Unidad 2: Gestión del riesgo crediticio

Ing Susana Pacheco Velarde

Logro de aprendizaje

El participante evalúa el riesgo de crédito y sus

principales variables, puede interpretar los
resultados de las herramientas de medición y
su utilidad en la gestión.
 Agenda

• Riesgo crediticio: Conceptos generales

• Créditos financieros y comerciales
• Metodologías de evaluación crediticia y herramientas:
• Perspectiva individual
• Personales naturales
• Personas jurídicas
• Perspectiva de portafolio
 CRÉDITO vs PBI

Fuente: BCR y SBS

 PBI y MOROSIDAD

Fuente: BCR y SBS

 Evolución en el Sistema Financiero

Fuente: SBS
Fuente: SBS
 Riesgo Crediticio: Conceptos generales
¿ Cómo se define?
Como la entrega de un valor actual sea dinero, mercancía o servicio a cambio
de un valor equivalente esperado en un futuro, puede pactarse un interés.

La base del crédito es la confianza, al mismo tiempo implica asumir riesgos.

Administración crediticia
Es la evaluación profesional de la evaluación del riesgo en las operaciones de
crédito frente a una ganancia potencial.

Tipos de crédito
 Crédito comerciales: Son los otorgados por las empresas a sus clientes, con o sin
interés. Pueden incluir descuentos por pronto pago (interés oculto) y garantías.

 Créditos financieros o bancarios: Son los que otorgan las instituciones financieras a
personas naturales o jurídicas, destinados a fines: consumo, inversión, hipotecarios,
etc. Incluye una tasa de interés pactada y pueden incluir garantías.
 Pérdidas Esperadas
Parámetros de riesgo
Riesgo Crediticio
Posibilidad de incurrir en una pérdida si la contrapartida de una transacción, no
cumple plenamente las obligaciones financieras. En cuanto a tiempo o importe.

CALIDAD DEL RIESGO:

Incumplimiento del contrato
Depende de la probabilidad
Reducción de las garantías

MODELO DE RIESGO DE CRÉDITO

Permite conocer la Pérdida Esperada:

 Probabilidad de Incumplimiento (PD)

 Pérdida dado Incumplimiento (LGD)
 Requerimientos de capital y reservas o provisiones.
Pérdida Esperada - Parámetros de riesgo
Para la modelización de las pérdidas crediticias o “Credit Losses” se necesitan 3
componentes básicos:

Probabilidad de Incumplimiento (PD) o Probability of Default”:

Probabilidad de que una contraparte pueda no hacer frente a sus obligaciones en

un determinado plazo temporal.

Exposición ante Incumplimiento (EAD)“Exposure At Default” :

Volumen o’ importe de riesgo expuesto en el momento de incumplimiento.

Severidad o Pérdida dado Incumplimiento (LGD) “Loss Given Default”:

Porcentaje final que se pierde en caso de incumplimiento, es decir, el porcentaje no

recuperado. Se encuentra directamente relacionada con la garantía de la
operación.

Pérdida Esperada PD x EAD x LGD

 Definiciones

Pérdida Esperada

 Primer elemento del riesgo de crédito. Depende del deterioro que presenta la
calidad de la cartera en la fecha del análisis y se determina por medio de su
calificación.
 Resultado del producto de tres variables:
PD EAD LGD

Pérdida Inesperada
 Desviación que se produce entre las pérdidas crediticias experimentadas ex-post y
la pérdida esperada.
 Medida de la volatilidad de las pérdidas crediticias de una cartera.
 Los elementos que forman parte del riesgo y que son susceptibles de influir:
• La volatilidad de probabilidad de default.
• La volatilidad de la severidad.
• La concentración de la exposición.
• Las correlaciones.
 Pérdidas Inesperadas – Capital Económico

Pérdida inesperada = Pérdida con un nivel de confianza  - Pérdida esperada

Distribución de
Distribución deFrecuencia
Frecuenciadede
Pérdidas Crediticias
Pérdidas Crediticias

