ADMINISTRAÇÃO

ALBERTINA DO CARMO BENÍCIO

ANA JÚLIA MARQUES GONÇALVES ASSIS
FÁTIMA ADRIANA DA SILVA
MARIA CLARA ANDRADE SILVA
TAINARA CARINE DOS SANTOS ALBANO
SIMONE CRISTINA DA SILVA

UM NOVO RUMO PARA A PACTUAL

João Monlevade
2019
 2

ALBERTINA DO CARMO BENÍCIO

ANA JÚLIA MARQUES GONÇALVES ASSIS
FÁTIMA ADRIANA DA SILVA
MARIA CLARA ANDRADE SILVA
TAINARA CARINE DOS SANTOS ALBANO
SIMONE CRISTINA DA SILVA

UM NOVO RUMO PARA A PACTUAL

Trabalho de Administração apresentado à Universidade

Pitágoras Unopar, como requisito parcial para a
obtenção de média bimestral na disciplina de Raciocínio
Lógico Matemático, Contabilidade, Matemática
Financeira, Metodologia Cientifica, Capital de giro e
Analise Financeira.

Orientador:
Profa. Mariane Layne de Souza
Prof. André Juliano Machado
Prof. Marcelo Silva de Jesus
Profa. Regina Célia Adamuz
Profa. Alessandra Petrechi de Oliveira
Prof. Eric Ferreira dos Santos

João Monlevade
2019
 3

SUMÁRIO

1 INTRODUÇÃO.........................................................................................4
2 DESENVOLVIMENTO ............................................................................5
2.1 Análise do Banco Bom Negócio e do Banco CredFácil .......................5

3 ANÁLISE HORIZONTAL E VERTICAL DA PACTUAL...........................7

3.1 Relatórios da analise do Balanço Patrimonial........................................11

REFERENCIAS...........................................................................................15
 4

1 INTRODUÇÃO

A empresa Pactual é uma rede de lojas de varejo, fundada pelo Sr.

Teobaldo Balastrão no ano de 1992, no estado de São Paulo. Inicialmente sua loja
vendia apenas moveis para sala e decoração em geral, em 1994 após o bom
sucesso com as vendas ele inaugurou mais duas lojas no interior de São Paulo, e no
ano de 1996 inaugurou mais três lojas no interior do Paraná, expandindo também
assim a sua linha de vendas, comercializando eletrônicos e eletro domésticos.
Atualmente, devido ao grande esforço, dedicação e com o avanço
de suas vendas, o Sr. Teobaldo possui no total vinte e quatro lojas e ainda tem o
sonho de espargir o seu negócio, inaugurando assim no Nordeste quatro novas
lojas. Porém está não será uma fácil missão, pois a Pactual está sem caixa devido à
crise econômica em que o Brasil vem enfrentando nos últimos anos, será necessário
um investimento de R$ 2.000.000,00 para abertura das quatro novas lojas.
Portanto, mediante ao exposto será necessário um empréstimo
bancário para atender as necessidades das novas empresas, o presente trabalho irá
abordar os cálculos necessários para o financiamento entre o Banco Bom Negócio e
o Banco CredFácil, de modo a optar pelo mais viável a empresa, será feito uma
análise dos lançamentos contábeis realizado de acordo com o financiamento
escolhido e posteriormente uma análise do balanço patrimonial da Pactual, os
reflexos e impactos causados nos indicadores financeiros após a realização do
empréstimo e as novas aquisições.
 5

2 DESENVOLVIMENTO

2.1 ANÁLISE DO BANCO BOM NEGÓCIO E DO BANCO CREDFÁCIL,

APRESENTANDO AOS SÓCIOS A OPÇÃO MAIS VANTAJOSA PARA A EMPRESA
PACTUAL. ESTES BANCOS APRESENTARAM AS SEGUINTES CONDIÇÕES:

Opção 1 – Banco Bom Negócio Opção 2 – Banco CredFácil

 Taxa de 1,5% ao ano.  Taxa de 2,0 % ao ano.
 12 anos.  10 anos.
 Sem entrada.  Sem entrada.

