Módulo de Administració

Equipo de trabajo - Entregable te

1. ANGELA MARIA MATTA OCAMPO

2. JAIME NICOLAS DÍAZ MORALES
3. JEYSI CONTRERAS NIETO
4. HASBLEIDY RODRIGUEZ

Agrege los nombres de los integrante

Administración Financiera
bajo - Entregable teórico práctico

A MARIA MATTA OCAMPO

NICOLAS DÍAZ MORALES
ONTRERAS NIETO
EIDY RODRIGUEZ

ge los nombres de los integrantes del equipo.

 ANÁLISIS CUALITATIVO DE LA EMPRESA
Nombre de la empresa Bardot S.A.
Ciudad Bogotá D.C.
Dirección Calle 12b No. 21 - 31
NIT 860020536-1
Fecha de constitución 28 de Abril de 1972
CIIU 2023 Fabricación de jabones y detergentes
Actividad económica Fabricacion de jabones y detergentes, prep

Descripción del negocio: Bardot es una sociedad anonima matriculada el vierne

la camara de Cámara de comercio de Bogota. Cuenta con diferentes puntos de ventas a nivel Nacional e internacional. Busca empoder
su belleza y estilo propio,, fabica comesticos con una amplia variedad de colores, con atributos diferenciadores y a precios honestos

Perspectivas y proyectos:
Ser la primera Linea de cosméticos cien por cientoVeganos y posicionar mas su linea a nivel Nacional e Internacional

Aspectos laborales:

Cuenta con 300 empleados, cuentas con todas las prestaciones legales. No existe sindicato

Líneas de productos o productos % Participación

Labiales 10%
Polvos Compactos 10%
Esmaltes 10%
Sombras 10%
OTROS

Principales clientes Plazos de pago

FALABELLA 90
DENNEVE C.A. 90
NATURA 90
CROMANTIC 90

Proveedores Plazos de pago

QM FARMAT 90 - 120
DARPLAST 90 - 120
VO DE LA EMPRESA ENTREGA 1

No. 21 - 31

il de 1972
ricación de jabones y detergentes, preparados para limpiar y pulir; perfumes y preparados de tocador
on de jabones y detergentes, preparados para limpiar y pulir; perfumes y preparados de tocador.

na sociedad anonima matriculada el viernes 28 de abril de 1972 en

nivel Nacional e internacional. Busca empoderara a las mujeres con
ributos diferenciadores y a precios honestos

linea a nivel Nacional e Internacional

Principales competidores Observaciones

LANDER
MASGLO
L"OREAL
BLUSH-BAR
VOGUE

% Participación Observaciones
28%
13%
18%
15%

% Participación Observaciones
35%
35%
ANÁLISIS VERTICAL Y HORIZONTAL EMPRESA:
Estado de Resultados ($Milllones)
Año 3 vertical 3 H 3-2 Año 2 vertical 2
Ventas 13,962 100% 1,538 15,500 100%
Costo de venta 6,175 44% 165 6,340 41%
Utilidad Bruta 7,787 56% 1,373 9,160 59%
Gastos Generales y de Administración 1,977 14% 213 2,190 14%
Gastos de Ventas 4,468 32% - 495 3,973 26%
Other Operating Results 48 0% - 48 - 0%
Utilidad Operacional 1,390 10% 1,607 2,997 19%
Gastos No Operacionales / Financieros - 0% - - 0%
Total Ingresos No Operacionales - 0% 352 352 2%
- Gastos Financieros 858 6% - 827 31 0%
- Otros Gastos No Operacionales - 0% 859 859 6%
Total Gastos
Otros No Operacionales
Resultados Extraordinarios y 858 6% 32 890 6%
Ajustes - 0% - - 0%
Utilidad Antes de Impuestos 532 4% 1,927 2,459 16%
Impuesto de Renta 243 2% 708 951 6%
Utilidad Neta 289 2% 1,219 1,508 10%
Depreciación y Amortización 191 1% - 64 127 1%

