PROYECTO:

DISTRIBUIDORA MARCALINA DE VEGETALES, S. A.

DIMARVESA

ADMINISTRACIÓN FINANCIERA I

CATEDRÁTICO:

LIC. ALAN MARTÍNEZ

REALIZADO POR:

IRMA GISSELA MELGHEM

KARINA MARIELA GONZÁLEZ
SADITT ALEXANDER RAMOS

La Esperanza, Intibucá 13 de junio del 2010

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I. INDICE

II. INTRODUCCIÓN 3
III. OBJETIVOS 4
IV. PERFIL DE LA EMPRESA 5
4.1. Nombre De La Empresa 5
4.2. Ubicación Geográfica De La Empresa 5
4.3. Breve Descripción De La Empresa 5
4.4. Propietarios 5
4.5. Capital 5
4.6. Misión 5
4.7. Visión 5
4.8. Objetivos De La Empresa 6
4.9. Análisis Del Sector Económico 6
4.10. Nuestras Perspectivas Están Orientadas En Los
Siguientes Aspectos 6
4.11 Organigrama De DIMARVESA 7
V. POLÍTICAS DE MANEJO DEL EFECTIVO 8
5.1. Políticas Para El Manejo y Control De Efectivo 8
5.1.1. Definiciones 8
5.1.2. Control y registro de efectivo en caja y bancos 8-9
VI. ADMINISTRACIÓN DE INVENTARIOS 10
6.1. Políticas 10
VII. POLÍTICAS DE COMPRAS 11
VIII. POLÍTICAS DE VENTAS 13-14
IX. ESTADOS FINANCIEROS 15
9.1. Estimaciones De Ventas 15
9.2. Estimaciones De Compras 17
9.3. Estado De Situación Financiera Inicial 18
9.4. Presupuesto De Flujo De Efectivo 19
9.5. Estados Financieros 20-22
9.6. Razones Financieras 23
X. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES 25

2
II. INTRODUCCIÓN

Al constituir una empresa es importante definir por escrito

aquellas políticas y normas que regularan el que hacer de la
misma, para la toma de decisiones en momentos críticos, de allí
lo relevante de contar con políticas de compras y ventas, manejo
de inventarios y control de efectivo. Igualmente es indispensable
preparar un presupuesto de efectivo para que nos dé una medida
y un control de las operaciones a realizar en el periodo
determinado.

Creemos indispensable realizar pruebas financieras (razones

financieras) a los estados financieros de la empresa, para medir
el impacto de las operaciones que se han realizado y tomar
acciones en aquellas áreas críticas según los resultados que nos
reflejen las mismas.

En este documento hemos tratado de resumir la estructura

organizacional de una empresa, igualmente se han elaborado las
políticas, estados financieros a los cuales se les han aplicado
aquellas razones financieras pertinentes, para conocer la
situación de la misma.

Al realizar este trabajo esperamos cubrir en gran medida los

objetivos planteados por el catedrático de la asignatura de
Administración Financiera I, así como también los planteados en
el presente documento.

Los Autores.

3
III. 0BJETIVOS

a) Analizar las razones por las que se debe de contar con

políticas de manejo de efectivo en una empresa.
b) Conocer las diversas herramientas para el control eficiente
del efectivo.
c) Trabajar en las diversas técnicas de administración de
inventarios, así como los métodos de valuación de los
mismos.
d) Identificar el método y la técnica adecuada para el manejo
de un inventario de acuerdo al sector económico de la
empresa.
e) Determinar y analizar las políticas de compras y ventas
convenientes para una determinada empresa.
f) Conocer y aplicar los indicadores financieros para el
análisis de Estados Financieros.

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IV. PERFIL DE LA EMPRESA

4.1. Nombre De la Empresa:

Distribuidora Marcalina de Vegetales, S. A. (DIMARVESA)

4.2. Ubicación Geográfica De La Empresa:

Nuestra empresa se encuentra ubicada en el Barrio Santa
Emilia, salida a la Esperanza, Márcala, departamento de La Paz,
Honduras, C. A.

4.3. Breve Descripción De La Empresa:

Constituida como una Sociedad Anónima encaminada a
comercializar vegetales para las grandes cadenas de
supermercados a nivel nacional.

4.4. Propietarios:
Integrado por los siguientes socios: Karina Mariela González,
Irma Gissela Melghem y Saditt Alexander Ramos.

