La estructura de costes mensuales es la relacionada a continuación:
Costes Fijos de distribución y comercialización = 50.000 €
Costes Fijos de Fabricación = 60.000 €
Costes Fijos de Administración = 80.000 €
Se pide: a) Calcular el coste unitario con el modelo del Direct Cost Evolucionat (0,50 puntos).
Coste unitario con Direct Cost Evolucionado
Costes variables de producción 90.000 * 5 (= 1,5 + 2 + 1,5) = 450.000
TOTAL COSTE 450.000
Coste unitario 5,00
Se pide: b) Elaborar la cuenta de explotación analítica con el sistema del Direct Cost
Evolucionado. (1,50 puntos)
Cuenta de Explotación analítica con Direct Cost

Evolucionado
Ingresos per ventas 900.000
-Costes variables de fabricación -450.000
Margen de contribución industrial 450.000
-Costes de distribución 0
Margen de contribución comercial 450.000
-Costes fijos directos -60.000
Margen de contribución Neto 390.000
-Costes fijos indirectos -130.000
Resultado analítico = 260.000
c) Comentar si el resultado analítico y los márgenes del modelo del Full Cost industrial si se
parecen a los obtenidos aplicando el modelo Direct Coste Evolucionado. (Máximo 6 líneas) (0,5
puntos)
El resultado analítico aplicando un modelo u otro es el mismo ya que las unidades vendidas
son iguales a las unidades producidas.
Por el contrario, los márgenes no pueden ser los mismos debido a que el cálculo del coste
unitario del producto presenta una estructura diferente en función de si se realiza con el Modelo
Full Cost Industrial o el Direct Cost Evolucionado.
08/06/19
71

lOMoARcPSD|4789947
La empresa Sweetnougat produce barras de turrón de yema.

Los costes variables de una barra ascienden a 2,2 euros y el precio de venta es de 3 euros.
Los costes fijos anuales de fabricación de los turrones de yema ascienden a:
Amortizaciones: 110.000 euros
Seguros e impuestos: 10.100 euros
Costes de mantenimiento: 38.500 euros
Costes del personal: 122.000 euros
Otros: 1.900 euros
Según los cálculos realizados por la empresa, y que nosotros hemos verificado, esta empresa
presenta su punto de equilibrio en 353.125 barras, lo que es lo mismo en 1.059.375 euros.
1.Si la empresa produce y vende 350.000 barras de turrones de yema este año, ¿tendrá
beneficios o pérdidas? ¿Por qué? Se pide contestar sin realizar ningún cálculo. Máximo
dos líneas (1 punto)
Tendrá pérdidas porque venderá por debajo del punto de equilibrio.
2.La yema cocida actualmente la produce la empresa lo que representa 0,1 euros de coste
variable y 74.600 de costes fijos anuales. También existe la posibilidad de comprarla a una
empresa de la zona, lo que representaría 0,24 euros por barra y ahorrarse los costes fijos y
variables indicados en la línia anterior.
Si la empresa produce y vende 400.000 barras de turrón de yema al año, ¿qué le sale más a
cuenta continuar produciendo la yema cocida o comprarla? (1,5 puntos)
Amortizaciones: 110.000 euros

Seguros e impuestos: 10.100 euros
Costes de mantenimiento: 38.500 euros
Costes del personal: 122.000 euros
Otros: 1.900 euros
Costes fijos 282.500
Situación actual Compra yema cocida
Precio venta 3 Precio venta 3

Costes variables 2,2 Costes variables 2,2-0,1+0,24= 2,34
Costes fijos 282.500 Costes fijos 282.500-74.600=207.900
Unidades 400.000 Unidades 400.000
Cálculo resultado Cálculo resultado

Ingresos 1.200.00 Ingresos 1.200.000
0
-Costes variables 2,2* -Costes variables 2,36 * 4000.000=
400.000= -936.000
-880.000
-Costes fijos -282.500 -Costes fijos -207.900
RESULTADO 37.500 RESULTADO 56.100
Saldría más a cuenta comprar la yema cocida.

O bien:
actual 400.000 x 0,1 € = 40.000 € + 74.600 = 114.600 €
comprando 400.000 x 0,24 € = 96.000 €
para un volumen de 400.000 € la compra supone un ahorro de 18.600 €
72

lOMoARcPSD|4789947
19/01/19
Ejercicio 3 – Contabilidad y gestión de Costes
La empresa Siloc,S.L. presenta los siguientes costes variables:
Materias primeras 3,00
Mano de obra directa 0,35
Otros costes de fabricación 0,60
Transportes y distribución 0,20
La empresa tiene mensualmente 1.200€ de costes fijos de fabricación y 1.800€ de costes

administrativos.
El precio de venta de cada unidad de producto acabado es 6 €.
Durante el último mes se han fabricado y vendido 5.000 unidades de producto acabado.
Se pide:
a)Calcular el coste unitario y la Cuenta de Explotación analítica con el modelo de Full Coste
Industrial (1,25 puntos)
Costes variables unitarios de producción = 3 + 0,35 + 0,60 = 3,95

Costes variables de producción = 3,95 * 5.000 = 19.750
Coste unitario con Full Coste Industrial

Costes variables de producción 19.750
Costes fijos de producción 1.200
TOTAL COSTE 20.950
Coste unitario =20.000/5.000 4,19
Cuenta de Explotación analítica con Full Coste

Industrial
Ingresos por ventas 30.000
-Costes de fabricación -20.950
Marge industrial 9.050
-Costes de distribución 0,20 *5.000 -1.000
Marge comercial 8.050
Costes de administración. -1.800
Resultado analítico 6.250
b)Indicar si el modelo Direct cost en este caso tendría los mismos márgenes y mismo resultado
analítico que el modelo Full coste que has calculado (máximo 6 líneas)
Los mismos márgenes no pueden ser debido a que el coste del producto con Direct Cost no
incluyen loscostes fijos, por ello este ultimo tendra un margen mayor.
Por otro lado, como se vende todo lo que se produce el resultado serà el mismo con Full
Cost y Direct.
Costes variables unitarios de producción = 3 + 0,35 + 0,60 = 3,95
Costes variables de producción = 3,95 * 5.000 = 19.750
Coste unitario con Direc Cost

TOTAL COSTE 19.750
Coste unitario =19.750/5.000 3,95
20/01/18
EJERCICIO 3
73

lOMoARcPSD|4789947
a)Nos piden indicar cuál es la mejor alternativa justificándolo numéricamente (2 puntos)

Marcos ha abierto un nuevo restaurante en un polígono industrial para servir menús a los
trabajadores de la zona. Del análisis realizado nos facilita la siguiente información:
El precio de venta del menú es de 12€.

El coste de producto (coste variable) para cada menú es de 3,5€.
Además, se tienen que considerar los gastos mensuales fijos que tendrá la empresa:
Alquiler local 2.000 €

Suministros 2.500 €
Sueldos 6.000 €
Publicidad 3.500 €
Seguros 1.000 €
Otros gastos fijos 2.000 €
Total Costes Fijos 17.000 €
Ahora, tiene la siguiente duda que nos quiere consultar:

Durante el mes de agosto, Marcos prevé vender unos 500 menús, puesto que muchas de las
empresas de los alrededores cierran por vacaciones. Dispone de dos opciones:
1.Abrir como cualquier otro mes
2.Cerrar y ahorrarse 4.000€ de salarios
¿Cuál es la mejor alternativa? Justifica numéricamente tú elección

Abrir en Agosto Unidades € / Unidad Total
Ingresos 500 12 € 6.000 €
Costos Variables 500 3,5 € 1.750 €
Costos Fijos 17.000 €
Resultado -12.750 €
Cerrar Mes Agosto Unidades € / Unidad Total

Ingresos 0 12 € 0€
Costos Variables 0 3,5 € 0€
Costos Fijos 17.000-4.000 13.000 €
La mejor alternativa es Abrir en agosto poruqe pierdo menos que cerrando
b)Una empresa presenta la siguiente estructura de costes:

Costes variables de producción 100.000€
Costes fijos de producción 400.000€
Costes fijos de administración 20.000€
Costes fijos comerciales 50.000€
Indica desde el punto de vista teórico (no hace falta realizar cálculos) que condición se tiene
que dar para que el resultado analítico sea el mismo utilizando el modelo del Full Cost que el
modelo del Direct Cost. Máximo 6 líneas. (0,5 puntos)
La condición sera que todas las unidades producidas sean vendidas,
Entonces el resultado en Full Cost y Direct Cost sera el mismo
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lOMoARcPSD|4789947
13/01/18
Una empresa tiene los siguientes costes variables:
Materias primeras 3,00

administrativos.
El precio de venta de cada unidad de producto acabado es 6€.
Se pide:
a) Calcular el coste unitario y la Cuenta de Explotación analítica con el modelo de Full Cost
Industrial (1,25 puntos)
Coste variable unitario fabricación = 3 +0,35 + 0,60 = 3,95
Coste unitario fabricación Full Cost = Coste variable unitario fabricación + Coste fijo unitario
Coste unitario fabricación Full Cost = 3,95 + 1.200/5.000
Coste unitario fabricación Full Cost = 3,95 + 0,24
Coste unitario fabricación Full Cost = 4,19
Coste unitario fabricación Full Cost = ( Coste variable total + Coste fijo total ) / unidades
Coste unitario fabricación Full Cost = [(3,95 * 5.000) + 1.200 ] / 5.000 = 4,19
Cuenta de Explotación analítica con Full Cost

Industrial
Ingresos por ventas 5.000 x 6 = 30.000
-Costes de fabricación 5.000 x 4,19 =-20.950
Margen industrial 9.050
-Costes de distribución 5.000 x 0,20 = -1.000
Margen comercial 8.050
b)Indicar si el modelo Direct Cost en este caso tendría los mismos márgenes ( precio – Coste
producción unitario) y mismo resultado analítico que el modelo Full Cost que has calculado
(máximo 6 líneas)
Coste variable unitario fabricación = 3 +0,35 + 0,60 = 3,95
Direct Cost
Margen unitario = Precio - Coste unitario fabricación
Margen unitario = 6 – 3,95 = 2,05
Full Cost
Margen unitario = Precio - Coste unitario fabricación
Margen unitario = 6 – 4,19 = 1,81
No tienen el mismo márgenes no puede ser debido a que el cálculo del coste de producto tiene
una estructura diferente según se calcule con el modelo Direct Cost o Full Cost.
Tienen el mismo resultado porque las unidades vendidas coinciden con las producidas.
75

lOMoARcPSD|4789947
Cuenta de Explotación analítica con Direct Cost

Ingresos por ventas 5.000 x 6 = 30.000
-Costes de fabricación 5.000 x 3,95 =-19.750
Margen de cobertura industrial 9.050
-Costes de distribución 5.000 x 0,20 = -1.000
Margen de cobertrua comercial 9.250
Costes fijos -1.200
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lOMoARcPSD|4789947
10/01/18
EJERCICIO 3 - CONTABILIDAD Y GESTIÓN DE COSTES
La empresa MADERA, S.A. se dedica a la fabricación de dos productos diferentes, sillas y
taburetes de madera. A continuación, dispones de los cuadros a medio elaborar que ha
confeccionado la empresa para calcular el coste de cada unidad de producto.
Sabemos que la empresa asigna los gastos indirectos siguiendo el siguiente criterio de
imputación de costes:
Mantenimiento: de forma lineal, la misma cantidad, a cada producto. (coste total 2.200 €)
El coste de energía se imputa en función de las horas dedicadas por la mano de obra directa
en la preparación de cada producto en la fase de cortado. (coste total 1.025 €)
Para la producción de 10 unidades de sillas o tabueretes
Costes directos Mano de Obra Sillas Taburetes
Cortado 1,00 h 0,50 h
Montaje 1,20 h 1,00 h
Barnizado 1,00 h 0,50 h
Total mano obra directo 3,20 h 2,00 h
Precio hora 15€/hora 15€/hora
La empresa ha producido un total de 200 sillas y 420 taburetes en este período.
Se pide:
a)Acaba de completar la tabla de reparto de costes indirectos y calcula cual será el coste total
unitario de las sillas y de los taburetes (1,5 puntos)
Sillas 200u x 1h = 200h
taburetes 420u x 0,5h = 210h
total horas de cortado 410h
Coste energía por hora de cortado 1.025 /410 = 2.5 €/hora de cortado
Costes mensuales Fijos Sillas € Taburetes € € Total

Mantenimiento 2.200/2= 1.100 2.200/2= 1.100 2.200
Energía 200h x2,5€/h 500 210hx2,5€/ 525 1.025
Sillas Taburetes Gastos Gastos Total

Comerciales Administració
n
Total Costes directos 1.900 2.520
Personal 960+ 1.260+ 2.220
Energía 500+ 525+ 1.025
Mantenimiento 1.100+ 1.100+ 2.200
Gastos Comerciales 4.000 4.000
Gastos de Administración 2.500 2.500
Total costes indirectos 2.560= 2.885=
Unidades producidas 200 420
Coste unitario indirecto 12,80 6,87 2.560/200=12,8 2.885/420=6,87
indirecto
Coste unitario directo 9,50 6,00 1.900/200=9,50 2.520/420=6
COSTE UNITARIO 22,30 12,87 12,8+9,50=22,3 6,87+6=12,87

TOTAL si en el caso que la empresa cambiara el criterio de imputación de los costes del
b)Indicar
mantenimiento y del coste de la energía, cambiaría el coste unitario total de las sillas y los
taburetes y cambiaría el resultado analítico de la empresa, máximo seis líneas (1 punto)
SÍ cambiamos el criterio para repartir los costes indirectos ( mantenimiento y energia)
entonces cambia el coste unitario indirecto y por tanto el coste unitario de las sillas y los
taburetes
El que no cambia nunca es el coste unitario directo
En cambio el resultado analítico de la empresa NO cambiará ya que al calcular el resultado
analítico se tienen en cuanta todos los costes de la empresa y solamente nos dice que cambia
77

lOMoARcPSD|4789947
el criterio de imputación.
11/01/17
Una empresa tiene los siguientes costes variables:
Materias primas 2,00


administrativos.
El precio de venta de cada unidad de producto acabado es 5,00€.
Se pide:
a) Calcular el coste unitario teniendo en cuenta los modelos de Full Cost Industrial y Direct Cost
Evolucionado
Full Cost Industrial

TOTAL COSTE 21.000
Coste unitario 3,50
Direct Cost Evolucionado

TOTAL COSTE 19.500
Coste unitario 3,25
b) Confeccionar la Cuenta de Explotación analítica con los modelos de Full Cost Industrial y
Direct Cost Evolucionado.
Full Cost Industrial

-Costes de fabricación -21.000
Marge industrial 9.000
-Costes de distribución -1.800
Marge comercial 7.200
Direct Cost Evolucionado

-Costes variables de fabricación -19.500
Marge de cobertura industrial 10.500
-Costes de distribución -1.800
Marge de cobertura comercial 8.700
Costes fijos directos al producto -1.500
Marge de cobertura neto 7.200
Costes fijos indirectos -2.000
78

lOMoARcPSD|4789947
22/06/16
Se trata de comparar los resultados obtenidos aplicando los métodos de cálculo de costes
Direct coste evolucionado y Full coste industrial. Los datos de la empresa en cuestión para
efectuar los cálculos son los siguientes:
Producción 1.000 unidades

ventas 800 unidades
Precio de venta 120 € / unidad
Costes variables:
- Materias primas 30 € / unidad producida Produccion
- Mano de obra 20 € / unidad producida Produccion
10% del precio de
- Gastos de venta Comercializacion
venta
Gastos fijos de fabricación 21.000 Produccion
Gastos fijos de administración y ventas 14.000 Administración
Se pide:
Comprueba si está correctamente calculado la Cuenta de Explotación Analítica y comentar los
resultados para ambos métodos.
Direct cost evolucionado INCORRECT CORRECTO

O
Ingresos por ventas 96.000 96.000
800*120
- Costos variables de fabricación - 50.000 - 40.000
800*(30+20)
46.000 56.000
Margen de cobertura industrial 96.000-40.000
- Costes variables de comercialización - 9.600 - 9.600
10%*96.000
Margen de cobertura comercial 36.400 46.400
- Costes fijos directos al producto - 21.000 - 21.000
Margen de cobertura neto 15.400 25.400
- Costes fijos indirectos - 14.000 - 14.000
Resultado analítico 1.400 11.400
Costes de fabricación =800*(30+20) + 21.000*(800/1000)

Costes de fabricación = 40.000 + 16.800 = 56.800
Full cost industrial INCORRECT CORRECTO

O
Ingresos por ventas 96.000 96.000
- Costes de fabricación - 71.000 - 56.800
Marge industrial 25.000 39.200

