ABC LTDA

BALANCE GENERAL

ACTIVOS A 31-12-2008 % VERTICAL A 31-12-2009% VERTICALANAL. HORIZONTAL

ACTIVOS CORRIENTES
Efectivo 175,042 5.56% 177,689 5.46% 0.09%
Cuentas por cobrar 740,705 23.52% 678,279 20.86% 2.66%
Inventarios 1,234,725 39.20% 1,328,963 40.87% -1.67%
Gastos pagados por anticipado 17,197 0.55% 20,756 0.64% -0.09%
Otros activos corrientes (imptos 29,165 0.93% 35,203 1.08% -0.16%
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 2,196,834 2,240,890
ACTIVOS FIJOS
Propiedad planta y equipo 1,538,495 48.85% 1,596,886 49.11% -0.27%
Depreciacion -791,205 -25.12% -856,829 -26.35% 1.23%
TOTAL ACTIVOS FIJOS 747,290 740,057
Inversiones a largo plazo 0 65,376 2.01% -2.01%
Otros activos 205,624 6.53% 205,157 6.31% 0.22%
TOTAL OTROS ACTIVOS 205,624 270,533
TOTAL ACTIVOS 3,149,748 100.00% 3,251,480 100.00%

PASIVOS

PASIVOS CORRIENTES
Prestamos bancarios 356,511 25.26% 448,508 30.83% -5.57%
cuentas po pagar 136793 9.69% 148,427 10.20% -0.51%
Impuestos acumulados 127,455 9.03% 36,203 2.49% 6.54%
Otros pasivos corrientes 164,285 11.64% 190,938 13.12% -1.49%
TOTAL PASIVO CORRIENTE 785,044 824,076
PASIVO A LARGO PLAZO
Obligaciones financieras 626,460 44.38% 630,783 43.36% 1.03%
TOTAL PASIVO A LARGO PLAZO 626,460 630,783
TOTAL PASIVOS 1,411,504 100.00% 1,454,859 100.00%

PTRIMONIO
Acciones comunes 420,824 24.21% 420,828 23.42% 0.79%
Capital pagado 361,059 20.77% 361,158 20.10% 0.67%
Utilidad retenidas 956,361 55.02% 1,014,635 56.47% -1.46%
TOTAL PATRIMONIO 1,738,244 100.00% 1,796,621 100.00%

TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 3,149,748 3,251,480

ANAL. HORIZONTAL
 ABC LTDA
ESTADO DE RESULTADO

A 31-12-2008 A 31-12-2009
VENTAS 3,721,241 100.00% 3,992,758 100.00%
Menos: costo de venta 2,499,965 67.18% 2,680,298 67.13%
UTILIDAD BRUTA 1,221,276 32.82% 1,312,460 32.87%
Menos: gastos administrativos y 726,959 19.54% 801,395 20.07%
UTILIDAD OPERACIONAL 494,317 13.28% 511,065 12.80%
Menos: depreciacion 113,989 3.06% 111,509 2.79%
Gastos financieros 69,764 1.87% 85,274 2.14%
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 310,564 8.35% 314,282 7.87%
Menos: provision de impuestos 112,356 3.02% 113,040 2.83%
UTILIDAD NETA 198,208 5.33% 201,242 5.04%
Menos: dividendos 130,455 3.51% 142,968 3.58%
UTILIDAD RETENIDA 67,753 1.82% 58,274 1.46%
VARIACION
271,517
180,333
91,184
74,436
16,748
-2,480
15,510
3,718
684
3,034
12,513
-9,479
 ABC LTDA
ESTADO DE USOS Y FUENTES

ACTIVOS A 31-12-2008 A 31-12-2009 VARIACION USOS FUENTES

ACTIVOS CORRIENTES
Efectivo 175,042 177,689 2,647 2,647
Cuentas por cobrar 740,705 678,279 -62,426 62,426
Inventarios 1,234,725 1,328,963 94,238 94,238
Gastos pagados por anticipado 17,197 20,756 3,559 3,559
Otros activos corrientes (imptos pagados a 29,165 35,203 6,038 6,038
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 2,196,834 2,240,890 44,056
ACTIVOS FIJOS
Propiedad planta y equipo 1,538,495 1,596,886 58,391 58,391
Depreciacion -791,205 -856,829 -65,624 65,624
TOTAL ACTIVOS FIJOS 747,290 740,057 -7,233
Inversiones a largo plazo 0 65,376 65,376 65,376
Otros activos 205,624 205,157 -467 467
TOTAL OTROS ACTIVOS 205,624 270,533 64,909
TOTAL ACTIVOS 3,149,748 3,251,480 101,732

PASIVOS

PASIVOS CORRIENTES
Prestamos bancarios 356,511 448,508 91,997 91,997
cuentas po pagar 136793 148,427 11,634 11,634
Impuestos acumulados 127,455 36,203 -91,252 91,252
Otros pasivos corrientes 164,285 190,938 26,653 26,653
TOTAL PASIVO CORRIENTE 785,044 824,076 39,032
PASIVO A LARGO PLAZO
Obligaciones financieras 626,460 630,783 4,323 4,323
TOTAL PASIVO A LARGO PLAZO 626,460 630,783 4,323
TOTAL PASIVOS 1,411,504 1,454,859 43,355

PTRIMONIO
Acciones comunes 420,824 420,828 4 4
Capital pagado 361,059 361,158 99 99
Utilidad retenidad 956,361 1,014,635 58,274 58,274
TOTAL PATRIMONIO 1,738,244 1,796,621 58,377

TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 3,149,748 3,251,480 101,732

321,501 321,501
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ANALISIS VERTICAL
Se toma como referencia el año 2009, de la empresa ABC.

*El disponible de la empresa solo representa el 5.56% del total del Activo.
*La propiedad planta y equipo o patrimonio inmovilizado es bastante alta, con un 48.85%.
*La empresa cuenta con una alto índice de inventarios 39.20% del total del activo y sus cuentas por cobrar represen
*Las obligaciones financieras de la empresa se sitúan en un 44.38% índice bastante alto con relación a los activos.
Existe una alta concentración de las utilidades retenidas con un 55.02% sobre el valor del activo.

ANALISIS HORIZONTAL PERIODOS 2008-2009

*Los préstamos bancarios disminuyeron en un 5.57%.

*El disponible se mantuvo bajo de un periodo a otro, solo aumentó el 0.09%.
*Paradógicamente el rubro que más aumentó fue el de los impuestos acumulados con un 6.54%

CONCLUSION GENERAL
La empresa ABC no muestra una situación financiera de crecimiento y sus indices han permanecido estáticos de un per
no existen muestras de recuperación económica y debe tomar decisiones sobre el patrimonio inmovilizado que es basta
Además tomar decisiones sobre la utilización o distribución de sus utilidades retenidas.
En síntesis se requiere de una buena ingenieria financiera para sacar adelante el proyecto empresarial de la compañ
tas por cobrar representan el 23.52%
relación a los activos.

ido estáticos de un período a otro

movilizado que es bastante alto

mpresarial de la compañía ABC.

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ANALISIS DE LA ESTRUCTURA PATRIMONIAL:

Se toman como base para su análisis los siguientes ratios:
INMOVILIZACION = ACTIVO FIJO/ ACTIVO TOTAL

INMOVILIZACION = 740057/3,251,480= 22,76

IMPORTANCIA DEL ACTIVO CIRCULANTE = ACTIVO CIRCULANTE / ACTIVO TOTAL

IAC=2,240,890/3,251,480= 6,90

AUTOFINANCIAMIENTO: RESERVAS/CAPITAL

AUTOFINANC = 1,014,635/1,796,621= 56,47

CONCLUSIONES PRELIMINARES CON RESPECTO AL ANALISIS DE LA ESTRUCTURA PATRIMONIAL

*La relación del activo circulante con su total del activo es bastante baja solo alcanza un 6.90%
*La empresa cuenta con un autofinaciamiento bastante alto 56.47%
*La estructura financiera de la empresa guarda una buena relación
entre los capitales permanentes y los activos fijos, ya que el capital es mayor.
 ABC LTDA
ANALISIS DE LA LIQUIDEZ Y SOLVENCIA:
Para diagnosticar la capacidad de liquidez de la empresa se emplean los siguientes ratios:

LIQUIDEZ = 2,240,890/824,076
liquidez = 2,71

SOLVENCIA TOTAL = ACTIVO NETO REAL /DEUDAS TOTALES

SOLVENCIA=3,251,480/1,454,859 = 2,23

TESORERIA= DISPONIBLE / DEUDAS INMEDIATAS

TESORERIA = 177.689/148,227 = 1,19

PRUEBA ACIDA= DISPONIBLE MAS REALIZABLE / DEUDAS A CORTO PLAZO

PRUEBA ACIDA = 695,968/824,076 = 0,84

INDEPENDENCIA FINANCIERA = NETO PATRIMONIAL / DEUDAS TOTALES

IF = 1796,621/1,454,859=1,23

ROTACION DE EXISTENCIAS = COSTO DE VENTAS / PROMEDIO DE EXISTENCIAS/365

R.E= 2,680,298/ (1,234,725 +1,328,963)/2 = 2,09 /365 =0.005

ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR = VENTA ANUALES / SALDO CLIENTES

RCxC = 3,992,758/678,279 = 5,88

PLAZO PROMEDIO DE PAGO A PROVEEDORES = COMPRAS ANUALES / SALDOS PROM. DE PROVEEDORES X 365

No existe dato de compras anuales.

ANALISIS:
*La empresa tiene un buen indice de liquidez ya que cuenta con 2.71 pesos para cubrir uno de sus cuentas por pagar
*Su indice de solvencia también es bueno 2.23 a 1:00
*Presenta una alta rotación de cuentas por cobrar en un 5.88.
*El dispoonbile frente a las deudas inmediatas es de 1,19;1:00
*Su prueba acida no le favorece ya que tiene una proporción de 0,84 : 1:00 para cubrir deudas a corto plazo.
*La rotación de existencias es bastante baja solo representa un 0.005.
sus cuentas por pagar a corto plazo

s a corto plazo.
 ABC LTDA
FONDO DE MANIOBRA:
FONDO DE MANIOBRA = CAPITALES PERMANENTES - ACTIVOS FIJOS

FM = 1,796,621-740,057 = 1,056,564

CAPITAL DE TRABAJO: ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE

CT = 2,240,890 - 824,076 =1,416,814

SITUACION DE TESORERIA: = FONDO DE MANIOBRA - CAPITAL DE TRABAJO

ST = 1,056,564-1,416,814= -360,250

La empresa no cuenta con una buena situación de tesorería o de fondos permanentes para atender sus obligaciones.
tender sus obligaciones.
 ABC LTDA
CASH FLOW
a) Con relación a las entradas:
Ventas del periodo 3992758
Mas: Créditos al inicio del periodo(Clientes) 740705
Total entradas 4733463
Menos: Créditos al final del periodo 678279
Cobros por ventas 4055184

b) Con relación a salidas (Pagos)

Compras de materias primas del periodo 2774536
Mas:Saldo inicial de debitos (Proveedores) 136793
Total salidas 2637743
Menos: Debitos al final del periodo (Proveedo 148427
Pagos por compras 2489316
 ABC LTDA
ANALISIS DEL RESULTADO ECONOMICO DE LAS OPERACIONES
Analizamos la cuenta de resultados a través de los indicadores de Rendimiento y Rentabilidad Financiera

RENDIMIENTO = BENEFICIO A . I. I / ACTIVO TOTAL

RENDIMIEN TO = 314,282/3,251,480 = 0,0096

El rendimiento de la empresa fue bastante bajo.

RENTABILIDAD DE CAPITALES PROPIOS = BENEFICIO NETO / CAPITALES PROPIOS

RCP = 201,242 / 1,796,621 = 0,11

La rentabilidad guarda concordancia con el rendimiento y se situa bastante baja con 0,11%