INTERES

1. Es la diferencia entre el monto inicial con el monto final

Capital
Final
Capital Inicial

Lapso de Tiempo
I = Capital Final - Capital Inicial
2. Tasa de Interès
Representa el costo del dinero ajeno relacionadolo el incremento o beneficio con el capital (prèstamo o depòsito).
Se expresa en tanto por ciento o como cociente.

8% = 8 0.08 Tasa de interes = Interes/Capital

100
Tasa de interes = Capital final/Capita

3. Ejemplo:
El señor Javier Ugaz recibiò un prèstamo por la suma de S/. 3,400 vencido el plazo de 6 meses
pagò la cantidad de S/. 4,950

a) El Interès b1) Tasa de Interès b2) Tasa de Interès

I = CF - CI Ti = 1550 / 3400 Ti = 4950 / 3400 - 1
I = 4950 - 3400 Ti = 0.4558 Ti = 0.4558
I = S/. 1,550 Ti = 45.59% Ti = 45.59%

4. Simbologìa
P: Stop inicial de dinero o tambièn capital, principal, valor actual.
S: Monto o valor futuro, stop final del dinero.
i: Tasa periòdica de interès.
n: Nùmero de periodos o tambièn tiempo, plazo.
I: Interès total
Pi: Interès periòdico

5. Clases de interes
a) Interès simple
b) Interes compuesto

6. Aplicaciòn o adecuaciòn de la tasa

1 año de 360 dìas

2 semestres de 180 dìas
3 cuatrimestres de 120 dìas
4 trimestres de 90 dìas
6 bimestres de 60 dìas
12 meses de 30 dìas
24 quincenas de 15 dìas

7. Còmputo del plazo

Según el còdigo civil el plazo excluye el dìa inicial e incluye el dìa de vencimiento.
Se computa por dìas naturales salvo que la ley o acto jurìdico establezca que se haya por dìas hàbiles.

Ejemplo:
Un prèstamo se otorga el 12/03/2011. El plazo es de 75 dìas, hacer el còmputo del plazo
3/12/2011 Marzo (31 - 12) 19 dìas
75 dìas Abril 30 dìas
Mayo (75 - 49) 26 dìas
Rpta. La deuda se pagarà el 26 de Mayo

Un crèdito se otorga el 15 de marzo del 2011 para ser pagado en 5 cuotas mensuales se aplica el mes bancario.
Calcular la fecha de vencimiento de cada mes
Fecha de prèstamo 3/15/2011
Vencimiento 1 3/16/2011
Vencimiento 2
Vencimiento 3
Vencimiento 4
Vencimiento 5

INTERES SIMPLE
Es una forma de calcular intereses forma en la cual el interès periòdico Pi no genera nuevos intereses. Es decir el interès
de cada periodo es exactamente igual al interès del siguiente periòdo.
Caracterìsticas
a) El interes periòdico es constante y no genera nuevos intereses
b) El horizonte temporal (n) se aplica como un factor o multiplicador
c) El stock o monto (S) crece a lo largo del tiempo en forma lineal y en progresiòn aritmètica.
Formulas
I=Pin Interes simple Debe existir coherencia entre tasa y tiempo
S = P ( 1 + in) Monto simple
Factor de acumulaciòn a interes simple
Regla de oro
Si la tasa es anual -- tiempo en años
Si la tasa es mensual -- tiempo en meses
Si la tasa es diaria -- tiempo en dìas

Problemas
1. Hallar el interès total de un deposito de S/. 85,000 colocado durante un año y 5 meses a una tasa simple mensual del 2%.
Asì mismo, calcule el monto total
Datos Formulas
P= 85,000 I=Pin
 i= 0.02 S = P ( 1 + in)
n= 17
I= ? 28,900.00
S= ? 113,900.00
2. El 12 de marzo del 2012 se otorgò un prestamo por S/. 16,000 la tasa anual simple fue de 9%. El 25 de septiembre del mism
se tendrà que pagar el prèstamo y los intereses devengado. Hallar el total del monto pagado.
Datos Formulas
P= 16,000 I=Pin
i= 0.00025 S = P ( 1 + in)
n= 197
I= ? 788.00
S= ? 16,788.00
3. Un capital se triplica estando colocado durante 20 meses con un interès simple. Hallar la tasa semestral simple.
Datos Formulas
n= 20 S = P ( 1 + in) i = (S/P -1)/n
S= 3P
i= ? 0.10 60%
4. Un stop inicial se incrementò en 300% estando colocado al 5% mensual. Calcular el plazo.
Datos Formulas
i= 0.05 S = P ( 1 + in) n = (S/P -1)/i
S= 4P
n= ? 60.00 meses

Principal, capital, valor presente, valor actual o stock inicial

Factor de actualizaciòn a interes simple
1
P = S*
(1 + in)
Si hay varias cuotas
P = C1 (1/ (1+in)) + C2 (1/ (1+in)) + Ck (1/ (1+in)) k cuotas fijas

Fondo con depòsito o pago vencido

Formula
Rn(2 + (n - 1)i)
F=
2

Fondo con depòsito o pago adelantado

Formula
Rn(2 + (n + 1)i)
F=
2
Simbologìa: (para los dos fondos)
F : Fondo o monto acumulado
R : Importe de la renta o pago que se entrega en cada unidad de tiempo.
n : Nùmero de pagos o rentas o entregas de dinero
i : Tasa de Interes.
Problemas
1. Hallar el capital que colocado al 2% mensual se convertirà en S/. 5,650 luego de 4 meses
Datos Formulas
i= 0.02 1
P = S*
n= 4 (1 + in)
S= 5,650
P= ? 5,231.48

2. Un prèstamo de $ 50,000 dolares se pagarà con 3 cuotas mensuales iguales aplicàndole una tasa de interès del 3% mensua
Calcular el importe de la cuota fija.
Datos Formulas
i= 0.03 P = C1 (1/ (1+in)) + C2 (1/ (1+in)) + Ck (1/ (1+in))
n= 3
P= 50,000
S= ? 17,657.23

3. Un capital de S/. 52,000 fue colocado con una tasa mensual de 3% ¿Cuàl fue la fecha del prèstamo?
Si el monto de S/. 59,644 se pago el 11/12/2010
Datos Formulas
P= 52,000 1
P = S*
i= 0.001 (1 + in)
S= 59,644
n= ? 147 dìas

4. Un ahorrista deposita S/. 1,200 cada fin de mes (pago vencido) en un banco que paga 2% de interès mensual.
¿Cuànto tendrà el ahorrista dentro de 8 meses?
Datos Formula
R= 1,200 Rn(2 + (n - 1)i)
F=
i= 0.02 2
n= 8
F= ? 10,272

5. Un empleado depositò S/. 800 el primer dìa de cada mes en un banco que le paga el 3% de interes mensual.
Calcular el importe que habra acumulado luego de 11 meses
Datos Formula
R= 800 Rn(2 + (n + 1)i)
F=
i= 0.03 2
n= 11
F= ? 10,384

6. Un empleado deposita cada fin de mes el 16% de su sueldo en un banco que le paga el 24% de interes anual
Si luego de un año y 3 meses ha logrado acumular S/. 6,840. Hallar el sueldo mensual del empleado.
Datos Formula
R= 0.16 Rn(2 + (n - 1)i)
F=
i= 0.02 2
n= 15
F= 6,840 2,500 R
Ecuaciones de valor equivalentes a interes simple
Un comerciante tiene ante un prestamista los siguientes deudas: S/. 3,000 que debe pagar hoy, S/. 6,000 que debe pagar den
y S/. 10,000 dentro de 4 meses.
Llega a un acuerdo con el prestamista para pagar S/. 2,000 cancelar el sueldo con todos sus obligaciones dentro de 6 meses. L
interes que ambos fijan es de 27% anual. Hallar el pago que siendo la fecha focal es dia de hoy.
Datos Formula
Lo que debe pagar hoy 3,000 1
P = S*
A pagar dentro de 2 meses 6,000 (1 + in)
Apagar dentro de 4 meses 10,000
A pagar dentro de 6 meses 2,000
i= 0.0225

