CASO PRÁCTICO #2

ALEJANDRO HERNANDEZ RUIZ

Docente: Rafael Urrego

ANALISIS FINANCIERO

CORPORACION UNIVERSITARIA ASTURIAS

NEGOCIOS INTERNACIONALES

MEDELLIN, COLOMBIA

2020
Enunciado
La empresa “ENGAVI S.A” presenta la siguiente información:

Cuestiones
Se pide:
1º Calcular y explicar las NOF año a año y como varían periodo a periodo
Re. NOF= Existencias (ALMACENES) + clientes (CXC) + caja – proveedores
EXISTENCIAS CLIENTES CAJA PROVEEDORES NOF
AÑO 0 250 25 75 51 299
AÑO 1 250 40 75 65 300
AÑO 2 300 57 100 250 207
AÑO 3 300 90 115 292 213
AÑO 4 310.50 95 125 303 227.5
AÑO 5 316 100 130 311 235

Como podemos observar las nof aumentan cada año lo que hace que su renta sea
mayor

3
2º Calcular y explicar el CAPEX (Capital Expenditure) año a año e indicar si son
entradas o salidas de Tesorería
Re. CAPEX = Activo fijo bruto 1 – activo fijo bruto 0 = activo fijo neto 1 – activo
fijo neto 0 + amortización 1.
Activo Activo Activo Activo Amortizació Capex
fijo bruto fijo bruto fijo neto fijo neto n1
1 0 1 0
Año 0 900 800 800 800 100 200
Año 1 1.150 900 925 800 250 600
Año 2 1.300 1.150 940 925 360 525
Año 3 1456.50 1.300 959 940 497.50 673
Año 4 1616.50 1456.50 978.50 959 638 817.5

Como podemos observar el capex aumenta cada año más y más y por lo tanto da a
entrada a la tesorería
3º Calcular los Flujos de Caja Libres estimados de los 5 años, explicando paso a paso
su desarrollo
Re. FCL – impuesto sobre bait + amortización (+/-) variación nof (+/-) variación
activo fijo (CAPEX)
Impuesto Amortizació Variación Variación FCL
sobre bait n nof activo fijo
Año 1 100.80 100 300 200 499.2
Año 2 190.40 125 207 600 741.6
Año 3 210.56 135 213 525 662.44
Año 4 217.91 137.50 227.5 673 820.09
Año 5 222.01 140.50 235 817.5 970.99

Como podemos observar cada año el flujo de caja aumentaba considerablemente a

excepción del año 3 que tuvo un bajón pero se pudo retomar el avance al año 4.