Nivel de capital mínimo necesario

para pérdidas fuertes Pérdida Esperada
Pérdida Esperada

Repunte de
la morosidad

Pérdida esperada o Probabilidad de que las

media Probabilidad de que las
pérdidas excedan el
pérdidas excedan el
Pérdida
Pérdida capital
capital = 0.05%
= 0.05%
Inesperada
Inesperada (equivalente
(equivalente a aRating
AA dede
rating )
AA)

t
Pérdida
Pérdida
Capital
Capital
 Etapas del Proceso

Eficiencia
Metodología de evaluación
(rating/scoring)

Capital empresa/
Precio Pérdidas Inesperadas

Modelo de
Riesgo de Crédito

Límites Reportes

Garantías
 Capital Económico y RAROC

Pérdida Esperada +Inesperada

Pricing

Severidad y Exposición Mitigación

del
riesgo
Probabilidad de Impago
Límites

Rating / Categorización

Administración activa ¿correlaciones?

Ejemplo: Riesgo crediticio

Alta pérdida
Un ejemplo: El riesgo de crédito:
(inesperada) muy poco
frecuente

COLCHON PARA

INESPERADAS
Pérdidas

ABSORBER
PERDIDAS
Pérdidas menores Capital en
promedio y frecuentes Riesgo
en el
período

Pérdida
Esperada (m )

Tiempo (años)

16 2009
Fuente: Management Solutions
 Técnicas de Evaluación
Técnicas Cualitativas
 Impacto Vs. Probabilidad

Técnicas Semi-cuantitativas
 Se usa un análisis cualitativo asignando valoraciones al riesgo

• Técnicas Cuantitativas
 Técnicas Probabilísticas
• Riesgo de Flujo de Caja
• Distribuciones de pérdidas o’ incumplimiento

 Técnicas no probabilísticas
• Análisis de sensibilidad
• Análisis de escenarios
• Benchmarking
¿Cómo se relaciona la pérdida con la solvencia?

BALANCE PERDIDAS
ACTIVO PASIVO

CORRIENTE: CORRIENTE:
. Caja - Bcos . Ctas por pagar
. Ctas por cobrar . Otras ctas por pagar
. Inventarios . Préstamos bancarios sin gar. gar/colat gar/colat

. Otros . Otros
NO CORRIENTE NO CORREINTE
PATRIMONIO
TOTAL
TOTAL

VENTAS
COSTO VENTAS
UTILIDAD BRUTA
UTILIDAD OPERATIVA
UTILIDAD NETA

Pérdida no esperada Pérdida esperada

 Metodologías de evaluación crediticia
 PERSPECTIVA INDIVIDUAL
• Modelos de credit scoring (personas naturales y/o empresas
individuales)
• Modelos de rating y juicio humano (personas jurídicas)

 PERSPECTIVA DE PORTAFOLIO O CARTERA DE CLIENTES

MODELOS EXTERNOS:
• Credit Metrics (JP Morgan) MODELOS INTERNOS:
. Credit Risk (Credit Suisse) Modelos a medida
• Portafolio Manager (Moody`s)
 Perspectiva individual

Modelo Credit Scoring

 Utilizado principalmente para personas naturales sin negocio (Renta de 5°
categoría) y con negocio.
 Modelo predictivo del comportamiento de pago de futuros créditos, bajo un
sistema de puntuación que mide el riesgo del crédito y/o cliente.
 Se emplean técnicas semi-cuantitativas. Estudia el comportamiento pasado de la
cartera de clientes con técnicas estadísticas, para elegir las variables críticas que
determinan el comportamiento de pago.
 Estimar la probabilidad de impago del crédito antes del desembolso y permite
decidir si se aprueba o deniega en base al apetito de riesgo.
Pasos a seguir para elaborar un modelo Credit Scoring

1. Seleccionar las variables del modelo que influyen en la pérdida de

un riesgo.
2. Evaluar la importancia de las variables.
3. Se utilizan modelos: regresión lineal, regresión logística y análisis de
discriminantes.

¿Cómo seleccionar las variables?

Depende del tipo de crédito:
1. Créditos de consumo
2. Créditos comerciales

¿Cómo funciona un scoring?