- Costes de distribución - 9.600 - 9.600
Margen comercial 15.400 29.600
- Costes de administración - 14.000 - 14.000
La principal diferencia es que en la Hoja Coste Industrial imputan al producto todos los costes
de producción, tanto los costes fijos de producción como los variables, mientras en el Direct
Coste Evolucionado únicamente imputan al producto los costes variables de fabricación.
Por tanto, el coste unitario de Full Coste Industrial siempre es más elevado que el Direct Coste
Evolucionado, y por tanto, el margen industrial menor.
79

lOMoARcPSD|4789947
En este caso además, las unidades vendidas y producidas no coinciden, por lo que el resultado
analítico de los dos modelos es diferente.
17/01/15
Estás realizando la contabilidad de costes de una empresa de fabricación de contenedores de

plástico.
La empresa produce todos los años 50.000 de envases de un solo producto y tiene los
siguientes datos:
Precio de venta del envase: 7 euros

Coste fijo total: 28.000 euros
Volumen de fabricación: 50.000 envases
Coste variable unitario: 5 euros
Se pide:
Compara el resultado obtenido según Direct Cost y Full Cost suponiendo 2 escenarios posibles
y comenta los resultados.
1.Ventas = 50.000 envases (es decir, en este caso se vende toda la producción)
2.Ventas = 45.000 envases (en este caso hay 5.000 unidades que se fabrican pero no se
logran vender por lo que quedan en stock)
Cas0 1: ventas anuales de 50.000 envases:
Coste unitario fabricación Direct = Coste variable unitario

Coste unitario fabricación Direct =5
Coste unitario fabricación Full Cost = Coste variable unitario+ Coste fijo unitario
Coste unitario fabricación Full Cost = 5 + 28.00/50.000
Coste unitario fabricación Full Cost = 5 + 0,56
Direct
Full costing
costing
Ingresos de ventas 50.000 x 7 350.000 50.000 x 7 350.000
Coste de las ventas 50.000 x 5’56 278.000 50.000 x 5 250.000
Margen industrial 72.000 100.000
Costes fijos 28.000
Caso 2: ventas anuales de 45.000 envases:

Coste unitario fabricación Direct = Coste variable unitario
80

lOMoARcPSD|4789947
Coste unitario fabricación Direct =5
Coste unitario fabricación Full Cost = Coste variable unitario+ Coste fijo unitario
Coste unitario fabricación Full Cost = 5 + 28.00/50.000
Coste unitario fabricación Full Cost = 5 + 0,56
Direct
Full cost
cost
Ingresos de ventas 45.000 x 7 315.000 45.000 x 7 315.000
Coste de las ventas 45.000 x 5’56 250.200 45.000 x 5 225.000
Margen industrial 64.800 90.000
Costes fijos 28.000
En el escenario 2
Resultado analitico
Full Cost : 64.800
Direct Cost : 62.000
Diferencia = 2.800
Valoracion de las existencias finales (5.000)

Full Cost : 5.000 *5,56 = 27.800
Direct Cost : 5.000 *5 = 25.000
Diferencia = 2.800
Importante
En el escenario 2 la diferencia entre un i un altre resultat (2.800) que coincide con la diferencia
entre la valoracion de las existencias finales
14/01/15
81

lOMoARcPSD|4789947
Teniendo en cuenta los modelos de costes inorgánicos (calculan el coste del producto o
servicio sin tener en cuenta la estructura funcional u organizativa de la empresa) y orgánicos (el
coste de los productos o servicios se calcula teniendo en cuenta las secciones en que se divide
la compañía).
Se pide:
Te pedimos que expliques como se calculan los costes en los siguientes modelos:
Modelo de coste inorgánico
Modelo de costes por secciones
Modelo de costes por procesos
Modelo de costes por pedidos
Indica también en qué tipo de empresa resulta más adecuado utilizar cada modelo en función
de sus características razonando el motivo de dicha decisión.
¿Qué modelo aplicarías en los siguientes casos?
Empresa que se dedica a recoger uvas para realizar vino. -> modelo por procesos
Empresa constructora de barcos. -> modelo por pedidos
Un hotel. -> modelo inorgánico
Un hospital. -> modelo por secciones
Modelo inorgánico
A partir del coste de los factores se calcula el coste de los productos.
Está dirigido a empresas con más factores que secciones, y con una reducida gama de
productos.
Modelo por secciones
El coste de los factores se asigna a las secciones. A continuación se calcula el coste de los
productos.
Está dirigido a empresas con varios productos y varias secciones.
Modelo por procesos
El coste del producto se calcula teniendo en cuenta los procesos que son necesarios para la
elaboración del producto.
Está dirigido a empresas que para fabricar los productos deben realizar varios procesos
productivos.
Modelo por pedidos
Se registran los factores y las horas de trabajo empleadas, y a partir de ahí se imputan al
producto tanto los costes directos como los indirectos.
Está dirigido a empresas que realizan productos únicos e irrepetibles, y trabajan bajo pedido.
15/06/13
82

lOMoARcPSD|4789947

La empresa Trigasa elabora y comercializa cereales específicos de desayuno. Por cada pack
que elabora (formado por 20 paquetes individuales) el ingrediente principal es el trigo, la hoja
de costes variables es la siguiente:
Trigo 10 € Coste variable fabricación

Otros ingredientes 3€ Coste variable fabricación
Mano obra directa 7€ Coste variable fabricación
Otros gastos de fabricación 2€ Coste variable fabricación
Gastos de distribución 13 € Coste variable comercializacion
La empresa incurre mensualmente en 60.000 € de costes fijos de fabricación

2.300 € de costes administrativos
y 3.800 costes fijos comerciales.
El precio de venta de cada pack es: 65 €.
Durante la última mes se han fabricado y vendido 12.800 packs.
El coste unitario calculado por el método de Full Coste Industrial es 26.6875 euros / pack.
El coste unitario calculado por el método de Direct Coste Evolucionado es 22 euros / pack.
Se pide: Completar las Cuentas de Explotación Analíticas en los modelos de Full Coste
Industrial y Direct Coste Evolucionado comentando brevemente los resultados obtenidos en
ambos casos.
Coste de produccion total Full Cost = (10+3+7+2)*12.800 + 60.000 = 341.600

Coste de produccion unitario Full Cost = 341.600/12.800 = 26,875
Full Cost
Ingresos por ventas 65 * 12.800 = 832.000
-Costes de ventas = 26.68755 * 12.800 -341.600
margen industrial 490.400
-Costes de distribución 13 * 12.800 -166.400
-Costes comerciales = 3.800 -3.800
margen comercial 320.200
=-Costes de administración -2.300
Direct Cost
-Costes de ventas = (10 + 3 + 7 + 2) * 12.800 // 22 * 12.800 -281.600
Margen de cobertura 550.400
-Costes de distribución variables 13 * 12.800 -166.400
Margen de cobertura comercial 384.000
Costes fijos directos al producto -60.000
Margen de cobertura neto 324.000
=-Cuesta fijos indirectos (administración) -2.300
Costes fijos indirectos (comerciales) -3.800
Los costes de ventas de los dos metodos solo difieren en los costes fijos directos de produccion
60.000
83

lOMoARcPSD|4789947
Coste Venta Titani = (2.500 * 75) + 50.000 = 187.500 + 50.000 = 237.500

Coste Venta Pasta = (3.500 * 60) + 50.000 = 210.000 + 50.000 = 260.000
Margen unitario industrial (Full Cost) = precio - cvu prod - cfu prod
Margen unitario industrial (Titanio) = 300 - 75 - (50.000/2.500=20) = 205
Margen unitario industrial (Pasta) = 250 - 60 - (50.000/3.500=14,28) = 175,71
Margen unitario industrial (Direc Cost) = precio - cvu prod NO

Margen unitario industrial (Titanio) = 300 - 75 = 225
Margen unitario industrial (Pasta) = 250 - 60 = 190
84

lOMoARcPSD|4789947
85

lOMoARcPSD|4789947
5)Punto muerto o Punto de equilibrio o Umbral de rentabilidad
cvu = coste variable de produccion unitario + coste variable de comercializacion unitario

Punto equilibrio en unidades: Costes fijos / (precio - cvu)
El punto de equilibrio es el numero de unidades vendidas a partir del cual se cubren los costes
fijos
Costes variables = costes variable de produccion + costes variables de comercializacion

Punto equilibrio en euros: Costes fijos / (1- costes variables / Ingresos)
Punto equilibrio en euros: Punto equilibrio en unidades * Precio
El punto de equilibrio es el importe de las ventas en euros a partir del cual se cubren los costes
fijos
Beneficio
Beneficio = Ingresos – Costes Variables – Coste fijos
Beneficio = p·q – cvu·q – Coste fijos
Beneficio = (p - cvu)·q – Coste fijos
86

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12/01/19
Ejercicio 3
Una empresa dedicada a la fabricación de patinetes presenta la siguiente estructura de costes
mensuales. La empresa adquiere a un proveedor el chasis y fabrica en su taller las ruedas y
procede al montaje del producto acabado
Chasis 20 € (por unidad),
Materias primas para fabricar ruedas 2 € (por unidad)
Coste de Mano de obra fabricación (personal fijo) 20.000 €/mensuales
Coste Mano de obra de administración 5.000 €/mensuales
Amortizaciones maquinaria taller 5.000 €/mensuales
Amortización mobiliario administración 600 €/mensuales
Comisiones a vendedores externos 10% precio de venta (por unidad)
Los patinetes se venden a 60 € la unidad, la empresa calcula que durante el mes de febrero de
2019 calcula que va a fabricar y vender 2.000 unidades
La empresa se está planteando comprar las ruedas ya fabricadas por un importe de 4€ la
unidad, a parte del ahorro en materias primas tendría un ahorro en costes de personal de
fabricación de 3.500 € mensuales.
La cuenta analítica de resultados por el sistema Direct Cost Evolucionado de las dos
alternativas es la siguiente
Fabricación propia Compra ruedas
unidade preci
s precio total unidades o total
Ingresos 2.000 60 120.000 2.000 60 120.000
Costes variables de fabricación
Chasis 2.000 -20 -40.000 2.000 -20 -40.000
Materias primas ruedas 2.000 -2 -4.000
Ruedas 2.000 -4 -8.000
Margen de cobertura industrial 76.000 72.000
Costes variables Comerciales
comisiones a vendedores 2.000 -6 -12.000 2.000 -6 -12.000
Margen de cobertura comercial 64.000 60.000
Costes fijos directos al producto
20.000-
3.500
costes de personal fabricación -20.000 -16.500
Amortización maquinaria -5.000 -5.000
Margen de cobertura neto 39.000 38.500
Costes fijos indirectos
Costes personal administración -5.000 -5.000
amortización mobiliario -600 -600
Resultado 33.400 32.900
Se pide
3a) Calcula cuál sería el mínimo de ventas (en euros) necesarias mensuales para no tener
pérdidas de las dos opciones utilizando la técnica del “punto de equilibrio” (1,25 puntos)
Punto de equilibrio
87

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ventas 120.000 120.000

costes fijos 30.600 27.100
costes variables (prod+com) 56.000 60.000
Punto de equilibrio 57.375 54.200
Punto equilibrio en euros: Costes fijos / (1- costes variables / Ingresos)

Punto de equilibrio (fabricación propia): 30.600 / (1- 56.000 /120.000 ) = 57.375
Punto de equilibrio (compra de ruedas): 27.100 / (1- 60.000 / 120.000 ) = 54.200
cvu = cv prod + cv com ( OJO)

Punto equilibrio en euros: Costes fijos / (p- cvu)
Punto de equilibrio (fabricación propia): 30.600 / (60- 28 ) = 956,25 u
x 60 = 57,375 en euros
Punto de equilibrio (compra de ruedas): 27.100 / (60- 30) = 903,33
X60 = 54.400 en euros
3b) Como se observa en la cuenta analítica una de las dos opciones es mejor que la otra a
nivel de resultado, una vez vistos los puntos de equilibrio Justificar en un máximo de 4 líneas
cuál de las dos tiene menos riesgo ante una bajada de ventas. (1,25 puntos)
La que tiene menor riesgo como indica el punto de equilibrio es la de comprar las ruedas
fabricadas, ya que si bien incrementa los costes variables ( de 28 a 30), disminuye los fijos
( de 30.600 a 27.100) con lo que disminuye el punto de equilibrio ( 57.375 a 54.400)
88

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09/01/19
EJERCICIO 3 – Full Cost y Direct Cost (2,5 puntos)
La cooperativa agrícola Legumina se dedica a la producción de legumbres de calidad. Este año

desea ampliar la producción de alubias, pero está trabajando a plena capacidad y si produce
más unidades de alubias tiene que reducir las de garbanzos. Sería posible producir y vender
20.000 kg más de alubias, pero sólo si reduce 25.000 kg de producción de garbanzos.
Garbanzos Alubias
Kg producidos 70.000 60.000
Kg vendidos 70.000 60.000
Precio de venta 2 2,5
Costes variables de producción 1 1,4
Costes fijos de producción 15.000 15.000
Costes fijos comerciales 10.000 10.000
Costes fijos de administración 13.000 13.000
A partir de la Cuenta de Explotación analítica con el modelo de Full Cost Industrial y Direct Cost
Evlucionado:
FULL COST Garbanzos Alubias TOTAL

Ingresos por ventas 140.000 150.000 290.000
-Costes de ventas 85.000 99.000 184.000
Margen industrial 55.000 51.000 106.000
-Costes de distribución 10.000 10.000 20.000
Margen comercial 45.000 41.000 86.000
Costes de administración 13.000 13.000 26.000
Resultado analítico 32.000 28.000 60.000
DIRECT COST Garbanzos Alubias TOTAL

Ingresos por ventas 140.000 150.000 290.000
-Costes variables de fabricación 70.000 84.000 154.000
Margen de cobertura industrial 70.000 66.000 136.000
-Costes de distribución 10.000 10.000 20.000
Margen de cobertura comercial 60.000 56.000 116.000
Costes fijos directos al producto 15.000 15.000 30.000
Margen de cobertura neto 45.000 41.000 86.000
Costes fijos indirectos 13.000 13.000 26.000
Resultado analítico 32.000 28.000 60.000
Se pide:
89

lOMoARcPSD|4789947
a)A la vista de los resultados y teniendo en cuenta que en este supuesto los costes fijos son
idénticos para ambos productos ¿le interesa producir 20.000 kg más de alubias o mantener la
producción actual? (1,25 puntos).
Margen de contribución unitario de garbanzos: precio de venta unitario – coste variable unitario:
2 - 1 = 1 €/kg
Margen de contribución unitario de alubias: precio de venta unitario – coste variable unitario:
2,5 – 1,4 = 1,1 €/kg
Si obtenemos 20.000 kg más de alubias y 25.000 menos de garbanzos:
Margen de contribución adicional de alubias: 20.000 x 1,1 = 20.200 €

Reducción del margen de contribución de garbanzos: 25.000 x 1 = 25.000 €
En su conjunto se reduciría el margen de contribución de los dos productos en 4.800 euros y

los costes fijos se mantienen, por lo que el resultado analítico se reduciría, por lo que a pesar
de que el margen de contribución unitario es superior el de las alubias, no interesa aumentar la
producción en 20.000 kg porque no es suficiente para compensar la reducción del margen por
producir 25.000 kg de garbanzos.
b)Se estima que, si el precio de los garbanzos se reduce y se fija en 1,65 euros, el importe de
las ventas se incrementaría en un 25%. Razona si es más conveniente bajar el precio o
mantenerlo (1,25 puntos).
Ingresos por ventas si se reduce el precio: 87.500 x 1,65 €/kg = 144.375 €

Costes variables de fabricación: 87.500 x 1 €/kg = 87.500 €
Margen de cobertura industrial si reduce el precio: 144.375 – 87.500 = 56.875 €
Margen de cobertura industrial si no reduce el precio: 70.000 €
No interesa reducir el precio a 1,65 euros porque, aunque las ventas se incrementan un 25%, el
margen de contribución total se reduce en 13.125 €.
90

lOMoARcPSD|4789947
14/01/17
EJERCICIO 3 – PUNTO DE EQUILIBRIO
Carlos ha abierto un bar/restaurante en un centro de empresas con la idea de servir menús de

lunes a viernes y cerrar los fines de semana. Nos pide que analicemos la viabilidad del negocio,
puesto que él conoce muy bien el mundo de la restauración, pero no tiene demasiados
conocimientos financieros.
El precio de venta del menú es de 10€.
El coste de producto (coste variable) por cada menú es de 3€.
Además, se tienen que considerar los gastos mensuales fijos que tendrá la empresa:
Alquiler local 2.000 €