3000 10000
6000

1 3 4 5 6Q Meses
0 2
4
2000

Q= 18,064.59

Un comerciante tiene ante un prestamista los siguientes deudas: S/. 3,000 que debe pagar hoy, S/. 6,000 que debe pagar den
y S/. 10,000 dentro de 4 meses.
Llega a un acuerdo con el prestamista para pagar S/. 2,000 hoy y cancelar el saldo de todas sus obligaciones dentro con un pa
dentro de 6 meses. La tasa de interes que ambos fijan es de 27% anual. Hallar el pago Q siendo la fecha focal el dia en que de
Datos Formula
Lo que debe pagar hoy 3,000 1
A pagar dentro de 2 meses 6,000 (1 + in) Factor de actualizacion
Apagar dentro de 4 meses 10,000
A pagar dentro de 6 meses 2,000 (1 + in) Factor de acumulaciòn
i= 0.0225

3000 10000
6000

1 3 4 5 6Q Meses
0 2
2000 FF

Q= 18,141.20
NOTA: La fecha focal es muy importante porque varìan los resultados
mo o depòsito).

eres = Interes/Capital

eres = Capital final/Capital inicial - 1

es. Es decir el interès

simple mensual del 2%.

 5 de septiembre del mismo año

mestral simple.
de interès del 3% mensual.

ès mensual.
6,000 que debe pagar dentro de 2 meses

ones dentro de 6 meses. La tasa de

6,000 que debe pagar dentro de 2 meses

aciones dentro con un pago Q

cha focal el dia en que debe pagarse

ctor de actualizacion

ctor de acumulaciòn
INTERES COMPUESTO
Caracteristicas
a) Unidad de cada periodo o unidad de tiempo, el interès periodico pasa a formar parte del capital
para efectos de calcular los intereses de los pròximos periodos.
b) El horizonte temporal "n" tiempo o plazo es un exponente.
c) El stock final de dinero llamado tambien monto crece a lo largo del tiempo en progresiòn geomètrica
en progresiòn de una curva.

Formulas
Monto Stock final Valor
Futuro S = P ( 1 + i)n 1
Capital Stock inicial 1 (1 + in) Factor de actualizacion
P=S
Valor actual ( 1 + i)n
Tasa de Interes i= -1 (1 + in) Factor de acumulaciòn
log S - log P
Tiempo n=
log (1 + i )
Interes Total I = P [( 1 + i)n - 1]

Problema
1. A què valor futuro se convierte un stock inicial de S/. 1,200 al cabo de 5 años a una tasa de interes compuesto anual de 8%
Datos Formula
P= 1,200 S = P ( 1 + i)n
i= 0.08
n= 5
S= ? 1,763.19

2. Cuànto deberè abonar hoy dìa si deseo tener un stock final de $ 15,000 dentro de 1 año y medio, si la tasa de interes comp
es de 21% anual
Datos Formula
S= 15,000 1
P= S *
i= 0.0175 ( 1 + i)n
n= 18
P= ? 10,976.70

3. Si por S/. 4,425.56 es el monto generado por un depòsito de S/. 4,000 luego de 8 meses. Cuàl es la tasa de interes compues
Datos Formula
S= 4,425.56 i= -1
P= 4,000.00
n= 8
i= ? 0.0127 1.27%

4. Un capital de S/. 8,000 colocado al 2.5% mensual compuesto se ha convertido en S/. 9,509.49. Determinar el plazo.
Datos Formula
P= 8,000.00 log S - log P
n=
S= 9,509.49 log (1 + i )
i= 0.025
 n= ? 7

5. Hallar el interes producido por un capital de S/. 6,000 durante 48 meses con una tasa anual de 4.8% compuesto
Datos Formula
n
P= 6,000.00 I = P [( 1 + i) - 1]
i= 0.048
n= 4
I= ? 1,237.63

TASA TOTAL EFECTIVA (ie)

Formulas
n n
ie = (1+i) - 1 FSC = (1+i) ie = FSC -1

I=Pie Interes total

Tasa efectiva total ie y FSC

1 + ie = ( 1 + i )n 1+ ie = FSC
Problema
Hallar el factor de capitalizaciòn para un stock inicial colocado durante 3 meses con una tasa mensual compuesta 2%
Asimismo calcular la tasa efectiva total.
Datos Formula
n= 3
i= 0.02
FSC = ? 1.061208 FSC = (1+i)n
n
ie = ? 0.061208 6.1208% ie = (1+i) - 1

Tasa efectiva total si conocemos P y S

Sabemos que el monto es: S = P ( 1 + i)n S/P = ( 1 + i)n

S/P = 1 + ie ie = S/P - 1

NOTA:
La tasa efectiva total se puede calcular de 3 maneras ie = FSC -1 ie = ( 1 + i )n

Fòrmulas de FSC (1+i)n 1 + ie S/P

Problema
1. Un capital de S/. 8,000 colocado durante 10 meses con una tasa mensual compuesta de 3%
Produjo un monto de S/. 10,751.33. Calcular el factor simple de capitalizacion (FSC) mediante las 3 formas
Datos Formula
n= 10 a) b) c)
P= 8,000 (1+i)n 1 + ie S/P
i= 0.03
S= 10,751 1.34391638 1.34391638 1.34391625
òn geomètrica

ctor de actualizacion

ctor de acumulaciòn

a de interes compuesto anual de 8%

o y medio, si la tasa de interes compuesto

es. Cuàl es la tasa de interes compuesto de la operaciòn

,509.49. Determinar el plazo.

anual de 4.8% compuesto

asa mensual compuesta 2%

S/P = FSC

ie = S/P - 1

ante las 3 formas

FACTORES BASICOS
Convierte
Siglas Nombre Notacion algebraica
un en un
Factor simple de
FSC ( 1 + i)n P S
capitalizaciòn
Factor simple de
FSA 1/ ( 1 + i)n S P
actualizaciòn
Factor de
FCS capitalizaciòn de la [(1+i)n - 1]/i R S
serie
Factor de depòsito
FDFA al fondo de i / [(1+i)n - 1] S R
amortizaciòn
Factor de
FAS actualizacion de la [(1+i)n – 1] / i (1+i)n R P
serie
Factor de
FRC recuperaciòn del i (1+i)n / (1+i)n-1 P R
capital

PROBLEMAS
1. Un capital de S/. 11,250 fue colocado durante un año y 3 meses a una TEM del 6%. Hallar el monto.
Datos Formula
n
P= 11,250 S = P ( 1 + i)
n= 15
i= 0.06
S= ? 26,961.28

2. Un valor presente fue colocado durante 7 años con uan TEA de 11%. El stock final fue de S/. 128,721.93. Calcular el stock in
Datos Formula
S= 128,721.93 1
P= S *
n= 7 ( 1 + i)n
i= 0.11
P= ? 62,000.00

3. El señor Palomares ha ganado un juicio y recibirà S/. 15,000 pero por razones legales debe esperar 9 meses para recibir ese
El señor Yacos le ofrece comprarle ese derecho quien desea obtener una rentabilidad del 3% mensual por su diner
Què cantidad ofrecera al señor Palomares.
Datos Formula
S= 15,000.00 1
P= S *
n= 9 ( 1 + i)n
i= 0.03
P= ? 11,496.25
 Detalles
Se aplica a un capital, depòsito o prèstamo para calcular el importe total (monto) acumulado al final del plazo.
FSC > 1
Inverso del FSC se aplica a un monto para calcular el capital que lo produjo si se aplica a una cantidad futura.
FSA < 1
Se aplica al pago o depòsito periòdico en una serie para calcular el monto producido por todos los pagos
monto que es la suma de todos los pagos mas los intereses que esos pagos han producido. FCS >1