Estado de Situación Financiera

($Millones)
Año 3 vertical 3 H 3-2 Año 2 vertical 2
Activo Corriente    
Caja y Bancos 986 5% - 134 852 4%
Inversiones Temporales 0 0% 1,563 1,563 7%
- Clientes 0 0% 5,522 5,522 25%
- Deudas de dificil cobro 0 0% 66 66 0%
- Provisiones 0 0% 339 339 2%
Deudores Comerciales 3,781 19% 1,468 5,249 23%
Inventario 1,286 7% 341 1,627 7%
Impuestos, Contribuciones, Prepagos 214 1% - 84 130 1%
Otros Deudores 0 0% 169 169 1%
Activos Diferidos 0 0% 70 70 0%
ACTIVO CORRIENTE 6,267 32% 3,393 9,660 43%
Activo Fijo    
Activos Fijos 12,758 65% - 10,646 2,112 9%
Intangibles (Neto) 328 2% - 5 323 1%
Activos Diferidos 405 2% - 405 0 0%
Otros Activos a Largo Plazo 0 0% - 0 0%
Valorizaciones 0 0% 10,328 10,328 46%
Total Activos LP 13,491 68% - 728 12,763 57%
Total ACTIVO    
TOTAL ACTIVO 19,758 100% 2,665 22,423 100%
Pasivo Corriente    
Obligaciones Financieras 46 1% 112 158 4%
Proveedores 1,252 26% - 6 1,246 33%
Cuentas por Pagar CP 0 0% 787 787 21%
Impuestos por Pagar 397 8% 351 748 20%
Obligaciones Laborales 0 0% 248 248 7%
Estimados y Provisiones 283 6% - 230 53 1%
Pasivos Diferidos 0 0% - 0 0%
Otros Pasivos a Corto Plazo 0 0% 300 300 8%
Total Pasivo Corriente 1,978 41% 1,562 3,540 94%
Pasivo a Largo Plazo    
Obligaciones Financieras (LP) 0 0% 40 40 1%
Estimados y Provisiones LP 897 19% - 694 203 5%
Diferidos LP 1,970 41% - 1,970 0 0%
Otros Pasivos LP 0 0% - 0 0%
Pasivos a Largo Plazo 2,867 59% - 2,624 243 6%
TOTAL PASIVO 4,845 100% - 1,062 3,783 100%
Patrimonio    
Capital 2,311 15% - 2,311 12%
Superávit de Capital 1 0% - 1 0%
Superávit de Valorizaciones 8,134 55% 2,194 10,328 55%
Otras Reservas 4,643 31% - 151 4,492 24%
Revalorización del Patrimonio 0 0% 1 1 0%
Utilidades del Ejercicio 0 0% 1,507 1,507 8%
Utilidades Retenidas -176 -1% 176 0 0%
Total Patrimonio Neto 14,913 100% 3,727 18,640 100%
Total PASIVO y PATRIMONIO 19,758 2,665 22,423
 ENTREGA 1

H 2-1 Año 1 vertical 1

1,364 16,864 100%
695 7,035 42%
669 9,829 58%
583 2,773 16%
- 523 3,450 20%
- - 0%
609 3,606 21%
- - 0%
- 29 323 2%
- 31 - 0%
47 906 5%
16 906 5%
- - 0%
564 3,023 18%
182 1,133 7%
382 1,890 11%
- 35 92 1%

H 2-1 Año 1 vertical 1

 
402 1254 6%
- 300 1,263 6%
- 1,031 4,491 21%
- 8 58 0%
- 238 101 0%
- 801 4,448 21%
192 1,819 9%
- 130 0 0%
- 50 119 1%
- 70 0 0%
- 757 8,903 42%
 
- 634 1,478 7%
- 35 288 1%
10 10 0%
- 0 0%
- 10,328 49%
- 659 12,104 58%
 
- 1,416 21,007 100%
 
33 191 6%
- 52 1,194 40%
- 490 297 10%
- 68 680 23%
61 309 10%
- 53 0 0%
 - 0 0%
- 286 14 0%
- 855 2,685 90%
 
98 138 5%
- 37 166 6%
- 0 0%
- 0 0%
61 304 10%
- 794 2,989 100%
 
- 2,311 13%
- 1 0%
- 10,328 57%
- 3,762 730 4%
- 1 0%
383 1,890 10%
2,757 2,757 15%
- 622 18,018 100%
- 1,416 21,007
ANÁLISIS VERTICAL Y HORIZONTAL EMPRESA:
Estado de Resultados ($Milllones)
Año 4 Vertical 4 H 4-3 Año 3
Ventas 13,487 100% 475 13,962
Costo de venta 6,499 48% - 324 6,175
Utilidad Bruta 6,988 52% 799 7,787
Gastos Generales y de Administración 1,984 15% - 7 1,977
Gastos de Ventas 4,700 35% - 232 4,468
Other Operating Results 133 1% - 85 48
Utilidad Operacional 437 3% 953 1,390
Gastos No Operacionales / Financieros 0% - -
Total Ingresos No Operacionales 0% - -
- Gastos Financieros 1,069 8% - 211 858
- Otros Gastos No Operacionales 0% - -
Total Gastos
Otros No Operacionales
Resultados Extraordinarios y 1,069 8% - 211 858
Ajustes 0% - -
Utilidad Antes de Impuestos -632 -5% 1,164 532
Impuesto de Renta 352 3% - 109 243
Utilidad Neta 941 7% - 652 289
Depreciación y Amortización 299 2% - 108 191