Suministros 1.500 €
Sueldos 4.500 €
Seguros 550 €
Otros gastos fijos 1.000 €
Total Costes Fijos 11.550
a)Cálculo del punto de equilibrio en número de menús mensuales y en importe (0,75 puntos)
Punto equilibrio en unidades: Costes fijos / (precio - cvu)
Punto equilibro en unidades = 11.500 / (10 -3 ) = 1.650 menús al mes
Punto equilibro en euros = 1.650 menús * 10€/menú = 16.500€
b)El mes de junio ha vendido 1.500 menús. ¿Cuál ha sido el resultado del negocio? (0,75
puntos)
Unidades € / Unidad Total

Ingresos 1.500 10 € 15.000 €
Costes Variables 1.500 3,00 € 4.500 €
Costes Fijos 11.550 €
c)Durante el mes de agosto, Carlos prevé vender unos 400 menús, puesto que muchas de las
empresas de centro estarán cerradas por vacaciones. Se plantea dos opciones:
abrir como cualquier otro mes
cerrar y ahorrarse 3.500€ de gastos (estimando un ahorro de horas de personal y suministros)
Nos pide que le analicemos cuál es la mejor alternativa (1 punto).
Abrir Mes Agosto Unidades € / Unidad Total
Ingresos 400 10 € 4.000 €
Costes Variables 400 3,00 € 1.200 €
Cerrar Mes Agosto Unidades € / Unidad Total

Ingresos 0 10 € 0€
Costes Variables 0 3,00 € 0€
Le sale más a cuenta cerrar durante el mes de agosto.
11/06/16
91

lOMoARcPSD|4789947
3.- Contabilidad y gestión de costes

COSTA BRAVA SAILING ofrece a sus clientes viajes en velero por la Costa Brava centro,
saliendo a media tarde y fondeando en alguna cala donde se ofrece una cena y actuación
musical.
El velero tiene lugar para 11 personas que lo alquilan y el precio es 735 euros por salida
Los costes variables están formados para comer, limpieza general y carburante y ascienden a
175 euros por salida.
Por un mes, los costes fijos ascienden a:
Amortización del velero: 1.640 euros
Seguro a todo riesgo PANTAENIUS: 2.100 euros
Amarre en el puerto base y uso de los servicios del puerto: 3.200 euros
Costes del patrón profesional: 3.810 euros
Otros: 450 euros
11.200
3.1. ¿Cuál es el número de salidas al mes que representan el punto de equilibrio? (1,25
puntos)
Punto de equilibrio = CF / (p-cvu) = 11.200 / (735 -175) =20 salidas /mes
A partir de 20 salidas comienza a tener beneficios
3.2. En octubre creen que se pueden hacer estas salidas durante los fines de semana (10 días
del mes de octubre durante el año 2016). La otra opción es no trabajar y nos ahorraríamos el
coste del patrón profesional. ¿Qué opción cree que es mejor? (1,25 puntos)
€/
Octubre Unidades Total
Unidad
Ingresos 10 735 7.350 €
Costes Variables 10 175 1.750 €
€/
Cerrar en octubre Unidades Total
Unidad
Ingresos 0 735 0€
Costes Variables 0 175 0€
No esta
Costes Fijos incluido el 7.390 €
patron
La mejor opción es ofrecer excursiones en octubre y así se absorben parte de los costes fijos.
24/01/2015
92

lOMoARcPSD|4789947
La empresa Woody fabrica sillas de madera que posteriormente comercializa a través de

tiendas de barrio. La capacidad de fabricación por mes es de 600 sillas. Se dispone de los
siguientes datos:
Ingresos
Precio unitario 75
Costes variables
Comisiones para silla 12,5
Costes fijos 37.000

Alquiler local 15.500
Sueldos personal 10.500
Amortizaciones 6.500
Publicidad 2.000
Otros gastos 2.500
Se pide:
a)La empresa quiere saber el número de sillas que tiene que fabricar y vender para que su
resultado no sea negativo (1 punto)
Para conocer la cifra de ventas que permite cubrir los costes de la empresa, hay que realizar el
punto de equilibrio
Punto equilibrio : Costes fijos / (precio - costes variables unitario)
Punto equilibrio : 37.000 / (75 -12.5) = 592
Debe vender 592 unidades para cubrir sus costes.
b) Se prevé una buena campaña de Navidades, por el qué el mes de noviembre la empresa
tendrá que incrementar la producción. La empresa quiere estudiar si le sale a cuenta ampliar la
producción o bien limitarse a su capacidad.
Para ampliar la producción, la empresa necesita:
•+7.500€ mensuales de gasto salarial
•+13.500€ mensuales alquiler de maquinaría
•El precio de venta y la comisión se mantienen
•Se prevé que se necesitarán 900 sillas
Considera que las unidades fabricadas se venden todas.
(1,5 puntos)
Opcion A
Punto equilibrio : Costes fijos / (precio - costes variables)
Punto equilibrio : (37.000+7.500+13.500) / (75 -12.5) = 928
Debe vender 928 unidades para cubrir sus costes.
Como la venta de 900 no se llegara a cubrir todos los costes

No le sale a cuenta
Opcion B
Beneficio = (75-12.5)*600 - (37.000) =
Beneficio = 37.500 - 37.000 = 500
Beneficio = (75-12.5)*900 - (37.000+7.500+13.500) = -1750

Beneficio = 56.250 - 58.000 = -1750
No le sale a cuenta hacer la campaña, tendrian perdidas.
6)Clasificación de los costes en fijos o variables y en directos o indirectos
93

lOMoARcPSD|4789947
Costes variables, son variables porque están en función de la cantidad producida o de las
unidades vendidas
El coste variable unitario siempre es fijo.
Ejemplo el coste de la materia prima para producir un pan es 0,15 euros
El coste variable de producir 100 panes es 100 * 0,15 = 15 euros
El coste variable de producir 1000 panes es 1000 * 0,15 = 150 euros
Costes fijos, son los mismos con independencia de la cantidad que se produzca o que se
venda
Ejemplos: el salario mensual de un trabajador es 1.200 euros con independencia que produzca
100 panes o 1000 panes.
Costes directos. Los costes son imprescidibles para obtener el producto o servicio, guardan
una relación de causa efecto.
Ejemplo: la materia prima
Ejemplo: la mano de obra directa
Ejemplo: la amortización de la maquina, cuando se utiliza la maquina solo para obtener un
solo producto.
Ejemplo: la amortización de un coche que solo se utiliza en el proceso productivo.
Costes indirectos. Los costes son en cierta medida prescidibles para obtener el producto
Es cuando se tiene que establer un criterio de reparto del mismo para imputarlo a los
productos o a los centros de costes.
Ejemplo: la amortización de la maquina cuando se utiliza la maquina para obtener mas de un

producto. Y luego he de repartir este coste entre todos los productos, lo que se impute a cada
producto será un coste indirecto.
Ejemplo: la amortización de un coche que se utiliza tanto para el proceso productivo como
para la comercialización. Y luego he de repartir este coste entre los dos centros de costes, lo
que se impute a cada centor de costes será un coste indirecto.
19/06/19
Ejercicio 3 – Contabilidad y Gestión de Costes (2,5 puntos)
94

lOMoARcPSD|4789947
a)La misma empresa hotelera del ejercicio anterior, “HOTEL FOLTI SL”, lleva los costes por el
sistema inorgánico. A continuación, se presenta la tabla de clasificación de los costes del
ejercicio 2019 según sí son, fijos o variables, directos o indirectos e inventariables o no
inventariables.
Se pide realizar la correspondiente clasificación (2,5 puntos)

Direct Indirect inve No
Coste importe Fijo Variable o o nto. invento.
Consumo (b)
178.50
Consumo de alimentos en restaurantes 0 X X X
Consumo de alimentos en habitaciones 43.200 X X X
Personal (c )
Director del hotel (c1) 50.000 X X X
Jefe de compras (c2) 30.000 X X X
Personal de servicio a los restaurantes
(c3) 84.000 X X X
Personal de servicio a las habitaciones
(c3) 43.000 X X X
Personal de administración (c4) 24.000 X X X
Otros gastos de explotación (e)
Alquiler del inmueble del hotel (d1) 22.000 X X X
Alquiler oficinas (d2) 10.000 X X X
Comisiones pagadas tour operadores (d3) 8.000 X X X
Amortizaciones (e)
Instalaciones habitaciones (e1) 12.000 X X X
Instalaciones restaurante (e2) 4.800 X X X
Instalaciones cocina (e3) 4.000 X X X
Mobiliario administración (e4) 4.000 X X X
El detalle de los Ingresos y gastos del ejercicio es el siguiente:
Ingresos
a)La cifra limpia de negocio del periodo corresponde a las ventas detalladas a continuación.
Producto unidades precio Ingresos
Ingresos alojamiento 51.000 10 510.000
Ingresos restauración 24.000 4 96.000
Total 606.000
Detalle de los gastos
b)Consumos (aprovisionamientos), son en este caso los únicos costes variables de

fabricación.
materia primera unidades precio Coste

Consumo de alimentos en restaurantes 51.000 3,50 178.500
Consumo de alimentos en habitaciones 24.000 1,80 43.200
Total 221.700
c)En referencia al personal se sabe que todos los costes de personal son fijos, y que:
95

lOMoARcPSD|4789947
El director general de todo el hotel es el responsable final tanto de la gestión de las dos líneas
de producto/servicio, como del apartado comercial y administrativo de la empresa.
Se encarga del almacenamiento y distribución de los alimentos de toda la empresa.
Se encargan de cocinar y servir respectivamente al restaurante y las habitaciones.
Llevan la administración de todo el hotel
d)Otros gastos de explotación:

Es el coste del alquiler del hotel puesto que no es de propiedad
Es el coste anual del alquiler de las oficinas donde se tiene centralizada la administración que
es un edificio contiguo al hotel
Los diferentes tour operadores les envían clientes y a cambio se les paga una comisión en
función del volumen facturado, este es el importe correspondiente al periodo
e)Amortizaciones:
Es el coste de la amortización de las instalaciones del restaurante.
Es el coste de la amortización de las instalaciones de las habitaciones.
Es el coste de la amortización de las instalaciones de la cocina.
Es el coste de la amortización del mobiliario y ordenadores de administración.
21/01/17
EJERCICIO 3
96

lOMoARcPSD|4789947
La empresa EL FLORIDO PENCIL, como ya sabéis, se dedica a la fabricación de material para

la escritura. Dos de sus productos estrella son los bolígrafos i los lápices de colores.
Los gastos que os mostramos a continuación son los que hacen referencia a este año 2010 de
ambos productos fabricados:
1.Consumos de materiales para producir los lápices
2.Sueldo del Gerente de la empresa
3.Sueldo Personal de Limpieza de la empresa
4.Sueldo de los Operarios Eventuales del departamento que fabrica componentes de los
lápices
5.Sueldo de los Operarios del departamento que fabrica componentes de los bolígrafos.
6.Electricidad para producir los componentes de los lápices.
7.Electricidad para producir los componentes de los bolígrafos.
8.Amortizaciones maquinaria del departamento que fabrica componentes de los lápices.
9.Amortizaciones mobiliario de administración
10.Amortización mobiliaria y equipos informáticos del personal de administración
Se pide:
a)Clasificar los costes de la empresa IRIS, S.L (1,25 puntos).
a.1) Según su variabilidad respecto las ventas indicando si son Fijos o Variables,
a.2) Según la relación con el objeto de coste (fabricación de bolígrafos o fabricación de lápices)
indicando si son directos o indirectos
a.3) Según sean costes de Fabricación/Producción, de Distribución Comerciales o Costes de
Administración y Generales.
Fabricación o
Directo o
Fijo o Variable Distribución o
Indirecto
Administración
1Consumos de materiales para producir los lápices. Variable Directo Fabricación
2Sueldo del Gerente e de la empresa Fijo Indirecto Administración
3.Sueldo Personal de Limpieza de la empresa Fijo Indirecto Administración
4.Sueldo Operarios Eventuales del departamento Variable

Directo Fabricación
que fabrica componentes de los lápices
5.Sueldos Operarios del departamento que fabrica

componentes de los bolígrafos Fijo Directo Fabricación
6.Electricidad para producir los componentes de los

lápices Variable Directo Fabricación
7.Electricidad para producir los componentes de los

bolígrafos Variable Directo Fabricación
8.Amortizaciones maquinaria del departamento que

fabrica componente de los lápices Fijo Directo Fabricación
9.Amortizaciones mobiliario administración Fijo Indirecto Administración
10.Amortización mobiliaria y equipos informáticos

personal de administración Fijo Indirecto Administración
Nota: De la electricidad tenemos en cuenta sólo la parte del consumo y no la cuota de alquiler
de los aparatos.
97

lOMoARcPSD|4789947
b)Pon algún ejemplo de un coste fijo, indirecto, y de distribución que no esté dentro de la lista
que os hemos dado en el inicio del ejercicio (1,25 puntos).
Por ejemplo el coste de una campaña publicitaria para dar a conocer la empresa.
18/06/16
3.- Contabilidad y gestión de costes
La empresa CORK & CORK se dedica a la fabricación de tapones de corcho para vino y cava
por los que necesita una única materia prima: el corcho. Ambos productos son fabricados con
una única máquina. El coste anual de amortización de la máquina de producción es de 10.000
€.
Se pide:
Clasificar los siguientes costes según sean fijos o variables y directos o indirectos. (2,5 puntos)
COSTES FIJOS VARIABLES DIRECTOS INDIRECTOS
Consumo energético del equipo de producción X X
Personal de administración X X
Seguro de los vehículos de la empresa X X
Comisiones de los vendedores X X
Gastos departamento contable X X
Alquiler de las instalaciones. X X
Amortización de la máquina de producción X X
Intereses bancarios X X
Tinta utilizada por el marcaje del tapón X X
Consumo Materia Prima X X
Responsable de producto X X
25/01/14
Una empresa que se dedica a la producción de mobiliario incurre en una serie de costes que
deben clasificarse entre fijas o variables y directos o indirectos.
Coste Fijo = Independiente de la cantidad producida

Directo = imprescindible para producir
COSTES FIJOS VARIABLES DIRECTOS INDIRECTOS

Amortización de equipos informáticos X X
Amortización de la máquina de producción X X
Sueldos de administrativos X X
Sueldos operarios que supervisan el proceso
X X
productivo
Alquiler del local X X
Consumo de materia prima X X
Comisiones de los vendedores X X
Intereses bancarios X X
98

lOMoARcPSD|4789947
7a) Presupuestos de centros de costes
20/01/18
EJERCICIO 4
a)La Empresa LALUZ, S.L. se dedica a la comercialización de material eléctrico, en concreto
todo tipo de tornillos para las instalaciones eléctricas. Está especializada en el tipo Métrix-6.
Para el primer semestre del ejercicio 2018 se encarga al Departamento Financiero la
elaboración de un presupuesto para evaluar cuál será la situación prevista. El Director
Financiero se dirige a los diferentes departamentos y, entre otras, obtiene la siguiente
información:
Departamento de ventas:
Basándose en el histórico de ventas de los últimos 3 ejercicios para el primer semestre del año,
las previsiones de ventas en unidades para los próximos siete meses son las siguientes:
VENTAS PREVISTAS
Mes Métrix-6 (u)
Enero 3.200
Febrero 3.600
Marzo 4.000
Abril 4.000
Mayo 4.600
Junio 4.600
Julio 4.000
Departamento de producción:
Los precios de compra son de 2,5€/u y se paga a 30 días.
Para poder atender la demanda correctamente se establece que tiene que existir un stock de
seguridad igual al 110% de las ventas del mes. El stock final del ejercicio 2017 corresponde a
3.300u.
El presupuesto de producción del próximo semestre es el siguiente:
Presupuesto producción
Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio
Unidades vendidas 3.200 3.600 4.000 4.000 4.600 4.600
3.200*1,1= 3.600*1,1=
Estoc final 3.960 4.400 4.400 5.060 5060 4.400
Estoc inicial 3.300 3.960 4.400 4.400 5.060 5.060
Unidades compradas 3.860 4.040 4.000 4.660 4.600 3.940
Unidades compradas = Unidades vendidas + Estoc final – Estoc inicial
Se pide, elaborar el presupuesto de materiales de producción para Métrix-6 (1,5 puntos)
Presupuesto materiales de producción

Precio de metrix 2,5 € 2,5 € 2,5 € 2,5 € 2,5 € 2,5 €
Total compras métrix 9.650 10.100 10.000 11.650 11.500 9.850
21/01/17
EJERCICIO 4
99

lOMoARcPSD|4789947
Finalmente, y en relación a la empresa EL FLORIDO PENCIL.