Inverso del FCS. Aplicado a una cantidad futura o monto. Permite calcular el pago, renta o depòsito que se
requiere efectuar periodicamente para reunir ese monto o cantidad futura al final del plazo, monto que
ademàs de los pagos incluirà los intereses producidos por esos pagos. FDFA < 1/n

Se aplica al pago periodico en una serie para calcular el valor actual de todos esos pagos. El valor actual de la
serie de pagos es la suma de los valores individuales de todos los pagos. FAS < n

Inverso del FAS. Aplicado a un valor actual o capital. Permite calcular el pago de una serie equivalente a ese
valor actual. En el pago de deuda aplicado al crèdito o capital, permite calcular la cuota fija del pago. FRC > 1/n

y 3 meses a una TEM del 6%. Hallar el monto.

n
S = P ( 1 + i)

an TEA de 11%. El stock final fue de S/. 128,721.93. Calcular el stock inicial

15,000 pero por razones legales debe esperar 9 meses para recibir ese dinero.
en desea obtener una rentabilidad del 3% mensual por su dinero.
ANUALIDADES
1. Anualidad adelantada, anticipada o de imposiciòn.
1.1 Monto de anualidad adelantada
S = R * FCS (1+i)
1.2 Cuota de capitalizaciòn de la anualidad adelantada
1
R = S * FDFA *
(1+i)
1.3 Valor actual de la anualidad adelantada
P = R*FAS(1+i)
1.4 Cuota de amortizaciòn de la anualidad adelantada
1
R = P * FRC *
(1+i)

Problemas
1) Un comerciante deposita $ 800 a inicios de cada mes, durante 4 meses ¿Cuànto podrà retirar
el ùltimo dìa del mes nùmero 4? El banco paga un TEM de 2%
Datos FCS Fòrmula
n
R = 800.00 (1 + i) -1 S = R * FCS (1+i)
i = 0.02 i
n= 4 S= 3,363.23
S= ?
TABLA DE CAPITALIZACION CON PAGOS ADELANTADOS

Saldo Pago Saldo Inicial

Periodo ( Acumulado adelantado (al Total Factor Monto del
mes) Anterior inicio del mes) (SAA+R) Periòdico mes
n SAA R SIT (1 + i) SIT * (1+i)
1 - 800.00 800.00 1.02 816.00
2 816.00 800.00 1,616.00 1.02 1,648.32
3 1,648.32 800.00 2,448.32 1.02 2,497.29
4 2,497.29 800.00 3,297.29 1.02 3,363.23

2) La señora "Soyla Vaca" debe hacer unas gestiones para recuperar algunos bienes. El Doctor "Chantada" le ofreciò
sus servicios pero le pide $ 2000 por el trabajo. Acuerdan a ser la operaciòn para luego de 5 meses. Si el banco "CHSBC"
paga una TEM 3.47 ¿Cuànto deberà depositar la Sra. Vaca al inicio de cada mes, para tener acumulados esos $ 2000 al llegar
la fecha acordada?
Datos DFA Fòrmula
R= ? i R = S * DFA * 1/ (1+i)
i = 0.034 (1 + i)n-1
n= 5 R= 361.42
S = 2,000.00
Tabla de capitalizaciòn con pagos adelantados

Saldo Pago Saldo Inicial

Periodo ( Acumulado adelantado (al Total Factor Monto del
mes) Anterior inicio del mes) (SAA+R) Periòdico mes
 n SAA R SIT (1 + i) SIT * (1+i)
1 - 361.42 361.42 1.034 373.71
2 373.71 361.42 735.13 1.034 760.12
3 760.12 361.42 1,121.54 1.034 1,159.68
4 1,159.68 361.42 1,521.10 1.034 1,572.82
5 1,572.82 361.42 1,934.24 1.034 2,000.00

3) Hallar el valor actual de 4 pagos mensuales anticipados de $ 900, con tasa de actualizaciòn de 5% (TEM)
Datos FAS Fòrmula
n
R = 900.00 (1 + i) -1 P = R * FAS * (1+i)
n
i = 0.05 i (1 + i)
n= 4 P= 3,350.92
P= ?
Rpta. El valor actual de 4 pagos mensuales es de $ 3,350.92

4) El contador Humerto Romero docente de la UNT obtiene un prèstamo de S/. 30,000 que deberà pagar con 5 cuotas
anuales anticipadas. La TEA es de 12% ¿Cuàl es la cuota anual que deberà pagar?
Datos FRC Fòrmula
n
R= ? i (1 + i) R = P * FRC * 1/(1+i)
i = 0.12 (1 + i)n-1
n= 5 R= 7,430.62
P = 30,000.00
Tabla de capitalizaciòn con pagos adelantados

Deuda inicial Pago Deuda Inicial

Periodo ( Nominal del adelantado (al real del mes Tasa de Interès del Deuda final
mes) mes inicio del mes) (din -R) Interès año del año
n "din" R P i P*i P + Pi
1 30,000.00 7,430.62 22,569.38 0.12 2,708.33 25,277.71
2 25,277.71 7,430.62 17,847.09 0.12 2,141.65 19,988.74
3 19,988.74 7,430.62 12,558.12 0.12 1,506.97 14,065.10
4 14,065.10 7,430.62 6,634.48 0.12 796.14 7,430.62
5 7,430.62 7,430.62 0.00 0.12 0.00 0.00
 octor "Chantada" le ofreciò
de 5 meses. Si el banco "CHSBC"
ner acumulados esos $ 2000 al llegar
aciòn de 5% (TEM)

ue deberà pagar con 5 cuotas

 Definiciòn: Pèrdida de valor que sufren los bienes fijos de una empresa por: tiempo, uso, obsolecencia

Bienes activos: Son bienes duraderos de la empresa para usarlos. Ejemplo: camiòn, mostrador, compr

Simbologìa:
C: Costo de adquisiciòn
DEPRECIACION

R: Valor residual, deshecho

n: Nº de años de vida ùtil
i: Tasa o porcentaje de depreciaciòn anual
D: Importe o carga anual de la depreciaciòn lo que se registra cada año
C - R: Valor de uso. Es lo que realmente se deprecia o pierde valor
DA: Depreciaciòn acumulada
C - DA: Valor en libros, valor todavìa no depreciado o valor neto
Mètodos de càlculo
1. Lìnea recta
2. De porcentaje fijo sobre el saldo decreciente
3. De la suma de dìgitos de los años
4. Del doble saldo decreciente
5. De unidades de producciòn

1. Mètodo de Lìnea Recta

En este mètodo cada año se aplica un porcentaje constante al valor de uso.

Formulas usadas
i = 1/n i = 100%/n D = (C - R) *i

Ejemplo: (con valor residual)

La empresa panificadora Fitopan SA adquiriò un horno metàlico por S/. 9,000 y le asignò una vida ùtil de 10 años
Ademàs, estima ue su valor residual o de deshecho serà de S/. 1,000. Es decir la empresa considera que luego
del dècimo año podrà vender el horno por S/ 1,000. ¿Hallar el cargo anual de depreciaciòn y desarrollar tabla?
Datos
C = 9,000.00
n = 10
R = 1,000.00
D= ? 800
i= ? 0.1
TABLA DE DEPRECIACION: METODO LINEA RECTA

Depreciaciòn
Cargo anual acumulada Valor en Libros
Año (n) (D) (DA) (C - DA)
0 0.00 0.00 9,000.00
1 800.00 800.00 8,200.00
2 800.00 1,600.00 7,400.00
3 800.00 2,400.00 6,600.00
4 800.00 3,200.00 5,800.00
5 800.00 4,000.00 5,000.00
6 800.00 4,800.00 4,200.00
7 800.00 5,600.00 3,400.00
8 800.00 6,400.00 2,600.00
 9 800.00 7,200.00 1,800.00
10 800.00 8,000.00 1,000.00

Ejemplo: (sin valor residual)

Utilizando el ejemplo anterior pero asumiendo que el horno no tendrà valor residual al final de su vida util
Hallar el cargo anual de depreciaciòn y desarrollar su tabla
Datos
C = 9,000.00
n = 10
R= 0
D= ? 900
i= ? 0.1
TABLA DE DEPRECIACION: METODO LINEA RECTA
Depreciaciòn
Cargo anual acumulada Valor en Libros
Año (n) (D) (DA) (C - DA)
0 0.00 0.00 9,000.00
1 900.00 900.00 8,100.00
2 900.00 1,800.00 7,200.00
3 900.00 2,700.00 6,300.00
4 900.00 3,600.00 5,400.00
5 900.00 4,500.00 4,500.00
6 900.00 5,400.00 3,600.00
7 900.00 6,300.00 2,700.00
8 900.00 7,200.00 1,800.00
9 900.00 8,100.00 900.00
10 900.00 9,000.00 0.00
NOTA Con valor residual:
Las maquinarias y equipos al llegar a la vida ùtil sigue con su mismo valor residual hasta que se venda.

NOTA Sin valor residual:

Al llegar al final de su vida ùtil se da de baja inmediatamente.

2. Mètodo de porcentaje fijo sobre el saldo decreciente

Formula
i=1-

Ejemplo: (Con valor residual)

Con los datos de la panificadora Fitopan SA. Hallar la depreciaciòn y la tabla respectiva
Datos
C = 9,000.00
n = 10
R = 1,000
i= ? 0.197258438 19.73
TABLA DE DEPRECIACION: METODO PORCENTAJE FIJO SOBRE EL SALDO DECRECIENTE
Depreciacion Valor en
Año Base Porcentaje fijo Cargo Anual acumulada libros
n i D DA C - DA
0 9,000
1 9,000 19.726 1,775 1,775 7,225
 2 7,225 19.726 1,425 3,200 5,800
3 5,800 19.726 1,144 4,344 4,656
4 4,656 19.726 918 5,263 3,737
5 3,737 19.726 737 6,000 3,000
6 3,000 19.726 592 6,592 2,408
7 2,408 19.726 475 7,067 1,933
8 1,933 19.726 381 7,448 1,552
9 1,552 19.726 306 7,754 1,246
10 1,246 19.726 246 8,000 1,000
NOTA (Sin valor residual)
No es aplicable en este mètodo porque no podemos trabajar con el 100% en el porcentaje fijo

3. Metodo de la suma de digitos de los años

Del mismo caso de la panaderìa Fitopan SA aplicar el mètodo de la suma de los dìgitos de los años (con valor residual)
Datos
C = 9,000.00
n = 10
R = 1,000
TABLA DE DEPRECIACION: METODO SUMA DE DIGITOS
Lista Base (valor de Depreciaciòn
Año invertida Division % Especifico uso) Cargo anual acumulada
n n' n'/N i C-R D DA
0
1 10 10/55 18.1818 8,000 1,455 1,455
2 9 9/55 16.3636 8,000 1,309 2,764
3 8 8/55 14.5455 8,000 1,164 3,927
4 7 7/55 12.7273 8,000 1,018 4,945
5 6 6/55 10.9091 8,000 873 5,818
6 5 5/55 9.0909 8,000 727 6,545
7 4 4/55 7.2727 8,000 582 7,127
8 3 3/55 5.4545 8,000 436 7,564
9 2 2/55 3.6364 8,000 291 7,855
10 1 1/55 1.8182 8,000 145 8,000
55

Ejemplo: (Sin valor residual)

Del caso de la panaderìa Fitopan SA, calcular la depreciaciòn del valor sin igual
Datos
C = 9,000.00
n = 10
TABLA DE DEPRECIACIÒN: METODO SUMA DE DIGITOS
Lista Base (valor de Depreciaciòn
Año invertida Division % Especifico uso) Cargo anual acumulada
n n' n'/N i C-R D DA
0
1 10 10/55 18.1818 9,000 1,636 1,636
2 9 9/55 16.3636 9,000 1,473 3,109
3 8 8/55 14.5455 9,000 1,309 4,418
4 7 7/55 12.7273 9,000 1,145 5,564
5 6 6/55 10.9091 9,000 982 6,545
 6 5 5/55 9.0909 9,000 818 7,364
7 4 4/55 7.2727 9,000 655 8,018
8 3 3/55 5.4545 9,000 491 8,509
9 2 2/55 3.6364 9,000 327 8,836
10 1 1/55 1.8182 9,000 164 9,000
55
4. Metodo del doble saldo decreciente
El porcentaje es fijo o constante y tambièn se aplica el valor en libros
Formulas usadas
i = 2/n i = 200%/n

Ejemplo:
Del caso de la panaderìa Fitopan SA, que compro una horno S/. 9,000 con una vida util de 10 años. Hallar la depreciacion
de una tabla de doble saldo decreciente
Datos
C = 9,000.00
n = 10
i= ? 0.2
TABLA DE DEPRECIACION CON DOBLE SALDO DECRECIENTE
Depreciacion Valor en
Año Base Porcentaje fijo Cargo Anual acumulada libros
n i D DA C - DA
0 9,000
1 9,000 20 1,800 1,800 7,200
2 7,200 20 1,440 3,240 5,760
3 5,760 20 1,152 4,392 4,608
4 4,608 20 922 5,314 3,686
5 3,686 20 737 6,051 2,949
6 2,949 20 590 6,641 2,359
7 2,359 20 472 7,113 1,887
8 1,887 20 377 7,490 1,510
9 1,510 20 302 7,792 1,208
10 1,208 20 242 8,034 966

5. Metodo de unidades de producciòn / horas de operaciòn

Se basa en la estimaciòn de unidades / horas
Aquí no importe el simple transcurso de tiempo, sino el uso efectivo

Formula D = (C - R)Pa / Pt

Pa = Producciòn o servicio del año especìfico para que el que se requiere calcular depreciacion
Pt = Producciòn estimada o servicio total estimado
Ejemplo 1:
Un camiòn costò $ 27,000. Se estima un recorrido 300,000 km. Desarrollar la tabla de depreciaciòn. En el 1º año 80,000 km, en el 2
en el 3º 110,000 km y en el 4º 92,000 km. Desarrollar la tabla sin valor y con valor residual $ 3,000
Datos
C = 27,000.00
1º año 80,000
2º año 62,000 252,000 km
3º año 110,000
4º año 92,000 48,000 km
Rec. Estim 344,000 300,000 km

a) Sin valor residual

Formula
cd = (C-R)/estimaciòn cd= 0.09 km
Cargo de Depreciacion Valor en
Año Recorrido depeciaciòn Cargo Anual acumulada libros
n km cd D DA C - DA
0 27,000
1 80,000 0.09 7,200 7,200 19,800
2 62,000 0.09 5,580 12,780 14,220
3 110,000 0.09 9,900 22,680 4,320
4 48,000 0.09 4,320 27,000 0
Totales 300,000

b) Con valor residual

Formula R= 3000
cd = C-R/estimaciòn cd= 0.08 km
Cargo de Depreciacion Valor en
Año Recorrido depeciaciòn Cargo Anual acumulada libros
n km cd D DA C - DA
0 27,000
1 80,000 0.08 6,400 6,400 20,600
2 62,000 0.08 4,960 11,360 15,640
3 110,000 0.08 8,800 20,160 6,840
4 48,000 0.08 3,840 24,000 3,000

Ejemplo 2:
Cuya màquina cuyo costo fue S/. 2,250 se le estima un valor de salvamento deshecho de $ 450 y una vida probable de 61,000 hora
Encontrar el cargo de depreciaciòn por hora de operaciòn. Calcular la depreciaciòn del segundo año cuando la màquina trabaja 3,8
una tabla que muestre el valor en libros por cada año de los 4 primeros años de vida de la màquina durante los cuales la h de oper
1 - 4000, 3 - 4500 y el 4 - 4750 h.
Formulas
a) cd =(C - R)/estimacion cd= 0.03 $/h
b) carga anual de depreciacion
D = ((C-R)*2año)/estimacion D2 = 114
Datos
C = 2,250.00
R = 450.00
horas estimadas 60000
1º año 4,000
2º año 3,800
3º año 4,500
4º año 4,750
Rec. Estim 17,050
c) TABLA DE DEPRECIACION
Horas de Cargo de Depreciacion Valor en
Año operaciòn depeciaciòn Cargo Anual acumulada libros
n cd D DA C - DA
 0 2,250
1 4,000 0.03 120 120 2,130
2 3,800 0.03 114 234 2,016
3 4,500 0.03 135 369 1,881
4 4,750 0.03 143 512 1,739

Ejemplo: Vida compuesta de una planta industrial

En los registros de una planta industrial se muestran los siguientes activos

ITEM Costo Inicial Vida Util Valor residual

A 1,000,000.00 20 150,000.00
B 750,000.00 15 70,000.00
C 600,000.00 10 30,000.00
A) Por el método de capitalización la depreciación
B) La tasa de depreciación
C) La vida compuesta de la planta
Nota: Sabiendo que el fondo de amortización es el 6% efectivo anual
Fondo de amortización vida compuesta
i log(1 + i/r)
S= n=
(1 + i)n-1 log(1 + i)

Depreciacion Tasa de depreciacion

D = (C - R) S ∑D
r=
∑(C-R)
i= 0.06

Desarrollo
Fondo de Tasa de
ITEM Valor de uso amortizacion Depreciacion depreciacion
C-R D
A 850,000 0.027184557 23,106.87
B 680,000 0.042962764 29,214.68 0.045507757
C 570,000 0.075867958 43,244.74
Totales 2,100,000 0.1460152792 95,566.29

Caso pràctico
Una empresa compra un torno por S/. 68,000. Se estima una vida ùtil de 8 años y un valor de salvamento de S/. 15,000. Calcular la
anual y desarrollar las tablas de depreciaciòn con los siguientes:
a) De linea recta
b) Porcentaje fijo sobre el saldo decreciente
c) Suma de dìgitos de los años
d) Doble saldo decreciente
e) Mètodo de producciòn y hora de producciòn
Datos:
a) Mètodo de Lìnea Recta
Formulas usadas
i = 1/n i = 100%/n D = (C - R) *i
C = 68,000.00
n= 8
R = 15,000.00
 D= ? 6,625
i= ? 0.125
TABLA DE DEPRECIACION: METODO LINEA RECTA
Depreciaciòn
Cargo anual acumulada Valor en Libros
Año (n) (D) (DA) (C - DA)
0 0.00 0.00 68,000.00
1 6,625.00 6,625.00 61,375.00
2 6,625.00 13,250.00 54,750.00
3 6,625.00 19,875.00 48,125.00
4 6,625.00 26,500.00 41,500.00
5 6,625.00 33,125.00 34,875.00
6 6,625.00 39,750.00 28,250.00
7 6,625.00 46,375.00 21,625.00
8 6,625.00 53,000.00 15,000.00

b) Mètodo de porcentaje fijo sobre el saldo decreciente

Formula
i=1-

Datos
C = 68,000.00
n= 8
R = 15,000
i= ? 0.172157358 17.216
TABLA DE DEPRECIACION: METODO PORCENTAJE FIJO SOBRE EL SALDO DECRECIENTE
Depreciacion Valor en
Año Base Porcentaje fijo Cargo Anual acumulada libros
n i D DA C - DA
0 68,000.00
1 68,000 17.216 11,706.70 11,706.70 56,293.30
2 56,293 17.216 9,691.31 21,398.01 46,601.99
3 46,602 17.216 8,022.88 29,420.88 38,579.12
4 38,579 17.216 6,641.68 36,062.56 31,937.44
5 31,937 17.216 5,498.27 41,560.83 26,439.17
6 26,439 17.216 4,551.70 46,112.52 21,887.48
7 21,887 17.216 3,768.09 49,880.61 18,119.39
8 18,119 17.216 3,119.39 53,000.00 15,000.00

c) Metodo de la suma de digitos de los años

Datos
C = 68,000.00
n= 8
R = 15,000
TABLA DE DEPRECIACION: METODO SUMA DE DIGITOS
Lista Base (valor de Depreciaciòn
Año invertida Division % Especifico uso) Cargo anual acumulada
n n' n'/N i C-R D DA
0
1 8 8/36 22.2222 53,000 11,778 11,778
 2 7 7/36 19.4444 53,000 10,306 22,083
3 6 6/36 16.6667 53,000 8,833 30,917
4 5 5/36 13.8889 53,000 7,361 38,278
5 4 4/36 11.1111 53,000 5,889 44,167
6 3 3/36 8.3333 53,000 4,417 48,583
7 2 2/36 5.5556 53,000 2,944 51,528
8 1 1/36 2.7778 53,000 1,472 53,000
36
d) Mètodo del doble saldo decreciente
Formulas usadas
i = 2/n i = 200%/n
Datos
C= 68,000
R= 15,000
n= 8
i= ? 0.25
TABLA DE DEPRECIACION CON DOBLE SALDO DECRECIENTE
Depreciacion Valor en
Año Base Porcentaje fijo Cargo Anual acumulada libros
n i D DA C - DA
0 68,000
1 68,000 25 17,000 17,000 51,000
2 51,000 25 12,750 29,750 38,250
3 38,250 25 9,563 39,313 28,688
4 28,688 25 7,172 46,484 21,516
5 21,516 25 5,379 51,863 16,137
6 16,137 25 4,034 55,897 12,103
7 12,103 25 3,026 58,923 9,077
8 9,077 25 2,269 61,192 6,808

e) Mètodo de producciòn y horas de producciòn

En este mètodo de unidades de producciòn no se puede aplicar el ejemplo dado ya que no nos dan los datos del tiempo
y horas en lo cual se a utilizado aquel "torno"
a por: tiempo, uso, obsolecencia

sarlos. Ejemplo: camiòn, mostrador, compresor, etc.

una vida ùtil de 10 años

a considera que luego
òn y desarrollar tabla?
en el porcentaje fijo

e los años (con valor residual)

Valor en
libros
C - DA
9,000
7,545
6,236
5,073
4,055
3,182
2,455
1,873
1,436
1,145
1,000

Valor en
libros
C - DA
9,000
7,364
5,891
4,582
3,436
2,455
 1,636
982
491
164
0

e 10 años. Hallar la depreciacion

epreciaciòn. En el 1º año 80,000 km, en el 2º 62,000 km

e $ 450 y una vida probable de 61,000 horas de operaciòn
egundo año cuando la màquina trabaja 3,800 h. Preparar
la màquina durante los cuales la h de operaciòn fueron
or de salvamento de S/. 15,000. Calcular la depreciaciòn
Valor en
libros
C - DA
68,000
56,222
 45,917
37,083
29,722
23,833
19,417
16,472
15,000

no nos dan los datos del tiempo

AMORTIZACION
1. Definiciòn
Se entiende por amortizaciòn la forma de liquidar o reducir paulatinamente una deuda mediante pagos periòdicos por lo gen
iguales que cubren tanto un cierto interès como saldar realmente una parte del monto total de una deuda.
2. Mètodos
2.1 Mètodo de repago con cuotas fijas (Mètodo Francès)
Caracterìstica principal: Cuotas fijas iguales, no varian, no cambian
Dinero
R

INTERES

AMORTIZACION
n
Tiempo
2.1.1 Mètodo cuotas fijas, vencidas en inmediatas, mes de 30 dìas
Para calcular la cuota R = P * FRC
Ejemplo
El contador Walter Huertas docente del "ILD" pagarà al Banco Interbank una deuda de S/. 7,000 con 5 cuotas iguales mensua
aplicando una TEM de 2.5%. El Banco le entrega el prèstamo el 12/03/11 y las cuotas venceràn cada 30 dìas.
Determinar
a) La tabla de retorno
b) La tabla de amortizaciòn
Datos Fòrmula
n
P= 7,000 i(1 + i)
R = P* n
i= 0.025 (1 + i) -1
n= 5
R= 1,506.73
TABLA DE RETORNO
Deuda o Saldo final o
Fecha de Saldo Factor Deuda antes Pago o pendiente
Cuota Pago anterior Mensual del pago retorno P(1+I)-R
n 12-Mar P (1+i) P(1+i) R 7,000
1 11-Apr 7,000.00 1.025 7,175.00 1,506.73 5,668.27
2 12-May 5,668.27 1.025 5,809.98 1,506.73 4,303.25
3 11-Jun 4,303.25 1.025 4,410.83 1,506.73 2,904.10
4 12-Jul 2,904.10 1.025 2,976.71 1,506.73 1,469.98
5 12-Aug 1,469.98 1.025 1,506.73 1,506.73 0.00
TABLA DE RETORNO
Fecha de Cuota fija y Saldo
Cuota Pago vencida Interes Amortizaciòn pendiente
12-Mar 7,000
1 11-Apr 1,506.73 175 1,331.73 5,668.27
2 12-May 1,506.73 141.707 1,365.02 4,303.25
3 11-Jun 1,506.73 107.581 1,399.15 2,904.10
4 12-Jul 1,506.73 72.603 1,434.13 1,469.98
 5 12-Aug 1,506.73 36.749 1,469.98 0.00
7,000.00
2.1.2 Mètodo cuotas fijas, vencidas e inmediatas con cuotas dobles en periodos intermedios
Para càlculo R P = R (FASn + ∑FSAd) n ---- simple d ---- doble
Ejemplo:
El abodago Richard Paredes dispone un dinero para prestar a un comerciante Inocencio Perez de $ 8,000 a pagar en 12 cuota
e iguales salvo en el 4to y 7mo mes en los cuales pagarà el doble de la cuota habitual de un 5% TEM. Para lo cual se le exige a
como garantìa su casa. Calcular:
a) Tabla de retorno
b) Tabla de amortizaciòn Formula
Datos
P=R
P= 8000
i= 0.05
n= 12
Cuotas dobles = 4 7
R= ? 769.48
TABLA DE RETORNO

Periodo Factor Deuda antes Pagos simples

(mes) Deuda Inicial Mensual del pago y dobles Deuda Final
n P (1+i) P(1+i) R P(1+i)-R
1 8,000.00 1.05 8,400.00 769.48 7,630.52
2 7,630.52 1.05 8,012.05 769.48 7,242.57
3 7,242.57 1.05 7,604.69 769.48 6,835.22
4 6,835.22 1.05 7,176.98 1,538.96 5,638.02
5 5,638.02 1.05 5,919.92 769.48 5,150.44
6 5,150.44 1.05 5,407.96 769.48 4,638.48
7 4,638.48 1.05 4,870.40 1,538.96 3,331.44
8 3,331.44 1.05 3,498.02 769.48 2,728.54
9 2,728.54 1.05 2,864.96 769.48 2,095.48
10 2,095.48 1.05 2,200.26 769.48 1,430.78
11 1,430.78 1.05 1,502.32 769.48 732.84
12 732.84 1.05 769.48 769.48 0.00
TABLA DE AMORTIZACION
Cuotas
simples y Saldo
Nº cuota dobles Interes tasa Amortizaciòn pendiente
0 8,000.00
1 769.48 400.00 369.48 7,630.52
2 769.48 381.53 387.95 7,242.57
3 769.48 362.13 407.35 6,835.22
4 1,538.96 341.76 1,197.20 5,638.02
5 769.48 281.90 487.58 5,150.44
6 769.48 257.52 511.96 4,638.48
7 1,538.96 231.92 1,307.04 3,331.44
8 769.48 166.57 602.91 2,728.54
 9 769.48 136.43 633.05 2,095.48
10 769.48 104.77 664.71 1,430.78
11 769.48 71.54 697.94 732.84
12 769.48 36.64 732.84 0.00
8,000.00
2.1.3 Metodo de cuotas fijas, vencidas y diferidas (con plazo de gracia que no incluye pago de interès)
Para càlculo P = R * FAS in * FSA ik
Ejemplo:
El doctor Santiago Risso promotor cultural y funcionario de la Municipalidad Provincial de Trujillo recibe un prèstamo del Ban
el cual le fija las siguientes condiciones:
Prèstamo de S/. 6,000 para pagar con 6 cuotas mensuales vencidas, previo plazo de gracia de 2 meses sin pago de intereses.
cuota mensual se pagarà el ùltimo dìa del tercer mes con un TEM del 3%.
Datos Formula
P= 6000
P=R
i= 0.03
n= 6
k= 2
R= ? 1,175.04
TABLA DE RETORNO
Factor Deuda antes Deuda Final del
Periodo (mes) Deuda inicial Mensual del periodo Pago del mes mes
P (1+i) P(1+i) R P(1+i)-R
1 6,000.00 1.03 6,180.00 - 6,180.00
k
2 6,180.00 1.03 6,365.40 - 6,365.40
3 6,365.40 1.03 6,556.36 1,175.04 5,381.33
4 5,381.33 1.03 5,542.76 1,175.04 4,367.73
5 4,367.73 1.03 4,498.76 1,175.04 3,323.72
n
6 3,323.72 1.03 3,423.43 1,175.04 2,248.40
7 2,248.40 1.03 2,315.85 1,175.04 1,140.81
8 1,140.81 1.03 1,175.04 1,175.04 0.00
TABLA DE AMORTIZACION
Interes en Saldo
Periodo (mes) Pago dinero Amortizaciòn pendiente
0 - 6,000.00
1 - - - 6,180.00
k
2 - - - 6,365.40
3 1,175.04 190.96 984.07 5,381.33
4 1,175.04 161.44 1,013.60 4,367.73
5 1,175.04 131.03 1,044.01 3,323.72
n
6 1,175.04 99.71 1,075.33 2,248.40
7 1,175.04 67.45 1,107.59 1,140.81
8 1,175.04 34.22 1,140.81 0.00
6,365.40
2.1.4 Metodo de cuotas fijas, vencidas e inmediatas, con periodos intermedios de pago cero
Para calcular P = R (FASin - ∑ FSAØ)
Ejemplo
El economista Carlos Sanchez ha recibido un prèstamo de S/. 11,000 que pagarà a lo largo de 12 años en cuotas mensuales fij
con una TEM de 8%. Pero el señor Sanchez se animò a tomar un prèstamo por que en 6 y 10 no pagarà nada. Esto le permitir
para atender gastos adicionales que tiene previsto para esos años. Calcular la cuota de pago y elaborar las tablas correspondi
Datos
P= 11,000.00 Formula
i= 0.08
P=R
n= 12
n' = 6
n'' = 10
R= ? 1,707.35
TABLA DE RETORNO