A análise de crédito é uma tarefa de fundamental importância para uma empresa,

apesar da sua complexidade é necessário um levantamento minucioso para que
possamos evitar futuros prejuízos, ela envolve a habilidade de realizar uma decisão
dentro de um cenário de incertezas e constantes mutações.
Foram apresentadas ao Srº Teobaldo duas linhas de crédito em bancos distintos,
conforme explicitado acima. A empresa Pactual necessita de um valor de R$
2.000.000,00 para que seja concretizada a abertura de suas filiais, com base no
exposto segue os cálculos:

Formula: FV = PV * (1 + i)n , onde FV é futuro valor, PV presente valor, i é a taxa e

n o tempo.

Opção 1 – Banco Bom Negócio:

FV = PV * (1 + i)n
X = 2.000.000,00 * ( 1 + 0,0150)12
X = 2.391.236,34
 6

Opção 2 – Banco CredFácil

FV = PV * (1 + i)n
X = 2.000.000,00 * (1 + 0,0200)10
X = 2.437.988,84

Através da análise dos cálculos apresentados, é possível concluir que a melhor

opção para a empresa Pactual é o Banco Bom Negócio, onde apesar da taxa de
juros ser menor, o tempo é maior, isto irá fazer com que a empresa não perca R$
46.752,00 em juros, possibilitando com que este valor seja investido para o
desenvolvimento e crescimento da Pactual.
Verifica-se, portanto, que os modelos apresentados nos cálculos podem trazer
significativos benefícios á instituição.

Analisando o balanço e possível notar a evolução do ativo e do passivo, assim

avalia- se o desempenho de crescimento ou o regredir de uma empresa. Através do
fluxo de caixa e possível saber as origens e as finalidades dos recursos financeiros
da entidade.
a) A situação liquida e negativa, ocorreu quando os bens e
direitos foram menores que as obrigações de terceiros. Ou seja, a empresa
não poderá pagar seus capitais de terceiros

Capital social e de R$ 2.101.887,00

Capital de terceiros e de R$ 7.295.612
b) O capital próprio ou patrimônio liquida seria o capital
social com R$ 1.719.886,00; reserva de capital R$ 37.094,00; reserva legal
R$ 53.887,00; reservas de lucro R$ 288.371,00; ajuste de avaliação
patrimonial R$ 2.659,00.

O capital de terceiros, corresponde ao passivo real ou exigível (obrigações).

Fornecedores R$ 2.898.025,00; salários, férias e encargos R$ 231.820,00; tributos a
recolher R$ 81.196,00; outras obrigações R$ 457.098,00; empréstimos e
 7

financiamentos R$ 633.560.67; (-) encargos financeiros a transcorrer R$

(32.600,00).

3. ANÁLISE HORIZONTAL E VERTICAL DA PACTUAL

Iremos analisar a situação da empresa pactual na sua vertical e horizontal, tendo em

vista o balanço patrimonial e suas demonstrações de resultados, no qual esta
contida as informações nessa tabela. Enquanto a vertical fará a verificação e a
situação percentual dos elementos de demonstrativos financeiros, a horizontal ira
demonstrar a evolução desses demonstrativos sendo comparado os mesmos
elementos, porem em exercícios diferentes.

Balanço Patrimonial da Pactual

ATIVO 31-01- AV% 31-12- AV PASSI 31-01- AV 31-12- AV
2019 2018 % VO 2019 % 2018 %
CIRCULANTE CIRCULANTE
Caixa e 379.926, 379.926, 5,14 Fornecedo 2.898.0 30,8 2.898.02 70,6
equivalent 0 4,04 00 % res 25 4% 5 4
e %
Aplicaçõe 1.259.55 13,4 1.259.55 17,0 Salários,fé 231.820 2,47 231.820
s 3,0 % 3,00 3% rias e ,00 % 5,65
Financeira encargos
s
Duplicatas 1.333.96 14,1 1.333.96 18,0 Tributos a
a 8,0 9% 8,00 3% recolher 81.126, 0,86 81.196,0 1,98
Receber 00 % 0
Estoques 2.453.96 26,1 1.953.96 26,4 Outras 457.098 4,86 457.098, 11,1
3,0 1% 3,00 1% obrigaçõe ,00 % 00 4
s
Outros 274.648, 2, 274.648, 3,71 Empréstim 633.560 6,74 434.294, 10,9
ativos 0 92% 00 % os e ,67 % 00
financiam
ento
(-)Encargo (32.600, - 0,00 0
s 00) 0,35
financeiro %
s a
transcorre
r
Total do 5.702.05 60,6 5.202.05 70,3 Total do 443,
Ativo 8,00 8% 8,00 2% passivo 4.269.0 00% 4.102.43 100
circulante circulante 99,67 3,00