Dado el actual entorno a crisis, el gerente de la empresa quiere preparar la cuenta de
resultados provisional del primer semestre del año siguiente para anticiparse a cualquier
problema del negocio
Por este motivo, os facilita la mayoría de los datos (ventas, presupuestos operativos, etc..) para
que podáis preparar la cuenta de resultados provisional del primer semestre de 2017. Sólo falta
repartir los gastos de alquiler entre los diferentes presupuestos, en base a la información
facilitada más adelante
PRESUPUESTO DE VENTAS:
ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO JUNIO

Lápiz 100.000 86.000 88.000 89.200 90.000 88.800
Precio €/unidad 2,00 € 2,00 € 2,00 € 2,00 € 2,00 € 2,00 €
TOTAL VENTAS € 200.000 € 172.000 € 176.000 € 178.400 € 180.000 € 177.600 €
Bolígrafos 50.000 55.000 57.000 58.000 59.000 60.000
Precio €/unidad 4,00 € 4,00 € 4,00 € 4,00 € 4,00 € 4,00 €
TOTAL VENTAS € 200.000 € 220.000 € 228.000 € 232.000 € 236.000 € 240.000 €
VENTAS TOTALES
€ 400.000 € 392.000 € 404.000 € 410.400 € 416.000 € 417.600 €
Para el cálculo de los gastos de alquiler, la información que necesitáis es la siguiente:
El coste mensual del alquiler es de 2.000€ y se reparte entre las diferentes secciones en las
siguientes proporciones:
- Ventas: 15%
- Producción: 75%
- Administración: 10%
PRESUPUESTO DE GASTOS COMERCIALES:

15% * 2.000 = 300

Salarios 10.000 € 10.000 € 10.000 € 10.000 € 10.000 € 10.000 €
Seguridad Social 3.000 € 3.000 € 3.000 € 3.000 € 3.000 € 3.000 €
Alquileres 300 € 300 € 300 € 300 € 300 € 300 €
Transporte 300 € 300 € 300 € 300 € 300 € 300 €
Otros gastos 200 € 200 € 200 € 200 € 200 € 200 €
TOTAL GASTOS 22.800 € 13.800 € 13.800 € 13.800 € 13.800 € 13.800 €
PRESUPUESTO DE PRODUCCIÓN:
Unidades ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO JUNIO

Lápiz 99.000 86.500 88.300 89.400 89.700 89.100
Bolígrafos 45.000 50.000 52.000 53.000 54.000 55.000
PRESUPUESTO DE MATERIALES DE PRODUCCIÓN:
100

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Producción lápices 99.000 86.500 88.300 89.400 89.700 89.100
Coste €/unidad 0,60 € 0,60 € 0,60 € 0,60 € 0,60 € 0,60 €
TOTAL 59.400 € 51.900 € 52.980 € 53.640 € 53.820 € 53.460 €
CONSUMO
Producción 45.000 50.000 52.000 53.000 54.000 55.000
bolígrafos
Coste €/unidad 0,90 € 0,90 € 0,90 € 0,90 € 0,90 € 0,90 €
TOTAL CONSUM 40.500 € 45.000 € 46.800 € 47.700 € 48.600 € 49.500 €
COMPRAS 99.900 € 96.900 € 99.780 € 101.340 € 102.420 € 102.960 €

TOTALES €
PRESUPUESTO DE MANO De OBRA:

Sueldos 47.000 € 47.000 € 47.000 € 47.000 € 47.000 € 47.000 €
TOTAL GASTOS 61.100 € 61.100 € 61.100 € 61.100 € 61.100 € 61.100 €
101

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PRESUPUESTO DE COSTES INDIRECTOS DE PRODUCCIÓN:

75% * 2.000 = 1.500

Alquiler 1.500 € 1.500 € 1.500 € 1.500 € 1.500 € 1.500 €
Amortización 1.100 € 1.260 € 1.180 € 1.132 € 1.100 € 1.148 €
Mantenimiento 200 € 200 € 200 € 200 € 200 € 200 €
TOTAL GASTOS 2.800 € 2.960 € 2.880 € 2.832 € 2.800 € 2.848 €
PRESUPUESTO DE GASTOS De ESTRUCTURA:
10% * 2.000 = 200

Alquiler 200 € 200 € 200 € 200 € 200 € 200 €
Sueldos 9.000 € 9.000 € 9.000 € 9.000 € 9.000 € 9.000 €
Seguridad
Social 3.000 € 3.000 € 3.000 € 3.000 € 3.000 € 3.000 €
Gastos
financieros 1.000 € 1.000 € 1.000 € 833 € 833 € 833 €
Otros gastos 4.000 € 4.000 € 4.000 € 4.000 € 4.000 € 4.000 €
TOTAL
17.200 € 17.200 € 17.200 € 17.033 € 17.033 € 17.033 €
GASTOS
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS PRESUPUESTADA:
Se pide:
Rellenar la siguiente cuenta de pérdidas y ganancias con la información facilitada en los

recuadros anteriores (2,5 puntos)
ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO JUNIO TOTAL

Presupuesto
400.000 € 392.000 € 404.000 € 410.400 € 416.000 € 417.600 € 2.440.000 €
ventas
Presu. Gastos
22.800 € 13.800 € 13.800 € 13.800 € 13.800 € 13.800 € 91.800 €
Comerc.
Presu. Mater.
99.900 € 96.900 € 99.780 € 101.340 € 102.420 € 102.960 € 603.300 €
Producción
Presu. Mano de
61.100 € 61.100 € 61.100 € 61.100 € 61.100 € 61.100 € 366.600 €
obra
Presu. Costes
2.800 € 2.960 € 2.880 € 2.832 € 2.800 € 2.848 € 17.120 €
indirectos
Margen neto
213.400 € 217.240 € 226.440 € 231.328 € 235.880 € 236.892 € 1.361.180 €
Previsto
Presu. Gastos
17.200 € 17.200 € 17.200 € 17.033 € 17.033 € 17.033 € 102.700 €
Estructura
Resultado antes
196.200 € 200.040 € 209.240 € 214.295 € 218.847 € 219.859 € 1.258.480 €
impuestos
102

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17/01/15
La empresa luce SA. se dedica a la fabricación y venta de diferentes tipos de bombillas. Para
realizar el presupuesto de tesorería de los próximos 6 meses y la Cuenta de Pérdidas y
Ganancias presupuestadas dispones de la siguiente información:
Los sueldos se pagan a finales de mes, y la Seguridad Social en el mes siguiente.
Los gastos de personal son los siguientes:

Sueldos y salarios: 54.000 € / año
Seguridad Social: 18.000 € / año
(Dentro de la partida "Otros acreedores" del Balance del año anterior está la Seguridad Social
de diciembre por importe de 1.300 € que se pagará en enero).
Departamento de Administración:
- El local donde se desarrollan todas las actividades de la empresa es de su propiedad y se

reparte entre las diferentes secciones en la siguiente proporción:
Ventas: 20%
Producción: 70%
Administración: 10%
- Se tiene contratado un seguro anual del local de 1.800 euros que se paga por adelantado
todos los años en febrero.
- Las dotaciones de amortizaciones del activo no corriente son de 34.800 € / año.
1800/12 = 150
Ventas: 20% * 150 = 30
Producción: 70% * 150 = 105
Administración: 10% * 150 = 15
103

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Se pide:
Completa los presupuestos de gastos indicados y la Cuenta de Pérdidas y Ganancias
presupuestada.
PRESUPUESTO DE GASTOS COMERCIALES
Sueldos 4.500,00 € 4.500,00 € 4.500,00 € 4.500,00 € 4.500,00 € 4.500,00 €
Seguridad Social 1.500,00 € 1.500,00 € 1.500,00 € 1.500,00 € 1.500,00 € 1.500,00 €
Seguro del local 30,00 € 30,00 € 30,00 € 30,00 € 30,00 € 30,00 €
TOTAL 6.030 6.030 6.030 6.030 6.030 6.030
Ventas: 20% * 150 = 30
PRESUPUESTO DE MANO DE OBRA

Sueldos 12.500,00 € 12.500,00 € 12.500,00 € 12.500,00 € 12.500,00 € 12.500,00 €
TOTAL 16.250 16.250 16.250 16.250 16.250 16.250
PRESUPUESTO DE COSTES INDIRECTOS DE PRODUCCIÓN

Seguro del local 105,00 € 105,00 € 105,00 € 105,00 € 105,00 € 105,00 €
TOTAL 105,00 € 105,00 € 105,00 € 105,00 € 105,00 € 105,00 €
Producción: 70% * 150 = 105
PRESUPUESTO DE GASTOS DE ESTRUCTURA

Sueldos 4.800,00 € 4.800,00 € 4.800,00 € 4.800,00 € 4.800,00 € 4.800,00 €
Seguro del local 15,00 € 15,00 € 15,00 € 15,00 € 15,00 € 15,00 €
Amortización 2.900,00 € 2.900,00 € 2.900,00 € 2.900,00 € 2.900,00 € 2.900,00 €
TOTAL 9.165 9.165 9.165 9.165 9.165 9.165
Cuenta de pérdidas y ganancias presupuestada

Febrer
Enero Marzo Abril Mayo Junio Total
o
356.00
Pres. Ventas 51.000 52.000 52.000 63.000 71.000 67.000
0
Pres. Gastos comerciales 6.030 6.030 6.030 6.030 6.030 6.030 36.180
150.00
Pres. Materiales producción 19.000 21.000 21.000 28.000 35.000 26.000
0
Presupuesto mano de obra 16.250 16.250 16.250 16.250 16.250 16.250 97.500
Pres. Gastos. Ind. Producción 105 105 105 105 105 105 630
Margen bruto 9.615 8.615 8.615 12.615 13.615 18.615 71.690
Press. Gastos Estructura 9.165 9.165 9.165 9.165 9.165 9.165 54.990
Resultado antes impuestos 450 -550 -550 3.450 4.450 9.450 16.700
Resultado acumulado 450 -100 -650 2.800 7.250 16.700
104

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11/06/16
4.- Gestión presupuestaria
El día 1 de abril de 2016 los mismos socios de la empresa COSTA BRAVA SAILING han
creado la empresa COSTA BRAVA P & S dedicada a la práctica del deporte del paddle surf, un
deporte que consiste en deslizarse por el mar sobre una tabla de surf de gran flotabilidad y
propulsados por un remo.
La empresa necesita los siguientes inmovilizados que se pagan al contado antes de iniciar la
actividad:
• Elementos de transporte: 60.000 - Vida útil: 5 años -Amortización lineal
• Equipos para procesos de información: 1.920 - Vida útil: 4 años -Amortización lineal
• Patentes y marcas: 1.800 - Vida útil: 15 años - amortización lineal
Los gastos de personal se prevén según la siguiente tabla:
Total Mes (12) Ret. IRPF Ret. S.S.

(sueldo
bruto)
Gerente 25.200 2.100 18% 7%
Monitores 38.400 3.200 9% 7%
30% del 30% del total
S.S. a cargo
total de sus de sus
empresa
sueldos sueldos
El sueldo neto se paga cada mes a los trabajadores. Las cuotas a la seguridad social se pagan
a 30 días. Las retenciones del IRPF se pagan los meses de abril, julio, octubre y enero las
retenciones efectuadas en el trimestre anterior.
El día 1 de abril se prevé conseguir un crédito bancario por importe de 50.000 euros a devolver
5 meses después: el día 31 de agosto (principal más intereses). El tipo de interés aplicable será
de un 6% anual y se soportarán un 3% sobre el nominal de gastos y comisiones de apertura.
Los gastos varias por el buen funcionamiento de la empresa se calcula que son 12.000 euros al
mes que se pagan al contado.
A cada cliente que los contrate se le regalará una bolsa impermeable para el móvil y una gorra
con su logo y datos de contacto. Se prevé que se harán pedidos de compra el día 1 de abril, 1
de julio y 1 de octubre.
La cantidad que se comprará será el número de ventas previstas en el trimestre que comienza
en esta fecha más un 20% de unidades. El precio de compra de bolsa + gorra es de 10 euros.
Los pagos se harán 50% al contado y 50% a 30 días.
Los ingresos se espera que sean los siguientes:
MES CLIENTES PRECIO INGRESO

PROMEDIO PROMEDIO PREVISTO
POR CLIENTE
Abril 50 45 2.250
Mayo 100 50 5.000
Junio 700 45 31.500
Julio 1.000 50 50.000
Agosto 1.500 45 67.500
Setiembre 600 45 27.000
El pago de las ventas será siempre al contado en efectivo o tarjeta de crédito.

El saldo inicial de tesorería se espera que sea 10.000 provenientes de aportaciones de los
socios.
Se pide:
Calcular la cuenta de resultados por los primeros 6 meses de actividad. (2,5 puntos)
105

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Setiembr
Cuenta de resultados Abril Mayo Junio Julio Agosto
e
Ingresos 2.250 5.000 31.500 50.000 67.500 27.000
ventas 2.250 5.000 31.500 50.000 67.500 27.000
Gastos 30.140 19.940 19.940 57.140 19.940 19.940
Compras 10.200 0 0 37.200 0 0
Sueldo personal 5.300 5.300 5.300 5.300 5.300 5.300
S.S.empresa 1.590 1.590 1.590 1.590 1.590 1.590
Amortizaciones 1.050 1.050 1.050 1.050 1.050 1.050
Gastos varios 12.000 12.000 12.000 12.000 12.000 12.000
Margen Neto -27.890 -14.940 11.560 -7.140 47.560 7.060
Gastos financieros 1.500 0 0 1.250 0
Resultado -29.390 -14.940 11.560 -7.140 46.310 7.060
Resultado acumulado -29.390 -44.330 -32.770 -39.910 6.400 13.460
Compras de abril + mayo y junio =120% Unidades del trimestre * Precio de compra
Compras = 1.2 * (50 + 100 +700) * 10 = 10.200
Compras de julio + agosto y setembre =120% Unidades del trimestre * Precio de compra
Compras = 1.2 * (1000 + 1500 +600) * 10 = 37.200
Elementos de transporte: 60.000 / 5 = 12.000

Equipos para procesos de información: 1.920 / 4 = 480
Patentes y marcas: 1.800 / 15 = 120
Total 12.600 / 12 = 1050
Gastos financieros (abril) gastos y comisiones de apertura = 3% * 50.000 = 1.500

Gastos financieros (Agosto) = 6% * 50.000 * (5/12) = 1.250
Los gastos varias 12.000 euros
106

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7a) Presupuestos de centros de costes
20/01/18
EJERCICIO 4
a)La Empresa LALUZ, S.L. se dedica a la comercialización de material eléctrico, en concreto
todo tipo de tornillos para las instalaciones eléctricas. Está especializada en el tipo Métrix-6.
Para el primer semestre del ejercicio 2018 se encarga al Departamento Financiero la
elaboración de un presupuesto para evaluar cuál será la situación prevista. El Director
Financiero se dirige a los diferentes departamentos y, entre otras, obtiene la siguiente
información:
Basándose en el histórico de ventas de los últimos 3 ejercicios para el primer semestre del año,
las previsiones de ventas en unidades para los próximos siete meses son las siguientes:
VENTAS PREVISTAS
Mes Métrix-6 (u)
Enero 3.200
Febrero 3.600
Marzo 4.000
Abril 4.000
Mayo 4.600
Junio 4.600
Julio 4.000
Los precios de compra son de 2,5€/u y se paga a 30 días.
Para poder atender la demanda correctamente se establece que tiene que existir un stock de
seguridad igual al 110% de las ventas del mes. El stock final del ejercicio 2017 corresponde a
3.300u.
El presupuesto de producción del próximo semestre es el siguiente:
Presupuesto producción
Unidades vendidas 3.200 3.600 4.000 4.000 4.600 4.600
3.200*1,1= 3.600*1,1=
Estoc final 3.960 4.400 4.400 5.060 5060 4.400
Estoc inicial 3.300 3.960 4.400 4.400 5.060 5.060
Unidades compradas = Unidades vendidas + Estoc final – Estoc inicial
Se pide, elaborar el presupuesto de materiales de producción para Métrix-6 (1,5 puntos)

Precio de metrix 2,5 € 2,5 € 2,5 € 2,5 € 2,5 € 2,5 €
Total compras métrix 9.650 10.100 10.000 11.650 11.500 9.851
107

lOMoARcPSD|4789947
21/01/17
EJERCICIO 4
Finalmente, y en relación a la empresa EL FLORIDO PENCIL.
Dado el actual entorno a crisis, el gerente de la empresa quiere preparar la cuenta de
resultados provisional del primer semestre del año siguiente para anticiparse a cualquier
problema del negocio
Por este motivo, os facilita la mayoría de los datos (ventas, presupuestos operativos, etc..) para
que podáis preparar la cuenta de resultados provisional del primer semestre de 2017. Sólo falta
repartir los gastos de alquiler entre los diferentes presupuestos, en base a la información
facilitada más adelante
PRESUPUESTO DE VENTAS:

Lápiz 100.000 86.000 88.000 89.200 90.000 88.800
Precio €/unidad 2,00 € 2,00 € 2,00 € 2,00 € 2,00 € 2,00 €
TOTAL VENTAS € 200.000 € 172.000 € 176.000 € 178.400 € 180.000 € 177.600 €
Bolígrafos 50.000 55.000 57.000 58.000 59.000 60.000
Precio €/unidad 4,00 € 4,00 € 4,00 € 4,00 € 4,00 € 4,00 €
TOTAL VENTAS € 200.000 € 220.000 € 228.000 € 232.000 € 236.000 € 240.000 €
VENTAS TOTALES
€ 400.000 € 392.000 € 404.000 € 410.400 € 416.000 € 417.600 €
Para el cálculo de los gastos de alquiler, la información que necesitáis es la siguiente:
El coste mensual del alquiler es de 2.000€ y se reparte entre las diferentes secciones en las
siguientes proporciones:
- Ventas: 15%
- Producción: 75%
- Administración: 10%
PRESUPUESTO DE GASTOS COMERCIALES:

15% * 2.000 = 300

Salarios 10.000 € 10.000 € 10.000 € 10.000 € 10.000 € 10.000 €
Alquileres 300 € 300 € 300 € 300 € 300 € 300 €
Transporte 300 € 300 € 300 € 300 € 300 € 300 €
Otros gastos 200 € 200 € 200 € 200 € 200 € 200 €
TOTAL GASTOS 22.800 € 13.800 € 13.800 € 13.800 € 13.800 € 13.800 €
PRESUPUESTO DE PRODUCCIÓN:
Unidades ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO JUNIO

Lápiz 99.000 86.500 88.300 89.400 89.700 89.100
Bolígrafos 45.000 50.000 52.000 53.000 54.000 55.000
108

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PRESUPUESTO DE MATERIALES DE PRODUCCIÓN:

Producción lápices 99.000 86.500 88.300 89.400 89.700 89.100
Coste €/unidad 0,60 € 0,60 € 0,60 € 0,60 € 0,60 € 0,60 €
TOTAL
CONSUMO 59.400 € 51.900 € 52.980 € 53.640 € 53.820 € 53.460 €
Producción
bolígrafos 45.000 50.000 52.000 53.000 54.000 55.000
Coste €/unidad 0,90 € 0,90 € 0,90 € 0,90 € 0,90 € 0,90 €
TOTAL CONSUM 40.500 € 45.000 € 46.800 € 47.700 € 48.600 € 49.500 €
COMPRAS
TOTALES € 99.900 € 96.900 € 99.780 € 101.340 € 102.420 € 102.960 €
PRESUPUESTO DE MANO De OBRA:

Sueldos 47.000 € 47.000 € 47.000 € 47.000 € 47.000 € 47.000 €
TOTAL GASTOS 61.100 € 61.100 € 61.100 € 61.100 € 61.100 € 61.100 €
109

lOMoARcPSD|4789947
PRESUPUESTO DE COSTES INDIRECTOS DE PRODUCCIÓN:

75% * 2.000 = 1.500

Alquiler 1.500 € 1.500 € 1.500 € 1.500 € 1.500 € 1.500 €
Amortización 1.100 € 1.260 € 1.180 € 1.132 € 1.100 € 1.148 €
Mantenimiento 200 € 200 € 200 € 200 € 200 € 200 €
TOTAL GASTOS 2.800 € 2.960 € 2.880 € 2.832 € 2.800 € 2.848 €
PRESUPUESTO DE GASTOS De ESTRUCTURA:
10% * 2.000 = 200

Alquiler 200 € 200 € 200 € 200 € 200 € 200 €
Sueldos 9.000 € 9.000 € 9.000 € 9.000 € 9.000 € 9.000 €
Seguridad
Social 3.000 € 3.000 € 3.000 € 3.000 € 3.000 € 3.000 €
Gastos
financieros 1.000 € 1.000 € 1.000 € 833 € 833 € 833 €
Otros gastos 4.000 € 4.000 € 4.000 € 4.000 € 4.000 € 4.000 €
TOTAL
17.200 € 17.200 € 17.200 € 17.033 € 17.033 € 17.033 €
GASTOS
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS PRESUPUESTADA:
Se pide:
Rellenar la siguiente cuenta de pérdidas y ganancias con la información facilitada en los

recuadros anteriores (2,5 puntos)
ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO JUNIO TOTAL

Presupuesto
400.000 € 392.000 € 404.000 € 410.400 € 416.000 € 417.600 € 2.440.000 €
ventas
Presu. Gastos
22.800 € 13.800 € 13.800 € 13.800 € 13.800 € 13.800 € 91.800 €
Comerc.
Presu. Mater.
99.900 € 96.900 € 99.780 € 101.340 € 102.420 € 102.960 € 603.300 €
Producción
Presu. Mano de
61.100 € 61.100 € 61.100 € 61.100 € 61.100 € 61.100 € 366.600 €
obra
Presu. Costes
2.800 € 2.960 € 2.880 € 2.832 € 2.800 € 2.848 € 17.120 €
indirectos
Margen neto
213.400 € 217.240 € 226.440 € 231.328 € 235.880 € 236.892 € 1.361.180 €
Previsto
Presu. Gastos
17.200 € 17.200 € 17.200 € 17.033 € 17.033 € 17.033 € 102.700 €
Estructura
Resultado antes
196.200 € 200.040 € 209.240 € 214.295 € 218.847 € 219.859 € 1.258.480 €
impuestos
110

lOMoARcPSD|4789947
17/01/15
La empresa luce SA. se dedica a la fabricación y venta de diferentes tipos de bombillas. Para
realizar el presupuesto de tesorería de los próximos 6 meses y la Cuenta de Pérdidas y
Ganancias presupuestadas dispones de la siguiente información:
Los sueldos se pagan a finales de mes, y la Seguridad Social en el mes siguiente.
Los gastos de personal son los siguientes:

Departamento de Administración:
- El local donde se desarrollan todas las actividades de la empresa es de su propiedad y se

reparte entre las diferentes secciones en la siguiente proporción:
Ventas: 20%
Producción: 70%
Administración: 10%
- Se tiene contratado un seguro anual del local de 1.800 euros que se paga por adelantado
todos los años en febrero.
- Las dotaciones de amortizaciones del activo no corriente son de 34.800 € / año.
1800/12 = 150
Ventas: 20% * 150 = 30
Producción: 70% * 150 = 105
111

lOMoARcPSD|4789947
Se pide:
Completa los presupuestos de gastos indicados y la Cuenta de Pérdidas y Ganancias
presupuestada.
PRESUPUESTO DE GASTOS COMERCIALES
Sueldos 4.500,00 € 4.500,00 € 4.500,00 € 4.500,00 € 4.500,00 € 4.500,00 €
Seguro del local 30,00 € 30,00 € 30,00 € 30,00 € 30,00 € 30,00 €
TOTAL 6.030 6.030 6.030 6.030 6.030 6.030
Ventas: 20% * 150 = 30
PRESUPUESTO DE MANO DE OBRA

Sueldos 12.500,00 € 12.500,00 € 12.500,00 € 12.500,00 € 12.500,00 € 12.500,00 €
TOTAL 16.250 16.250 16.250 16.250 16.250 16.250
PRESUPUESTO DE COSTES INDIRECTOS DE PRODUCCIÓN

Seguro del local 105,00 € 105,00 € 105,00 € 105,00 € 105,00 € 105,00 €
TOTAL 105,00 € 105,00 € 105,00 € 105,00 € 105,00 € 105,00 €
Producción: 70% * 150 = 105
PRESUPUESTO DE GASTOS DE ESTRUCTURA

Sueldos 4.800,00 € 4.800,00 € 4.800,00 € 4.800,00 € 4.800,00 € 4.800,00 €
Seguro del local 15,00 € 15,00 € 15,00 € 15,00 € 15,00 € 15,00 €
Amortización 2.900,00 € 2.900,00 € 2.900,00 € 2.900,00 € 2.900,00 € 2.900,00 €
TOTAL 9.165 9.165 9.165 9.165 9.165 9.165
Cuenta de pérdidas y ganancias presupuestada

Febrer
Enero Marzo Abril Mayo Junio Total
o
356.00
Pres. Ventas 51.000 52.000 52.000 63.000 71.000 67.000
0
Pres. Gastos comerciales 6.030 6.030 6.030 6.030 6.030 6.030 36.180
150.00
Pres. Materiales producción 19.000 21.000 21.000 28.000 35.000 26.000
0
Presupuesto mano de obra 16.250 16.250 16.250 16.250 16.250 16.250 97.500
Pres. Gastos. Ind. Producción 105 105 105 105 105 105 630
Margen bruto 9.615 8.615 8.615 12.615 13.615 18.615 71.690
Press. Gastos Estructura 9.165 9.165 9.165 9.165 9.165 9.165 54.990
Resultado antes impuestos 450 -550 -550 3.450 4.450 9.450 16.700
Resultado acumulado 450 -100 -650 2.800 7.250 16.700
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11/06/16
4.- Gestión presupuestaria
El día 1 de abril de 2016 los mismos socios de la empresa COSTA BRAVA SAILING han
creado la empresa COSTA BRAVA P & S dedicada a la práctica del deporte del paddle surf, un
deporte que consiste en deslizarse por el mar sobre una tabla de surf de gran flotabilidad y
propulsados por un remo.
La empresa necesita los siguientes inmovilizados que se pagan al contado antes de iniciar la
actividad:
• Elementos de transporte: 60.000 - Vida útil: 5 años -Amortización lineal
• Equipos para procesos de información: 1.920 - Vida útil: 4 años -Amortización lineal
• Patentes y marcas: 1.800 - Vida útil: 15 años - amortización lineal
Los gastos de personal se prevén según la siguiente tabla:
Total Mes (12) Ret. IRPF Ret. S.S.

(sueldo
bruto)
Gerente 25.200 2.100 18% 7%
Monitores 38.400 3.200 9% 7%
30% del 30% del total
S.S. a cargo
total de sus de sus
empresa
sueldos sueldos
El sueldo neto se paga cada mes a los trabajadores. Las cuotas a la seguridad social se pagan
a 30 días. Las retenciones del IRPF se pagan los meses de abril, julio, octubre y enero las
retenciones efectuadas en el trimestre anterior.
El día 1 de abril se prevé conseguir un crédito bancario por importe de 50.000 euros a devolver
5 meses después: el día 31 de agosto (principal más intereses). El tipo de interés aplicable será
de un 6% anual y se soportarán un 3% sobre el nominal de gastos y comisiones de apertura.
Los gastos varias por el buen funcionamiento de la empresa se calcula que son 12.000 euros al
mes que se pagan al contado.
A cada cliente que los contrate se le regalará una bolsa impermeable para el móvil y una gorra
con su logo y datos de contacto. Se prevé que se harán pedidos de compra el día 1 de abril, 1
de julio y 1 de octubre.
La cantidad que se comprará será el número de ventas previstas en el trimestre que comienza
en esta fecha más un 20% de unidades. El precio de compra de bolsa + gorra es de 10 euros.
Los pagos se harán 50% al contado y 50% a 30 días.
Los ingresos se espera que sean los siguientes:
MES CLIENTES PRECIO INGRESO

PROMEDIO PROMEDIO PREVISTO
POR CLIENTE
Abril 50 45 2.250
Mayo 100 50 5.000
Junio 700 45 31.500
Julio 1.000 50 50.000
Agosto 1.500 45 67.500
Setiembre 600 45 27.000
El pago de las ventas será siempre al contado en efectivo o tarjeta de crédito.

El saldo inicial de tesorería se espera que sea 10.000 provenientes de aportaciones de los
socios.
Se pide:
Calcular la cuenta de resultados por los primeros 6 meses de actividad. (2,5 puntos)
Setiembr
Cuenta de resultados Abril Mayo Junio Julio Agosto
e
113

lOMoARcPSD|4789947
Ingresos 2.250 5.000 31.500 50.000 67.500 27.000

ventas 2.250 5.000 31.500 50.000 67.500 27.000
Gastos 30.140 19.940 19.940 57.140 19.940 19.940
Compras 10.200 0 0 37.200 0 0
Sueldo personal 5.300 5.300 5.300 5.300 5.300 5.300
S.S.empresa 1.590 1.590 1.590 1.590 1.590 1.590
Amortizaciones 1.050 1.050 1.050 1.050 1.050 1.050
Gastos varios 12.000 12.000 12.000 12.000 12.000 12.000
Margen Neto -27.890 -14.940 11.560 -7.140 47.560 7.060
Gastos financieros 1.500 0 0 1.250 0
Resultado -29.390 -14.940 11.560 -7.140 46.310 7.060
Resultado acumulado -29.390 -44.330 -32.770 -39.910 6.400 13.460
Compras de abril + mayo y junio =120% Unidades del trimestre * Precio de compra
Compras = 1.2 * (50 + 100 +700) * 10 = 10.200
Compras de julio + agosto y setembre =120% Unidades del trimestre * Precio de compra
Compras = 1.2 * (1000 + 1500 +600) * 10 = 37.200
Elementos de transporte: 60.000 / 5 = 12.000

Equipos para procesos de información: 1.920 / 4 = 480
Patentes y marcas: 1.800 / 15 = 120
Total 12.600 / 12 = 1050
Gastos financieros (abril) gastos y comisiones de apertura = 3% * 50.000 = 1.500

Gastos financieros (Agosto) = 6% * 50.000 * (5/12) = 1.250
Los gastos varias 12.000 euros
114

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7c)Presupuesto de tesoreria
15/06/19
EJERCICIO 4 - GESTIÓN PRESUPUESTARIA (2,5 puntos)
El departamento financiero de la empresa de servicios, ENTRADES, SA presenta a 31 de
diciembre de 2018 el siguiente balance de situación:
Activo Patrimonio neto + Pasivo

Inmovilitzado neto 1.240.000 Capital Social y Reservas 980.000
Inversiones
financierass a largo 400.000 Préstamo a largo plazo 300.000
plazo
Préstamo a corto plazo 180.000
Proveedores 240.000
Clientes 300.000 Acreedores 150.000
Hacienda Pública acreedora
100.000
Tesorería 60.000 IS
50.000
IRPF
Total Activo 2.000.000 Total PN + Pasivo 2.000.000
La información necesaria y útil para elaborar el presupuesto de tesorería para el año 2019 es la
que sigue, de acuerdo con el departamento financiero que ha coordinado todos los trabajos y la
recopilación de los datos para su confección:
a)La previsión de ventas de 2019 es de una media de 300.000 euros mensuales. La empresa
cobra las ventas a 30 días, o plazo de cobro de 30 días.
b)La previsión de compras del año 2019 es de 200.000 euros mensuales de media. El plazo de
pago es de 60 días, es decir, se pagan a los proveedores a 60 días.
c)Los gastos generales de 2019 suponen 240.000 euros como total anual. Estos gastos son
pagados mensualmente. No se incluye la amortización de los activos no corrientes.
d)Los gastos de personal previstos son de 420.000 euros como importe anual. Los sueldos y
salarios representan aproximadamente 312.000 euros que se pagan cada final de mes en doce
pagas y 108.000 euros de importe total anual que corresponde a la seguridad social a cargo de
la empresa que se paga en el mes siguiente.
b) Se pide:
Elaborar el presupuesto de tesorería de la empresa ENTRADES SA de los seis primeros
meses de 2019 teniendo en cuenta las partidas a cobrar y pagar del Balance de finales de
2018, completando la tabla. (2,00 puntos).
Pagos = 240.000 / 12 = 20.000

Personal = 312.000 /12 = 26.000
Seg soc = 108.000 /12 = 9.000

A) Saldo Inicial 60.000
Cobros clientes 2018 150.000 150.000
Ventas cobradas a
300.000 300.000 300.000 300.000 300.000
clientes 2019
B) Total Entradas 210.000 450.000 300.000 300.000 300.000 300.000
Pago proveedores 2018 -96.000 -144.000
Pago acreedores 2018 -150.000
Pago por compras 2019 -200.000 -200.000 -200.000 -200.000
Gastos generales - 20.000 -20.000 -20.000 -20.000 -20.000 -20.000
115

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Sueldos y salarios - 26.000 - 26.000 - 26.000 - 26.000 - 26.000 - 26.000

Seguridad Social a cargo
-9.000 -9.000 -9.000 -9.000 -9.000
de la empresa
Pago cuota del préstamo - 20.000 - 20.000 - 20.000 - 20.000 - 20.000 - 20.000
Pago a Hacienda Pública - 50.000 -100.000
Pago inversión
-100.000
Inmovilizado
C) Total Salidas - 212.000 -369.000 - 275.000 - 275.000 - 275.000 - 475.000
Saldo Final A+B+C -2.000 81.000 25.000 25.000 25.000 -175.000
Saldo Final Acumulado -2.000 79.000 104.000 129.000 154.000 -21.000
Comentar brevemente los resultados. (0,50 puntos).