4.5. Capital:
El capital inicial de la empresa está representado por acciones
con un valor nominal de L. 100. 00 c/u y será de L. 1, 200,000.00.

4.6. Misión:
Proveer vegetales de calidad que satisfagan las necesidades de
nuestros clientes, implementado los estándares que el mercado
exige.

4.7. Visión:
Para el año 2015 ser una empresa líder en la comercialización
de vegetales a nivel nacional.

5
 4.8. Objetivo De La Empresa:
Lograr la rentabilidad a mediano plazo mediante la
comercialización de vegetales frescos y de calidad, tomando
acciones como la asesoría técnica y capacitaciones a nuestros
clientes (productores) en el manejo de los cultivos, para
garantizar la calidad de los vegetales.

4.9. Análisis Del Sector Económico:

Nuestra empresa está ubicada en el sector económico
agroindustrial debido a que desarrollamos actividades orientadas
al sector productivo de la región en acciones de comercialización
de vegetales frescos y de calidad.

4.10. Nuestras Perspectivas Está Orientada En Los Siguientes

Aspectos:
 Volúmenes: Entregas semanales a Hortifruti y La Colonia de
los siguientes productos:
Vegetales Libras
Cebollín 3,000
Papa 30,000
Pataste 3,000
Remolacha 6,000
Uchuva 360
Zanahoria 15,000
 Cobertura: Mediante la realización de jornadas de promoción,
boletines informativos y giras a nivel de campo, en los
diferentes municipios productores de hortalizas.
 Continuidad: Las entregas de vegetales a supermercados se
realizaran no solamente una vez por semana, sino que al menos
dos entregas por semana.
 Infraestructura y equipo: Gestionar fondos con entidades
bancarias para invertir en infraestructura, maquinaria, equipo
y vehículos.

6
 4.11. Organigrama De DIMARVESA

Asamblea
General

Junta Directiva

Junta
Fiscalizadora

Gerencia General

Recursos
Administración Compras Planta
Humanos
y Ventas

Contabilidad Unidad Técnica Operarios

7
V. POLITÍCAS DE MANEJO DEL EFECTIVO

A continuación planteamos las principales políticas de efectivo de la

Distribuidora Marcalina de Vegetales, DIMARVESA.

5.1. Políticas Para El Manejo y Control De Efectivo

5.1.1. Definiciones:
Para efectos del presente documento se entenderá por:
a) Efectivo: Recurso monetario disponible para su
utilización que se maneja a través de dinero (Billetes
y monedas en caja), o bien mediante cuentas
bancarias de disponibilidad inmediata.
b) Efectivo en Caja: Existencia de billetes y monedas
cuya disposición es inmediata y está destinada a la
satisfacción de necesidades originadas en la operación
diaria de la DIMARVESA.
c) Efectivo en Bancos: Existencia de depósitos a favor de
la DIMARVESA en instituciones bancarias que
permiten la disponibilidad de dinero para la
satisfacción de necesidades originadas en la operación
diaria de la empresa.
d) Inversiones: Existencia de capital invertido a través
de cuentas de ahorro o inversión que generan un
interés o rendimiento sobre el saldo que de ella se
mantiene.

5.1.2. Control y Registro de Efectivo en Caja y Bancos

a) Para el control y registro contable de las cuentas de

efectivo en caja y bancos y de Inversiones se
aplicarán los principios de contabilidad
generalmente aceptados en Honduras.
b) No se deben mantener cheques en tránsito por un
periodo mayor a tres meses. Deben realizarse las
aclaraciones y depuraciones contables necesarias
en forma inmediata al ser identificadas tales
cheques.

8
c) En DIMARVESA, la función de administración,
control y registro contable de las cuentas en
efectivo en caja y bancos y de inversiones,
corresponde al departamento de Administración.
d) Las operaciones se deben registrar de manera
individual y en orden cronológico, con base en los
comprobantes o documentos que respalden cada
operación, indicando: fecha, codificación del gasto,
concepto y valor, según los comprobantes.
e) Los registros Auxiliares se llevan en forma
electrónica mediante una hoja Excel donde se
detallan cada una de ellos.
f) Cuando por alguna circunstancia sea necesario
anular un cheque, se le debe recortar el número
para ser adherido al codo de la chequera. Si el
cheque ya ha sido firmado, se recortará y destruirá
el espacio de la firma, y se adjuntará el documento
anulado al correspondiente comprobante de egreso.
g) Respecto a los pagos de caja chica, el encargado de
su manejo debe registrar en el control o libro
correspondiente:
 Cuenta Contable a la que corresponda hacer
cargo
 Su monto pagado
 La fecha del pago;
 El beneficiario, y
 Los demás datos que se consideren
necesarios.
h) Cuando se cambie el responsable de la caja Chica,
deberá hacerse una legalización efectuando el
reembolso total de los gastos realizados, con corte a
la fecha.
i) Se establece un saldo mínimo de efectivo en caja
por un valor de L. 25,000.00

9
VI. ADMINISTRACIÓN DE INVENTARIOS

En este apartado determinaremos los procedimientos para

administrar los inventarios de DIMARVESA.