Periodo Deuda Inicial Factor Deuda antes Deuda Final

(mes) del mes Mensual del pago Pago del mes del mes
n P (1+i) P(1+i) R P(1+i)-R
1 11,000.00 1.08 11,880.00 1,707.35 10,172.65
2 10,172.65 1.08 10,986.46 1,707.35 9,279.10
3 9,279.10 1.08 10,021.43 1,707.35 8,314.08
4 8,314.08 1.08 8,979.20 1,707.35 7,271.85
5 7,271.85 1.08 7,853.59 1,707.35 6,146.24
6 6,146.24 1.08 6,637.94 6,637.94
7 6,637.94 1.08 7,168.97 1,707.35 5,461.62
8 5,461.62 1.08 5,898.55 1,707.35 4,191.19
9 4,191.19 1.08 4,526.49 1,707.35 2,819.13
10 2,819.13 1.08 3,044.67 3,044.67
11 3,044.67 1.08 3,288.24 1,707.35 1,580.88
12 1,580.88 1.08 1,707.35 1,707.35 0.00
TABLA DE AMORTIZACION

P i Pi Deuda anterior del pago "R" pago (-) 1707.35

n
Deuda Total
Interès
(inicial o Tasa Capital Interès Capital
mensual
anterior)
1 11,000.00 0.08 880.00 11,000.00 880.00 827.35
2 10,172.65 0.08 813.81 10,172.65 813.81 893.54
3 9,279.10 0.08 742.33 9,279.10 742.33 965.03
4 8,314.08 0.08 665.13 8,314.08 665.13 1,042.23
5 7,271.85 0.08 581.75 7,271.85 581.75 1,125.61
6 6,146.24 0.08 491.70 6,146.24 491.70 -
7 6,637.94 0.08 531.04 6,637.94 531.04 1,176.32
8 5,461.62 0.08 436.93 5,461.62 436.93 1,270.43
9 4,191.19 0.08 335.30 4,191.19 335.30 1,372.06
10 2,819.13 0.08 225.53 2,819.13 225.53 -
11 3,044.67 0.08 243.57 3,044.67 243.57 1,463.78
12 1,580.88 0.08 126.47 1,580.88 126.47 1,580.88
* En la deuda anterior del pago se repite el mismo moento tanto para el 6º y 10º (doble monto) en el capital
* La deuda total (inicial o anterior) se vuelve a copiar en la parte de la deuda anterior del pago (capital)
* El interès mensual se vuelve a copiar en la parte de la deuda anterior del pago (interès)

2.1.5 Metodo de cuotas fijas, vencidas y diferidas, (con plazo de gracia que no incluye pago de intereses) y periodos interm
Para calcular P = R (FASin - ∑ FSAØ)FSAik
Ejemplo
La señorita Yenny Rivera ha obtenido un prèstamo por Interbank de S/. 14,000 y tendra un plazo de 3 meses de gracia sin pag
Luego amortizarà el crèdito en 9 meses con cuotas de repago iguales y vencidos con un TEM 1.8%. En los meses 5º y 8º no pa
nada. Hallar la cuota de repago y la tabla de retorno.
Datos
P= 14,000.00 Formula
i= 0.018
P=R
n= 9
n' = 5
n'' = 8
k= 3
R= ? 2,286.67
TABLA DE RETORNO
Factor Deuda antes Deuda Final del
Periodo (mes) Deuda inicial Mensual del periodo Pago del mes mes
P (1+i) P(1+i) R P(1+i)-R
1 14,000.00 1.018 14,252.00 - 14,252.00
k 2 14,252.00 1.018 14,508.54 - 14,508.54
3 14,508.54 1.018 14,769.69 - 14,769.69
4 14,769.69 1.018 15,035.54 2,286.67 12,748.88
5 12,748.88 1.018 12,978.36 2,286.67 10,691.69
6 10,691.69 1.018 10,884.14 2,286.67 8,597.47
7 8,597.47 1.018 8,752.22 2,286.67 6,465.55
n 8 6,465.55 1.018 6,581.93 6,581.93
9 6,581.93 1.018 6,700.41 2,286.67 4,413.74
10 4,413.74 1.018 4,493.19 2,286.67 2,206.52
11 2,206.52 1.018 2,246.24 2,246.24
12 2,246.24 1.018 2,286.67 2,286.67 0.00

2.2 Metodo de amortizaciòn constante y cuotas decrecientes (Mètodo Alemàn)

Caractèristica principal
Amortizaciòn + Interès = Cuota de pago
(Constante) (decreciente) (decreciente)
Dinero
R

INTERES

AMORTIZACION
 Tiempo
2.2.1 Mètodo de amortizacion constante y cuotas decrecientes e inmediatas (sin plazo de gracia)

Interès Total Pi (n+1)

I=
2
Ejemplo
El señor Luis Garcìa solicitò un prèstamo al Scotiabank por la suma de S/. 2,400 pagaderos en 6 cuotas mensuales vencidas, in
decrecietnes y de amortizaciòn constante con un TEM del 2%. Calcular el interès total y la tabla de amortizaciòn.
Datos Formula
P= 2,400.00
i= 0.02 Pi (n+1)
I=
n= 6 2
I= ? 168
TABLA DE AMORTIZACION

Periodo Deuda inicial Interes Amortiz. Cuota del Deuda final del
(mes) del mes Tasa mensual mensual Constante mes mes
n P i Pi P/n Pi + P/n P - P/n
1 2,400.00 0.02 48.00 400.00 448.00 2,000.00
2 2,000.00 0.02 40.00 400.00 440.00 1,600.00
3 1,600.00 0.02 32.00 400.00 432.00 1,200.00
4 1,200.00 0.02 24.00 400.00 424.00 800.00
5 800.00 0.02 16.00 400.00 416.00 400.00
6 400.00 0.02 8.00 400.00 408.00 0.00
168.00 2,400.00 2,568.00
2.2.2 Metodo de amortizaciòn constante y cuotas decrecietnes con plazo de gracia que incluye pago de interès

Interès Total Pi (n+1)

I = kPi +
2
Ejemplo
En el ejemplo anterior se le agrega un plazo de gracia de 2 meses de los cuales se pagarà el interès mensual devengado
Calcular la tabla de amortizaciòn e interes total
Datos Formula
P= 2,400.00 Pi (n+1)
I = kPi +
i= 0.02 2
n= 6
k= 2
I= ? 264
TABLA DE AMORTIZACION

Deuda inicial Interes Amortiz.

Periodo (mes) del mes Tasa mensual mensual Constante Cuota del mes
P i Pi P/n Pi + P/n
1 2,400.00 0.02 48.00 - 48.00
k
2 2,400.00 0.02 48.00 - 48.00
3 2,400.00 0.02 48.00 400.00 448.00
4 2,000.00 0.02 40.00 400.00 440.00
n
 5 1,600.00 0.02 32.00 400.00 432.00
n
6 1,200.00 0.02 24.00 400.00 424.00
7 800.00 0.02 16.00 400.00 416.00
8 400.00 0.02 8.00 400.00 408.00
264.00 2,400.00 2,664.00

2.2.3 Metodo de amortizacion constante y cuotas decrecientes con plazo de gracia que no incluye pago de interès

Interès Total I = P( (1 + i)k+1-1) + Pi(n-1)/2

Ejemplo
Del problema anterior se inica que existe 2 meses de gracia. Calcular el interès total y la tabla de amortizaciòn, mediante:
a) Pagando todo el interes de plazo de gracia al momento del pago de la primera cuota
b) Distribuyendo el interès de plazo de gracia entre todas las cuotas de repago
Datos Formula
k+1
P= 2,400.00 a) I = P( (1 + i) -1) + Pi(n-1)/2
i= 0.02
n= 6
k= 2
I= ? 266.90
TABLA DE AMORTIZACION