El mes de enero tiene un déficit de tesorería mínimo que se debería cubrir con una póliza de
crédito o un préstamo a corto plazo. Habría que incorporar el coste de esta financiación en el
cuadro de tesorería. Entre febrero y mayo tiene superávit de tesorería que podría a partir de un
cierto nivel invertir o aprovechar para obtener un rendimiento y evitar tener recursos poco
productivos. Esta inversión podría hacerse en activos financieros no comerciales y muy líquidos
y "sin riesgo".
Finalmente, en el mes de junio coincidiendo con el pago del IS y el pago de la inversión
presenta déficit de tesorería y por tanto, una necesidad neta de tesorería que deberá ser
resuelta con una línea de crédito u otras medidas como aplazar pagos, reclasificación de
deudas u otras, avanzar cobros, ... que permita hacer frente a los pagos previstos
satisfactoriamente.
116

lOMoARcPSD|4789947
19/01/19
EJERCICIO 4 –Presupuesto Tesorería
La empresa Sitcat, S.A. que se dedica a la fabricación y comercialización de
electrodomésticos, necesita tu colaboración para calcular las previsiones de Tesorería de los
cercanos 6 meses del año 2019
Información necesaria para realizar el presupuesto de tesorería:
El saldo inicial de tesorería es cero.
A los proveedores se les paga el 60% al contado y el 40% a 30 días.
A los clientes se les cobra a 30 días.
El saldo de clientes del balance del año 2018 (7.000 euros) corresponde a ventas efectuadas
en el mes de diciembre y se cobrarán cuando corresponda. De acuerdo a lo indicado respecto
a la política de cobro de clientes
El saldo de proveedores del balance del año 2018 (3.000 euros) corresponde al importe
pendiente de pago por las compras de diciembre y se pagarán en el plazo acordado. De
acuerdo a lo indicado respecto a la política de pagos a proveedores.
Se contrata una campaña de publicidad que se llevará a cabo en febrero, marzo y abril, con un
coste total de 8 .500 euros que se pagan por adelantado al inicio de la campaña.
Tiene contratado un préstamo a largo plazo la cuota del cual de 2 .400 euros se paga todos los
meses.
Dispones de los siguientes presupuestos de gastos para el año 2019:
Presupuesto ventas
Total ventas 28.000 33.000 41.000 55.000 58.000 62.000
Total compras 18.000 21.000 32.000 28.000 29.000 25.000
Se pide:
Completa el presupuesto de Tesorería para los meses de enero a junio del año 2019
Solución:
Previsión de tesorería
7.000
Cobros clientes año 2018
Cobros ventas año 2019 28.000 33.000 41.000 55.000 58.000
7.000
Total cobros 28.000 33.000 41.000 55.000 58.000
3.000
Pagos proveedores año 2018
Pagos material 60%*18.00=
60%*21.000+ 60%*32.000+
60% de las compras del mes 40%*18.000= 40%*21.000= 29.600 28.600 26.600
10.800
40% de las compras del mes anterior 19.800 27.600
8.500
Pago publicidad
2.400 2.400 2.400 2.400 2.400 2.400
Pago cuota mensual préstamo
16.200 30.700 23.600 16.660 31.000 29.000
Total pagos
-9.200 2.700 3.000 9.000 24.000 29.000
Saldo final
-9.200 -11.900 -8.900 100 24.100 53.100
Saldo final acumulado
12/01/19
Ejercicio 4 – Control Presupuestario
117

lOMoARcPSD|4789947
Una empresa dedicada a la comercialización internacional de cascos de seguridad para obras,

presenta el siguiente presupuesto de ventas
Presupuesto de ventas
Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio
Unidade
s 6.000,00 8.700,00 9.300,00 10.500,00 13.500,00 14.100,00 6.000,00
€/unidad 10,00 10,00 10,00 10,00 10,00 10,00 10,00
60.000,0 87.000,0 93.000,0 105.000,0 135.000,0 141.000,0 621.000,0
T ventas
0 0 0 0 0 0 0
La política de la empresa en referencia al stock de seguridad consiste en que a final de cada

mes ha de tener en el almacén unidades de producto que supongan el 50% de las ventas
previstas en el mes siguiente
Se pide 4ª)
Cumplimentar los presupuestos producción y de materiales (1,25 puntos)
El precio de compra de cada unidad es de 3 €
Presupuesto de producción
10.500,0 13.500,0 14.100,0
Unidades Venta 6.000,00 8.700,00 9.300,00
0 0 0
Estock inicial =50% mes 3.000,00 4.350,00 4.650,00 5.250,00 6.750,00 7.050,00
Estock final =50%mes 4.350,00 4.650,00 5.250,00 6.750,00 7.050,00 3.000,00
siguient
12.000,0 13.800,0 10.050,0
Unidades/compra 7.350,00 9.000,00 9.900,00
0 0 0
Presupuesto de materiales de producción

12.000,0 13.800,0 10.050,0
Unidades/compra 7.350,00 9.000,00 9.900,00
0 0 0
€/unidad 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00
22.050,0 27.000,0 29.700,0 36.000,0 41.400,0 30.150,0
Total compras
0 0 0 0 0 0
118

lOMoARcPSD|4789947
4b) Completar el presupuesto de tesorería sabiendo que la empresa paga a sus proveedores
a 30 días, (1,25 puntos)
Saldo inicial bancos
40.000,00
caja
Cobros año anterior 80.000,00 42.500,00
120.000, 138.000,0
Cobros ventas 30.000,00 73.500,00 90.000,00 99.000,00
00 0
150.000,0 116.000,0 120.000, 138.000,0
Total cobros 90.000,00 99.000,00
0 0 00 0
Pagos proveedores año
75.000,00 58.000,00 54.000,00
anterior
Pagos H.P. año anterior 15.000,00
Pago S.S. año anterior 11.200,00
36.000,0
Pago proveedores 22.050,00 27.000,00 29.700,00 41.400,00
0
12.000,0
Pagos mano de obra 12.000,00 12.000,00 12.000,00 12.000,00 12.000,00
0
Pagos S.S. 3.630,00 3.630,00 3.630,00 3.630,00 3.630,00
Pagos otros gastos 10.500,0
2.000,00 8.700,00 9.300,00 13.500,00
comerciales 0
Pagos altros gastos de 15.000,0
8.000,00 15.000,00 15.000,00 15.000,00 15.000,00
estructura 0
10.730,0
Pagos préstamo 10.770,00 15.000,00 10.750,00 10.740,00 10.720,00
0
116.970,0 142.680,0 131.080,0 87.860,0
Total pagos 80.370,00 96.250,00
0 0 0 0
- - 32.140,0
Saldo final 33.030,00 18.630,00 41.750,00
26.680,00 41.080,00 0
- - 16.040,0
Saldo final acumulado 33.030,00 6.350,00 57.790,00
34.730,00 16.100,00 0
119

lOMoARcPSD|4789947
09/01/19
EJERCICIO 4 – Gestión presupuestaria (2,5 puntos)
La Empresa PAMA S.A. presenta a 31 de diciembre de 2017 el siguiente Balance de Situación:

Inmovilizado material 1.500.000 Capital social 915.000
Materias primas 38.000 Préstamo a largo plazo 430.000
Productos terminados 45.000 Proveedores 120.000
Tesorería 12.000 Hacienda Pública acreedora 260.000
Total Activo 1.825.000 Total PN + Pasivo 1.825.000
Datos adicionales para elaborar el presupuesto de tesorería para el 2018:
1- Cobro de clientes: 60 días. Saldo 2017 de Clientes corresponde a ventas de noviembre y

diciembre: 115.000 euros cada mes.
2- Previsión ventas 2018: 150.000 euros mensuales (media). Plazo de cobro: 60 días.
3- Todos los pagos con proveedores y acreedores los realiza a 90 días. La deuda con
proveedores corresponde a facturas del mes de noviembre de 2017 y el de acreedores a
facturas de diciembre de 2017.
4- Previsión compras 2018: 90.000 euros mensuales (media). Plazo de pago: 90 días.
5- Gastos generales 2018: 180.000 euros, total anual. Se pagan mensualmente.
6- Gastos de personal 2018: 300.000 euros, total anual.
7- La deuda con Hacienda se liquidará el mes de junio de 2018.
8- La cuota mensual del préstamo asciende a 2.000 euros (incluye capital e intereses).
Se pide:
Completa el presupuesto de tesorería de PAMA, S.A. de los primeros seis meses de 2018 y
comenta los resultados.

A) Saldo inicial 12.000
Cobros clientes 2017 115.000 115.000
Cobros clientes 2018 150.000 150.000 150.000 150.000
B) Total entradas 115.000 115.000 150.000 150.000 150.000 150.000
Pago proveedores
-120.000
2017
Pago proveedores
-90.000 -90.000 -90.000
2018
Gastos de personal - 25.000 - 25.000 - 25.000 - 25.000 - 25.000 - 25.000
Gastos generales - 15.000 -15.000 -15.000 -15.000 -15.000 -15.000
Pago cuota de -
- 2.000 - 2.000 - 2.000 - 2.000 - 2.000
préstamo 2.000
Pago a Hacienda -260.000
-
C) Total salidas - 42.000 - 142.000 - 132.000 - 132.000 - 392.000
162.000
120

lOMoARcPSD|4789947
Saldo final A+B+C 85.000 -47.000 8.000 18.000 18.000 -242.000

Saldo final
85.000 38.000 46.000 64.000 82.000 -160.000
acumulado
De enero a mayo tiene un exceso de tesorería que debería invertir para obtener un rendimiento
y evitar tener recursos ociosos.
Sin embargo, en junio debido al pago con Hacienda tendrá una necesidad de tesorería
adicional para lo que necesitará solicitar una póliza de Crédito o similar para disponer de
fondos.
121

lOMoARcPSD|4789947
10/01/18
EJERCICIO 4 - GESTIÓN PRESUPUESTARIA
La empresa TAPSURO fabrica de tapones de corcho para botellas de vino, y los hace de dos
tipos, unos de más calidad para vino de crianza y reserva (s2), y una otras para vino de mesa y
del año (s1).
a)A continuación, tenemos el Presupuesto de tesorería del período enero-junio de 2018 al que
falta incorporar los cobros por ventas y los pagos a proveedores por compras del periodo, por
lo que se os presenta la siguiente información. Se pide incorporar los cobros de clientes y los
pagos a proveedores y acabar el presupuesto de tesorería. (2 puntos)
La empresa presenta el siguiente presupuesto operativo de ventas:
Presupuesto ventas
Unidades s1 1.800.00 2.000.00 2.000.00 2.500.00 2.800.00 2.900.00
€/unidad s1 0
0,2 0
0,2 0
0,2 0
0,2 0
0,2 0
0,2
Total ventas s1 360.000 400.000 400.000 500.000 560.000 580.000
Unidades s2 380.000 400.000 400.000 490.000 520.000 520.000
€/unidad s2 0,4 0,4 0,4 0,4 0,4 0,4
Total ventas s2 152.000 160.000 160.000 196.000 208.000 208.000
Total ventas 512.000 560.000 560.000 696.000 768.000 788.000
La empresa cobra a 30 días.
El departamento de producción presenta el siguiente presupuesto de materiales de producción:
Presupuesto de materiales de producción (proveedores)

1.800.00 2.000.00 2.000.00 2.500.00 2.800.00 2.900.00
Unidades/prod s1
0 0 0 0 0 0
€/unidad s1 0,15 0,15 0,15 0,15 0,15 0,15
Total prod s1 270.000 300.000 300.000 375.000 420.000 435.000
Unidades/prod s2 380.000 400.000 400.000 490.000 520.000 520.000
€/unidad s2 0,35 0,35 0,35 0,35 0,35 0,35
Total prod s2 133.000 140.000 140.000 171.500 182.000 182.000
Total producción 403.000 440.000 440.000 546.500 602.000 617.000
Los proveedores se pagan a 60 días.
122

lOMoARcPSD|4789947
Saldo inicial bancos y caja 165.000
Cobros años anterior 550.000
Cobro ventas año 512.000 560.000 560.000 696.000 768.000
Total cobros 715.000 512.000 560.000 560.000 696.000 768.000
SS comercial año anterior 2.450
Pago gastos comerciales 9.750 12.450 12.450 12.450 12.450 12.450
Proveedores año anterior 150.000 250.000
Pago materiales producción
403.000 440.000 440.000 546.500
(proveedores)
SS producción año anterior 1.270
Pago mano de obra del
3.850 5.120 5120 5.120 5.120 5.120
departamento de producción
Pago costes indirectos del
5.250 5.250 5.250 5.250 5.250 14.250
departamento de producción
SS estructura año anterior 3.960
Pago gastos estructura 29.708 35.108 35.108 35.108 35.108 38.008
Pago resto otros acreedores 71.570
Amortización préstamo
290.000
(principal)
Total pagos 206.238 307.928 460.928 569.498 497.928 906.328
-
Saldo final 508.762 204.072 99.072 -9.498 198.072
138.328
1.000.4
Saldo final acumulado 508.762 712.834 811.906 802.408 862.152
80
b)Supón ahora que, haciendo el presupuesto de tesorería resultara que el saldo final
acumulado de los meses de marzo, abril y mayo fuera negativo pero el resto de meses fuera
positivo. Te pedimos que propongas tres acciones que podría hacer la empresa para
solucionarlo. Máximo 6 líneas (0,5 puntos)
Para solucionarlo podría:

-intentar avanzar el cobro de los clientes
-solicitar una póliza de crédito para por estos meses
-intentar atrasar los pagos o fraccionarlos
O un poco de cada.
123

lOMoARcPSD|4789947
14/01/17
EJERCICIO 4 – GESTIÓN PRESUPUESTARIA
Una empresa que se dedica a la distribución de juegos infantiles procedentes de Brasil,

presenta el siguiente balance de situación a 31 de diciembre de 2015:
ACTIVO PATRIMONIO NETO + PASIVO
Activo no corriente 35.000 Patrimonio Neto 530.500

Inmovilizado material 100.000 Capital 160.000
Amortización acumulada -65.000 Reservas 120.250
Resultado ejercicio 250.250
Activo corriente 1.015.500 Pasivo no corriente 90.000

Existencias producto
acabado 500.000 Deudas a l/p entidades financ 90.000
Clientes 250.000
Bancos y caja 265.500 Pasivo corriente 430.000
Proveedores 400.000
Otros acreedores 30.000
Total activo 1.050.500 Total patrimonio neto y pasivo 1.050.500
Se pide preparar el presupuesto de Tesorería para los próximos 4 meses según los datos
facilitados a continuación:
1) Departamento de ventas:
La empresa prevé las siguientes ventas:
Ventas (€)
Enero 250.000
Febrero 220.000
Marzo 220.000
Abril 180.000
Mayo 175.000
Se cobra a 30 días. El saldo de clientes del balance corresponde a ventas efectuadas el mes
de diciembre y se cobrarán cuando corresponda.
La empresa también presenta el siguiente presupuesto de gastos del departamento comercial
de 6.650€ mensuales (1.650€ de los cuales corresponde a Seguridad Social).
Los gastos se pagan cada mes, excepto la Seguridad Social que se paga en el mes siguiente.
Dentro de la partida otros acreedores hay 1.500€ que corresponden a la Seguridad Social del
mes de diciembre, que se pagarán al mes de enero.
2) Departamento de Compras :
El departamento de producción presenta el siguiente presupuesto de materiales de producción:
Compras (€)
Enero 150.000
Febrero 132.000
Marzo 132.000
Abril 108.000
124

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Mayo 105.000
Las compras de mercancías se pagan a 60 días. De los proveedores que constan en el

balance, 100.000€ corresponden en noviembre y 150.000€ en diciembre, y se pagarán cuando
corresponda.
3) Departamento de administración:
En este departamento se ha confeccionado el presupuesto de gastos de estructura siguiente:
Presupuesto gastadas de estructura

Enero Febrero Marzo Abril
Alquiler oficinas 2.000 2.000 2.000 2.000
Reparaciones 500 500 500 500
Seguros 500 500 500 500
Gastos varios 1.000 1.000 1.000 1.000
Sueldos y salarios 4.000 4.000 4.000 4.000
Seguridad Social 1.320 1.320 1.320 1.320
Intereses préstamo 500 500 500 500
Amortizaciones 500 500 500 500
Total gastos estructura 10.320 10.320 10.320 10.320
Los gastos se pagan cada mes, excepto la Seguridad Social que se paga en el mes siguiente.
Dentro de la partida otros acreedores hay 1.000€ que corresponden a la Seguridad Social del
mes de diciembre, que se pagarán al mes de enero.
El 30 de marzo se decide cancelar el préstamo, por el que a partir de aquel momento no se
tendrán que soportar más gastos financieros ni pagar los intereses.
Se pide:
Completar el siguiente Presupuesto de Tesorería (2,5 puntos):
Enero Febrero Marzo Abril
Saldo inicial bancos y caja. 265.500
Cobros años anterior 250.000
Cobro ventas año 250.000 220.000 220.000
Total cobros 250.000 250.000 220.000 220.000
SS año ventas año anterior 1.500
Pago gastos comerciales 5.000 6.650 6.650 6.650
Proveedores año anterior 100.000 150.000
Pago proveedores 150.000 132.000
SS estructura año anterior 1.000
Pago intereses préstamo 500 500 500
Amortización préstamo
(principal) 90.000
Pago gastos estructura 8.000 9.320 9.320 9.320
Total pagos 116.000 166.470 256.470 147.970
Saldo final 399.500 83.530 -36.470 72.030
Saldo final acumulado 399.500 483.030 446.560 518.590
22/06/16
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En el ejercicio 1 se indicaba que una empresa comercial durante el año 2015 realiza ventas de
30.000 euros mensuales. La factura mensual con sus proveedores es de 16.000 euros.
Concede a sus clientes un plazo de cobro de 60 días y a sus proveedores les paga a 90 días.
En el año 2016 espera realizar ventas de 40.000 euros mensuales y la factura mensual con sus
proveedores de 17.000 euros. Se mantienen las mismas condiciones de cobro y pago que en
2015.
Tiene una deuda con Hacienda de 35.000 que pagará en junio de 2016.
Se pide: Completa el presupuesto de tesorería mensual del primer semestre de 2016.