6.1. Políticas

a) El jefe de planta es el encargado de los inventarios de

vegetales del centro de acopio.
b) No deben de permanecer inventarios de vegetales por un
periodo mayor de siete días dentro del centro de acopio.
c) Los inventarios generales se realizan una vez a la semana,
específicamente los días miércoles.
d) Por la naturaleza de los vegetales (productos perecederos) se
utilizara el control de inventario Justo a Tiempo, considerando
que los productores envían sus productos al centro de acopio
uno o dos día antes de su venta.
e) El método de valuación de inventarios usado es el de Primeras
Entradas, Primeras Salidas.
f) Se debe de llevar una tarjeta de almacén para cada vegetal de
los inventariados en el centro de acopio.
g) Se deben de realizar inspecciones de calidad a diario de los
vegetales en inventario, con el propósito de minimizar los
descartes ocasionados por daños.
h) Cuando permanezcan vegetales en inventario, los mismos
deben de estar almacenados en cestas y enviarse al cuarto frio.
i) Para efectos del presente definiremos un estándar como una
unidad de medida diferenciada para cada vegetal.

10
 j) A continuación detallamos la forma de almacenamiento de
cada vegetal y el máximo de tiempo que puede permanecer en
inventario:

Vegetal Unidad Peso de Máximo de

de medida Estándar Almacenamiento
Cebollín Libra 12 Tres días
Papa Libra 30 Cinco días
Pataste Unidad 30 Siete días
Remolacha Libra 30 Cuatro días
Uchuva Bandeja 12 Tres días
Zanahoria Libra 30 Cuatro días

VII. POLÍTICAS DE COMPRAS

Las principales políticas de compras de DIMARVESA son:

a) Se deben de comprar vegetales que reúnan las normas de
calidad exigidos por el mercado.
b) Al momento de recibir un producto siempre se efectuara una
inspección de calidad en la planta, donde se descartaran
aquellos que no reúnan los estándares de calidad. Esto
independientemente de si el comprador ha revisado el
producto en la parcela.
c) Para cumplir con la técnica de Justo a Tiempo, los
compradores deben de programar con una semana de
anticipación la compra a nuestros proveedores, tomando en
cuenta la calidad, cantidad y tiempo de cosecha.
d) Las compras se pagaran cinco días después de efectuada la
misma.
e) Cuando se hagan compras al contado o el proveedor necesite
del efectivo los pagos se harán al día siguiente de haber
efectuado la compra y se cobrara un recargo del 1% por pagos
inmediatos.
f) Los pagos se efectuaran solamente con cheques y el proveedor
debe de facturar su producto en la Gerencia de Compras.

11
g) A continuación detallamos los estándares de calidad que
deben de reunir los vegetales:

Vegetales Normas
 Un estándar se recibe con un peso de 12
libras
 Debe de tener una pulgada de diámetro.
 El tallo debe de medir 20 cms. de largo.
Cebollín  Su apariencia debe de ser de color verde el
tallo y blanco en su cabeza.
 Estar libre de marchitez, cortaduras del
tallo, machas de cualquier color, y otros que
dañen su apariencia.
 El estándar debe de pesar 30 libras
 Debe de pesar en promedio media libra cada
papa.
 De preferencia ser en forma alargada.
 La variedad genética de mayor aceptación
en el mercado es la caesar.
 Mantenerse libre de daños por cortaduras,
Papa
rallones, peladuras y otros que alteren su
apariencia.
 La papa no debe de pelarse al momento de
su lavado.
 Estar libre de cualquier enfermedad, con un
límite de tolerancia de un 10% por cada 100
libras.
 El estándar es de 30 unidades
 No debe de pesar más de media libra por
unidad.
 De color verde claro el fruto.
 Estar libre de daños por cortaduras,
Pataste rallones, peladuras y otros que alteren su
apariencia.
 Se debe de empacar en bolsas perforadas
por unidad.
 El tipo de mayor aceptación en el mercado
es pataste tico o criollo
12
  El estándar debe de pesar 30 libras
 Cada unidad no debe de pesar más de
media libra.
Remolacha  Mantener un tallo de 2 pulgadas.
 Debe de estar libre de enfermedades.
 No tener daños mecánicos (rallones,
peladuras, etc.)
 El estándar debe de contener 12 bandejas
de una libra cada una.
 La fruta debe de recibirse en su cascara
(como se cosecha) para evitar daños en la
Uchuva
misma.
 Las frutas deben de tener un color amarillo
uniforme.
 No debe de tener magulladuras.
 El estándar debe de pesar 30 libras.
 Cada zanahoria debe de medir 16 cms. como
mínimo de largo con un diámetro de 2 a 2.5
pulgadas.
 Sin daños mecánicos (peladuras, rallones,
Zanahoria
cortadas, etc.).
 El tallo se debe de cortar al nivel de la
zanahoria.
 No tener hombro verde, ni deformidades
que alteren su apariencia.

VIII. POLITICAS DE VENTAS

En las principales políticas de ventas de DIMARVESA tenemos:

a) Se debe de mantener una calidad inalterada y constante en
la venta de vegetales.
b) Las ventas se efectuaran al contado.
c) Si por cualquier razón una empresa solicitare crédito
deberá cumplir con los siguientes requisitos:
 Estar legalmente constituida y con permisos de
operación vigentes.

13
  Presentar tres referencias comerciales por el monto de
crédito a solicitar.
 Enviar nota formal a la empresa solicitando el crédito.
d) Se entienden por ventas al contado aquellas en las que los
clientes pagan un día después de hecha la entrega de
vegetales.
e) Las entregas por ventas de productos se despacharan en la
planta y se contaran o pesaran nuevamente en las
instalaciones del cliente, tomando como peso oficial el que
resulte de esta última, realizando los ajustes necesarios en
los controles de DIMARVESA por cualquier sobrante o
faltante.
f) Los controles para ventas se llevaran en un libro auxiliar
de ventas ya sea en forma manual o en sistema
computarizado.
g) Se llevara un registro de las ventas efectuadas por clientes.
h) Se llevara un libro auxiliar de ventas al crédito si las
hubieren.

14
 IX. ESTADOS FINANCIEROS

9.1. Estimaciones De Ventas

Distribuidora Marcalina De Vegetalas, S. A. (DIMARVESA)

Estimación De Ventas
De 01de Junio Al 31 de Diciembre 2010

(Expresado en libras)

Descripción Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Total

Cebollin 8,400.00 8,000.00 10,000.00 10,000.00 12,000.00 14,000.00 14,000.00 76,400.00
Papa 88,000.00 88,000.00 100,000.00 120,000.00 120,000.00 140,000.00 140,000.00 796,000.00
Pataste 6,000.00 8,000.00 10,000.00 10,000.00 12,000.00 12,000.00 14,000.00 72,000.00
Remolacha 16,000.00 18,000.00 16,000.00 20,000.00 20,000.00 24,000.00 26,000.00 140,000.00
Uchuva 960.00 960.00 1,152.00 1,152.00 1,200.00 1,440.00 1,600.00 8,464.00
Zanahoria 40,000.00 48,000.00 60,000.00 72,000.00 72,000.00 80,000.00 80,000.00 452,000.00
SUMA 159,360.00 170,960.00 197,152.00 233,152.00 237,200.00 271,440.00 275,600.00 1544,864.00
* Estimación de ventas realizada en base a cuotas del mercado y a la capacidad de producción de la zona

15
Distribuidora Marcalina De Vegetalas, S. A. (DIMARVESA)
Promedio de Precios de Ventas
De 01de Junio Al 31 de Diciembre 2010

(Expresado en Lempiras)

Descripción Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

Cebollin L. 7.00 L. 6.00 L. 6.50 L. 7.00 L. 7.50 L. 7.25 L. 7.50
Papa 7.25 7.00 7.00 7.50 8.50 9.00 9.25
Pataste 3.00 2.50 2.25 2.50 2.80 3.00 3.00
Remolacha 4.50 4.00 4.30 4.50 4.80 4.80 4.80
Uchuva 30.00 25.00 25.00 30.00 30.00 30.00 30.00
Zanahoria 4.00 4.25 4.00 4.25 4.50 4.25 4.50
* Promedio de precios se realizo en base a la información
proporcionado por el centro de agronegocios de FUNDER

Distribuidora Marcalina De Vegetalas, S. A. (DIMARVESA)

Estimación De Ventas
De 01de Junio Al 31 de Diciembre 2010

(Expresado en lempiras)

Descripción Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Total

Cebollin L. 58,800.00 L. 48,000.00 L. 65,000.00 L. 70,000.00 L. 90,000.00 L. 101,500.00 L. 105,000.00 L. 538,300.00
Papa 638,000.00 616,000.00 700,000.00 900,000.00 1020,000.00 1260,000.00 1295,000.00 6429,000.00
Pataste 18,000.00 20,000.00 22,500.00 25,000.00 33,600.00 36,000.00 42,000.00 197,100.00
Remolacha 72,000.00 72,000.00 68,800.00 90,000.00 96,000.00 115,200.00 124,800.00 638,800.00
Uchuva 28,800.00 24,000.00 28,800.00 34,560.00 36,000.00 43,200.00 48,000.00 243,360.00
Zanahoria 160,000.00 204,000.00 240,000.00 306,000.00 324,000.00 340,000.00 360,000.00 1934,000.00
SUMA L. 975,600.00 L. 984,000.00 L. 1125,100.00 L. 1425,560.00 L. 1599,600.00 L. 1895,900.00 L. 1974,800.00 L. 9980,560.00

16
 9.2. Estimaciones De Compras

Distribuidora Marcalina De Vegetalas, S. A. (DIMARVESA)

Promedio de Precios de Compras
Al Segundo Semestre 2010

(E x presado en L empiras)

Descripción Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

Cebollin L. 3.50 L. 3.00 L. 3.25 L. 4.00 L. 4.50 L. 4.00 L. 5.00
Papa 5.00 4.80 4.80 5.25 6.25 6.50 6.80
Pataste 1.50 1.50 1.80 1.50 2.00 1.50 2.00
Remolacha 2.80 2.50 2.50 2.80 2.80 3.00 3.00
Uchuva 10.00 10.00 10.00 10.00 15.00 15.00 15.00
Zanahoria 3.00 2.25 2.50 2.25 2.80 2.25 2.80
* Promedio de precios se realizo en base a la información
recopilada de los productores de la región.

Distribuidora Marcalina De Vegetalas, S. A. (DIMARVESA)

Estimación De Compras
De 01de Junio Al 31 de Diciembre 2010

(Expresado en lempiras)

Descripción Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Total

Cebollin L. 29,400.00 L. 24,000.00 L. 32,500.00 L. 40,000.00 L. 54,000.00 L. 56,000.00 L. 70,000.00 L. 305,900.00
Papa 440,000.00 422,400.00 480,000.00 630,000.00 750,000.00 910,000.00 952,000.00 4584,400.00
Pataste 9,000.00 12,000.00 18,000.00 15,000.00 24,000.00 18,000.00 28,000.00 124,000.00
Remolacha 44,800.00 45,000.00 40,000.00 56,000.00 56,000.00 72,000.00 78,000.00 391,800.00
Uchuva 9,600.00 9,600.00 11,520.00 11,520.00 18,000.00 21,600.00 24,000.00 105,840.00
Zanahoria 120,000.00 108,000.00 150,000.00 162,000.00 201,600.00 180,000.00 224,000.00 1145,600.00
SU MA L. 652, 800. 00 L. 621, 000. 00 L. 732, 020. 00 L. 914, 520. 00 L . 1103, 600. 00 L . 1257, 600. 00 L . 1376, 000. 00 L . 6657, 540. 00

17
 9.3. Estado De Situación Financiera Inicial

DISTRIBUIDORA MARCALINA DE VEGETALES, S. A.

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
01 De Junio De 2010

ACTIVOS
Activos Corrientes
Caja y Bancos 1200,000.00
TOTAL ACTIVOS L. 1200,000.00
PATRIMONIO NETO
Capital 1200,000.00
TOTAL PATRIMONIO NETO L. 1200,000.00

18
 9.4. Presupuesto De Flujo De Efectivo
DI STR I B UI DOR A MA R C A LI NA DE V E GE TA LE S, S. A .
PR E SUPUE STO DE FLUJO DE E FE C TI V O
01 De Junio A l 31 De Diciembre De 2010

Desc r ipc ión Junio Julio Agosto Septiem br e Oc tubr e N oviem br e Dic iem br e
IN GRESOS
Aporte Social(Capital) 1200,000.00
Ventas 975,600.00 984,000.00 1125,100.00 1425,560.00 1599,600.00 1895,900.00 1974,800.00
IN GRESOS T OT AL ES L. 2175, 600. 00 L. 984, 000. 00 L. 1125, 100. 00 L. 1425, 560. 00 L. 1599, 600. 00 L. 1895, 900. 00 L. 1974, 800. 00

EGRESOS
Cuarto Frio 120,000.00 - - - - - -
Vehículos 680,000.00 - - - - - -
Mobiliario y Equipo 90,000.00 - - - - - -
Maquinaria y Equipo 150,000.00 - - - - - -
Compras 652,800.00 621,000.00 732,020.00 914,520.00 1103,600.00 1257,600.00 1376,000.00
Sueldos y Salarios 120,000.00 120,000.00 120,000.00 120,000.00 120,000.00 120,000.00 180,000.00
Alquileres 8,500.00 8,500.00 8,500.00 8,500.00 8,500.00 8,500.00 8,500.00
Fletes y Transportes de Vegetales 10,000.00 12,000.00 12,000.00 14,000.00 14,000.00 14,000.00 14,000.00
Energía Eléctrica 7,000.00 8,500.00 9,230.00 10,125.00 12,300.00 14,000.00 15,890.00
Teléfonos 1,890.00 2,101.00 2,344.00 2,893.00 2,740.00 3,120.00 3,200.00
Internet 945.00 945.00 945.00 945.00 945.00 945.00 945.00
Papelería y Útiles 2,200.00 2,200.00 2,200.00 2,200.00 2,200.00 2,200.00 2,200.00
Materiales de Empaque 3,200.00 3,500.00 4,000.00 3,800.00 4,500.00 4,500.00 4,500.00
Combustibles y Lubricantes 8,900.00 8,900.00 8,900.00 8,900.00 8,900.00 8,900.00 8,900.00
Gastos de Viaje 7,000.00 7,000.00 7,000.00 7,000.00 7,000.00 7,000.00 7,000.00
Operarios 55,000.00 55,000.00 55,000.00 55,000.00 55,000.00 55,000.00 82,500.00
Otros Gastos 2,300.00 2,800.00 4,000.00 4,500.00 3,800.00 5,000.00 7,000.00
Servicios Públicos 250.00 250.00 250.00 250.00 250.00 250.00 250.00
Impuestos Municipales 2,500.00 1,000.00 1,000.00 1,000.00 1,000.00 1,000.00 1,000.00
Otros Impuestos 1,000.00 1,000.00 1,000.00 1,000.00 1,000.00 1,000.00 1,000.00
Mantenimiento y Reparaciones 18,315.00 12,820.00 14,316.00 13,120.00 11,334.00 15,300.00 10,345.50
EGRESOS T OT AL ES L. 1941, 800. 00 L. 867, 516. 00 L. 982, 705. 00 L. 1167, 753. 00 L. 1357, 069. 00 L. 1518, 315. 00 L. 1723, 230. 50

F luj o N eto De Efec tivo L. 233, 800. 00 L. 116, 484. 00 L. 142, 395. 00 L. 257, 807. 00 L. 242, 531. 00 L. 377, 585. 00 L. 251, 569. 50
Saldo Inicial - 233,800.00 350,284.00 492,679.00 750,486.00 993,017.00 1370,602.00
Saldo F inal L. 233, 800. 00 L. 350, 284. 00 L. 492, 679. 00 L. 750, 486. 00 L. 993, 017. 00 L. 1370, 602. 00 L. 1622, 171. 50
Saldo Mínimo 25,000.00 25,000.00 25,000.00 25,000.00 25,000.00 25,000.00 25,000.00

Défic it/ Super ávit L. 208, 800. 00 L. 325, 284. 00 L. 467, 679. 00 L. 725, 486. 00 L. 968, 017. 00 L. 1345, 602. 00 L. 1597, 171. 50
19
 9.5. Estados Financieros

DISTRIBUIDORA MARCALINA DE VEGETALES, S. A.

ESTADO DE RESULTADO PROFORMA
01 De Junio Al 31 De Diciembre De 2010

Ventas L. 9980,560.00
(-) Costo De Lo Vendido
Compras L. 6657,540.00
(-) Inventario Final 344,000.00 6313,540.00
Utilidad Bruta En Ventas 3667,020.00
Costo De Operación
Gastos De Ventas L. 712,320.75
Gastos De Administración 474,214.80
Gastos De Producción y Servicios 734,507.95 1921,043.50
Utilidad De Operación 1745,976.50
Otros Gastos 29,400.00
Utilidad Antes De Impuesto 1716,576.50
Impuesto Sobre La Renta (25%) 429,144.13
Utilidad Antes De Reservas 1287,432.38
Reserva Legal (5%) 64,371.62
Utilidad Neta Del Ejercicio L. 1223,060.76

20
 DISTRIBUIDORA MARCALINA DE VEGETALES, S. A.
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA PROFORMA
01 De Junio Al 31 De Diciembre De 2010

ACTIVOS
Activos Corrientes
Caja y Bancos L. 1622,171.50
Inventario 344,000.00
Total Activos Corrientes L. 1966,171.50
Propiedad, Planta y Equipo
Maquinaria y Equipo 270,000.00

(-) Depreciación De Maquinaria y Equipo 13,365.00 256,635.00

Mobiliario y Equipo 90,000.00
(-) Depreciación De Mobiliario y Equipo 8,910.00 81,090.00
Vehículos 680,000.00

(-) Depreciación De Vehículos 67,320.00 612,680.00

Total Propiedad, Planta y Equipo 950,405.00
TOTAL ACTIVOS L. 2916,576.50
PASIVOS
Pasivos Corrientes
Impuesto Sobre La Renta L. 429,144.13
TOTAL PASIVOS L. 429,144.13
PATRIMONIO NETO
Capital 1200,000.00
Reserva Legal 64,371.62
Utilidad Neta Del Ejercicio 1223,060.76
ACTIVO-PASIVO L. 2487,432.38

21
Distribuidora Marcalina De V egétalas, S. A . (DI MA R V E SA )
Notas A djuntas a los E stados Financieros
De 01de Junio A l 31 de Diciembre 2010

Nota 1

Gastos De Operación
Descripción Producción/
Ventas Administración
Servicios
Depreciación de Vehículos 67,320.00 - -
Depreciación de Mobiliario y Equipo - 8,910.00 -
Depreciación de Maquinaria y Equipo - - 13,365.00
Sueldos y Salarios 207,000.00 342,000.00 351,000.00
Alquileres 29,750.00 17,850.00 11,900.00
Fletes y Transportes de Vegetales 90,000.00 - -
Energía Eléctrica 53,931.50 7,704.50 15,409.00
Teléfonos 9,144.00 7,315.20 1,828.80
Internet - 6,615.00 -
Papelería y Útiles - 15,400.00 -
Materiales de Empaque 28,000.00 - -
Combustibles y Lubricantes 31,150.00 12,460.00 18,690.00
Gastos de Viaje 24,500.00 19,600.00 4,900.00
Operarios 123,750.00 - 288,750.00
Servicios Públicos - 1,750.00 -
Impuestos Municipales - 8,500.00 -
Otros Impuestos - 7,000.00 -
Mantenimiento y Reparaciones 47,775.25 19,110.10 28,665.15
SUMA L. 712,320.75 L. 474,214.80 L. 734,507.95

22
 9.6. Razones Financieras
Razones Formula Ratio Explicación Interpretación
Permite medir la liquidez de la
empresa a corto plazo. Establece Esta razón nos muestra que la
si la empresa posee suficientes DIMARVESA es financieramente
Activos Circulantes/Pasivos
Razón Circulante 4.58 activos corrientes que puedan ser solvente, pero observamos una
Circulantes
LIQUIDEZ

convertidos a efectivo para perdida de rentabilidad por la no

satisfacer el pago de sus deudas a
corto plazo.
Mide la proporción que la
Razón de Efectivo Efectivo/Total Activos 0.67
empresa mantiene como efectivo
ADMINISTRACIÓN DE ACTIVOS
inversión de activos ociosos
DIMARVESA presenta un 67%
de sus activos como efectivo, lo
que puede ser riesgoso por
mantener un alto porcentaje de
activos ociosos
La rotación del inventario en el

segundo semestre del 2010 fue de

Rotación De Mide la actividad, o liquidez del 18 veces, esto quiere decir que el
Costo De Ventas/Inventario 18.35
Inventarios inventario en una empresa inventario permanecio en el
almecen 10 dias antes de ser
vendido

DIMARVESA mantiene 3.64

Indica la eficiencia con que la
Rotación De veces de eficiencia en la
Ventas/Activos Totales 3.42 empresa puede utilizar sus
Activos Totales utilización de sus activos para
activos para generar ventas
generar ventas

DIMARVESA cuenta con un alto

ADMINISTRACIÓN DE

Define el porcentajes de activos índice de capital propio

Razón De Pasivos Totales/Activos
0.15 que son financiados con recursos financiando sus operaciones, por
Endeudamiento Totales
ajenos lo que observa ausencia de
DEUDAS

inversiones.

En consecuencia al mantener un
Indica el numero de veces que el
alto índice de capital propio
Activos Totales/Pasivos activo puede cubrir al pasivo,
Capacidad de Pago 6.80 financiado las operaciones de la
Totales mide el porcentaje de capacidad
empresa, su capacidad de pago es
de honrar las deudas.
elevada.
DIMARVESA muestra un
margen de utilidades sobre
RENTABILIDAD

Margen De Determina la fracción de las ventas bajo, en comparación a un

Utilidad Neta/Ventas 0.12
Utilidad Neta ventas que se tornan en utilidad nivel optimo del 20% tomando
como referencia su volumen de
ventas
DIMARVESA muestra un índice
Nos indica lo que la empresa
Rendimiento Sobre Utilidad Neta/Activos aceptable en la generación de
0.42 gana por cada lempira de
Activos Totales Totales utilidades en relación a lo
inversión en activos
invertido en activos
Indica cuanto activo en total DIMARVESA presenta un índice
Multiplicador Del
COBERTURA

Total Activos/Capital 2.43 tiene la empresa por cada aceptable de multiplicación de su

Capital
lempira de capital capital de 2.43 veces por unidad.
DIMARVESA muestra un 41% de
Razón No dice el total de activos
Capital/Activos Totales 0.41 recurso propios en inversiones de
Capital/Activos financiados por recursos propios
activos

23
 Distribuidora Marcalina De Vegetales, S. A. (DIMARVESA)
Estados De Cambios Del Flujo De Efectivo
De 01de Junio Al 31 de Diciembre 2010

Flujo De Efectivo De Las Actividades De Operación

Utilidad Del Período L. 1223,060.76
Partidas No Monetarias
Depreciaciones 89,595.00
Reserva Legal 64,371.62
Cambios En Activos y Pasivos Operativos
(Aumento) Inventario -344,000.00
(Aumento) Impuesto Sobre La Renta 429,144.13
Efectivo Provisto Por Las Operaciones L. 1462,171.50
Flujo De Efectivo De Las Actividades De Inversión
(Aumento) en inversiones -
Adquisición De Activos Fijos -1040,000.00
Efectivo Neto Usado En Las Actividades De
Inversión L. -1040,000.00

(Disminución) Neto En El Efectivo 422,171.50

Efectivo Al Inicio Del Año 1200,000.00
Efectivo Al Final Del Año L. 1622,171.50

Distribuidora Marcalina De Vegetales, S. A. (DIMARVESA)

Estados De Cambios En El Patrimonio
De 01de Junio Al 31 de Diciembre 2010

Utilidades
Descripción Capital Reserva Legal Total
Acumuladas
Saldo Inicial 01 de junio 2010 1200,000.00 - - 1200,000.00
Reserva Legal 31 de diciembre 2010 - 64,371.62 - 64,371.62
Utilidad Neta Del Periodo - - 1223,060.76 1223,060.76
Saldo Al 31 de Diciembre 2010 L. 1200,000.00 L. 64,371.62 L. 1223,060.76 L. 2487,432.38

24
X. CONCLUSIONES

 Consideramos que los indicadores financieros nos

proporcionan una visión de la situación de una empresa para
poder tomar decisiones.
 Es importante realizar un presupuesto de efectivo dentro de
una empresa, con el fin de poder controlar gastos o
implementar estrategias para aumentar ventas o reducir
costos y gastos en caso de posibles déficits.
 Creemos que es importante contar con políticas de ventas y
compras definidas para poder agilizar las operaciones que
estas involucran.
 Pensamos que debemos de hacer un análisis en la empresa
para poder adecuar las técnicas de administración de
inventario, esto con el fin de usar la técnica que mejor se
adapte a la misma.
 Finalmente concluimos que utilizando todas las herramientas
de la Administración Financiera (presupuesto de efectivo,
estimación de ventas y compras, estados financieros
proformas, razones financieras, etc.) podemos tener una
visión del futuro de la empresa y así tomar decisiones para
solucionar posibles puntos críticos.

25