Deuda inicial
total (saldo Interes Interes Amortiz.
Periodo (mes) cap. + sal.int.) Tasa mensual devengado pagado Constante
P i Pi Pi P/n
1 2,400.00 0.02 48.00 - -
k
2 2,448.00 0.02 48.96 - -
3 2,496.96 0.02 49.94 146.90 400.00
4 2,000.00 0.02 40.00 40.00 400.00
5 1,600.00 0.02 32.00 32.00 400.00
n
6 1,200.00 0.02 24.00 24.00 400.00
7 800.00 0.02 16.00 16.00 400.00
8 400.00 0.02 8.00 8.00 400.00
266.90 266.90 2,400.00
Datos Formula
k k
P= 2,400.00 b) I = P ((1 + i ) – 1) + P( 1 + i ) * i (n + 1)/2
i= 0.02
n= 6
k= 2
I= ? 271.75
Amortizaciòn P (1 + i )k /n 416.16
TABLA DE AMORTIZACION
Deuda Inicial Interes Interes
Periodo (mes) Total Tasa mensual devengado pagado Amortizaciòn
k
P i Pi Pi P (1 + i ) /n
1 2,400.00 0.02 48.00 - -
k
 k
2 2,448.00 0.02 48.96 - -
3 2,496.96 0.02 49.94 146.90 319.20
4 2,080.80 0.02 41.62 41.62 416.16
5 1,664.64 0.02 33.29 33.29 416.16
n
6 1,248.48 0.02 24.97 24.97 416.16
7 832.32 0.02 16.65 16.65 416.16
8 416.16 0.02 8.32 8.32 416.16
271.75 271.75 2,400.00
2.3 Metodo de interès constante (Mètodo ingles)

Amortizacion

R
INTERES

n
Pi = Interes periòdico (a pagar al vencimiento de cada periodo de pago
P + Pi = Capital màs ùltimo interès periòdico (a pagar al vencimiento del ùltimo periòdo de pago, es decir al vencimiento del p

Es una forma de pago comùn en caso de emisiòn de bonos. Una empresa que necesita liquidez y tiene solvencia y garantìas, p
convocar directamente a los capitalistas o inversionistas, en vez de recurrir a un prèstamo bancario.
Ejemplo
La empresa fabricante de muñecos "Guiñol" SAA emite y coloca 2,000 bonos de valor $ 1,000 cada uno.
El plazo es de 12 trimestres y la TET es 3%. La empresa pagarà a los poseedores de los bonos (tenedores) trimestralmente el i
devengado y pagarà el capital al final del plazo para redimir, rescatar o recuperar estos bonos.
Datos Formula
Bonos = 2,000.00 P = Bono * Valor
Valor = 1,000.00
i= 0.03
n= 12
P= ? 2,000,000
Pi = ? 60,000
TABLA DE AMORTIZACION
Tasa de Interes Amortiz. Del Pago del Saldo final del
T Capital Interes trimestral trimestre trimestre trimestre
n P i Pi A Pi + A P-A
1 2,000.00 0.03 60.00 - 60.00 2,000.00
2 2,000.00 0.03 60.00 - 60.00 2,000.00
3 2,000.00 0.03 60.00 - 60.00 2,000.00
4 2,000.00 0.03 60.00 - 60.00 2,000.00
5 2,000.00 0.03 60.00 - 60.00 2,000.00
6 2,000.00 0.03 60.00 - 60.00 2,000.00
7 2,000.00 0.03 60.00 - 60.00 2,000.00
8 2,000.00 0.03 60.00 - 60.00 2,000.00
9 2,000.00 0.03 60.00 - 60.00 2,000.00
 10 2,000.00 0.03 60.00 - 60.00 2,000.00
11 2,000.00 0.03 60.00 - 60.00 2,000.00
12 2,000.00 0.03 60.00 2,000.00 2,060.00 0.00

2.4 Metodo de la suma de dìgitos

Aquí el interès se calcula tambièn sobre el saldo decreciente a diferencia del metodo alemàn las amortizaciones no son const
a diferencia del mètodo francès las cuotas no son fijas.
Ejemplo
Un prèstamo de $ 15,000 se pagarà en cuotas mensuales vencidas aplicando el mètodo de la suma de los dìgitos con un TEM
preparar la tabla de amortizaciòn.
Datos Formula: Suma de digitos
P= 15,000 n (n + 1)
S=
i= 0.04 2
n= 8
S= ? 36
TABLA DE AMORTIZACION

Capital Tasa de Interes Amortizaciòn

Mes decreciente Interes mensual A Cuota o pago Saldo
n P i Pi (n/N)*P Pi + A P-A
1 15,000.00 0.04 600.00 416.67 1,016.67 14,583.33
2 14,583.33 0.04 583.33 833.33 1,416.67 13,750.00
3 13,750.00 0.04 550.00 1,250.00 1,800.00 12,500.00
4 12,500.00 0.04 500.00 1,666.67 2,166.67 10,833.33
5 10,833.33 0.04 433.33 2,083.33 2,516.67 8,750.00
6 8,750.00 0.04 350.00 2,500.00 2,850.00 6,250.00
7 6,250.00 0.04 250.00 2,916.67 3,166.67 3,333.33
8 3,333.33 0.04 133.33 3,333.33 3,466.67 0.00
36 15,000.00
nte pagos periòdicos por lo general
e una deuda.

00 con 5 cuotas iguales mensuales vencidas

n cada 30 dìas.
 de $ 8,000 a pagar en 12 cuotas mensuales vencidas
% TEM. Para lo cual se le exige al señor Inocencio

(1 + i)n-1 1 1
n
+ n'
+ n''
i(1 + i) (1 + i) (1 + i)
jillo recibe un prèstamo del Banco Ripley

2 meses sin pago de intereses. La primera

n
(1 + i) -1 1
n
*
i(1 + i) (1 + i)n
 12 años en cuotas mensuales fijas inmediatas y vencidas
no pagarà nada. Esto le permitirà tener dinero disponible
elaborar las tablas correspondientes.

(1 + i)n-1 1 1
n
-∑ n'
+ n''
i(1 + i) (1 + i) (1 + i)

Deuda anterior del

"R" pago (-) 1707.35 pago

Interès Capital Interes

880.00 10,172.65 -
813.81 9,279.10 -
742.33 8,314.08 -
665.13 7,271.85 -
581.75 6,146.24 -
- 6,146.24 491.70
531.04 5,461.62 -
436.93 4,191.19 -
335.30 2,819.13 -
- 2,819.13 225.53
243.57 1,580.88 -
126.47 0.00 -
o) en el capital

de intereses) y periodos intermedios de pago cero

azo de 3 meses de gracia sin pago de intereses

1.8%. En los meses 5º y 8º no pagarà absolutamente

n
(1 + i) -1 1 1
n
-∑ *
i(1 + i) (1 + i)n' (1 + i)k
6 cuotas mensuales vencidas, inmediatas,
la de amortizaciòn.

uye pago de interès

terès mensual devengado

Deuda final
del mes
P - P/n
2,400.00
2,400.00
2,000.00
1,600.00
 1,200.00
800.00
400.00
-

ncluye pago de interès

de amortizaciòn, mediante:

Cuota
mensual Saldo final
Pi + P/n Capital Interes
- 2,400.00 48.00
- 2,400.00 96.96
546.90 2,000.00 -
440.00 1,600.00 -
432.00 1,200.00 -
424.00 800.00 -
416.00 400.00 -
408.00 - -

Cuota
mensual Saldo final
R Capital Interes
- 2,400.00 48.00
 - 2,400.00 96.96
466.10 2,080.80 -
457.78 1,664.64 -
449.45 1,248.48 -
441.13 832.32 -
432.81 416.16 -
424.48 0.00 -
2,671.75

go, es decir al vencimiento del plazo).

z y tiene solvencia y garantìas, puede

tenedores) trimestralmente el interès

as amortizaciones no son constantes

suma de los dìgitos con un TEM del 4%