A. Saldo inicial 8.000
Cobros clientes 2015 30.000 30.000
Ventas 2016 40.000 40.000 40.000 40.000
B. Total cobros 30.000 30.000 40.000 40.000 40.000 40.000
Proveedores 2015 - 16.000 -16.000 -16.000
Compras 2016 -17.000 -17.000 -17.000
Personal -10.000 -10.000 -10.000 -10.000 -10.000 -10.000
Gastos de estructura -8.000 -8.000 -8.000 -8.000 -8.000 -8.000
Pagos intereses -1.000 -1.000 -1.000 -1.000 -1.000 -1.000
Deuda Hacienda -35.000
C. Total Pagos -35.000 -35.000 -35.000 -36.000 -36.000 -71.000
Saldo final A + B + C 3.000 -5.000 5.000 4.000 4.000 -31.000
Saldo final acumulado 3.000 -2.000 3.000 7.000 11.000 -20.000
14/01/15
126

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La empresa Frío S.A. que se dedica a la fabricación y comercialización de electrodomésticos,

necesita tu colaboración para calcular las previsiones de Tesorería de los próximos 6 meses
del año N.
Información necesaria para realizar el presupuesto de tesorería:
•El saldo inicial de tesorería es cero.
•A los proveedores se les paga el 60% al contado y el 40% a 30 días.
•A los clientes se les cobra a 30 días.
•El saldo de clientes del balance del año N-1 (7.000 euros) corresponde a ventas efectuadas el
mes de diciembre y se cobrarán cuando corresponda.
•El saldo de proveedores del balance del año N-1 (3.000 euros) corresponde al importe
pendiente de pago por las compras de de diciembre y se pagarán en el plazo acordado.
•Se contrata una campaña de publicidad que se llevará a cabo en febrero, marzo y abril, con un
coste total de 8.500 euros que pagan por adelantado al inicio de la campaña.
•Tiene contratado un préstamo a largo plazo cuya cuota de 2.400 euros se paga todos los
meses.
Dispones de los siguientes presupuestos de gastos para el año N:
Presupuesto ventas
Febrer
Enero Marzo Abril Mayo Junio
o
28.00 41.00 55.00 58.00 62.00
33.000
Total ventas 0 0 0 0 0

Febrer
Enero Marzo Abril Mayo Junio
o
18.00 32.00 28.00 29.00 25.00
21.000
Total compras 0 0 0 0 0
Se pide:
Completa el presupuesto de Tesorería para los meses de enero a junio del año N:
Cobros clientes
7.000
año N-1
Cobros ventas
28.000 33.000 41.000 55.000 58.000
año N
Total cobros 7.000 28.000 33.000 41.000 55.000 58.000
Pagos
proveedores año 3.000
N-1
Pagos material
60%18.000
producción año 60%*21.000+ 27.600 29.600 28.600 26.600
+
N
=60% Mes+
+40% 0 = 40%*18.000
40%Mes-1
=10.800 19.800
Pago publicidad 8.500
Pago cuota
mensual 2.400 2.400 2.400 2.400 2.400 2.400
préstamo
Total pagos 16.200 30.700 30.000 32.000 31.000 29.000
127

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25/01/14
EJERCICIO 4 (2,5 punts)

Una empresa presenta a 31 de diciembre de 2013 el siguiente balance de situación:

Inmovilizado material 761.750 Capital social 464.250
Materias primas 19.250 Préstamo a largo plazo 225.000
Productos acabados 22.500 Proveedores 56.250
Tesorería 5.500 Hacienda 125.000
Total Activo 921.000 Total PN + Pasivo 921.000
Datos adicionales para elaborar el presupuesto de tesorería para 2014.

a) Cobro de clientes: 60 días. Saldo 2013 de Clientes corresponde a ventas de noviembre y
diciembre: 56.000 euros cada mes.
b) Previsión ventas 2014: 100.000 euros mensuales (media). Plazo de cobro: 60 días.
c) Todos los pagos los realiza a 90 días. La deuda con proveedores corresponde a facturas del
mes de noviembre de 2013 y el de acreedores a facturas de diciembre de 2013.
d) Previsión compras 2014: 25.000 euros mensuales (media). Plazo de pago: 90 días.
e) Gastos de personal 2014: 90.000 euros, total anual.
f) La deuda con Hacienda se liquidará el mes de mayo de 2014.
g) La cuota mensual del préstamo asciende a 1.200 euros.
h) No se repartirán dividendos derivados del resultado de 2013.
Se pide:
Calcular el presupuesto de tesorería de la empresa (primeros seis meses de 2014) (2,5
puntos).

A) Saldo inicial 5.500
Cobros clientes 2013 56.000 56.000
Cobros clientes 2014 100.000 100.000 100.000 100.000
B) Total entradas 56.000 56.000 100.000 100.000 100.000 100.000
Pago proveedores 2013 -56.250
Pago proveedores 2014 -25.000 -25.000 -25.000
Gastos de personal -7.500 -7.500 -7.500 -7.500 -7.500 -7.500
Pago intereses -1.200 -1.200 -1.200 -1.200 -1.200 -1.200
Pago a Hacienda -125.000
C) Total salidas -8.700 -64.950 -59.200 -33.700 -158.700 -33.700
Saldo final A + B + C 52.800 -8.950 40.800 66.300 -58.700 66.300
Saldo final acumulado 52.800 43.850 84.650 150.950 92.250 158.550
128

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8)Desviación en presupuesto ajustado y Desviación en volumen de ventas
Desviación Presupuesto Ajustado = Presupuesto Ajustado - Presupuesto Real

Se mira la evolucion del prespuesto ajustado al presupuesto real
Desviacion en volumen de ventas = Presupuesto previsto - Presupuesto Ajustado

Se mira la evolucion de lo presupuestado previsto al presupuestado ajustado
Presupuesto Previsto (Utiliza los datos previstos)

Presupuesto Real (Utiliza los datos reales)
Presupuesto Ajustado (Utiliza las ventas reales y el resto son datos previstos)
Cantidad factor Precio factor Produccion

Presupuesto Previsto Previsto Previsto
Ajustado Previsto Previsto Real
Real Real Real Real
F = Favorable si: D = Desfavorable si:

Aumentan las ventas Disminuyen las ventas
Disminuyen los costes variables Aumentan los costes variables
Aumenta el margen de contribución Disminuye el margen de contribución
Disminuyen los costes fijos Aumentan los costes fijos
Aumenta el resultado antes de impuestos Disminuye el resultado antes de impuestos
Desviacion en Volumen = Presupuestado - Presupuesto Ajustado

Para interpretar la desviación en volumen se mira la evolucion de lo Presupuestado al presupuesto
ajustado en cada una de las partidas ( F o D)
Desviación en Presupuesto Ajustado = Presupuesto Ajustado - Real
Para interpretar la desviación en Presupuesto ajustado, se mira la evolucion del
Prespuesto Ajustado al Presupuesto Real en cada una de las partidas ( F o D)
129

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19/06/19
Ejercicio 4 – Control Presupuestario (2,5 puntos)
Una empresa del sector de hotelero presenta al final del ejercicio 2018 el siguiente balance de
situación:
Activo Pasivo + Patrimonio Neto
Inmovilizado material limpio 1.500.00 Capital 1.000.000
0
Inversiones financieras L/P 50.000 Pérdidas y ganancias 175.000
Materias primas 15.000 Préstamos a largo plazo 100.000
Productos acabados 75.000 Proveedores 180.000
Clientes y Deudores 270.000 Acreedores 370.000
Tesorería (Bancos y Caja) 165.000 HP acreedora 250.000
Total 2.075.00 Total 2.075.000
0
Se dispone de la siguiente información para el ejercicio 2019:

La empresa concede un plazo de cobro de 90 días; por lo tanto, tiene previsto cobrar durante el
ejercicio 2019 las ventas realizadas de los meses de octubre, noviembre y diciembre por
90.000€ cada una.
Tiene previsto liquidar las deudas pendientes con proveedores y acreedores. La empresa paga
a 90 días y las facturas pendientes son las correspondientes a los meses de octubre,
noviembre y diciembre.
Durante el 2019 la empresa espera obtener unas ventas mensuales de 290.000€, que espera
cobrar a 60 días. Las compras mensuales han sido de 60.000€ /mes
Las materias primeras costarán 85.000€ al mes que pagarán a 90 días vencidos.
Se prevén unos gastos de estructura de 336.000€ anuales, de las cuales 200.000
correspondientes a comerciales y 136.000 a gastos de administración. Se pagan al contado.
El personal cuesta 480.000€ anuales y se pagan, mensualmente, a finales de cada mes.
La deuda con Hacienda se liquida en dos plazos, la mitad en el mes de marzo y la otra mitad
en el mes de junio.
Durante el 2019 se pagarán sólo intereses de los préstamos mensualmente a un tipo de interés
fijo anual del 12%.
No se reparten dividendos.
Se prevé que el mes de febrero será deficitario y para preverlo se pide una póliza de crédito, la
cual se dispondrá por importe de 175.000.
En el mes de junio se cancela tanto la póliza como el préstamo de manera anticipada. En el
caso de la póliza tendremos que pagar los intereses correspondientes a los 4 meses utilizados
a razón de un 10% anual y una comisión de cancelación de 166.67€ fija.
a) Calcular el presupuesto de tesorería mensual del primer semestre con la tabla adjunta a la
plantilla (2,5 puntos)

A. Saldo inicial 165.000,00
Cobros 2018 90.000,00 90.000,00 90.000,00
290.000,0
Cobros 2019 290.000,00 290.000,00 290.000,00 0
Disposición póliza de crédito 175.000,00
290.000,0
B. Total cobros 90.000,00 265.000,00 380.000,00 290.000,00 290.000,00 0
Proveedores 2018 -60.000,00 -60.000,00 -60.000,00
- - -
Acreedores 2018 123.333,33 123.333,33 123.333,33
130

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Compras 2019 -85.000,00 -85.000,00 -85.000,00

Gastos de Personal -40.000,00 -40.000,00 -40.000,00 -40.000,00 -40.000,00 -40.000,00
Gastos de estructura -28.000,00 -28.000,00 -28.000,00 -28.000,00 -28.000,00 -28.000,00
Pagos intereses préstamo -1.000,00 -1.000,00 -1.000,00 -1.000,00 -1.000,00 -1.000,00
pago intereses póliza -5.833,33
Comisión cancelación
anticipada -166,67
-
- 125.000,0
Deuda Hacienda 125.000,00 0
-
Cancelación préstamo L/P y 275.000,0
póliza 0
-
- - - - 560.000,0
C. Total Pagos 252.333,33 252.333,33 377.333,33 -154.000,00 154.000,00 0
-
- 270.000,0
Saldo final periodo 162.333,33 12.666,67 2.666,67 136.000,00 136.000,00 0
Saldo final acumulado 2.666,67 15.333,33 18.000,00 154.000,00 290.000,00 20.000,00
131

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08/06/19
Una empresa que se dedica a la fabricación y comercialización de marcadoras automáticas que
se usan en la práctica del PAINTBALL presenta cuales han sido las premisas que se han
utilizado para fijar el presupuesto flexible y cuál ha sido la realidad. Las estimaciones para la
elaboración del presupuesto, válido para un rango de 1.500 a 2.000 unidades, y los datos
reales son los que se muestran:
Presupuesto Realidad
Volumen de producción y ventas 1.500 1.700
Precios de venta (€ / unidad) 210 205
Costes variables de producción (€ / unidad) 70 75
Costes variables comerciales (€ / unidad) 4 6
Costes fijos de producción 55.000 55.000
Costes fijos de administración 70.000 65.000
Pres. Realidad Desviacione Presupuesto Desviacione

ajustado
1 2 (1-2)s F/D 3 s
(3-1)
Unidades vendidas 1.700 1.700 1.500
1700 x 210
Ventas 348.500,00 8.500,00 D 315.000,00 42.000,00 F
357.000,00
1700 x 70
Costes variables de
-127.500,00 8.500,00 D -105.000,00 14.000,00 D
producción.
-119.000,00
Costes variables
-6.800,00 -10.200,00 3.400,00 D -6.000,00 800,00 D
comerciales
Marge de
231.200,00 210.800,00 20.400,00 D 204.000,00 27.200,00 F
contribución.
Costes fijos de
-55.000,00 -55.000,00 0,00 -55.000,00 0,00
producción.
Costes fijos de
-70.000,00 -65.000,00 5.000,00 F -70.000,00 0,00
administración
Resultado antes de
106.200,00 90.800,00 15.400,00 D 79.000,00 27.200,00 F
impuestos
DESVIACIÓN
PRESUPUESTO 15.400,00 D
AJUSTADO
DESVIACIÓN EN VOLUMEN DE
27.200,00 F
VENTA
DESVIACIÓN TOTAL 11.800,00 F

Se pide:
1.¿Puedes completar la tabla anterior? (1,5 puntos)
2.Describe brevemente por cómo han influido los siguientes componentes en la
desviación total. Máximo cuatro líneas por concepto. (1 punto)
Los costes fijos:
132

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Los costes fijos de administración han sido menores a los previstos, por lo tanto, hay una
desviación favorable y los costes de producción fijos, se han controlado perfectamente, sin
generar desviaciones
Los costes variables:
Los costes variables comerciales se han disparado, produciendo una fuerte desviación
desfavorable. Lo mismo ocurre con los costes de producción variables que han ocasionado
desviaciones desfavorables.
13/01/18
Ejercicio 4 – Control presupuestario
Una empresa presenta cuáles han sido las premisas que se han utilizado para fijar el
presupuesto flexible y cuál ha sido la realidad.
Presupuesto
Ajustado
Precios de venta 3,50 3,25 3,50
Volumen de producción y
ventas 50.000,00 40.000,00 40.000,00
1,00 por 1,00 por
Costes variables de unidad unidad
producción vendida 38.000,00 vendida
0,35 por 0,35 por
unidad unidad
Costes variables comerciales vendida 15.000,00 vendida
Costes fijos de producción 30.000,00 32.000,00 30.000,00
Costes fijos de administración 24.000,00 20.000,00 24.000,00
Se pide:
a)Acabar de completar las desviaciones del presupuesto ajustado y las desviaciones en

volumen de actividad (2 puntos)
Pres ajust. Realidad Desviaciones Presupuesto Desviaciones
1 2 (1-2) F/D 3 (3-1)
Unidades vendidas 40.000 40.000 0 50.000 10.000
40.000*3,50
= 40.000*3,25 50.000*3,5
Ventas 140.000,00 130.000,00 10.000,00 D 175.000,00 -35.000,00 D
40.000*1 = 50.000*1=
Costes variab. de producción -40.000,00 -38.000,00 2.000,00 F -50.000,00 10.000,00 F
40.000*0,35
= 50.000*0,35=
Costes variables comerciales -14.000,00 -15.000,00 -1.000,00 D -17.500,00 3.500,00 F
Margen de contribución 86.000,00 77.000,00 9.000,00 D 107.500,00 21.500,00 D
Costes fijos de producción -30.000,00 -32.000,00 2.000,00 D -30.000,00 0,00
Costes fijos de
administración -24.000,00 -20.000,00 -4.000,00 F -24.000,00 0,00
Resultado antes de
impuestos 32.000,00 25.000,00 7.000,00 D 53.500,00 21.500,00 D
DESVIACIÓN PRESUPUESTO AJUSTADO 7.000,00 D
DESVIACIÓN EN VOLUMEN De
ACTIVIDAD 21.500,00 D
Desviación Presupuesto Ajustado = Presupuesto Ajustado - Presupuesto Real