ATIVO NÃO CIRCULANTE PASSIVO NÃO CIRCULANTE

Contas 4.741,00 0,05% 4.741,0 0,06 Empréstim 2.629.1 27,9 437.204, 5,91
a receber 0 % os e 37,33 8% 00
 8

Financiam
ento
Tributos a 166.033, 1,77% 166.033 2,24 (-) (358.60 - 0,00 0,00
Recuperar 00 ,00 % Encargos 0,00) 3,82
financeiro %
s a
transcorre
r
Impostos 219.321, 2,33% 219.321 2,96 Provisão 287.138 3,06 287.138, 3,88
Diferidos 00 ,00 % para risco ,00 % 00
tributários
Depositos 310.899, 3,31% 310.899 4,20 Receita 468.837 4,99 468.837, 6,34
Judiciais 00 ,00 % diferida ,00 % 00

Outros 42.464,0 0,45% 42.464, 0,57 Total do 3.026.5 32,2 1.193.19 16,1
ativos 0 00 % passivo 12,33 % 7,00 3
não
circulante
Investime 311.347, 3,31% 311.347 4,21
ntos 00 ,00 %
Controlad
as
INVESTIM 78.530,0 0,84% 78.530, 1,06 PATRIMO
ENTO 0 00 % NIO
LIQUIDO
Imoboliza 78.530,0 22,00 567.085 7,67 Capital 1.719.8 18,3 1.719.88 23,2
do 0 % ,00 % social 86,00 0% 6,00 5
Intangivel 495.021, 5,27% 495.021 6,69 Reserva 37.094, 0,39 37.094,0 0,50
00 ,00 % de capital 00 % 0
Reserva 53.877, 0,57 53.877,0 0,73
legal 00 % 0
Reserva 288.371 3,07 288.371, 3,90
lucro ,00 % 0
Total do 3.695.44 39,32 2.195.4 29,6 Ajuste de 2.569,0 0,03 2.569,00 0,03
ativo não 1,00 % 41,00 8% avaliação 0 %
circulante Patrimonia
l
TOTAL 9.397.49 7.397.4 TOTAL 9.397.4 7.397.49 100
DO ATIVO 9,00 99,00 DO 99,00 9,00
PASSIVO
 9

Balanço Patrimonial da pactual

ATIVO 31-01-2019 AH% 31-12-2018 A PASSIV 31-01- AH 31-12- AH
H O 2019 % 2018
Circulante Circulan
te
Caixa e equivalente 379.926,00 0,00 379.926,00 10 Fornece 2.898.025, 0,00 2.898.025 100
% 0 dores 00 % ,00
Aplicações financeiras 1.259.553,0 0,00 1.259.553,0 10 Salarios,f 231.820,0 0,00 231.820,0 100
0 % 0 0 érias e 0 % 0
encargos
Duplicatas a receber 1.333.968,0 0,00 1.333.968,0 10 Tributos 81.196,00 0,00 81.196,00 100
0 % 0 0 a %
recolher
Estoques 2.453.963,0 25,5 1.953.963,0 10 Outras 457.098,0 0,00 457.098,0 100
0 8% 0 0 obrigaçõ 0 % 0
es
Outros ativos 274.648,00 0,00 274.648,00 10 Emprésti 633.560,6 45,88 434.294,0 100
% 0 mos e 7 % 0
financia
mentos
(-)Encarg (32.600,00 - 0,00
os )
financeir
os a
transcorr
er
Total do ativo circulante 5.702.058,0 9,61 5.202.058,0 10 Total do 4.269.099, 4.06 4.102.433 100
0 % 0 0 passivo 67 % ,00
circulant
e
 10