Estado de Situación Financiera

($Millones)
Año 4 Vertical 4 H 4-3 Año 3
Activo Corriente  
Caja y Bancos 410 2% 576 986
Inversiones Temporales 0% - 0
- Clientes 0% - 0
- Deudas de difícil cobro 0% - 0
- Provisiones 0% - 0
Deudores Comerciales 3,228 17% 553 3,781
Inventario 1,930 10% - 644 1,286
Impuestos, Contribuciones, Prepagos 267 1% - 53 214
Otros Deudores 0% - 0
Activos Diferidos 0% - 0
ACTIVO CORRIENTE 5,835 30% 432 6,267
Activo Fijo  
Activos Fijos 12,827 66% - 69 12,758
Intangibles (Neto) 321 2% 7 328
Activos Diferidos 372 2% 33 405
Otros Activos a Largo Plazo 0% - 0
Valorizaciones 0% - 0
Total Activos LP 13,520 70% - 29 13,491
Total ACTIVO  
TOTAL ACTIVO 19,355 100% 403 19,758
Pasivo Corriente  
Obligaciones Financieras 313 4% - 267 46
Proveedores 3,347 46% - 2,095 1,252
Cuentas por Pagar CP 0% - 0
Impuestos por Pagar 364 5% 33 397
Obligaciones Laborales 0% - 0
Estimados y Provisiones 420 6% - 137 283
Pasivos Diferidos 0% - 0
Otros Pasivos a Corto Plazo 0% - 0
Total Pasivo Corriente 4,444 61% - 2,466 1,978
Pasivo a Largo Plazo  
Obligaciones Financieras (LP) 0% - 0
Estimados y Provisiones LP 918 13% - 21 897
Diferidos LP 1,957 27% 13 1,970
Otros Pasivos LP 0% - 0
Pasivos a Largo Plazo 2,875 39% - 8 2,867
TOTAL PASIVO 7,319 100% - 2,474 4,845
Patrimonio  
Capital 2,311 19% - 2,311
Superávit de Capital 1 0% - 1
Superávit de Valorizaciones 0% 8,134 8,134
Otras Reservas 2,796 23% 1,847 4,643
Revalorización del Patrimonio 0% - 0
Utilidades del Ejercicio 0% - 0
Utilidades Retenidas 6,927 58% - 7,103 -176
Total Patrimonio Neto 12,035 100% 2,878 14,913
Total PASIVO y PATRIMONIO 19,354 404 19,758

INDICADORES FINANCIEROS

INDICADOR Fórmula

LIQUIDEZ
Captial de trabajo (activo corriente - pasivo corrie
Razón Corriente (activo corriente / pasivo corrie
Prueba Ácida (Activo Corriente - inventarios)/ pasiv
ENDEUDAMIENTO
Índice de endeudamiento: (total pasivo / total activo)
Concentración del endeudamiento a corto plazo (pasivo corriente/pasivo tot
Activos fijos vs. Patrimonio activos fijos / patrimonio
Endeudamiento vs. Ventas pasivo total / ventas
Cobertura de Costos Financieros gastos no operacionales / ven
RAZONES DE RENTABILIDAD
Rentabilidad Bruta UB/Ventas
Rentabilidad Operacional UO/Ventas
Rentabilidad Neta UN/Ventas
Rentabilidad del Patrimonio UN/Patrimonio
Rentabilidad del Activo UN/Activo
RAZONES DE ACTIVIDAD
Rotación de Deudores Comerciales veces ventas/ cuentas por cobra
Periodo de cobro a deudores comerciales (cxc / ventas) *360
Rotación de Inventarios veces costo de ventas / inventari
Rotación de inventario (inventario / costo ventas) * 3
Rotación de Acreedores Comerciales veces costo de ventas / proveedor
Periodo de pago a acreedores comerciales (proveedores/costo de ventas)
Ciclo Operacional rotación cartera + rotación inven
Ciclo de conversión del Efectivo RC + R Invent. - R. Proveedor
vertical 3 H 3-2 Año 2 vertical 2 H 2-1 Año 1 vertical 1
100% 1,538 15,500 100% 1,364 16,864 100%
44% 165 6,340 41% 695 7,035 42%
56% 1,373 9,160 59% 669 9,829 58%
14% 213 2,190 14% 583 2,773 16%
32% - 495 3,973 26% - 523 3,450 20%
0% - 48 - 0% - - 0%
10% 1,607 2,997 19% 609 3,606 21%
0% - - 0% - - 0%
0% 352 352 2% - 29 323 2%
6% - 827 31 0% - 31 - 0%
0% 859 859 6% 47 906 5%
6% 32 890 6% 16 906 5%
0% - - 0% - - 0%
4% 1,927 2,459 16% 564 3,023 18%
2% 708 951 6% 182 1,133 7%
2% 1,219 1,508 10% 382 1,890 11%
1% - 64 127 1% - 35 92 1%

vertical 3 H 3-2 Año 2 vertical 2 H 2-1 Año 1 vertical 1

   
5% - 134 852 4% 402 1254 6%
0% 1,563 1,563 7% - 300 1,263 6%
0% 5,522 5,522 25% - 1,031 4,491 21%
0% 66 66 0% - 8 58 0%
0% 339 339 2% - 238 101 0%
19% 1,468 5,249 23% - 801 4,448 21%
7% 341 1,627 7% 192 1,819 9%
1% - 84 130 1% - 130 0 0%
0% 169 169 1% - 50 119 1%
0% 70 70 0% - 70 0 0%
32% 3,393 9,660 43% - 757 8,903 42%
   
65% - 10,646 2,112 9% - 634 1,478 7%
2% - 5 323 1% - 35 288 1%
2% - 405 0 0% 10 10 0%
0% - 0 0% - 0 0%
0% 10,328 10,328 46% - 10,328 49%
68% - 728 12,763 57% - 659 12,104 58%
   
100% 2,665 22,423 100% - 1,416 21,007 100%
   
1% 112 158 4% 33 191 6%
26% - 6 1,246 33% - 52 1,194 40%
0% 787 787 21% - 490 297 10%
8% 351 748 20% - 68 680 23%
0% 248 248 7% 61 309 10%
6% - 230 53 1% - 53 0 0%
0% - 0 0% - 0 0%
0% 300 300 8% - 286 14 0%
41% 1,562 3,540 94% - 855 2,685 90%
    
0% 40 40 1% 98 138 5%
19% - 694 203 5% - 37 166 6%
41% - 1,970 0 0% - 0 0%
0% - 0 0% - 0 0%
59% - 2,624 243 6% 61 304 10%
100% - 1,062 3,783 100% - 794 2,989 100%
   
15% - 2,311 12% - 2,311 13%
0% - 1 0% - 1 0%
55% 2,194 10,328 55% - 10,328 57%
31% - 151 4,492 24% - 3,762 730 4%
0% 1 1 0% - 1 0%
0% 1,507 1,507 8% 383 1,890 10%
-1% 176 0 0% 2,757 2,757 15%
100% 3,727 18,640 100% - 622 18,018 100%
2,665 22,423 - 1,416 21,007
resultado
Denomin
ación del

Fórmula Año 4 Año 3 Año 2 Año 1

LIQUIDEZ
(activo corriente - pasivo corriente) $ 1,391 4,289 6,120 6,218
(activo corriente / pasivo corriente) veces 1.31 3.17 3 3.32
(Activo Corriente - inventarios)/ pasivo correinte veces 0.88 2.52 2.27 2.64
ENDEUDAMIENTO
(total pasivo / total activo) % 38% 24.5% 16.9% 14.2%
(pasivo corriente/pasivo total) % 60.7% 40.8% 93.6% 89.8%
activos fijos / patrimonio % 106.58% 85.55% 11.33% 8.20%
pasivo total / ventas % 54.3% 34.7% 24.4% 17.7%
gastos no operacionales / ventas 7.93% 6.15% 5.74% 5.37%
RAZONES DE RENTABILIDAD
UB/Ventas % 51.81% 55.77% 59.10% 58.28%
UO/Ventas % 3.24% 9.96% 19.34% 21.38%
UN/Ventas % 6.98% 2.07% 9.73% 11.21%
UN/Patrimonio % 7.82% 1.94% 8.09% 10.49%
UN/Activo % 4.86% 1.46% 2.07% 9.00%
RAZONES DE ACTIVIDAD
ventas/ cuentas por cobrar veces 4.18 3.69 5.23 3.79
(cxc / ventas) *360 días 86.16 97.49 68.89 94.95
costo de ventas / inventario veces 3.37 4.80 6.80 3.87
(inventario / costo ventas) * 360 días 106.91 74.97 52.98 93.08
costo de ventas / proveedores veces 1.94 4.93 1.71 5.89
(proveedores/costo de ventas) *360 días 185.40 72.99 210.34 61.10
rotación cartera + rotación inventarios días 193.07 172.46 121.87 188.04
RC + R Invent. - R. Proveedores días -7.67 -99.47 88.47 -126.94
ENTREGA 2
INFORMAR FUENTE Y CÓDIGO DE ACTIVDAD TOMADA PARALOS INDICADORES - TOMAR LA
MEDIANA ÚLTIMO AÑO NFORMADO