Modelo Credit Scoring: Persona natural
Modelo de Regresión lineal y logística
1. Seleccionar las variables del modelo que darán lugar a la puntuación:
Ingresos, endeudamiento, estado civil, experiencia y/o estudios,
clasificación SBS, lugar de residencia y otros.

2. Utilizar información histórica de préstamos, se dividen en dos grupos: PD=1

(falló) y PD=0 (pagó).

3. Las variables tratan de explicar el resultado pasado y servirán para

proyectar la probabilidad de reembolso de nuevos préstamos.

4. El modelo se obtiene con regresión lineal

PD = f (Z), Zi = b0 + b1x1i + b2x2i + … + bJxJi

5. El resultado de la PD puede estar en el intervalo <0,1>; con el modelo de

regresión logística, se corrige y se obtiene PD=0 o’ PD=1
f (Z) = 1 / (1 + e^-z)
Modelo de Análisis discriminante lineal

1. Seleccionar las variables del modelo que darán lugar a la puntuación

2. Asignar puntuaciones prefijadas (calificaciones) para cada variable
(x1, x2, ….xj)
3. Definir criterios de ponderación para cada variable (b0, b1, ….bi)
4. La puntuación final vendrá dado por la ponderación de los datos:

(score: Z), Zi = b0 + b1x1i + b2x2i + … + bJxJi

5. El modelo se valida con la información histórica.

6. El puntaje final deberá distribuirse en rangos de puntuación, definiendo

diferentes grupos de riesgo (alto, moderado, bajo) y definir resolución
de aceptación.
 Sin embargo este análisis no elimina totalmente el juicio del analista

VENTAJAS DESVENTAJAS
. Proceso automático y veloz . Historial del crédito:
. Objetivo Se requiere una base de datos amplia, muchas veces existe información incompleta.
. Consistente . Analista de crédito:
. Mejora de procesos Se encarga de recopilar información cualitativa, podría estar influenciado por su opinión.
. Sistemas de información:
Requiere de personal calificado para evitar errores y mantener base de datos actualizada
. Revisión y modificación:
De los parámetros utilizados para adaptarlos a la situación económica y sociopolítica.
. Validación constante del modelo
 Evaluación en función de situación personal y profesional

Ejemplo de Credit Scoring: 1Persona

Edad natural
Rango: Hasta x años: 10 de x a y : 20 y-z:5

2 Estado civil: casado 20 soltero o viudo 5

Variables del modelo Profesión u oficio

Puntuación
Profesional Autónomo /20 Mandos intermedios / 15 Personal 5
1 Edad 3
Fija rangos
Altos cargos empleados no calificado
2 Estado civil Soltero, casado, divorciado, viudo
3 Profesión u oficio 4 Antigüedad
Gerencial, mandosempleo Rango: no
intermedios, Hasta x años: 10
calificado de x a y : 20 y-z:5

4 Antiguedad del empleo Fija rangos

5 Ingresos anuales Rango: Hasta S/ XX : 5 de XX a YY : 10 YY - ZZ : 15 más
5 Ingresos anuales Fija rangos
Vivienda
6 Vivienda Alquilado,
6 propia
Alquiler 10 Propiedad 20
7 Zona de residencia Zonifica por distritos, provincia, departamento
7 Zona de residencia A 20 B 10 C

Criterios de Ponderación
Resoluciones según puntuación obtenida
1 Edad 3%
2 Estado civil 5% Escala en puntos del
Clasificación a aplicar Resolución adoptada
3 Profesión 15% credit score
4 Antigüedad último empleo 4% De 0 - 9 Insolvente Denegar crédito
5 Ingresos anuales 8% De 10 - 15 Dudosa solvencia Solicitar más información
6 Vivienda 15% Más de 15 Solvente Otorgar crédito
7 Zona de residencia 50%
 Solución de ejemplo Credit Scoring: Persona natural
Evaluación en función de situación personal y profesional

1 Edad Rango: Hasta x años: 10 de x a y : 20 y-z:5

2 Estado civil: casado 20 soltero o viudo 5

Profesión u oficio
Profesional Autónomo /20 Mandos intermedios / 15 Personal 5
3
Altos cargos empleados no calificado

4 Antigüedad empleo Rango: Hasta x años: 10 de x a y : 20 y-z:5

5 Ingresos anuales Rango: Hasta S/ XX : 5 de XX a YY : 10 YY - ZZ : 15 más de ZZ: 20

Vivienda
6
Alquiler 10 Propiedad 20

7 Zona de residencia A 20 B 10 C 5

Resoluciones según puntuación obtenida

Escala en puntos del

Clasificación a aplicar Resolución adoptada
credit score
De 0 - 9 Insolvente Denegar crédito
De 10 - 15 Dudosa solvencia Solicitar más información
 Solución de ejemplo Credit Scoring: Persona natural

EVALUACIÓN DE PERSONA NATURAL

Valores a aplicar Coeficiente a aplicar Valor ponderado

Datos obtenidos del cliente
(A) (B) (C=A*B)

1. Edad 10 3% 0.30
2. Estado civil 20 5% 1.00
3. Profesión 15 15% 2.25
4. Antigüedad empleo 10 4% 0.40
5. Ingresos anuales 15 8% 1.20
6. Vivienda 20 15% 3.00
7. Zona de residencia 15 50% 7.50
TOTAL PUNTUACIÓN 15.65

Aprobado
 Modelo Credit Scoring: Empresa Individual

 Utilizado principalmente para personas naturales con negocio y empresas

individuales
 Modelo predictivo similar al utilizado para persona natural sin negocio
 Los pasos a seguir para elaborar el modelo de Credit scoring son similares al caso
anterior
 La diferencia en el modelo se encuentra en las variable seleccionadas para la
evaluación
 Variables a evaluar:
 Edad del solicitante: Los jóvenes suelen carecer de experiencia profesional.
Las personas de edad avanzada pueden tener estrategias empresariales
obsoletas y riesgo de fallecimiento.
 Experiencia: Evaluar experiencia de la persona en el negocio y capacidad
gerencial. Experiencia crediticia.
 Antigüedad de la empresa: Los tres primeros años del negocio son de alto
riesgo.
 Titularidad del negocio: Verificar que el solicitante sea titular del negocio,
seguimiento de negocios anteriores del titular.
 Solvencia: El titula responde de sus obligaciones con la totalidad de sus
bienes. Verificar en Registro de Propiedades, ver tasaciones.
 Renovación de la información: Debe actualizarse la información, frecuencia
dependerá del riesgo del cliente. Se revisará:
solvencia patrimonial, titularidad, apertura de nuevos negocios.
 Referencias de terceros: entidades financieras, proveedores, clientes,
centrales de riesgo, Sunat.
 Estados financieros presentados a Sunat, verificar consistencia con terceros.
Ejemplo de Resolución de Credit Scoring
 Modelo de Rating y Juicio Humano: Persona jurídica
 Utilizado principalmente para personas jurídicas, se emplean técnicas
cuantitativas
 Modelo predictivo que utiliza dos técnicas:
 Rating
 Evaluación según juicio humano
 Rating: Opinión formal dada por una compañía especializada, del riesgo de
incumplimiento de un activo financiero o’ préstamo. Se establecen varios rangos
de calificación
 Evaluación según juicio humano: Se analiza a la empresa en base a una serie de
factores: entorno, administración y situación financiera; utilizaremos la
metodología denominada de los cuatros pilares.
 ADMINISTRACIÓN

INDUSTRIA &
POSICIÓN
COMPETITIVA

Entorno
Entorno

SITUACIÓN
FINANCIERA
Evaluación según Juicio Humano

ESTRUCTURA &
GARANTÍAS
 EL ENTORNO

Sistema gubernamental Estructura económica y Sistemas

El proceso legal y la
y político condiciones económicas actuales financieros y
protección del acreedor
bancarios

Recursos humanos y mano Valores éticos y sociales Costumbres y prácticas Recursos naturales y el clima
de obra comerciales
 • Estabilidad
• Intereses comerciales
• Nivel de influencia
• Ámbito de acción: nacional, regional.
Sistema gubernamental y político
• Tamaño y nivel de desarrollo de los
sectores económicos.
• Perspectivas de crecimiento.
• Grado de regulación o interferencia.
• Tipos de cambio
Estructura económica y
• Inflación y tasas de interés.
condiciones económicas actuales

• Solidez y desarrollo.
• Mercado de capitales
• Acceso al mercado bancario.

Sistemas financieros y bancarios

 • Leyes de protección al consumidor
• Sistema judicial.
• Costo de procesos legales.
El proceso legal y la
protección del acreedor

• Vulnerabilidad a desastres naturales.

• Abastecimiento de agua, energía,
petróleo y otros.

Recursos naturales y el clima

• Transparencia en actividades
comerciales.
•Control interno.
•Calidad de auditoria.
Costumbres y prácticas comerciales
ADMINISTRACIÓN

 El carácter o solvencia moral

 La capacidad y sentido comercial : ¿cuentan con capacidad negociadora y visión
del negocio?
 Estilos gerenciales, habilidades y liderazgo.
SECTOR INDUSTRIAL Y POSICIÓN COMPETITIVA

MODELO DE LAS CINCO FUERZAS o’ MODELO DE PORTER

POSIBLES
NUEVOS
COMPETIDORES

Amenaza

COMPETIDORES
Poder DEL SECTOR Poder
PROVEEDORES CLIENTES
de de
Negociación RIVALIDAD Negociación

Amenaza

PRODUCTOS
SUSTITUTIVOS
SITUACIÓN FINANCIERA
ANÁLISIS HISTÓRICO

Análisis de ratios (3 períodos)

• Rentabilidad
• Liquidez
• Estructura de capital / Solvencia
• Actividad, Crecimiento
• Flujo de efectivo histórico

ANÁLISIS FUTURO
• Flujo de efectivo
• Capacidad de pago
• Necesidades de financiamiento
• Necesidades de inversión futuras
CLASIFICACIÓN DE RATIOS:
 I RATIOS DE LIQUIDEZ

Brinda información sobre la capacidad de una empresa para

cubrir sus obligaciones de corto plazo.

1. Razón corriente: Capacidad para atender sus pasivos corrientes con sus
activos corrientes
Activo corriente/Pasivo Corriente

2. Razón ácida: Capacidad para atender sus pasivos corrientes con sus
activos corrientes más líquidos.
(Activo corriente - Inventario)/Pasivo Corriente
3. Capital de trabajo neto: Liquidez que tiene la empresa luego de pagar
sus obligaciones de corto plazo.
Activo corriente - Pasivo Corriente
4. Razón de capital de trabajo neto: Relación de la liquidez de la empresa
con el nivel de ventas.
(Activo corriente - Pasivo Corriente) / Ventas

5. Razón de efectivo: Relación de la disponibilidad inmediata de liquidez

para cubrir obligaciones de corto plazo
Caja-Bancos / Pasivo Corriente
II RATIOS DE ACTIVIDAD
Ofrecen información sobre qué tan eficiente es la empresa
en la utilización de sus activos para generar ventas.
1. Período promedio de cobranza: Número de días que en promedio se
demora la empresa en cobrar.
(Cuentas x cobrar / Ventas anuales al crédito *) x 360 días

2. Rotación de cuentas por cobrar: Mide cuántas veces al año se

renuevan las cuentas por cobrar.
Ventas anuales al crédito * / Cuentas x cobrar
• Si no hay ese dato se utiliza: Ventas anuales
3. Período promedio de inventario: Número de días que en promedio
se demoran desde que la empresa compra la mercadería hasta que la
venden.
(Inventario/ Costo de Ventas) x 360 días
5. Rotación de inventarios: Mide cuántas veces al año se renuevan los
inventarios
Costo de ventas / Inventario

6. Período promedio de pagos: Número de días que en promedio se

demora la empresa en pagarle a sus proveedores.
(Cuentas x pagar/ Compras anuales al crédito ** ) x 360 días

7. Rotación de cuentas por pagar: Mide cuantas veces se renuevan las

cuentas por pagar.

Compras anuales al crédito ** / Cuentas x pagar

** Si no hay ese dato se utiliza: Costo de ventas

III RATIOS DE ENDEUDAMIENTO o’ APALANCAMIENTO

Proporciona datos sobre la estructura financiera de la empresa ,

su nivel de apalancamiento y capacidad de pago de deuda.

1. Razón de Apalancamiento: Relación entre el financiamiento externo y

los recursos de los accionistas.
Pasivo / Patrimonio
2. Razón de Deuda: Grado en que los activos de la empresa fueron
financiados con deuda.
Pasivo / Activo Total

3. Grado de apalancamiento ó Multiplicador de capital: Cuánto de activo

total posee la empresa con respecto a su capital.
Activo / Patrimonio = 1 + Pasivo / Patrimonio
IV RATIOS DE COBERTURA

Capacidad de generar utilidades para cubrir gastos o salidas de efectivo.

1. Cobertura de intereses: Capacidad de la empresa para cubrir su carga financiera

con las utilidades operativas que genera.

Utilidad operativa / Gastos financieros

V RATIOS DE RENTABILIDAD

Medición del desempeño de la empresa en relación a las ventas

o’ a la inversión que realizó.
1. Margen bruto (%): Eficiencia en el manejo de los costos de producción y
precios
Utilidad bruta / Ventas

2. Margen Operativo (%): Eficiencia de la estructura de costos totales de la

operación de la empresa.
Utilidad Operativa / Ventas
3. Margen EBITDA: Eficiencia de la estructura de costos en efectivo de la
operación de una empresa. EBITDA no considera costos y gastos en
efectivo, no considera los contables.

EBITDA/ Ventas
4. Margen Neto (%): Indicador de la rentabilidad de la empresa
después de cubrir todos los costos y gastos incluyendo los
impuestos.
Utilidad Neta / Ventas
5. Retorno sobre activos (ROA): Rentabilidad que obtiene la empresa
por su inversión en activos.
Utilidad Neta / Activos
6. Retorno sobre patrimonio (ROE): Rentabilidad obtenida por los
accionistas de la empresa respecto a sus aportes.
Utilidad Neta / Patrimonio
7. Poder Adquisitivo básico: Rentabilidad operativa independiente de su
apalancamiento e impuestos

EBIT / Activo Total

V RATIOS DE VALOR DE MERCADO

Comparan la información financiera de la empresa (contable) con la

percepción
que tiene el mercado de valores sobre ella.

1. Razón Precio/Utilidad ó PER Precio mercado x acción/ Utilidad x acción

2. Razón Precio/Valor en libros Precio mercado x acción/ Valor en libros x acción

3. Rendimiento de dividendos Dividendos x acción/Precio mercado x acción

ESTRUCTURA Y GARANTÍA

Evalúa el perfil del crédito:

Plazo, prioridad, garantías y cualquier otro respaldo

Permite conocer lo siguiente:

 Mitigadores de riesgo del crédito

- Garantía de terceros
- Seguros de crédito (derivados, colaterales)

 Factores que determinan la perdida

- Calidad garantías
- Estructura préstamo

 Garantía
- Real
- Personal
 MOODY' FITCH IBCA Y
Rating S
Aaa
S&P
AAA
SIGNIFICADO
Calidad óptima
Aa1 AA+
Existen diversas empresas que
Aa2 AA Alta Calidad
realizan la calificación de las Aa3 AA-
empresas y/o gobiernos. A1 A+
Se pueden ver diversos ratings A2 A Buena Calidad
A3 A-
(largo plazo), según las compañías: Baa1 BBB+ Calidad satisfactoria
- Standard & Poor’s (1860) Baa2 BBB que disminuiría con
- Moody’s Investor Service (1909) Baa3 BBB- cambio de entorno
Ba1 BB+ Moderada seguridad
- Fitch Ratings (1913)
Ba2 BB Exposición frente a
Ba3 BB- factores adversos
En amarillo se indican ratings con “grado B1 B+ Seguridad reducida
de inversión” (menor riesgo de B2 B Mayor vulnerabilidad
incumplimiento)
B3 B-
En naranja se indican ratings con “grado
especulativo” (mayor riesgo de Vulnerabilidad
incumplimiento) Caa CCC Identificada
Ca CC Retrasos en pagos
Pocas posibilidades
C de pago
www.mef.gob.pe/es/principales-calificaciones-de-riesgo-soberano
Emisión con
C D incumplimiento
declarado
 Tipos de Riesgos

Ejemplo de relación entre ratings y spreads,

 Default (incumplimiento de para bonos de 10 años (válidos en una
compromisos) fecha indeterminada).
En este caso, el emisor de un activo
financiero o’ deudor retrasa el pago FITCH IBCA Y S&P Spread
de sus obligaciones AAA 0.75%
AA 1.00%
 Spread (aumento de diferencial de A+ 1.50%
tasas) A 1.80%
En este caso, el mercado exige una A- 2.00%
tasa de rendimiento mayor al activo BBB 2.25%
financiero o’ deuda (percepción de BB 3.50%
B+ 4.75%
mayor riesgo de default)
B 6.50%
 Downgrade (bajada en el rating) B- 8.00%
En este caso, la compañía que asigna CCC 10.00%
ratings, disminuye el rating del activo CC 11.50%
C 12.70%
financiero o deudor
D 14.00%
 Modelo interno
1. Seleccionar las variables del modelo que darán lugar a la calificación
2. Asignar puntuaciones prefijadas para cada variable (x1, x2, ….xj)
3. Definir criterios de ponderación para cada variable (b0, b1, ….bi)
4. La puntuación final vendrá dado por la ponderación de los datos:

Rating = b0 + b1x1i + b2x2i + … + bJxJi

5. Definir rangos de riesgo según calificación (no

menos de 6) y asignarles una puntuación.

6. El puntaje final obtenido será la calificación

final y permitirá la resolución: aceptar o’
denegar)
 Ejemplos
Modelo de Rating: Empresa PYME
40%
Liquidez . Activo corriente/Pasivo corriente

Endeudamiento30% . Pasivo Total/Patrimonio

Factores cuantitativos
30%
Rentabilidad 30% . Utilidad neta/Capital social (ROE)

. Archivo negativo
Experiencia Crediticia
40% . Protestos/fallas

Trayectoria de los . Gestión

RATING Factores cualitativos
socios 30% . Compromiso
60%

Estabilidad del . Continuidad

negocio 30% . Posibilidad de Conflicto

50% . Presencia de competidores

Micromercado
. Desarrollo y crecimiento:
Sector / Región 10% poblacional, comercial e industrial

Potencial de la Crecimiento histórico y

industria 50% perspectivas de crecimiento
 FACTORES
FACTORES CUANTITATIVOS
CUANTITATIVOS

Variable 10 30 50 70 90
Excelente / Bueno / Regular / No satisfactorio
Calificación Malo
alto Medio Bajo /Ninguno

Rentabilidad:
ROE ≥ 25% de 15 a 24.9 de 7 a 14.9 de 2 a 6.9 ≤ 2%
Calificación Excelente Bueno Regular No satisfactorio Malo
Nota Variable 10 30 50 70 90

Liquidez:
Comercio y
> 1.8 de 1.4 a 1.8 de 0.9 a 1.39 ≥ 0.69
Servicios
Otros > 1.5 de 1.1 a 1.5 de 0.7 a 1.09 < 0.7
Calificación Excelente Excelente Bueno Regular

Endeudamiento:
≥ 4 NS Malo Malo Malo
de 2.01 a 3.99 Regular NS NS Malo
de 1.21 a 2 Bueno Regular Regular NS
de 0.7 a 1.2 Excelente Bueno Bueno Bueno
≤ 0.7 Excelente Excelente Excelente Bueno
≤ 40% de 40.1 a 70 de 70.1 a 90 ≥ 90.1

CConcentración en el corto plazo

 FACTORES CUALITATIVOS
FACTORES CUALITATIV0S

Experiencia crediticia socios / empresa

Excelente Bueno Regular No satisfactorio

Actualmente no clasificado
Atrasos repetidos, sin
Cumplimiento riguroso de Algún atraso previo pero pero con historial de
embargo no está
plazos, ningún atraso en regularizado dentro de refinanciamientos o
clasificado o máximo en
años previos plazos acordados clasificado en Deficiente en
Problema Potencial
los últimos 3 años

Mas de un protesto no
Ningún protesto Un protesto no justificado
Excelente manejo en sus justificado o mas de 3
injustificado, sin o máximo 3 justificados
cuentas bancarias justificados en los últimos 6
referencias negativas en los últimos 6 meses
meses. Archivo negativo

Trayectoria socios: Gestión

Comercio/
Años Agrícola Industria
Excelente Bueno Regular No satisfactorio Servicio
Experiencia previa > a x
Experiencia entre x e y años Experiencia < y años en el
años en el ramo y cuenta Malas experiencias previas x 3 8 4
en el ramo y cuenta con ramo y no cuenta con
con gerencia en el ramo y 1 4 2
gerencia especializada gerencia especializada
especializada

Trayectoria socios: Compromiso

Alto Medio Bajo Ninguno
Tiene un solo negocio al Tiene 2-3 negocios en los Tiene muchos negocios
cual dedica su tiempo. que divide su tiempo. (>3) que no guardan No brinda atención a sus
Mas de mitad de ingresos Ningún negocio concentra relación y sus ingresos negocios
del negocio sus ingresos están dispersos

Matriz Trayectoria: Gestión - Compromiso

No satisfactorio No satisfactorio No satisfactorio Malo Malo
Regular Regular No satisfactorio No satisfactorio Malo
Bueno Bueno Regular No satisfactorio No satisfactorio
Excelente Excelente Bueno Regular No satisfactorio
Alto Medio Bajo Ninguno
Estabilidad en el negocio: Continuidad
Asegurada Probable Preocupante Dudosa
Organización de la
Organización de la empresa: SA o' Rltda,
Empresa cuyo dueño es de
empresa: Soc Anónima o' Org empresa: Soc Individual accionarido inestable con
edad avanzada (más de 60
Rltda, accionariado cuyo socio tiene claro cambios en accionarido
años) o enfermo, sin sucesor
estable que garantiza sucesor capacitado con personas mayores (60
capacitado
continuidad en la gestión años) y no tienen sucesor
capacitado

Estabilidad en el negocio: Posibilidad de conflicto

Ninguno Baja
Con potenciales conflictos
No existe conflicto entre entre socios o
socios. Buena relación socios/gerentes, dispone de
entre socio/gerente una instancia clara para
superarlos
Media Alta
Con potenciales conflictos Se han registrado conflictos
entre socios o graves entre socios o
socios/gerentes, no socios/gerentes, hay
dispone de una instancia evidentes desacuerdos entre
clara para superarlos socios y/o gerencia

Matriz de Estabilidad: Continuidad - Posibilidad de conflicto

Dudosa No satisfactorio No satisfactorio Malo Malo
Preocupante Regular No satisfactorio No satisfactorio Malo
Probable Bueno Regular No satisfactorio No satisfactorio
Asegurada Excelente Bueno Regular No satisfactorio
Ninguno Baja Media Alta
Modelo de Rating: Ejemplo de empresa corporativa

)
 Riesgo de crédito individual – Modelos utilizados

Variables Empleadas

Individuos Riesgo deMicrofinanzas

Crédito individual - Modelos utilizados
- PyMEs Empresas

Score de Buro

Score automizado

Rating
Historia crediticia: Información de
Atrasos e incumplimientos -
los estados
actuales y pasados, juicios, quiebras,
cheques rechazados, créditos financieros:
tomados actuales y pasados, si tiene Ratios financieros
tarjetas, consultas en burós de actuales y
+ proyectados
crédito, etc.

Información demográfica y de
Management:
ingresos: Evaluación
Edad, domicilio, sexo, estado civil,
propietario (casa, auto), ocupación,
personas a cargo, permanencia en el
domicilio y empleo actual, nivel Sector/País:
educativo, etc. Evaluación
 Conclusión

“Recuerde lo básico y hágalo simple”

 ¿Para qué quiere el préstamo? PROPÓSITO

 ¿Cómo va a cancelarlo? MEDIO DE PAGO
 ¿Y que va a hacer si no funciona? 2ª SALIDA