ATIVO NÃO CIRCULANTE PASSIVO NÃO CIRCULANTE

Contas a 4.741,00 0,00 4.741,00 10 Empresti 2.629.137, 501,3 437.204, 100
receber % 0 mos e 33 5% 00
financia
mento
Tributos a 166.033,00 0,00 166.033,00 10 (-) (358.600, - 0,00 100
recuperar % 0 encargos 00)
financeir
os a
transcorr
er
Impostos 219.321,00 0,00 219.321,00 10 Provisão 287.138,0 0,00 287.138, 100
diferidos % 0 para 0 % 00
riscos
tributário
s
Depósitos 310.899,00 0,00 310.899,00 10 Receita 468.837,0 0,00 468.837, 100
judiciais % 0 diferida 0 % 00
Outros 42.464,00 0,00 42.464,00 10 Total do 3.026.512. 153,6 1.193.17 100
ativos % 0 passivo 33 5% 9,00
não
circulant
e
Investime 311.347,00 0,00 311.347,00 10
nto % 0
controlada
s
Investime 78.530,00 0,00 78.530,00 10 Patrimon
ntos % 0 io liquido
Imobilizad 2.067.085,0 264, 567.085,00 10 Capital 1.719.886, 0,00 1.719.88 100
o 0 51% 0 social 00 % 6,00
Intangível 495.021,00 0,00 495.021,00 10 Reserva 37.094,00 0,00 37.094,0 100
% 0 de % 0
capital
reserva 53.877,00 0,00 53.877,0 100
legal % 0
Reserva 288.371,0 0,00 288.371, 100
s de 0 % 00
lucro
Total do 3.695.441,0 68,3 2.195.441,0 Ajuste de 2.659,00 0,00 2.659,00 100
ativo não 0 2% 0 10 avaliaçã %
circulante 0 o
patrimoni
al
Total do 9.397.499,0 27,0 7.397.499,0 10 Total do 9.397.499, 27,04 7.397.49 100
ativo 0 4% 0 0 passivo 00 % 9,00
 11

3.1 Relatórios da analise do Balanço Patrimonial:

Analisando o Balanço Patrimonial da Pactual na sua analise vertical, podemos

verificar que o ativo circulante total teve redução do seu valor em relação ao ano
anterior, ele passou de 70,32% para 60,68% e dos elementos que o compõem o de
maior variações é a aplicações financeiras que teve redução de 17,03% para
13,04%,sendo essa aplicação muito importante para as empresas pois as mesmas
aplica com a esperança de um retorno financeiro .Em seguida temos o ativo não
circulante que teve seu total de ativo aumentado de 29,68% para 39,32% isso quer
dizer que no ano 2019 a empresa pactual investiu mais em investimentos duradouro
,dentro desse ativo o elemento que mais sofreu variação foi o imobilizado ele passou
de 7,67% para 22% para adquirir produtos e imóveis para sua ampliação de
negócio.
No passivo circulante, tivemos uma variação de 443% do seu total em relação
ao ano anterior, com isso vimos que a Pactual aumentou suas dividas com
vencimentos de ate 12 meses, e seu elemento de maior variação foi os fornecedores
que teve redução de 70,64% para 30,84% como a empresa esta com estoque ela
reduziu suas compras para vender o que tem por isso essa redução, analisando o
passivo não circulante podemos verificar que ele teve um aumento ele ocupa
32,2%sobre seu total onde no ano anterior era 16,13%, com essas duas analise do
balanço patrimonial vimos que tanto do ativo circulante tanto do não circulante teve
aumento evidenciando isso nos mostra que a pactual aumentou suas dividas em
relação de um ano para o outro, no ativo não circulante temos empréstimos e
financiamentos com a maior variação de 5,91% para 27,98%, no Patrimônio liquido a
maior variação foi no capital social de 23,25% para 18,30% como a empresa deseja
ampliar esse dinheiro é investido em imobilizados e etc.
Agora temos a analise horizontal que faremos a verificação dos elementos
para comparar as mudanças ao longo desses dois anos. A empresa pactual não
houve muito crescimento em relação de 2018 para 2019, tivemos um crescimento do
estoque de 25,58% e isso é ruim porque não tivemos crescimento no caixa e nem
nas duplicatas a receber, e produto parado não é vantagem para empresa, tivemos
um aumento considerável também no imobilizado de 264,51% onde foi investidos
 12

em novos produtos para novas lojas e imóveis etc.

Houve um aumento de 45,88% em empréstimos e financiamento para curto

prazo e de 501,35, para longo prazo. Podemos concluir na analise horizontal que a
empresa pactual teve aumentos maiores em suas contas a pagar por ter investido
mais já que adquiriu produtos e imóveis para suas novas lojas.

Dentro da empresa Pactual do Sr. Teobaldo utiliza-se de diversas ferramentas para

se manterem atualizados quanto à situação do seu negócio, e dentre essas
ferramentas podemos citar sendo de muita importância para uma boa administração
contábil o Balanço Patrimonial, que através de um Balanço bem organizado
podendo ter facilidade para chegar até os indicadores de liquidez, sendo esses
indicadores de liquidez índices que servem para averiguar o crédito da sua empresa,
ou seja, o dinheiro que o Sr Teobaldo terá para cumprir com suas obrigações no
passivo, para se chegar até esses índices os gestores precisam reunir informações
do balanço e calcular índices com suas respectivas fórmulas.

A) Índice de Liquidez Geral

Índice de Liquidez Geral = Ativo Circulante + Realizado longo prazo /Passivo

Circulante +Passivo não Circulante

2018:

5.202.058 + 2.195.441.00 / 4.102.433,00 + 1.193.179,00 =

9.397.499 /5.295.612,00= 1,39

2019:

5.702.058,00 +3.695.441,00 / 4.269.099,67 + 3.026.512,33=

9.397.499.00 / 7.295.612,00 = 1,28

2018: A empresa tem R$ 1,39 de bens e direitos a curto e longo prazo para
quitar R$ 1,00 de dívida a curto e longo prazo para evidencia a capacidade de
pagamento das dívidas de curto e longo prazo.

2019: A empresa tem R$ 1,28 de bens e direitos a curto e longo prazo para
quitar R$ 1,00 de dívida a curto e longo prazo para evidência a capacidade de
pagamento das dívidas de curto e longo prazo.
 13

B) Índice de Liquidez Corrente

Índice de Liquidez Corrente = Ativo Circulante / Passivo Circulante

2018:

5.202.058,00 / 4.102.433,00= 1,26

2019:

5.702.058,00 /4.269.099,67 = 1,33

2018: A empresa tem R$ 1,26 de bens e direitos a curto prazo para quitar R$
1,00 de dívida a curto prazo. Evidência a capacidade de pagamento das
dívidas de curto prazo.

2019: A empresa tem R$ 1,33 de bens e direitos a curto prazo para quitar R$
1,00 de dívida a curto prazo. Evidência a capacidade de pagamento das
dívidas de curto prazo.

C) Índice de Liquidez Seca

Índice de Liquidez Seca = Ativo Circulante – Estoques / Passivo Circulante

2018: 5.202.058,00 – 1.953.963,00 / 4.102.433,00 = 3.248.095 / 4.102.433,00

= 0,79

2019: 5.702.058,00 – 2.453.963,00 /4.269.099.67 = 3.248.095/ 4.269.099,67

= 0,76

2018: A empresa tem R$ 0,79 de bens e direitos em curto prazo excluindo o

estoque, utilizando de contas de liquidez maior para quitar R$ 1,00 de dívida
a curto prazo. Evidencia a capacidade de pagamento das dividas em curto
prazo, utilizando bens e direitos com liquidez maior.

2019: A empresa tem R$ 0,76 de bens e direitos a curto prazo excluindo o

estoque ,utilizando de contas de liquidez maior para quitar R$ 1,00 de dívida
a curto prazo. Evidencia a capacidade de pagamento das dividas em curto
prazo, utilizando bens e direitos com liquidez maior.
 14

Tabela verdade:
As proposições compostas são representadas por letras maiúsculas e para cada
proposição existe um conectivo.
Se na análise horizontal da Pactual houve um crescimento com os gastos com
fornecedores
Então nos próximos anos haverá um crescimento contínuo com esses gastos.
P= Houve um crescimento com gastos
Q= Haverá um crescimento contínuo
P ----->Q
Aplicando a tabela verdade para o conectivo condicional.
· P Q P------>Q
·VVV
·VFF
·FVV
·FFV
De acordo com a tabela- verdade da condicional só terá uma sentença falsa quando
a segunda proposição for falsa.
Analisando a tabela temos que a segunda proposição é verdadeira. O Sr Teobaldo
está disposto a ampliar seu negócio transformando-o em uma rede de lojas
espalhadas por vários Estados.
Dessa forma ele também pretende diversificar suas mercadorias, abrindo um leque
de novos fornecedores e consequentemente haverá um crescimento de gastos.
 15

REFERENCIAS