Indicadores del
sector

5,542
4,151

23.36%
 PUNTO DE EQUILIBRIO OPERATIVO
Estado de Resultados ($Milllones)
Año 20X1 Año 20X2 Año 20X3
Ventas 13,962 15,500 16,864
Costo de venta 6,175 6,340 7,035 0.417161
Utilidad Bruta 7,787 9,160 9,829
Gastos Generales y de Administración 1,977 2,190 2,773
Gastos de Ventas 4,468 3,973 3,450
Other Operating Results 48 - -
Utilidad Operacional 1,390 2,997 3,606
Gastos No Operacionales / Financieros      
Total Ingresos No Operacionales - 352 323
- Gastos Financieros 858 31 -
- Otros Gastos No Operacionales - 859 906
Total Gastos
Otros No Operacionales
Resultados Extraordinarios y 858 890 906
Ajustes - - -
Utilidad Antes de Impuestos 532 2,459 3,023
Impuesto de Renta 243 951 1,133
Utilidad Neta 289 1,508 1,890
Depreciación y Amortización 191 127 92

Estado de Situación Financiera

($Millones)
Año 20X1 Año 20X2 Año 20X3
Activo Corriente      
Caja y Bancos 986 852 1254
Inversiones Temporales 0 1,563 1,263
- Clientes   5,522 4,491
- Deudas de difícil cobro   66 58
- Provisiones   339 101
Deudores Comerciales 3,781 5,249 4,448
Inventario 1,286 1,627 1,819
Impuestos, Contribuciones, Prepagos 214 130 0
Otros Deudores 0 169 119
Activos Diferidos 0 70 0
ACTIVO CORRIENTE 6,267 9,660 8,903
Activo Fijo      
Activos Fijos 12,758 2,112 1,478
Intangibles (Neto) 328 323 288
Activos Diferidos 405 0 10
Otros Activos a Largo Plazo 0 0 0
Valorizaciones 0 10,328 10,328
Total Activos LP 13,491 12,763 12,104
Total ACTIVO      
TOTAL ACTIVO 19,758 22,423 21,007
Pasivo Corriente      
Obligaciones Financieras 46 158 191
Proveedores 1,252 1,246 1,194
Cuentas por Pagar CP 0 787 297
Impuestos por Pagar 397 748 680
Obligaciones Laborales 0 248 309
Estimados y Provisiones 283 53 0
Pasivos Diferidos 0 0 0
Otros Pasivos a Corto Plazo 0 300 14
Total Pasivo Corriente 1,978 3,540 2,685
Pasivo a Largo Plazo      
Obligaciones Financieras (LP) 0 40 138
Estimados y Provisiones LP 897 203 166
Diferidos LP 1,970 0 0
Otros Pasivos LP 0 0 0
Pasivos a Largo Plazo 2,867 243 304
TOTAL PASIVO 4,845 3,783 2,989
Patrimonio      
Capital 2,311 2,311 2,311
Superávit de Capital 1 1 1
Superávit de Valorizaciones 8,134 10,328 10,328
Otras Reservas 4,643 4,492 730
Revalorización del Patrimonio 0 1 1
Utilidades del Ejercicio 0 1,507 1,890
Utilidades Retenidas -176 0 2,757
Total Patrimonio Neto 14,913 18,640 18,018
Total PASIVO y PATRIMONIO 19,758 22,423 21,007

Punto de Equilibrio en Unidades Monetarias o Pesos

Precio Promedio Ponderado y Costo Variable Unitario Ponderado

%
Producto Precio Participación
Cvu No. Unidades por producto
Maquillaje 18000 0.00751 191,000 13.08%
Pestañina 25500 0.01064 222,500 15.23%
Labial 11600 0.00484 229,600 15.72%
Removedor 6500 0.00271 216,000 14.79%
Delineador 8500 0.00355 244,300 16.73%
Sombra Individual 3900 0.00163 202,999 13.90%
Sombra Duo 5300 0.00221 154,084 10.55%
Total 79300 0.033080867 1,460,483 100%

CT 6,493 PEQ
$ 6,493 0.5623173
PUNTO DE EQUILIBRIO EN $ =
6,493
 PUNTO DE EQUILIBRIO EN $ =
$ 6,493.00

Punto de Equilibrio en Unidades Q

Mcup 11,547 0.004817 11,547

PVp Cvup MCup

Costos fijos totales $ 6,493

Producto % Participación % Participación Mcu

Unidades de
equilibrio por
por producto CF por producto Ponderado producto
Maquillaje 13.08% 849 11,547 0.074
Pestañina 15.23% 989 11,547 0.086
Labial 15.72% 1,021 11,547 0.088
Removedor 14.79% 960 11,547 0.083
Delineador 16.73% 1,086 11,547 0.094
Sombra Individual 13.90% 902 11,547 0.078
Sombra Duo 10.55% 685 11,547 0.059
Total 100% 6,493.0 0.562

Costo
Producto Precio de Variable Venta por Costos por
Venta Unitario producto producto
Maquillaje 18000 0.00751 1,324 0.00055
Pestañina 25500 0.01064 2,185 0.00091
Labial 11600 0.00484 1,025 0.00043
Removedor 6500 0.00271 541 0.00023
Delineador 8500 0.00355 800 0.00033
Sombra Individual 3900 0.00163 305 0.00013
Sombra Duo 5300 0.00221 314 0.00013
Total 6,493 0.00271
INFORMACIÓN ADICONAL año 3

Producto Precio Precio / 1000000 Cvu

Maquillaje 18,000 0.018 0.0075
Pestañina 25,500 0.0255 0.0106
Labial 11,600 0.0116 0.0048
Removedor 6,500 0.0065 0.0027
Delineador 8,500 0.0085 0.0035
Sombra Individual 3,900 0.0039 0.0016
Sombra Duo 5,300 0.0053 0.0022
Precio de Venta Costo Variable Unitario Ponderado
Ponderado PVp Cvup
2,354 0.0009820
3,885 0.0016206
1,824 0.0007607
961 0.0004010
1,422 0.0005931
542 0.0002261
559 0.0002333
11,547 0.0048169
PVp Cvup
ENTREGA 2
0.018

No. Unidades Ventas Costo

191,000 3,438 1,434
222,500 5,674 2,367
229,600 2,663 1,111
216,000 1,404 586
244,300 2,077 866
202,999 792 330
154,084 817 341
16,864 7,035
En este espacio, digite la interpretación de resultados sobre los indicadores financieros y el pu
 Interpretación y análisis de los resultados

En este espacio, digite la interpretación de resultados sobre los indicadores financieros y el punto de equ

Punto de equilibrio:

Indicadores Financieros:

Referente al analisis financiero, la empresa cuenta con recursos suficientes para cumplir sus compromisos, sin
embargo, es recomendable aumentar el capital Neto de trabajo, ya que en el año 20X4 hubo una disminucion
considerable de $ 4.151 referente al promedio que se mantuvo en los 3 años anteriores, ya que entre mas alto sea su
capital Neto tendrá menor riesgo de no cumplir con sus obligaciones a futuro.

Tambien podemos observar que la empresa presenta en promedio un nivel de endudamiento de 23,36%, lo que
significa que por cada peso que tiene invertido en activos, aproximadamente el 23,36% es financiado por los
diferentes acreedores, ya que no supera el 50% nos indica que la empresa no presenta riesgo alguno, sin embargo es
recomendable que se mantenga estable la deuda

Referente a la rentabilidad de la empresa, encontramos que la empresa en los dos últimos periodos tuvo un decrement
en utilidad bruta con respeto al año 20X1 y 20X2 de aproximadamente -3,54% lo que significa que hay un aumento e
los costos de ventas, y en promedio mantiene un porcentaje de ganancia de 56, 24% con respecto a los últimos 4
periodos. Y en cuanto a la rentabilidad operacional mantuvo un promedio aproximado de ganancia en los últimos 4
periodos de 13,48% de las ventas, mas sin embargo también un decremento de - 27,52% en las ventas de los últimos
periodos, con respecto a año 1 y 2.

En el ultimo periodo también podemos ver que los activos de la empresa en promedio generaron una rentabilidad del
4,35%, lo que produjo un aumento con respecto al año 20X3 Y 20X2. En cuento al ROE la rentabilidad para los
accionistas fue mayor en el 20X4, dado que en los dos ultimo años anteriores la participación del patrimonio fue
menor debido que la reservar por valorizaciones no presentaron un movimiento significativo.
de equilibrio.
ENTREGA 2
 PUNTO DE EQUILIBRIO OPERATIVO
Estado de Resultados ($Milllones)
Año 20X1 Año 20X2 Año 20X3
Ventas 13,962 15,500 16,864
Costo de venta 6,175 6,340 7,035 0.417161
Utilidad Bruta 7,787 9,160 9,829
Gastos Generales y de Administración 1,977 2,190 2,773
Gastos de Ventas 4,468 3,973 3,450
Other Operating Results 48 - -
Utilidad Operacional 1,390 2,997 3,606
Gastos No Operacionales / Financieros      
Total Ingresos No Operacionales - 352 323
- Gastos Financieros 858 31 -
- Otros Gastos No Operacionales - 859 906
Total Gastos No Operacionales 858 890 906
Otros Resultados Extraordinarios y Ajust - - -
Utilidad Antes de Impuestos 532 2,459 3,023
Impuesto de Renta 243 951 1,133
Utilidad Neta 289 1,508 1,890
Depreciación y Amortización 191 127 92

Estado de Situación Financiera ($Millones)

Año 20X1 Año 20X2 Año 20X3
Activo Corriente      
Caja y Bancos 986 852 1254
Inversiones Temporales 0 1,563 1,263
- Clientes   5,522 4,491
- Deudas de difícil cobro   66 58
- Provisiones   339 101
Deudores Comerciales 3,781 5,249 4,448
Inventario 1,286 1,627 1,819
Impuestos, Contribuciones, Prepagos 214 130 0
Otros Deudores 0 169 119
Activos Diferidos 0 70 0
ACTIVO CORRIENTE 6,267 9,660 8,903
Activo Fijo      
Activos Fijos 12,758 2,112 1,478
Intangibles (Neto) 328 323 288
Activos Diferidos 405 0 10
Otros Activos a Largo Plazo 0 0 0
Valorizaciones 0 10,328 10,328
Total Activos LP 13,491 12,763 12,104
Total ACTIVO      
TOTAL ACTIVO 19,758 22,423 21,007
Pasivo Corriente      
Obligaciones Financieras 46 158 191
Proveedores 1,252 1,246 1,194
Cuentas por Pagar CP 0 787 297
Impuestos por Pagar 397 748 680
Obligaciones Laborales 0 248 309
Estimados y Provisiones 283 53 0
Pasivos Diferidos 0 0 0
Otros Pasivos a Corto Plazo 0 300 14
Total Pasivo Corriente 1,978 3,540 2,685
Pasivo a Largo Plazo      
Obligaciones Financieras (LP) 0 40 138
Estimados y Provisiones LP 897 203 166
Diferidos LP 1,970 0 0
Otros Pasivos LP 0 0 0
Pasivos a Largo Plazo 2,867 243 304
TOTAL PASIVO 4,845 3,783 2,989
Patrimonio      
Capital 2,311 2,311 2,311
Superávit de Capital 1 1 1
Superávit de Valorizaciones 8,134 10,328 10,328
Otras Reservas 4,643 4,492 730
Revalorización del Patrimonio 0 1 1
Utilidades del Ejercicio 0 1,507 1,890
Utilidades Retenidas -176 0 2,757
Total Patrimonio Neto 14,913 18,640 18,018
Total PASIVO y PATRIMONIO 19,758 22,423 21,007
 Cifras en milones de pesos $

Partidas Año 3 Año 2

Ingresos de actividades ordinarias $ 16,864 $ 15,500
Costos de ventas $ 7,035 6,340
Ganancia bruta $ 9,829 $ 9,160
Otros ingresos $ - -
Gastos de ventas y distribución $ 3,450 3,973
Gastos de administración $ 2,773 2,190
Utilidad Operacional $ 3,606 $ 2,997
Gastos financieros $ - 31
Otros gastos $ 906 859
Ganancia antes de impuesto a la renta y CREE $ 2,700 $ 2,107
Gasto por impuesto a la renta y CREE $ 918.00 716.38
Ganancia del periodo $ 1,782 $ 1,391