Se mira la evolucion del prespuesto ajustado al presupuesto real
Desviacion en volumen de ventas = Presupuesto previsto - Presupuesto Ajustado

Se mira la evolucion de lo presupuesto al ajustado
133

lOMoARcPSD|4789947
Desviacion total = 7.000 + 21.500 = 28.500
b)El director general afirma que el problema en las desviaciones del presupuesto ajustado de la
empresa está en el volumen de ventas y en los costes fijos de administración. Se pide, indicar
si este comentario es cierto o no (máximo 4 líneas). (0,5 puntos)
Es verdad es que la diferencia máxima está en la cifra de ventas debido al precio de venta real
que es menor que el previsto (3,25 < 3,50)
Y en cambio costes fijos de administración reales han sido menores que los previstos.
11/01/17
Ejercicio 4 – Control presupuestario
Una empresa presenta cuales han sido las premisas que se han utilizado para fijar el
presupuesto flexible y qué ha sido la realidad.
Se pide:
Precios de venta 3,50€/ud 3,00€/ud
Volumen de producción y
ventas 50.000,00uds 40.000,00uds
Costes variables de producción 1,00€/ud 35.000,00
Costes variables comerciales 10% ventas 20.000,00
Costes fijos de producción 30.000,00 32.000,00
Costes fijos de administración 24.000,00 22.000,00
Press ajustado Realidad Desviaciones Presupuesto Desviaciones

1 2 (1-2) F/D 3 (3-1)
Unidades vendidas 40.000 40.000 95.000 50.000 100.000
Ventas 140.000,00 120.000,00 20.000,00 D 175.000,00 35.000,00 D
Costes variables de
producción -40.000,00 -35.000,00 5.000,00 F -50.000,00 10.000,00 F
Costes variables
comerciales -14.000,00 -20.000,00 -6.000,00 D -17.500,00 3.500,00 F
Margen de contribución 86.000,00 65.000,00 21.000,00 D 107.500,00 21.500,00 D
Costes fijos de producción -30.000,00 -32.000,00 2.000,00 D -30.000,00 0,00
Costes fijos de
administración -24.000,00 -22.000,00 2.000,00 F -24.000,00 0,00
Resultado antes de
impuestos 32.000,00 11.000,00 21.000,00 D 53.500,00 21.500,00 D
DESVIACIÓN PRESUPUESTO
AJUSTE. 21.000,00 D
ACTIVIDAD 21.500,00 D
134

lOMoARcPSD|4789947
18/06/16
4.- Gestión presupuestaria - Obtención de desviaciones mediante un presupuesto
flexible
La empresa FILM & FLY se dedica a la fabricación y comercialización de drones profesionales
de última generación con cámara incorporada. Durante este año su producto líder ha sido el
modelo DFF Inspire 2 V2 PRO.
Los precios de venta y costes previstos para el ejercicio 2.015 eran los siguientes:
PRESUPUESTO DFF Inspire 2 V2 PRO

Producción y ventas (unidades) 1.600
Precio de venta (€ / unidad) 3.300
Costes variables comerciales 350
Costes fijos de administración 75.000
Debido a que este tipo de producto se ha puesto muy de moda, la empresa ha conseguido más
ventas de las presupuestadas. Aún así ha decidido hacer un presupuesto lo más ajustado
posible para facilitar la toma de decisiones:
REALIDAD DFF Inspire 2 V2 PRO

Producción y ventas (unidades) 1.650
Precio de venta (€ / unidad) 3.250
Costes variables comerciales 375
Costes fijos de administración 78.000
135

lOMoARcPSD|4789947
Se pide:
a) Calcular las desviaciones entre la realidad y el presupuesto ajustado a la actividad real (1,25
puntos).
b) Calcular las desviaciones sobre el volumen de ventas debido a que la actividad real ha sido
diferente de la presupuestada (1,25 puntos).
Pres
Realidad Desviaciones Presupuesto Desviacio
ajustado
I - D D-I
1 2 (1-2) F/D Ajus- 3 (3-1) Pre-
Rel Ajus
Unitadades
1.650 1.650 1.600
vendidas
5.445.000,00 5.362.500,00
Ventas 82.500,00 D 5.280.000,00 165.000,00 F
1650* 3300 1650*3250
Costes variables -4.042.500,00
-3.960.000,00 82.500,00 F -3.920.000,00 122.500,00 D
de producción 1650* 2450
Costes variables -577.500,00
-618.750,00 41.250,00 D -560.000,00 17.500,00 D
comerciales 1650* 350
Margen de
825.000,00 783.750,00 41.250,00 D 800.000,00 25.000,00 F
contribución
Costos fixos de
-195.000,00 -190.000,00 5.000,00 F -195.000,00 0,00
producción
Costes fijos de
-75.000,00 -78.000,00 3.000,00 D -75.000,00 0,00
administración
Resultado antes
555.000,00 515.750,00 39.250,00 D 530.000,00 25.000,00 F
de impuestos
DESVIACIÓN
39.250 D
PRESUPUESTO AJUSTADO
25.000 F
VENTA
DESVIACIÓ TOTAL 14.250 D
136

lOMoARcPSD|4789947
15/06/13
La empresa luminal se dedica a la fabricación de todo tipo de luces e iluminación de interior y
exterior. Debido a la situación económica actual notan que los están disminuyendo las ventas
por lo que han decidido hacer un presupuesto lo más ajustado posible para que les facilite la
toma de decisiones.
Las estimaciones para la elaboración del presupuesto, válido para un rango de 9.600 a 10.600
luces, y los datos reales son las siguientes:
PRESUPUESTO (previstos)
Producción y ventas previstas (unidades) 10.500,00
Precio de venta (€ / unidad) 15
Costes variables de producción (€ / unidad) 5
Costes variables comerciales (€ / unidad) 15%
Costes fijos de producción 20.000,00
Costes fijos de administración 18.000,00
DATOS REALES
Producción y ventas previstas (unidades) 9.800,00
Precio de venta (€ / unidad) 14,5
Costes variables de producción 47.000,00
Costes variables comerciales 23.000,00
Costes fijos de producción 20.000,00
Costes fijos de administración 17.500,00
137

lOMoARcPSD|4789947
Se pide:
a) Calcular las desviaciones entre la realidad y el presupuesto ajustado a la actividad real.
b) Interpretar brevemente las desviaciones obtenidas, así como las desviaciones ya calculadas
debido a que la actividad real ha sido diferente a la prevista.
Desviación Presupuesto Ajustado = Ajustado - Real

Desviacion en volumen = Presupuesto - Ajustado
Desviación presupuesto ajustado Desviación volumen de ventas

I - D D-I
Ajus- Desviaci Pre-
Pres Ajusta Pres Real Desviac Real Pressupost ó Ajus
Unidades
9.800 9.800 10.500,00 700,00 D
vendidas
Precio 15 14,50 15,00
Ventas 147.000 142.100 4.900 D 157.500,00 10.500,00 D
costes
9.800*5=
variables 47.000 2.000 F -52.500,00 3.500,00 F
49.000
producción
costes
147.000*15%=
variables 23.000 -950 D -23.625,00 1.575,00 F
22.050
Comerciales
= Margen
75.950 72.100 3.850 D 81.375,00 5.425,00 D
contribución
Costes fijos
20.000 20.000 0 -20.000,00 --
fabricación
Costes fijos
18.000 17.500 500 F -18.000,00 --
administració
Resultados
37.950 34.600 3.350 D 43.375,00 5.425,00 D
antes imp
Desviación en presupuesto ajustado
Desviación en volum de ventas 5.425,00 D
Desviació total sobre presupuesto
La desviacion en volumen es negativa porque la produccion real es menor que la

presupuestada
Cantidad factor Precio factor Produccion

Presupuesto Presupuesto Presupuesto Presupuesto
Ajustado Presupuesto Presupuesto Real
Real Real Real Real
Desviación Presupuesto Ajustado = Ajustado - Real

Desviacion en volumen = Presupuesto - Ajustado
138

lOMoARcPSD|4789947
La empresa GUISI se dedica a la fabricación y venta de cuadros eléctricos. En los últimos años
ha sufrido una disminución de la demanda. Por ello, este año ha decidido realizar un
presupuesto lo más ajustado posible para facilitar la toma de decisiones. Una vez finalizado el
año calcula las desviaciones de acuerdo con el siguiente presupuesto flexible:
DESVIACIONES PRESUPUESTO FLEXIBLE
DESVIACION VOLUMEN DE
DESVIACION PRESUPUESTO AJUSTADO
VENTAS
PRESUPUESTO
AJUSTADO REAL DESVIACION PRESUPUESTO DESVIACION
Unidades Vendidas 50.000 50.000 0 55.000 5.000
Precio €/unidad 1.750,00 1.600,00 150,00 D 1.750,00 0
7.500.000,00 8.750.000,00
VENTAS 87.500.000 80.000.000 D 96.250.000,00 D
10.000.000,00 2.750.000,00
Costes vbles. Producción 27.500.000 17.500.000 F 30.250.000,00 F
Costes vbles. Comerciales 5.000.000,00 5.000.000,00 0 5.500.000,00 500.000,00 F
MARGEN DE 2.500.000,00 5.500.000,00
CONTRIBUCION 55.000.000,00 57.500.000,00 F 60.500.000,00 D
Costes fijos de
Producción 55.000,00 55.000,00 0 55.000,00 0
Costes fijos de
administración 70.000,00 65.000,00 5.000,00 F 70.000,00 0
RTADO ANTES DE 5.500.000,00
IMPUESTOS 54.875.000,00 57.380.000,00 2.505.000 F 60.375.000,00 D
DESVIACION VOLUMEN DE
DESVIACION PRESUPUESTO AJUSTADO VENTAS
2.505.000 F 5.500.000 D
DESVIACIO TOTAL SOBRE PRESUPUESTO
2.995.000 D
Se pide, enunciar 3 de las desviaciones más relevantes en relación con el presupuesto

ajustado y explicar el sentido de la desviación. (1 punto)
Precio venta real inferior al previsto. Volumen de ventas totales inferior

Costes variables reales inferiores al previsto. Volumen costes variables totales inferiores.
Costes fijos de adminsitracion inferiores al previsto
Desviación ppto. Ajustado favorable, ya que se obtiene más resultado del previsto.
139

lOMoARcPSD|4789947
24/01/2015
Hay que responder, en la plantilla que hay al final de este ejercicio, a las 5 preguntes tipos test,
teniendo en cuenta que de las 4 opciones tanto sólo hay una que es correcta. Cada pregunta
respondida correctamente vale 0,5 puntos.
1. El resultado de una empresa puede ser coincidente, tanto si la empresa utiliza el modelo full
cost industrial cómo si utiliza el modelo direct cost.
a) Puede ser cierto si la empresa pertenece al sector servicios.
b) Puede ser cierto si la empresa no tiene producto acabado en inventario.
c) Las respuestas a) y b) son correctas.
d) En ningún caso el resultado puede ser coincidente.
Si las unidades vendidas = Unidades producidas y no existen existencias iniciales,

Coinciden el full cost y el direct cost.
2- Qué afirmación es incorrecta:

a) La ratio de renovación de clientes expresa el % de ventas a clientes nuevos.
b) El estado de flujos de efectivo estudia las actividades de explotación, inversión y
financiación.
c) La rentabilidad económica depende del nivel de ingresos y del margen.
d) El capital permanente es igual al patrimonio neto más el pasivo corriente.
El capital permanente es igual al patrimonio neto más el pasivo no corriente.
3- Una empresa vende un solar de su propiedad que tenía un valor contable de 400.000 euros,
la venta lo efectúa con cobro al contado mediante el Banco por un importe de 500.000 euros.
a) Esta operación no afecta su patrimonio neto puesto que tanto sólo afecta a elementos del
activo (terrenos y Banco cuenta corriente).
b) Esta operación afecta al activo no corriente que disminuye en 400.000 euros, al activo
corriente que se incrementa en 500.000 euros y al patrimonio neto que se incrementa en
100.000.
c) Esta operación afecta al activo corriente que disminuye en 400.000 euros, al activo no
corriente que se incrementa en 100.000 y al patrimonio neto que disminuye también en
100.000.
d) Esta operación afecta al activo no corriente que disminuye en 500.000 euros, al activo
corriente que se incrementa en 400.000 euros y al patrimonio neto que se incrementa en
100.000.
4- Presupuesto de tesorería. Indica qué afirmación es incorrecta:

a) Tiene que estar coordinado con el balance de situación la cuenta de pérdidas y ganancias.
b) Tiene que ser ordenado.
c) Sirve para detectar posibles faltas de liquidez.
d) Tiene que recoger todos los movimientos de ingresos y gastos.
5– Los presupuestos flexibles o variables son:

a) Son presupuestos que se planifican para cubrir un ciclo de operación
b) Son presupuestos que utilizan las organizaciones privadas como instrumento de su
administración
c) Muestran ingresos, costes y gastos ajustados según el volumen de actividad
d) Ninguna de las respuestas anteriores es correcta
140

lOMoARcPSD|4789947
Este sistema presupuestario que muestra los ingresos y costes esperados para cualquier nivel
de actividad dentro de un rango relevante reconoce que los ingresos y costes variables difieren
para cada nivel de actividad, mientras que los costes fijos permanecen constantes. De esta
manera y después de conocer el nivel de actividad real, se puede obtener un presupuesto
ajustado a esta.
141

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Repaso Introducción Información Financiera

Introducción a la información financiera de la empresa (Universitat Oberta de Catalunya)

StuDocu no está patrocinado ni avalado por ningún colegio o universidad.

1)Clasificar las partidas del Balance y de la cuenta de Resultados

2)Analisis de Estados Financieros:

3)Estado de Flujos de Efectivo

4)Coste de producción según Full Cost y Direct Cost

5)Punto muerto o Punto de equilibrio o Umbral de rentabilidad

6)Clasificación de los costes en fijos, variables, directos e indirectos

8)Desviación en presupuesto ajustado y Desviación en volumen de ventas

Descargado por Natalia Fischer (fischer.egusquiza@gmail.com)

1a)Clasificar las partidas de la cuenta de Resultados

Cuenta de Perdidas y Ganancias

4.Aprovisionamientos = Coste de ventas o Consumo

Partidas que determinan el resultado de financiero

EBITDA = Beneficio antes de interèses , impuestos y amortizaciones

BAIT = Resultado de explotacion

Importes cobrados o pagados, asociados a operaciones de ingresos o gastos realizadas

Importes cobrados o pagados asociados a operaciones de ingresos o gastos realizados en el

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Cuenta de pérdidas y ganancias a 31-12-2018

C) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 115.000

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1b) Completar la cuenta de resultados (1,5 puntos)

8. Amortización del inmovilizado -35.000

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Inmovilizado intangible 6.000 Capital social 472.900

Inmovilizado material 581.000 Pasivo no corriente 220.000

Inversiones financieras a 130.000

Activo corriente 244.000 Pasivo Corriente 97.000

Total activo 961.000 Total pasivo y 961.000

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Cuenta de Pérdidas y Ganancias Debe Haber

1. Importe neto de la cifra de negocios 550.000

2. Variación de existencias productos terminados y en curso

3. Trabajos realizados por la empresa para su activo

5. Otros ingresos de explotación

A) Resultado de Explotación (1+2+3+4+5+6+7+8+9+10+11) 162.000

15. Diferencias de cambio

16. Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos

B) RESULTADO FINANCIERO (12+13+14+15+16) -5.000

C) RESULTADO ANTES De IMPUESTOS (A+B) 157.000

17. Impuesto sobre beneficiós = 30% * 157.000 -47.100

D) RESULTADO DEL EJERCICIO (C + 17) 109.900

Descargado por Natalia Fischer (fischer.egusquiza@gmail.com)

Cuenta de pérdidas y ganancias 2016

C) RESULTADO ANTES De IMPUESTOS (A+B) 118.000

Descargado por Natalia Fischer (fischer.egusquiza@gmail.com)

a)¿Qué conceptos de los anteriores no forman parte de la cuenta de pérdidas y ganancias y

Descargado por Natalia Fischer (fischer.egusquiza@gmail.com)

14. Gastos financieros

c)Puede calcular el EBITDA de la empresa e indicar cómo se calcula? (0,5 puntos

EBITDAR = Resultado de explotacion + Amortizacion + Deterioro +Alquiler= 63.700 +

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Cuentas Importes Clasificar

Descargado por Natalia Fischer (fischer.egusquiza@gmail.com)

Cuenta de pérdidas y ganancias a 31-12-2014

Intereses por creditos concedidos +

Intereses por creditos recibidos +

Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros =