Materia: DISEÑO MODELOS FINANCIEROS

Docente: EBRAN ANGARITA

 
1) Se vende un TES en el mercado secundario con Valor Nominal de $80.000.000 y con un vencimiento dentro de 40 meses. E
inicialmente a 5 años, pagando intereses anuales a una tasa de 12,5%. Cada cupón paga retención en la fuente del 7%. El pre
determinado en 103,5% del Valor Nominal.
 
A) Determine la rentabilidad efectiva anual que obtendrá el comprador si pagó una comisión del 0,3% del Precio de Registro.
B) Determine la rentabilidad efectiva anual que obtuvo el vendedor si pagó una comisión del 0,25% del Precio de Registro.

VN 80,000,000 € PRECIO DEL COMPRADOR 83,048,400.00

I% 12.50% ANUAL COMISION DEL C % 0.30%
I$ 10,000,000.00 COMISION DEL C $ 248,400.00
r% 7%
r$ 700,000 FLUJOS PERIODO
I$NETO 9,300,000.00 - 80,000,000 €
9,300,000.00 12
PRECIO R % 103.50% 9,300,000.00 24
PRECIO R $ 82,800,000 9,300,000.00 36
82,593,000.0 40
PRECIO DE VENTA 82,593,000.0
COMISION DEL V % 0.25% VPN 0
COMISION DEL V $ 207,000.00 INT PERIODICO 0.911%
INT EFECTIVO ANUAL 11.50%

A. EL COMPRADOR TENDRA UNA RENTABILIDAD EFECTIVA ANUAL DEL 11.57%

B. EL VENDEDOR OBTUVO UN RENTABILIDAD EFECTIVA ANUAL DEL 11.50%
vencimiento dentro de 40 meses. El título fue emitido
tención en la fuente del 7%. El precio de registro fue

ón del 0,3% del Precio de Registro.

el 0,25% del Precio de Registro.

FLUJOS PERIODO
83,048,400.00
9,300,000.00 8
89,300,000.0 20

VPN $ 166,096,800
INT PERIODICO 0.917%
INT EFECTIVO ANUAL 11.57%

NUAL DEL 11.57%

UAL DEL 11.50%
VN $ 100,000,000
INTERES 10.50%
CUPON $ $ 10,500,000.00
RETEFUENTE % 7%
RETEFUENTE $ $ 735,000.00
INTERESES NETO $ 9,765,000.00

PRECIO R % 104.5265%
PRECIO R $ $ 104,526,500

PRECIO DE VENTA $ 104,317,447.00 PRECIO DEL COMPRADOR

COMISION DEL V % 0.20% COMISION DEL C %
COMISION DEL V $ $ 209,053.00 COMISION DEL C $

FLUJOS PERIODO (MESES) FLUJOS

-$ 100,000,000 -$ 104,840,080
$ 9,765,000 12 $ 9,765,000
$ 9,765,000 24 $ 9,765,000
$ 104,317,447 30 $ 109,765,000

VPN -$ 0 VPN

INT PERIODICO 0.7665% INT PERIODICO

INT EFECTIVO ANUAL 9.60% INT EFECTIVO ANUAL
$ 104,840,079.50
0.30%
$ 313,579.50

PERIODO (MESES)

6
18
30

-$ 0

0.8%
9.73%