Caso práctico clase 4

Emilio Gonzalo Oñate Portilla

Corporación universitaria de Asturias

Especialización en Gerencia de proyectos

Finanzas

Cumbal 2020

Rafael Humberto Pinzon.

 Enunciado.

Esmaca S.A:

Continuamos analizando nuestra empresa Esmaca S.A.

Dsipones de los siguientes Balances y Cuenta de Pérdidas y Ganancias de Esmaca S.A en

los años X. X+1 y X+2

BALANCE EN MILES DE EUROS

AÑOS X X+1 X+2

ACTIVO
Inmobilizado 223 237 346
Amortizacion acumulada -71 -89 -107
Amortizacion anual incluida en amortización
acumulada -18 -18 -18
ACTIVO NO CORRIENTE 152 148 239
Existencias 266 455 825
Clientes 357 561 873
Caja 81 92 45
Activo corriente 704 1108 1743
Total Activo 856 1256 1982

PASIVO

Capital y Reservas (Patrimonio Neto) 218 275 328

Créditos a Largo Plazo 0 0 0
Resultados de Ejercicios 57 53 53
Pasivos no Corrientes 275 328 381

Créditos a Corto Plazo 261 403 516

proveedores 320 525 1025

Póliza de Crédito Nueva 0 0 60

Pasivo Corriente. 581 928 1601
Total pasivo 856 1256 1982
 CUENTAS DE RESULTADOS PERDIDAS Y GANANCIAS

Ventas 1214 1845 3100

Costo de la mercancia Vendida -1031 -1614 -2789
Margen Bruto 183 231 311
gastos -61 -104 -178
generales 122 127 133
EBITDA -18 -18 -18
Amortizaciones
BAIT 104 109 115
Intereses -19 -28 -35
BAT 85 81 80
Impuestos sobre el Beneficio -28 -28 -27
BDI 57 53 53

(compras) -1082 -1803 -3161

¿Cuáles son tus principales conclusiones del análisis del Estado de Origen y Aplicación de

Fondos de ESMACA S.A. en los años 2000, 2001 y 2002? Analiza e interpreta los

siguientes datos para los años 2000-2001 y repite el mismo análisis para el año 2002.

Analiza e interpreta los siguientes datos para los años 2000-2001 y repite el mismo análisis

para el año 2002.

 Solución.

Realizando un análisis se tomaría como evidencia que las ventas han aumentado con el

paso de los años pasando del año 2000, 2001, 2002 incrementado sus ventas de la siguiente

manera y en su siguiente Orden, 1214, 1845, y 3100 lo que implica que un aumento

positivo en la NOF.

Con respecto a los clientes, se puede observar un incremento considerable, lo que

claramente nos indica una alerta temprana con respecto al año 2000 (357), 2001(561) y

2002 (873) que puede afectar la liquidez de la empresa, ante esto la empresa debe empezar

a pactar plazos más cortos de pago, una de las maneras de solventar este desequilibrio es

ofrecer amortizaciones.
La cuenta de clientes aumento de un periodo a otro. La empresa debe empezar a pactar

plazos de pagos más cortos, pues una tendencia al alta no es beneficioso para ellos. Se debe

controlar esa parte. Se podrían ofrecer amortizaciones o facilidades de pago.

Se puede observar que el BDI se afecta con el transcurso del tiempo pasando de 57 en el

2000 a 53 en el 2001 y 53 en el 2002 baja del año 2002 con respecto al año 2000. Cabe la

posibilidad que se deba al bajo margen bruto, como resultado de gastos generales

dominantes.

DATOS ORIGEN.

Años 2000/2001 2001/2002

Aumento de 205 500

proveedores
Aumento de otros 0 60
acreedores
Aumento de los 142 113
recursos negociados
Aumento de los 0 0
créditos
Aumento de los 57 53
fondos propios
Total 404 726

APLICACION

Aumento de caja 11 -47

Aumento de 204 312

clientes

Aumento de 189 370

existencias

Total 404 635

 ACTIVIDADES AÑOS 2000 - 2001 AÑOS 2001 - 2002
FINANCIERAS

(+/-) Variaciones de 57 53
Capital
(+/-) Variaciones de 142 163
Créditos
Pago de dividendo 9 7

FLUJO DE CAJA 190 209

FINANCIERO

FLUJOS DE CAJA AÑO 2000- 2001 AÑO 2001- 2002

+BDI 53 53
+Amortizaciones 18 18
(+/-) Variaciones 189 370
Existenciales
(+/-) Variaciones Clientes 204 312
(+/-) Variaciones de 205 500
Proveedores
-) Variaciones Recursos 142 173
Negocio. C/P

FLUJO DE CAJA DE 25 62
LAS OPERACIONES

Realizando el análisis, se puede observar que el flujo de caja financiero aumenta El flujo de

caja financiero aumenta para 2002 con respecto al 2001, lo que significa en lo posible un

apalancamiento de la empresa para solventar costos de elaboración de productos o

producción, bajo este concepto es indispensable que la administración debe tomar medidas

ante estos apalancamientos que se evidencian con el flujo de caja financiero.

 Referencias.

Corporación universitaria Asturias (2016). Ratios financieros. Colombia

Corporación universitaria Asturias (2016). Diagnostico financiero. Colombia
Corporación universitaria Asturias (2016). Las cuentas de pérdidas y ganancias. Colombia