UNIDADES 1460483
COSTOS FIJOS $ 6,223
PRECIO 0.011547
COSTO VARIABLE UNITARIO 0.004817

PE UNIDADES 924,670

INGRESOS PUNTO EQUILIBRIO 10,677.04

PUNTO EQUILIBRIO PESOS 10,677.04

Ingresos en el punto de equilibrio PV* Q 10,677.04

APALANCAMIENTO Año 1
Apalancamiento Operativo Ventas 16,864
MC 9,829
GAO = (∆ UAII 3,606

𝑈𝐴𝐼𝐼)/(∆ 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠)
 Pesimista Medio
Q 1,314,435 1,460,483
CVU 0.00458 0.00482
Precio 0.01097 0.01155

Cifras en millones de pesos $

Partidas Pesimista Medio

Ingresos de actividades ordinarias 14,419 16,864
Costos de ventas 6,015 7,035
Ganancia bruta 8,404 9,829
Otros ingresos - -
Gastos de ventas y distribución 3,450 3,450
Gastos de administración 2,773 2,773
Utilidad Operacional UAII 2,181 3,606
Gastos financieros - -
Otros gastos 906 906
Ganancia antes de impuesto a la renta y CREE UAI 2,181 2,700
Gasto por impuesto a la renta y CREE 741 918
Ganancia del periodo 1,439 1,782

Variación % UAII = (UAII 2 / UAII 1) -1

Variación % Ventas = (Ventas 2 / Ventas 1) - 1

DECREMENTO:

(2180,795/3606)-1
GAO =
(14418,72/16864) -1

-39.52%
GAO =
-14.5%

GAO = 2.73
Apalancamiento Financiero

GAF = GAF =
3,606
2,700
𝑈𝐴𝐼𝐼/𝑈𝐴𝐼
GAF = 1.34

GAF = (∆ 23.81%
𝑈𝑃𝐴)/(∆ 𝑈𝐴𝐼𝐼) 3,606

GAT = (∆ 23.81%
17.0%
𝑈𝑃𝐴)/(∆
𝐼𝑛𝑔𝑟𝑒𝑠𝑜𝑠)
GAT = GAO * GAF
 INFORMACIÓN ADICONAL año 3

Año 1
$ 13,962
6,175 Costos y gastos variables
$ 7,787
48
4,468
1,977 Costos y gastos fijos
$ 1,390
858
-
$ 484
164.56
$ 319

Año 2
15,500
9,160
2,997
GAO =
𝑀𝐶/𝑈𝐴𝐼𝐼
 Optimista
1,606,531
0.00506
0.01212

Optimista
19,478
8,125
11,352
-
3,450
2,773
5,129
-
906
5,129
1,744
3,385

INCREMENTO:

(2180,795/3606)-1 (5129,495/3606)-1
GAO =
(14418,72/16864) -1 (19477,92/16864) -1

-39.52% 42.25%
GAO =
-14.5% 15.5%

2.73 GAO = 2.73

 (1439,3247/1782) - 1
GAF =
(2180,795/3606) -1

-19.23%
GAF =
-39.52%

GAF = 0.49

(1439,3247/1782) - 1
GAT =
(14418,72/16864) -1

-19.23%
GAT =
-14.50%

GAT = 1.33
 ENTREGA 3

ONAL año 3
 (3385,4667/1782) - 1
GAF =
(5129,495/3606) -1

89.98%
GAF =
42.25%

GAF = 2.13

(3385,4667/1782) - 1
GAT =
(19477,92/16864) -1

89.98%
GAT =
15.50%

GAT = 5.81

YK
 Interpretación y análisis de

ANALISÍS GRADOS DE APALANCAMIENTO

Referente al análisis del grado de apalancamiento operativo de la empresa, p

operacional antes de intereses e impuestos (UAII) incrementara o disminuirá
2.73% su utilidad operativa por cada 1% que se capaz de intcrementar su niv

En cuanto al grado de apalancamiento financiero que presenta la empresa, p

antes de intereses e impuestos (UAI), la utilidad por acción (UPA) o utilidad n

En cuanto al impacto
y análisis de los resultados ENTREGA 3

vo de la empresa, por cada puntode incremento en la ventas, la utilidad

ntara o disminuirá en 2.73%, es decir la empresa puede aumentar
ntcrementar su nivel de operaciones.

enta la empresa, por cada punto de incremento en la utilidad operativa

n (UPA) o utilidad neta después de impuestos se incrementará en 0.49%.