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UNIVERSIDAD DE SANTANDER
ESPECIALIZACIÓN EN GERENCIA PÚBLICA
SAN JOSÉ DE CÚCUTA
2010
CONTENIDO
INTRODUCCIÓN
CONJUNTO RESIDENCIAL SAN FERNANDO
RESEÑA HISTÓRICA
POLÍTICAS
INDICADORES DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
Vertical.
Horizontal
Flujo de fondos
INDICADORES FINANCIEROS
Indicadores relacionados con el balance
Indicadores relacionados con el estado de ganancias y perdidas
ANÁLISIS
CONCLUSIONES
RECOMENDACIONES
INTRODUCCIÓN
El Conjunto Residencial San Fernando es una entidad que requiere de un control estricto
y organizado que permita llevar las cuentas de forma eficiente a fin de rendir informes de
la situación financiera a sus condominios.
Es por todo lo anterior que se ha escogido a esta organización para el presente análisis
teniendo en cuenta la importancia que tiene para los que allí habitan determinar los
índices y manejos financieros que allí se llevan.
La importancia del presente trabajo radica en realizar un análisis financiero, que permita
determinar la situación financiera real del Conjunto Residencial a fin de proyectar futuras
inversiones o crear nuevas herramientas para la toma de decisiones.
CONJUNTO RESIDENCIAL SAN FERNANDO
RESEÑA HISTÓRICA
POLÍTICAS
Sentar por escrito cada una de las transacciones y manejo de dinero del Conjunto
para evitar malos entendidos.
ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
ANÁLISIS VERTICAL.
De igual forma se aprecia que el costo de ventas representa casi la totalidad de los rubros
en el costo de ventas, la utilidad representa un porcentaje bajito puesto que la empresa o
el condominio es más para bienestar común y no para obtener ganancias.
ANÁLISIS HORIZONTAL.
En este análisis se aprecia que casi todos los rubros han tenido buen manejo y
representan aumentos en los activos y disminuciones en el pasivo a largo plazo, lo que
significa que las deudas se han subsanado.
FLUJO DE FONDOS
En este no se tuvo en cuenta las reservas ni como fuente y ni como usos, pues con ellas
se calcula el valor de los dividendos pagados.
De igual forma se aprecia que las principales fuentes fueron la utilidad, los gastos que no
implican desembolso y el aumento de pasivos.
Los principales usos fueron: el aumento de activos y una disminución del pasivo.
INDICADORES FINANCIEROS
Razón de Liquidez. Son los recursos de que dispone un negocio para cancelar su pasivo
a corto plazo.
Razón corriente. También llamada índice de liquidez mediata, significa las veces que el
activo corriente cubre al pasivo corriente, es decir, los pesos que hay en el activo corriente
para cubrir las deudas a corto plazo.
Activo Corriente
Razón Circulante =
Pasivo Corriente
En el año 2009 por cada peso de deuda a corto plazo, la empresa dispone de $3 de
respaldo o solvencia para cubrir oportunamente; mientras que para el año 2010 posee por
cada peso adeudado a corto plazo $2.11, aunque se aprecia una disminución en la razón
de un año al otro la empresa se encuentra en muy buena situación para cubrir
oportunamente sus deudas ya que las razones están por encima de 2, lo que indica que
cuenta con el doble de lo que debe.
Prueba acida. Representa la capacidad de la empresa para cubrir los pasivos a corto
plazo, en forma inmediata.
Activos Líquidos
Pr ueba Ácida =
Pasivos Corrientes
56 .135 .115
Prueba ácida para el año 2009 = = 1.53
36 .623 .130
60.759.268
Prueba ácida para el año 2010 = = 1.00
60 .444 .689
Para el año 2009 por cada peso de deuda, la empresa dispone en forma inmediata de
$1.53 para cancelarla y para el 2010 cuenta con $1; se puede apreciar una disminución
en la razón de un año al otro, debido al alza en el IMPORENTA, sin embargo la empresa
puede pagar de forma inmediata sus deudas, ya que al menos por cada peso que debe
tiene un peso para pagarlas.
Solidez. Representada por la relación entre el activo total y el pasivo total es la capacidad
de pago de la empresa a corto y largo plazo, para demostrar su consistencia financiera.
Activo Total
Solidez
Pasivo Total
Lo anterior indica que la empresa dispone de $2.25 en activos por cada peso que adeuda
para el año 2009 y para el 2010 dispone de $2.27; así que en determinado momento al
vender todos sus bienes, dispondría de dinero suficiente para cubrir sus obligaciones; por
tanto, es una garantía para sus acreedores una razón por encima de 1 y más aún de 2.
Endeudamiento. Está representada por la relación entre el pasivo total y el activo total;
es la proporción del endeudamiento de una empresa.
Pasivo Total
Endeudamie nto =
Activo Total
55 .276 .178
Endeudamiento para el año 2009 = = $0.44
124 .389 .213
71 .007 .053
Endeudamiento para el año 2010 = = $0.44
161 .242 .189
Se puede apreciar que para el año 2009 por cada peso del activo de la empresa
$0.44 era de los acreedores; es decir, a la empresa le pertenecía el 56% de sus
activos; para el año 2010 se ha mantenido la misma razón, lo que indica que la
empresa ha cumplido efectivamente sus deudas.
Patrimonio
Índice de Pr opiedad =
Activo Total
69 .113 .035
Índice de propiedad para el año 2009 = = $0.55
124 .389 .213
90 .235 .136
Índice de propiedad para el año 2010 = = $0.55
161242189
Lo anterior indica que para el año 2009 por cada peso invertido en la empresa, $0.55
pertenece a los dueños; es decir, la empresa contaba con un endeudamiento del 45%;
para el año 2010 se mantiene esta razón; lo que significa que la empresa está
adquiriendo nuevas deudas, pero está comprometiendo más de lo que posee.
69 .113 .035
Protección al pasivo para el 2009 = = $1.25
55 .276 .178
90 .235 .136
Protección al pasivo para el 2010 = = $1.27
71 .007 .053
Por cada peso de los propietarios hay una inversión de 1.25 de los acreedores para el año
2009 y de $1.27 para el 2010, el que esta razón esté por encima de 1:00 indica que el
Conjunto cuenta con suficiente capital propio para sostenerse.
Pasivo total
Pr otección a la inversión =
Patrimonio
55 .276 .178
Protección a la inversión para el 2009 = = $0.79
69 .113 .035
71 .007 .053
Protección a la inversión para el 2010 = = $0.78
90 .235 .136
El apreciar que para los dos años la razón está por debajo de 1 aunque no es buena esta
razón está dentro de lo normal, la empresa conserva su patrimonio a pesar del nivel de
endeudamiento ya que más del 75% le pertenece.
Ventas
Rotación de Cartera =
Clientes
En la empresa se cumplió este círculo comercial 100 veces en el año 2009 y 1026
veces en el 2010.
ANÁLISIS
Así mismo se aprecia en las razones financieras que el Conjunto con suficiente capital
de trabajo para responder o cumplir con sus actividades funcionamiento de forma
eficiente.
La empresa cuenta con buen régimen de inversión, ya que el capital externo es poco;
así mismo el endeudamiento está dentro de lo normal ya que el conjunto adquiere
deudas significativas sus activos y capital de trabajo respaldan dichos compromisos.