Unidad I - Planificacion Economico Financiero A Corto Plazao PDF

U NIDAD : I L A PLANIFICACIÓN ECONÓMICO
FINANCIERA A CORTO PLAZA

LA PLANIFICACION ECONOMICA Y
FINANCIERA A CORTO PLAZO
 La planificación financiera como planificación general de la empresa.
 Estado provisional del circulante sobre los stock y el créditos a clientes.
 Movimientos provisionales del circulante sobre los stock y el crédito a

clientes.
 El presupuesto de tesorería
 El Balance provisional
La planificación financiera es de gran relevancia para las corporación y empresas

en la actualidad, y esto se debe a que siempre se busca la posibilidad de lograr la
meta general de la empresa; si decimos que el administrador financiero debe de
tratar de maximizar la riqueza de los accionista de la empresa logrando que la
compañía alcance el valor mas alto posible. Maximizar la riqueza de los accionista
no es una tarea sencilla, porque el administrador financiero no puede controlar
directamente el precio de las acciones de la compañía, sino que solo puede
actuar de manera congruente con los deseos de los accionistas. Como los precios
de las acciones son afectados por expectativas futuras y por el entorno
económico vigente; se vuelve imprescindible que la empresa planifique no solo
sus actividades sino también sus futuros resultados tanto económicos como
financieros.
Planeación Financiera a corto plazo. El proceso de planeación financiera que

empieza con planes financieros a largo plazo o estratégicos que a su vez guían la
formulación de planes y presupuestos a corto plazo u operativos.
Los planes financieros a largo plazo (estratégicos). Estructuran las acciones

financieras planeadas de la empresa y el impacto anticipado de estas acciones
durante el periodo de dos años a diez años.
Los planes financieros a corto plazo (operativos). Especifican acciones financieras

a corto plazo y el impacto esperado de esas acciones. La mayoría de estos
planes cubren el periodo de un año.

Antecedentes
Todo proceso de planeación financiera estará basado en la estimación de los

requerimientos financieros de una empresa, que implica determinar que cantidad
de dinero necesitará durante un periodo especifico y qué cantidad generará esta
internamente durante el mismo tiempo.
Es importante contemplar de manera preliminar y posterior el análisis financiero

que permita evaluar el punto de partida y la evolución de la situación futura. Es
recomendable construir los presupuestos sobre distintos escenarios que pueden ir
desde los más optimistas hasta los más pesimistas a fin de poder corregir las
desviaciones.
La planificación financiera no intenta minimizar riesgos. Es un proceso de decidir

que riesgos tomar y cuáles son innecesarios o no merece la pena asumir. Es
ordenar los recursos para que el futuro sea favorable, para lo cual, se deben
controlar los acontecimientos que sean manejables y adaptar los que no lo sean.
De manera general la planificación financiera a corto plazo es aquella parte de la

planificación general que presta una atención especial al aspecto financiero de la
empresa, aunque no olvida los aspectos no financieros de la misma.
El producto tangible del proceso de planeación es un plan financiero que describe

la estrategia financiera de la empresa y proyecta sus futuras consecuencias
mediante balances, cuentas de resultados y estados de fuentes y empleos de
fondos de carácter provisional.
Es un proceso que implica la proyección de las ventas, el ingreso y los activos,

tomando como base estrategias alternativas de producción y mercadotecnia, así
como la determinación de los recursos que se necesitan para lograr alcanzar
estas proyecciones.
Significa analizar los flujos financieros de una compañía, hacer proyecciones de

las diversas decisiones de inversión, financiamiento y dividendos, y sopesar los
efectos de varias alternativas. La idea es determinar dónde ha estado la empresa,
dónde se encuentra ahora y hacia dónde va.
Toda planificación financiera debe de contener lo siguiente:
 Pronósticos de ventas
 Presupuesto de efectivo.
 Planeación de utilidades
CORPORACION XYZ S.A.
ESTADO DE RESULTADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016
Ventas $ 2,000,000
Costos de ventas $ 1,500,000
Utilidad Bruta $ 500,000
Gastos de operación $ 320,000

Gastos de ventas y administracion $ 270,000
Depreciacion $ 50,000
Utilidad antes de impuestos (EBITDA) $ 180,000
Intereses $ 20,000
Utilidades despues de intereses $ 160,000
Impuestos del 30% $ 48,000
Utilidad despues de impuestos $ 112,000
Utilidad de acciones preferentes $ 10,500

Utilidad de acciones comunes $ 101,500
Acciones en circulacion $ 100,000

Precio por accion $ 1
ESTADO DE POSICION FINANCIERA
ACTIVOS
Activo Corrientes $ 451,500
Efectivo $ 41,500
Valores negociables $ 10,000
Cuentas por cobrar $ 220,000 $ 200,000
( - ) Provision para para cuentas incobrables -$ 20,000
Inventarios $ 180,000
Gastos pagados por anticipado $ 20,000
Otros activos $ 50,000

Inversiones $ 50,000
Activos no Corrientes $ 500,000

Planta y equipo $ 1,100,000
Depreciacion acumulada -$ 600,000
Planta y equipo neto $ 500,000
TOTAL ACTIVOS $ 1,001,500
PASIVOS
Pasivos Corrientes $ 210,000
Cuentas por pagar $ 80,000
Documentos por pagar $ 100,000
Gastos devengados $ 30,000
Pasivos no Corrientes $ 90,000

Bonos a Largo Plazo $ 90,000
TOTAL PASIVOS $ 300,000
CAPITAL CONTABLE
Capital preferente (valor a la para $ 100, 500 acciones) $ 50,000
Capital comun (valor a la par $ 1, 100,000 acciones) $ 100,000
Capital pagado en exceso de valor a la par (capital comun) $ 250,000
Utilidades retenidas $ 301,500
Total capital contable $ 701,500
TOTAL PASIVO + CAPITAL CONTABLE $ 1,001,500

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
FLUJOS DE EFECTIVOS PROVENIENTES DE LAS ACTIVIDADES OPERATIVAS

Utilidades netas (despues de impuestos) $ 112,000
Depreciacion $ 50,000
Incremento de las cuentas por cobrar -$ 30,000
Incremento de los inventarios -$ 20,000
Decremento de los gastos pagados por anticipado $ 10,000
Incremento de las cuentas por cobrar $ 35,000
Decremento de los gastos devengados -$ 5,000
Efectivo generados en actividades operativas $ 40,000
Flujo neto de efectivo de actividades operativas $ 152,000
FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSION

Incrmento de inversiones (valores a largo plazo) -$ 30,000
Incrmento en planta y equipo -$ 100,000
Flujo neto de efectivo en actividades de inversion -$ 130,000
FLUJO NETO DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

Incremento de los bonos por pagar $ 50,000
Dividendo pagados sobre acciones preferentes -$ 10,500
Diviendos pagados sobre acciones comunes -$ 50,000
Flujo neto de efectivo de las actividades de financiamiento -$ 10,500
Incremento / Decremento neto de flujo de efectivo $ 11,500


ESTADO DE UTILIDADES RETENIDAS
Saldo de utilidades rentenidas al 1 de enero de 2016 $ 250,000

( + ) Utilidades del periodo $ 101,500
( - ) Utlidades en efectivo declaradas $ 50,000
Saldo de utilidades retenidas al 31 de diciembre de 2016 $ 301,500
CORPORACION XYZ INC.
BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL AÑO 2016
EXPRESADO EN DOLARES DE LOS ESTADOS UNIDOS DE AMERICA
ACTIVO PASIVO
CORRIENTE $ 62,000.00 CORRIENTE $ 32,000.00
Efectivo $ 10,000.00 Cuentas por pagar $ 12,000.00
Cuentas por cobrar $ 15,000.00 Documentos por pagar $ 20,000.00
Inventarios $ 25,000.00
Gastos pagados por anticipado $ 12,000.00
NO CORRIENTE $ 200,000.00 NO CORRIENTE $ 50,000.00

Planta y equipo $ 250,000.00 Bonos por pagar $ 50,000.00
Depreciacion -$ 50,000.00 TOTAL PASIVO $ 82,000.00
PATRIMONIO $ 180,000.00
Acciones Preferentes $ 20,000.00
Acciones comunes $ 55,000.00
Capital pagado $ 25,000.00
Utilidades retenidas $ 80,000.00
TOTAL ACTIVO $ 262,000.00 TOTAL PASIVO MAS CAPITAL $ 262,000.00
F.________________________________ F.______________________________
DUEÑO O REPRESENTANTE LEGAL CONTADOR
F._______________________________
AUDITOR
Las ventas durante el año 2016 sumaron $ 220,000 Con incremento del 20% para el 2017
El costo de venta esta dado en % 60%
Los gastos de ventas y administracion sumaron $ 22,000
Los gastos de depreciacion esta dado en % de la planta y 8% equipo bruto al inicio el año
Los gastos de intereses sobre documentos por pagar 10%
En tanto los intereses sobre bonos por pagar 12%
La tasa fiscal es del 30%
Se pagaron dividendos por acciones preferentes por $ 2,000
Se pagaron diviendos a los accionistas comunes por $ 8,400
Existen la cantidad de acciones en circulacion de 10,000
Los saldos de efectivo y saldos pagados por adelantados no sufren cambios
Las cuentas por cobrar y los inventarios incrementaron 10%
Se compra una nueva maquina por el valor de $ 35,000
Las cuentas por pagar aumentaron el 25%
Los documentos por pagar aumentaron en $ 6,000
Los bonos por pagar disminuyeron en $ 10,000
Los gastos devengados se ven incrementados en $ 9,780
Las acciones preferentes, las acciones comunes y capital pagado en exceso de las cuentas a la par no cambiaron
a) Prepare el estado de resultados para el año 2017
b) Prepare el estado de utilidades retenidas para el año 2017
c) Prepare balance general para el año 2017
d) Prepare flujo de efectivo de 2017
 Estado provisional del circulante sobre los stock y el créditos a clientes

Información contable que puede ser generada en un momento determinado que
permite conocer los niveles de inventario y el estado de las cuentas de los
clientes.
Por un lado los inventarios (stock) son de suma importancia como circulante, para
una empresa comercial los productos son la base principal para la generación del
efectivo de la empresa, para una empresa industrial tiene en consideración la
materia prima, productos en proceso y productos terminados como para de su
inventario.
Se debe considerar que el costo aproximado para mantener inventarios es
altísimo, mantener niveles excesivos de inventarios puede arruinar a la compañía,
ya que tienen que reducir los precios y absorber las pérdidas, y si faltan puede
reducir las ventas, hoy en día mantienen los niveles de inventarios de acuerdo a
los pronósticos de ventas.

Los inventarios son necesarios para las ventas, las cuales generan utilidades, así
una administración deficiente de inventarios da como resultado un exceso de
inventarios, generando una baja de rendimiento sobre el capital invertido,
afectando el ciclo de conversión de efectivo.
Los inventarios se clasifican como 1) materia prima, 2) producción en proceso y 3)
artículos terminados.
Se deben pronosticar las ventas antes de establecer niveles óptimos de
inventarios.
La adecuada administración de inventarios requiere de una estrecha coordinación
entre los departamentos de ventas, mercadotecnia, compras, producción y
finanzas.
 Estado provisional del circulante sobre los stock y el créditos a

clientes
La administración de inventarios se centra en 4 aspectos básicos: 1) número
de unidades que deberán producirse en un momento dado, 2) en qué momento
debe producirse el inventario, 3) que artículos del inventario merecen atención
especial? y 4) podemos protegernos de los cambios en los costos de los artículos
en inventario?
La administración de inventarios consiste en proporcionar los inventarios que se

requieren para mantener la operación al costo más bajo posible.

clientes
 Costos del inventario, en la administración de inventarios primero se deben
identificar todos los costos implícitos en la compra y mantenimiento del
inventario. Los costos se dividen en 3 categorías a) costos de mantenimiento,
b) costos de orden o pedido, embarque y recepción y c) costos de incurrir en
faltantes de inventarios.
 Costos de mantenimiento del inventario, incluyen los costos de

almacenamiento, seguros, de capital invertido y depreciación, e impuestos
sobre la propiedad, estos aumentan en proporción al monto promedio del
inventario que se maneja.

clientes
Costos de ordenamiento son los costos de colocar o recibir una orden y costos
de embarque y manejo, son fijos e independientes del tamaño promedio del
inventario.
INVENTARIO - MERCADERIA $ 13,549.14 $ - $ 12,402.53 $ 7,294.82 $ 18,656.85
Inventario de Productos Dispon $ 13,549.14 $ - $ 12,402.53 $ 7,294.82 $ 18,656.85
Oficina - San Salvador $ 10,053.50 $ - $ 9,940.48 $ 5,462.14 $ 14,531.84
Oficina - San Miguel $ 3,495.64 $ - $ 2,462.05 $ 1,832.68 $ 4,125.01
MERCANCIA EN TRANSITO $ 3,212.58 $ - $ 5,912.25 $ 5,912.25 $ 3,212.58
Mercancia en Transito $ - $ - $ 5,912.25 $ 5,912.25 $ -
Mercancia en transito-Producto $ - $ - $ 5,912.25 $ 5,912.25 $ -
Inventario Transito (Custodia) $ 3,212.58 $ - $ - $ - $ 3,212.58
INVENTARIO - LITERATURA $ 8,359.79 $ - $ - $ 150.93 $ 8,208.86
Inventario Literatura Disponib $ 8,359.79 $ - $ - $ 150.93 $ 8,208.86
Oficina - San Salvador $ 6,828.21 $ - $ - $ 106.19 $ 6,722.02
Oficina - San Miguel $ 1,531.58 $ - $ - $ 44.74 $ 1,486.84

clientes
Por otro lado y como consciencia de la actividad normal de la empresa se
encuentran las cuentas por cobrar a los clientes, esto producto de las ventas a
crédito, las condiciones de las ventas estarán en función de las políticas de
ventas al crédito alineados a las políticas de cobro.
Una vez realizado la operación del crédito lo que se obtiene y se mantiene son la
cuentas por cobrar a los clientes, por lo tanto se define como:
Una cuenta por cobrar es un saldo adeudado por un cliente generado por un
crédito, disminuyendo inventarios. El mantener estas cuentas implica costos
directos e indirectos pero también tiene beneficios importantes, ya que la
concesión de créditos incrementa las ventas.
La administración de las cuentas por cobrar inicia con la decisión de si debe o no

otorgar crédito, si las cuales no se controlan adecuadamente podrían alcanzar
niveles excesivos, disminuyendo los flujos de efectivo y las malas cuentas se
cancelarán afectando las utilidades sobre ventas. Por esto es necesario
establecer un buen sistema de control.
El proceso de préstamo continúa para poder abastecerse hasta que inicia el

periodo de cobranza y se reinvierten para incrementar los inventarios.
Las cuentas por cobrar dependen del nivel de ventas a crédito y del periodo de cobranza,
2) los incrementos en las cuentas por cobrar deben ser financiados de alguna manera y 3)
el monto total de las cuentas por cobrar no tienen que ser financiadas en su totalidad y no
representa una salida de flujo de efectivo.

La política óptima de crédito y el nivel óptimo de las cuentas por cobrar
dependerán de la condiciones operativas de la empresa, si hay exceso de
capacidad y costo variables pequeños, se puede tener libertad para las cuentas
por cobrar, en lugar de las que operan con toda su capacidad y con un margen de
utilidad muy pequeño.
Cuando se hace una venta a crédito ocurre:
1. Se reducen los inventarios por el costo de los bienes vendidos,
2. Las cuentas por cobrar se ven incrementadas por el precio de venta,
3. La diferencia es la utilidad retenida la cual será efectiva a la realizar el cobro de
las cuentas por cobrar.

clientes
Se debe considerar que una buena administración del stock generará beneficios a
los inversionistas, así como también el buen manejo de la cartera de clientes que
se venden al crédito, veamos algunos movimientos:
Bancos $ 10,219.29 $ - $ 156,310.98 $ 161,713.42 $ 4,816.85

Banco BAC - Moneda USD $ 10,219.29 $ - $ 156,310.98 $ 161,713.42 $ 4,816.85
Banco BAC - USD Cta 200326650 $ 1,674.75 $ - $ 83,973.39 $ 80,933.42 $ 4,714.72
Banco BAC - USD Cta 200618254 $ 8,544.54 $ - $ 72,337.59 $ 80,780.00 $ 102.13
CUENTAS POR COBRAR $ 265,935.58 $ - $ 51,834.08 $ 37,978.40 $ 279,791.26
 Movimientos provisionales del circulante sobre los stock y el crédito a clientes.

Si se hace un mach entre movimientos circulantes con efecto en movimientos en el pasivo
circulante, se obtiene el capital de trabajo.
Capital de trabajo, concepto: Son los activos corrientes que representan la parte de la
inversión que pasa de una forma a otra en la conducción normal del negocio.
Esto incluye la transición continua del $ a los inventarios, cuentas x cobrar y, de nuevo, al
efectivo. Los valores negociables también se consideran parte de este.
Capital de trabajo neto: Este es la diferencia existente entre los activos corrientes y los
pasivos corrientes de la empresa.
Activos C. > Pasivos C. = capital de trabajo neto +
Activos C. < Pasivos C. = capital de trabajo neto –
Al convertir los activos a cuentas x cobrar y posteriormente a efectivo, obtenemos el efectivo
que se utiliza para pagar los pasivos.
 Equilibrio entre la rentabilidad y el riesgo

Existe un equilibrio entre la rentabilidad de una empresa y su riesgo.
La rentabilidad: relación entre los ingresos y los costos generados x uso de los
activos de la compañía en actividades productivas. Las utilidades de una empresa
pueden aumentar; al incrementar los riesgos o al disminuir los costos. El riesgo
vendría siendo la probabilidad de que una empresa sea incapaz de pagar sus
deudas a medida que estas vencen.
 + el capital neto de la empresa = – El riesgo
Cambios en los activos corrientes
Cambio de nivel de los activos, afecta el equilibrio (rentabilidad y riesgo); en este se
muestra usando la razón entre activos corrientes y activos totales. = % de activos
totales que es corriente.
 Cambios en los pasivos corrientes
Cambio de nivel de los activos, afecta el equilibrio

(rentabilidad y riesgo); en este se muestra usando
la razón entre pasivos corrientes y activos totales.
= % de activos totales que esta financiado con
pasivos corrientes.
 Ciclo de conversión del efectivo
Este mide el tiempo que requiere una empresa

para convertir la inversión en efectivo.
 Presupuesto de tesorería
En un instrumento que permite hacer las previsiones de tesorería a corto
plazo y consiste en conjugar, sobre un horizonte de tiempo determinado, los
cobros y pagos futuros de la empresa, con el fin de tomar las medidas
correctas necesarias para evitar desajustes.
Elaboración. Los presupuestos de tesorería se hacen a partir de la
información disponible, tanto contable como extracontable, que se proyecta
sobre el futuro.
Dependiendo de las necesidades de análisis, en el documento del
presupuesto de tesorería figurarán los flujos de dinero, de forma que queden
claramente diferenciadas las entradas y salidas. Ambas las podremos
agrupar por su origen como ordinarias o extraordinarias.
Cobros. Los más usuales procederán de las ventas, por lo que hay que
estar atentos a todos los aspectos relacionados con las mismas.
Pagos. Son más fáciles de prever que los cobros, pero atienden a muchos
más conceptos, por lo que es conveniente diferenciarlos lo más posible. Se
pueden distinguir dos tipos de pagos:
Ordinarios. Son aquellos con los que se hacen frente al funcionamiento
normal de la empresa.
Extraordinarios. Son los que se destinan a la compra de activo fijo.
 Interpretación de datos. Para poder realizar un adecuado análisis de la
tesorería se han de interpretar los datos que proporcionan los
presupuestos de tesorería, buscando las causas, soluciones y
planificado la actuación, tanto si producen un déficit como si produce un
superávit.
 Corrección de desequilibrios. Las acciones para la corrección de
desequilibrios se producen para financiar los déficit o invertir los
superávit que excedan los límites de seguridad.
La gestión financiera, delimitada entre los largos y cortos plazos, obliga a hacer
previsiones a través de diferentes instrumentos, puesto que la capacidad de
maniobra, dependiendo del tiempo, no será la misma en un caso que en otro y
tampoco serán los mismos instrumentos utilizados.
El presupuesto de tesorería es un instrumento que permitirá hacer las previsiones
de tesorería a corto plazo.
Se calcula a partir del balance previsional obtenido del presupuesto de ingresos y
gastos y a las inversiones proyectadas a lo largo del año presupuestado.
Para gestionar el presupuesto disponemos de un doble formato:
 Formato clásico presupuesto de tesorería
 Formato de origen y aplicación de fondos.
El presupuesto definirá las necesidades de financiación del capital
circulante. Para que la herramienta sea realmente efectiva deberá ser
actualizada regularmente para realizar regularmente el análisis del
presupuesto de efectivo.
El control y seguimiento de la tesorería en las empresas debe ser un
ejercicio de gestión constante que permita anticipar las posibles
fluctuaciones de flujos de fondos.
Como los presupuestos de tesorería se elaboran a partir de hipótesis, es
conveniente variar las mismas para situar ante los diferentes resultados, lo
que facilitará la definición de su margen de seguridad mas acertado.
Las características del presupuesto de tesorería:
 Elaboración de Presupuesto de tesorería
Se elabora a partir de la información disponible y proyectando dicha investigación sobre el futuro de
forma razonable para poner cifras a datos precisos y volumen de compra, las formas y los periodos de
pago, precios y volumen de ventas, formas y periodos de cobros, etc.
Es conveniente que el presupuesto de tesorería se comparen las cifras de previsión con las reales
para que las proyecciones pendientes en el tiempo se corrijan con estos nuevos datos reales.
En un documento en el que figuran los flujos de entradas y salidas de dinero de forma ordenada por
conceptos.
La clave es el equilibrio entre entradas y salidas de efectivo.
Las entradas y salidas ordinarias son aquellas que son habituales en l empresa.
Las entradas y salidas extraordinarias son la consecuencia de las operaciones motivadas por
actividades no habituales.
 Los pasos que hay que seguir para la elaboración de un presupuesto de tesorería:
 Elaboración de Presupuesto de tesorería

 Los componentes del presupuesto de tesorería
Para hacer el presupuesto de tesorería se han de conocer los valores de los cobros y los
pagos.
A.LOS COBROS
Se define como cobro un ingreso líquido o entrada que obtiene la empresa. La mayor parte
de los ingresos proceden de la venta del producto relacionado con la actividad habitual de la
empresa; es decir, de las ventas. Estos cobros se les denominan ordinarios.
Hay que tener en cuenta lo siguientes pasos:
1.Previsión de ventas: es la cifra mas importante y comparando con la realidad dependerá
en gran medida de que el presupuesto sea eficaz.
2.Plazo de cobro: si la política de ventas implica una discriminación a los diferentes clientes
y productos, se han de incluir los datos supuestos para estas alternativas
3.IVA cobrado: posteriormente hemos de ajustar en la liquidación del mismo que se haga
con Hacienda periódicamente.

En todo el proceso existen aspectos que pueden determinar la previsión de esta forma hay
que avisar de posibles desajustes. Los aspectos a seguir son:
a) Unificación de criterios: Cuando se habla de contracto para unos significa pago en el

momento de efectuar la venta y para otros el pago contra recepción de factura.
Un pago inmediato puede ser lo que se conoce como contado rabioso, por diferenciarlo del
contado contra giro y recepción de la factura.
b) La fecha valor: es el momento a partir del cual una suma empieza a generar intereses.
Los instrumentos de cobro mas habituales son: en metálico, cheque, transferencia, efecto o
recibo, tarjeta de crédito, pagaré y recibo negociable.

B. LOS PAGOS.
Los pagos son las salidas de dinero que se producen en la tesorería de la empresa.
Por un lado habrá pagos ordinarios que son aquellos con los que se hace frente al
funcionamiento normal, por otro lado, los pagos extraordinarios que son los que satisfacen
normalmente de bienes el activo fijo.
Los pagos son mas fáciles de prever ya que depende de la propia empresa el grado de
compromiso en sus compras
Los pagos ordinarios mas frecuentes:
1. Pago de compras de proveedores
2. Pago de sueldos y salarios y cotizaciones a la Seguridad Social

B. LOS PAGOS.
3. Pagos de suministros
4. Publicidad, marketing y promoción
5. Liquidaciones del IVA con Hacienda
6. Otros
Hay que tener en cuenta los plazos que nos conceden en nuestras compras los proveedores
en general, aunque diferenciando para distintos productos.
 La interpretación del presupuesto de tesorería

Para saber si las actividades normales de la empresa generan la suficiente
liquidez es necesario diferenciar los pagos y cobros ordinarios de los
extraordinarios.
A veces, el presupuesto de tesorería se separa en diferentes flujos de caja:
1. Flujos procedentes de operaciones
2. Salidas de caja prioritarias. Normalmente son pagos a terceros, como la
amortización de préstamos
3. Salidas de caja discrecionales, dependen de los gestores de la
empresa, para pagos de nuevas inversiones, dividendos, etc.
4. Entradas de caja por operaciones financieras, aportaciones de capital
por parte de los socios o propietarios.

Con la estructura anterior del presupuesto de tesorería, se pueden calcular
las operaciones que proceden del funcionamiento normal de la empresa,
saber si hay dinero efectivo suficiente para realizar pagos prioritarios.
También tenemos que pensar en los pagos originados por operaciones
discrecionales y calcular si esto queda cubierto con las entradas de caja por
operaciones financieras.
Para hacer el presupuesto de tesorería se tendrá disponible toda la
información necesaria para tomar decisiones oportunas, pero para ello
tenemos que tener en cuenta los siguientes aspectos:

 Acciones para las correcciones de los desequilibrios
Para corregir los superávit o los déficit de caja se han de tomar una serie de decisiones.
A. FINANCIACIÓN DE LOS DÉFICIT
Cuando hay déficit de tesorería tenemos que encontrar la forma de financiarlo, para
encontrarla debemos preguntarnos cuánto necesitamos, en qué momento, de qué manera,
etc.
Dependiendo del tipo de déficit, la financiación será de una manera u otra. Siempre y en
condiciones normales, toda financiación tendrá un coste a través de cantidades concretas o
mediante en mecanismo del tipo de interés.
Si detectamos el déficit con suficiente antelación nos permitirá hacer las gestiones
oportunas, pero si la detección es a corto plazo exigirá que dispongamos de mecanismos
suficiente ágiles para obtener los recursos.
Las fuentes de financiación pueden ser bancarias o no bancarias:


Existe también la financiación comercial actuando sobre las compras y las vendas, así
incrementarían los periodos habituales de pago y disminuir los de cobro, usaríamos los
anticipos sobre nuestras ventas, etc.
B. COLOCACIÓN DE LOS SUPERÁVIT
Los superávit se pueden producir de forma esporádica o permanente.
Si se produce de forma permanente habrá que buscar inversiones a largo plazo; si se
produce de forma esporádica, los productos en los que colocarlo tendrán que ser a corto
plazo.
Los factores que hay que tener en cuenta en las inversiones son la solvencia, la liquidez y la
rentabilidad.
La solvencia y la rentabilidad son contrarias, cuanta mas solvencia menos rentabilidad y
viceversa.
Siempre que el producto sea negociable en el mercado no habrá problemas de liquidez
Instrumentos más usuales:

Para los superávit se puede recurrir a la política comercial usando los anticipos a
proveedores, siempre iría el anticipo con un tipo de descuento o bonificación, lo que
redundaría en un rendimiento; sino es así, sería mejor acceder a otro tipo de colecciones.
CORPORACION XYZ INC.
PRESUPUESTOS DE TESORERIA PARA EL MES DE AGOSTO
Data de saldos 25/07/2017

Data final previsto 31/07/2017 07/08/2017 14/07/2017 21/08/2017 28/08/2017 04/09/2017 11/09/2017 18/09/2017 25/09/2017
SALDO INICIAL -$ 15,632

Saldo caja y bancos $ 8,632
Prestamo $ 60,000
DISPONIBLE $ 53,000
PAGOS
Proveedores $ 16,000 $ 51,000 $ 93,000 $ 143,000 $ 193,000 $ 253,000 $ 328,000 $ 403,000 $ 478,000
Por otros conceptos $ 35,000 $ 42,000 $ 90,000 $ 110,000 $ 145,000 $ 180,000 $ 256,000 $ 291,000 $ 326,000
TOTAL PAGOS $ 51,000 $ 93,000 $ 183,000 $ 253,000 $ 338,000 $ 433,000 $ 584,000 $ 694,000 $ 804,000
SALDO PREVISIONAL $ 2,000 -$ 40,000 -$ 130,000 -$ 200,000 -$ 285,000 -$ 380,000 -$ 531,000 -$ 641,000 -$ 751,000
COBROS
Por otros conceptos $ 3,000 $ 3,000 $ 3,000 $ 6,000 $ 9,000 $ 12,000 $ 15,000 $ 18,000 $ 21,000
Por clientes $ 80,000 $ 136,000 $ 174,000 $ 199,000 $ 238,000 $ 326,000 $ 524,000 $ 622,000 $ 807,000
TOTAL COBROS $ 83,000 $ 139,000 $ 177,000 $ 205,000 $ 247,000 $ 338,000 $ 539,000 $ 640,000 $ 828,000
DISPONIBLE FINAL $ 85,000 $ 99,000 $ 47,000 $ 5,000 -$ 38,000 -$ 42,000 $ 8,000 -$ 1,000 $ 77,000
 Diferencia entre un presupuesto económico y presupuesto de tesorería

INVERSIONES TINCONTIN S.A.
INFORMACION PARA PREPARACION DE PRESUPUESTO
ECONOMICOS Y PRESPUESTO DE TESORERIA
PARA EL AÑO 2017
3 3 2 1 3
Enero - Marzo Abril - Junio Julio - Agosto Septiembre Octubre - Diciembre
FACTURACION
Ventas 1 $ 20,000 $ 30,000 $ 62,000 $ 30,000 $ 20,000
Ventas 2 $ 10,000 $ 12,000 $ 14,000 $ 12,000 $ 12,000
Total $ 90,000 $ 126,000 $ 152,000 $ 42,000 $ 96,000
GASTOS DE PERSONAL
Personal $ 20,000 $ 25,000 $ 40,000 $ 25,000 $ 20,000
Total $ 60,000 $ 75,000 $ 80,000 $ 25,000 $ 60,000
APROVISIONAMIENTO
Compras $ 5,000 $ 7,000 $ 12,000 $ 7,000 $ 5,000
Total $ 15,000 $ 21,000 $ 24,000 $ 7,000 $ 15,000
OTROS GASTOS
Otros gastos $ 4,000 $ 5,000 $ 8,000 $ 5,000 $ 4,000
Total otros gastos $ 12,000 $ 15,000 $ 16,000 $ 5,000 $ 12,000
AMORTIZACIONES
Depreciacion $ 1,000 $ 1,000 $ 1,000 $ 1,000 $ 1,000
Total amortizaciones y dep $ 3,000 $ 3,000 $ 2,000 $ 1,000 $ 3,000
AMORTIZACION PRESTAMO
Abono a prestamo $ 600 $ 600 $ 600 $ 600 $ 600
Total $ 1,800 $ 1,800 $ 1,200 $ 600 $ 1,800
Condiciones
Ventas 1 90 dias
Ventas 2 30 dias
Saldos en caja y bancos $ 10,500.00
Personal al contado
Compras 50% contado y 50% credito a 60 dias
Otros gastos 10% credito a 30 dias, el resto de contado

1. El 1º. de julio unos inversionistas constituyen una sociedad dedicada a las telecomunicaciones y
denominada TMS WORLD INC. Para lo que aporta cada uno de ellos un capital. Una vez
realizada las oportunidades de inversión n el inmovilizado y otros elementos patrimoniales,
deciden dejar en caja y bancos $ 60,000 pero desean saber si van a necesitar recursos
adicionales para evitar problemas de tesorería. Para ello disponen de la siguiente información
todas las operaciones están gravadas con IVA del 13% salvo que se diga lo contrario:
- Los sueldos y salarios mensuales son de $ 30,000, además se pagan $ 9,000 en horas extras,
las prestaciones son del 6.75% AFP empleador y 7.5% ISSS; para el empleado una retención del
6.25% AFP y 3% para ISSS respectivamente y sufren una retención del 8% promedio de
Impuesto.
- Prevén que para el mes de agosto obtener un crédito por $ 20,000, pagadero en 3 meses a una
tasa de interés del 9% y aporte de $ 750 de gastos de comisiones por apertura.
- Se estima que los suministros serán de $ 5000 cada dos meses.
- Los proveedores se les compra $ 70,000 en agosto, $130,000 en septiembre y $ 140,000 con
pago a 30 días.
- Para el Segundo mes se considera la adquisicion de un equipo por medio de leasing a

4 años con una cuota de $ 25,000.
- Los gastos de marketing e imagen commercial por $ 80,000
- Las ventas previstas se estiman en $200, 000 el primer mes y a partir del Segundo mes
$ 300,000, se concede un period de pago de 30 dias.
- Se espera tener un subvencion del gobierno por invertir en pais por $ 20,000 lo cual no
es reembolsable.
- Se pide: Elaborar el presupuesto de tesoreria y economico para los tres meses

respectivamente, hacer las consideraciones necesarias para cada caso si es deficit o
superavit de efectivo; que haria con la plara sobrante o faltante.
 El Balance provisional
Balance que persigue o pretende obtener información y difusión de los resultados
con la finalidad de mejorar y efectuar correcciones en las operaciones, permitiendo
encausar los objetivos operativos y financieros, y conlleva a:
Analizar la información.
Presentar información real de lo realizado.
Se obtiene un panorama de la situación actual de la empresa en el momento dado.
Permite hacer las correcciones pertinentes.
Ayuda en la toma de decisiones.

CORPORACION LA ESPERANZA S.A. DE.C.V.
BALANCE DE COMPROBACION AL 30 DE JUNIO DE 2019
(EXPRESADO EN DOLARES DE USA)
Cuenta Descripción Saldo Anterior Saldo Anterior Cargos Abonos Saldo Actual Saldo Actual
1 ACTIVOS $ 503,938.20 $ - $ 211,903.04 $ 174,177.18 $ 541,664.06 $ -
10 ACTIVOS CORRIENTES $ 500,959.81 $ - $ 211,903.04 $ 174,128.08 $ 538,734.77 $ -
100 EFECTIVO $ 1,488.06 $ - $ 160,933.04 $ 154,707.60 $ 7,713.50 $ -
1001 Caja Chica $ 260.00 $ - $ 56,611.76 $ 56,611.76 $ 260.00 $ -
10011 Oficina - San Salvador $ 200.00 $ - $ 32,590.56 $ 32,590.56 $ 200.00 $ -
10012 Oficina - San Miguel $ 60.00 $ - $ 24,021.20 $ 24,021.20 $ 60.00 $ -
1002 Bancos $ 1,228.06 $ - $ 104,321.28 $ 98,095.84 $ 7,453.50 $ -
10022 Banco BAC - Moneda USD $ 1,228.06 $ - $ 104,321.28 $ 98,095.84 $ 7,453.50 $ -
100223 Banco BAC - USD Cta 200326650 $ 1,169.22 $ - $ 49,407.82 $ 48,906.69 $ 1,670.35 $ -
100224 Banco BAC - USD Cta 200618254 $ 58.84 $ - $ 54,913.46 $ 49,189.15 $ 5,783.15 $ -
101 CUENTAS POR COBRAR $ 470,108.95 $ - $ 18,870.20 $ 15,011.39 $ 473,967.76 $ -
1012 Cuentas por Cobrar locales $ 2,479.42 $ - $ - $ 2,479.42 $ - $ -
1014 Cuentas por Cobrar Companias R $ 467,480.91 $ - $ 16,000.00 $ 9,596.06 $ 473,884.85 $ -
10141 FLP Panama $ 388,821.46 $ - $ 16,000.00 $ 8,166.71 $ 396,654.75 $ -
10142 FLP Costa Rica $ 41,607.11 $ - $ - $ 1,429.35 $ 40,177.76 $ -
10143 FLP Nicaragua $ 13,112.58 $ - $ - $ - $ 13,112.58 $ -
10145 FLP Honduras $ 23,939.76 $ - $ - $ - $ 23,939.76 $ -
1017 Otras Cuentas por Cobrar $ 148.62 $ - $ 2,870.20 $ 2,935.91 $ 82.91 $ -
10171 IVA Credito Fiscal - Compras $ - $ - $ 1,827.95 $ 1,827.95 $ - $ -
101711 Credito Fiscal - compra local $ - $ - $ 1,611.17 $ 1,611.17 $ - $ -
101712 Credito Fiscal - importaciones $ - $ - $ 216.78 $ 216.78 $ - $ -
10172 Deudores Varios $ 148.62 $ - $ 1,042.25 $ 1,107.96 $ 82.91 $ -
101722 Banco Central de Reserva $ 122.10 $ - $ - $ 65.71 $ 56.39 $ -
101725 Anticipo a Cuenta 2% $ 26.52 $ - $ 1,042.25 $ 1,042.25 $ 26.52 $ -
102 INVENTARIO - MERCADERIA $ 12,393.33 $ - $ 1,540.84 $ 3,862.15 $ 10,072.02 $ -
1021 Inventario de Productos Dispon $ 12,393.33 $ - $ 1,540.84 $ 3,862.15 $ 10,072.02 $ -
1021-1 Oficina - San Salvador $ 9,617.83 $ - $ - $ 2,882.52 $ 6,735.31 $ -
1021-2 Oficina - San Miguel $ 2,775.50 $ - $ 1,540.84 $ 979.63 $ 3,336.71 $ -
103 MERCANCIA EN TRANSITO $ - $ - $ 29,278.76 $ - $ 29,278.76 $ -
1031 Mercancia en Transito $ - $ - $ 29,278.76 $ - $ 29,278.76 $ -
10311 Mercancia en transito-Producto $ - $ - $ 29,278.76 $ - $ 29,278.76 $ -
104 INVENTARIO - LITERATURA $ 8,360.33 $ - $ - $ 62.26 $ 8,298.07 $ -
1041 Inventario Literatura Disponib $ 8,360.33 $ - $ - $ 62.26 $ 8,298.07 $ -
1041-1 Oficina - San Salvador $ 6,428.20 $ - $ - $ 36.61 $ 6,391.59 $ -
1041-2 Oficina - San Miguel $ 1,932.13 $ - $ - $ 25.65 $ 1,906.48 $ -
105 GASTOS PREPAGADOS $ 3,000.00 $ - $ - $ - $ 3,000.00 $ -
1052 Depositos en Garantia $ 3,000.00 $ - $ - $ - $ 3,000.00 $ -
10521 Vilma Angela Cordova $ 1,000.00 $ - $ - $ - $ 1,000.00 $ -
10522 Gloria Patricia Castellanos $ 2,000.00 $ - $ - $ - $ 2,000.00 $ -
106 PAGOS ANTICIPADOS $ 5,609.14 $ - $ 1,280.20 $ 484.68 $ 6,404.66 $ -
1061 Seguros Pagados por Adelantado $ 118.89 $ - $ - $ 16.44 $ 102.45 $ -
1062 Impuesto s/Renta pagado antici $ - $ - $ - $ - $ - $ -
10623 Pago a Cuenta 2018 $ - $ - $ - $ - $ - $ -
10624 Pago a Cuenta 2019 $ 4,856.01 $ - $ 876.73 $ - $ 5,732.74 $ -
1064 Imp Pagados por Anticipado $ 634.24 $ - $ 403.47 $ 468.24 $ 569.47 $ -
10641 IVA por aplicar $ 634.24 $ - $ 403.47 $ 468.24 $ 569.47 $ -
2 PASIVOS $ - $ 64,601.53 $ 32,073.63 $ 57,111.11 $ - $ 89,639.01
20 PASIVOS CORRIENTES $ - $ 63,506.93 $ 32,073.63 $ 56,892.19 $ - $ 88,325.49
200 CXP - LA CENTROAMERICANA-PRO $ - $ - $ - $ 26,620.49 $ - $ 26,620.49
2001 Productos Para Siempre S.A. $ - $ - $ - $ 26,620.49 $ - $ 26,620.49
2010 Otros Impuestos por Pagar $ - $ 8,967.01 $ 15,128.35 $ 14,946.72 $ - $ 8,785.38
20101 IVA Debito Fiscal $ - $ 3,652.29 $ 10,165.15 $ 10,155.54 $ - $ 3,642.68
201011 Debito Contribuyentes $ - $ - $ 140.37 $ 140.37 $ - $ -
201012 Debito Consumidor Final $ - $ - $ 6,372.50 $ 6,372.50 $ - $ -
201013 IVA por Pagar $ - $ 3,652.29 $ 3,652.28 $ 3,642.67 $ - $ 3,642.68
20102 Pago a Cuenta cuota mensual $ - $ 893.21 $ 891.83 $ 970.39 $ - $ 971.77
20103 Impuestos Municipales $ - $ 305.10 $ - $ 76.09 $ - $ 381.19
20104 Retencion renta eventuales $ - $ 1,758.79 $ 1,713.74 $ 1,392.46 $ - $ 1,437.51
20105 Retencion renta no domiciliado $ - $ 2,047.06 $ 2,047.07 $ 2,041.68 $ - $ 2,041.67
20107 Retencion IVA a terceros $ - $ 310.56 $ 310.56 $ 310.56 $ - $ 310.56
2013 GASTOS ACULUMADOS POR PAGAR $ - $ 19,014.85 $ 641.50 $ 1,241.18 $ - $ 19,614.53
20131 Proveedores Locales $ - $ 17,748.55 $ 56.50 $ 519.92 $ - $ 18,211.97
201311 Convenciones $ - $ 10,496.91 $ - $ - $ - $ 10,496.91
201312 Auditoria Financiera $ - $ 2,083.35 $ - $ 316.67 $ - $ 2,400.02
201313 Auditoria Fiscal $ - $ 5,108.31 $ - $ 175.00 $ - $ 5,283.31
201316 Servicios Vigilancia $ - $ - $ - $ - $ - $ -
201317 Servicio Transporte $ - $ 59.98 $ 56.50 $ 28.25 $ - $ 31.73
20133 Servicios Basicos $ - $ 585.00 $ 585.00 $ 585.00 $ - $ 585.00
201331 Energia Electrica $ - $ 460.00 $ 460.00 $ 460.00 $ - $ 460.00
201333 Servicio Telefonos $ - $ 125.00 $ 125.00 $ 125.00 $ - $ 125.00
20134 Beneficios Empleados $ - $ 681.30 $ - $ 136.26 $ - $ 817.56
201341 Aguinaldos por pagar $ - $ 681.30 $ - $ 136.26 $ - $ 817.56
2014 RETENCIONES Y CONTRIB EMPLEADO $ - $ 758.71 $ 788.66 $ 768.17 $ - $ 738.22
20141 Retenciones a empleados $ - $ 366.61 $ 368.42 $ 360.96 $ - $ 359.15
201411 Retencion ISSS $ - $ 81.60 $ 81.61 $ 78.16 $ - $ 78.15
201412 Retencion AFP $ - $ 200.45 $ 202.25 $ 198.24 $ - $ 196.44
201413 Retencion renta permanentes $ - $ 84.56 $ 84.56 $ 84.56 $ - $ 84.56
20142 Aportes Patronales $ - $ 392.10 $ 420.24 $ 407.21 $ - $ 379.07
201421 Aporte Patronal ISSS $ - $ 222.90 $ 204.04 $ 195.32 $ - $ 214.18
201422 Aporte Patronal AFP $ - $ 169.20 $ 216.20 $ 211.89 $ - $ 164.89
2015 OTRAS DEUDAS $ - $ - $ - $ - $ - $ -
20152 Retencion renta eventuales $ - $ - $ - $ - $ - $ -
2017 VACACIONES POR PAGAR $ - $ 1,437.66 $ - $ 142.30 $ - $ 1,579.96
202 CXP COMPANIAS RELACIONADAS $ - $ 3,123.19 $ - $ - $ - $ 3,123.19
2026 CxP - FLP Guatemala $ - $ 1,810.39 $ - $ - $ - $ 1,810.39
2027 CxP FLP Mexico, S de RL de C $ - $ 1,312.80 $ - $ - $ - $ 1,312.80
205 CUENTAS POR PAGAR $ - $ 4,640.32 $ 2,504.06 $ 4,087.55 $ - $ 6,223.81
2051 Proveedores Locales $ - $ 4,560.21 $ 2,447.66 $ 4,044.22 $ - $ 6,156.77
205110 Otros Proveedores $ - $ 3,915.72 $ 2,447.66 $ 1,207.87 $ - $ 2,675.93
20512 Auditoria Financiera $ - $ - $ - $ - $ - $ -
20513 Auditoria Fiscal $ - $ - $ - $ - $ - $ -
20514 Servicios Contables $ - $ 400.00 $ - $ 400.00 $ - $ 800.00
20515 Papeleria y Utiles $ - $ 59.90 $ - $ 59.90 $ - $ 119.80
20516 Servicio vigilancia $ - $ - $ - $ 621.50 $ - $ 621.50
20517 Servicio Transporte $ - $ 126.19 $ - $ 355.95 $ - $ 482.14
20518 Mantenimientos $ - $ 58.40 $ - $ 1,217.50 $ - $ 1,275.90
20519 Liquidacion Caja Chica $ - $ - $ - $ 181.50 $ - $ 181.50
20519-1 Oficina - San Salvador $ - $ - $ - $ 164.10 $ - $ 164.10
20519-2 Oficina - San Miguel $ - $ - $ - $ 17.40 $ - $ 17.40
2054 Servicios Basicos $ - $ 80.11 $ 56.40 $ 43.33 $ - $ 67.04
20542 Servicio Agua $ - $ 56.40 $ 56.40 $ 43.33 $ - $ 43.33
20543 Servicio de Telefonos $ - $ 23.71 $ - $ - $ - $ 23.71
206 CXP COMISIONES $ - $ 12,401.24 $ 10,424.25 $ 9,085.78 $ - $ 11,062.77
2061 CXP Comisiones $ - $ 12,401.24 $ 10,424.25 $ 9,085.78 $ - $ 11,062.77
209 ISR POR PAGAR $ - $ 13,163.95 $ 2,586.81 $ - $ - $ 10,577.14
2091 Impuesto sobre Renta anual $ - $ 13,163.95 $ 2,586.81 $ - $ - $ 10,577.14
GRACIAS POR SU
ATENCION

Unidad I - Planificacion Economico Financiero A Corto Plazao PDF

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U NIDAD : I L A PLANIFICACIÓN ECONÓMICO

FINANCIERA A CORTO PLAZA

 La planificación financiera como planificación general de la empresa.

 Estado provisional del circulante sobre los stock y el créditos a clientes.

 Movimientos provisionales del circulante sobre los stock y el crédito a

 La planificación financiera como planificación general de la empresa.

La planificación financiera es de gran relevancia para las corporación y empresas

 La planificación financiera como planificación general de la empresa.

Planeación Financiera a corto plazo. El proceso de planeación financiera que

Los planes financieros a largo plazo (estratégicos). Estructuran las acciones

Los planes financieros a corto plazo (operativos). Especifican acciones financieras

 La planificación financiera como planificación general de la empresa.

Todo proceso de planeación financiera estará basado en la estimación de los

Es importante contemplar de manera preliminar y posterior el análisis financiero

 La planificación financiera como planificación general de la empresa.

La planificación financiera no intenta minimizar riesgos. Es un proceso de decidir

De manera general la planificación financiera a corto plazo es aquella parte de la

 La planificación financiera como planificación general de la empresa.

El producto tangible del proceso de planeación es un plan financiero que describe

Es un proceso que implica la proyección de las ventas, el ingreso y los activos,

 La planificación financiera como planificación general de la empresa.

Significa analizar los flujos financieros de una compañía, hacer proyecciones de

Toda planificación financiera debe de contener lo siguiente:

Gastos de operación $ 320,000

Utilidad de acciones preferentes $ 10,500

Acciones en circulacion $ 100,000

Otros activos $ 50,000

Activos no Corrientes $ 500,000

TOTAL ACTIVOS $ 1,001,500

Pasivos no Corrientes $ 90,000

TOTAL PASIVOS $ 300,000

TOTAL PASIVO + CAPITAL CONTABLE $ 1,001,500

FLUJOS DE EFECTIVOS PROVENIENTES DE LAS ACTIVIDADES OPERATIVAS

FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSION

FLUJO NETO DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

Incremento / Decremento neto de flujo de efectivo $ 11,500

CORPORACION XYZ S.A.

Saldo de utilidades rentenidas al 1 de enero de 2016 $ 250,000

NO CORRIENTE $ 200,000.00 NO CORRIENTE $ 50,000.00

TOTAL ACTIVO $ 262,000.00 TOTAL PASIVO MAS CAPITAL $ 262,000.00

 Estado provisional del circulante sobre los stock y el créditos a clientes

 Estado provisional del circulante sobre los stock y el créditos a clientes

 Estado provisional del circulante sobre los stock y el créditos a

La administración de inventarios consiste en proporcionar los inventarios que se

 Estado provisional del circulante sobre los stock y el créditos a

 Costos de mantenimiento del inventario, incluyen los costos de

 Estado provisional del circulante sobre los stock y el créditos a

 Estado provisional del circulante sobre los stock y el créditos a

 Estado provisional del circulante sobre los stock y el créditos a clientes

La administración de las cuentas por cobrar inicia con la decisión de si debe o no

El proceso de préstamo continúa para poder abastecerse hasta que inicia el

 Estado provisional del circulante sobre los stock y el créditos a clientes

 Estado provisional del circulante sobre los stock y el créditos a

Bancos $ 10,219.29 $ - $ 156,310.98 $ 161,713.42 $ 4,816.85

 Movimientos provisionales del circulante sobre los stock y el crédito a clientes.

 Equilibrio entre la rentabilidad y el riesgo

 Cambios en los pasivos corrientes

Cambio de nivel de los activos, afecta el equilibrio

 Ciclo de conversión del efectivo

Este mide el tiempo que requiere una empresa

 Elaboración de Presupuesto de tesorería

 Los componentes del presupuesto de tesorería

a) Unificación de criterios: Cuando se habla de contracto para unos significa pago en el