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1. Una persona debe $10.000 pagaderos dentro de 2 años y $20.000 a 5 años de plazo.
Pacta con su acreedor efectuar un pago único al final de 3 años a la tasa del 8% anual,
capitalizado semestralmente, calcular el valor del pago único.
2 años = 4 semestres
3 años = 6 semestres
J= 8% ANS
J 8%
i = 4 ES
M 2
ε Pagos
f 1=P(1+i)n
f 1=10000(1+0.04)6 =12653,19
20000
f 1=20000(1+0.04)6 =
ε=32653,19
ε Deudas
1,169858=32653,19
32653,19
x =27912,09
1,169858
2. Una persona debe cancelar tres pagarés así: $ 60.000 dentro de 5 meses, $80.000
dentro de 8 meses y $120.000 dentro de 18 meses. Si pacta pagar hoy $ 40.000 y el resto
en el mes 10. Determinar el valor del pago, para que las deudas queden saldadas. Tenga
en cuenta una tasa de interés del 25% y la fecha focal en el mes 8.
i=25 %EA F=P(1+i)n
i 2=1.87 % EM
E deudas:
f 1=60.000(1+0.0187)3=63429,33
99705,28
P3=120.000( 1+ 0.0187)−10=
243134,64
E pagos
0,9636 x
P2= X (1+0.0187)−2=
46390,64 +0,9636 x
E deuda = Epagos
196744
=x=20417.0066
0,9636
i 2=1,5 %❑ EM
i=28%EA
i 2=2,07 % EM
E deuda
f 1=70.000(1+0.015)7=77689,14
107575,73 x
P2=120.000(1+ 0.0221)−5 =
E 185264.87
E pagos
f 1=50.000(1+0.0207)15=67989,48
1,0633 x
f 2=x (1+0.0207)3=
E 67989,48+ 1,06333 x
E deudas = E pagos
185264.87=67989,48+1,06333
185264.87−67989,48
x= =$ 110293,79
10,633
4. La empresa XX le adeuda al Banco YY la suma de $600.000.000
representados en los siguientes pagares: uno por $400.000.000 con
vencimiento en 10 meses más intereses del 28% anual, otro por $200.000.000
con vencimiento en 22 meses más intereses del 36% anual. El gerente de la
empresa quiere reestructurar sus obligaciones y acuerda con el gerente del
Banco pagarlas en la siguiente forma: $300.000.000 en la fecha y el resto en
13 meses. ¿Cuál será el valor de dicho pago si la tasa de interés acordada para
la reestructuración fue del 24% anual? Asuma una fecha focal en el mes 13 e
interés simple.
E deuda
f 1=P(1+ixn)❑
❑
0.28
f 1=40.000 (1+ x 3) =428.000
12
0.36 x 9 −1 157480,31
P2=20.000( 1+ ) =
12 585480,31
E pagos
0.24
(
f ❑=300.000 1+
12 )
x 13 =378.000
0.24 x
(
f ❑=x 1+
12 )
x0 =
378.000+ x
E deuda = E pagos
585480,31=¿ 378.000 + x
x=585480,31−378.000
X = $ 207480,31
Desarrollar este ejercicio con interés compuesto.
E deudas:
0,3 x 3 3
f 1=10 0,000,000(1+ ) =107,500,000
12
50,000,000
P2=50.000,000(1+ 0.)❑=
157,500,000
E pagos
1+0.36 () 3
f 1=x ( ) =x
12
30,000,000
P2=30.000 .000(1+0)❑=
x +30,000,000
E deudas = E pagos
157,500,000 = x + 30,000,000
X= 127, 500,000
6. Una deuda de $25.000.000 con vencimiento en 15 meses, sin intereses, y otra de
$15.000.000 con vencimiento en 24 meses e intereses del 30% anual van a cancelarse
mediante dos pagos iguales de $XX cada uno, con vencimientos en 12 meses y 18
meses, respectivamente. Hallar el valor de los pagos si la tasa acordada para la
negociación fue del 28% anual. Asuma una fecha focal en 18 meses e interés simple.
E deudas:
f 1=25,000,000
0,3 x 9 −1
P2=15.000,000(1+ ) =12244890
12
E=37244890
E pagos
0,28 x 3 ❑
f 1=x (1+ ) =1,07 x
12
P2=x ( 1+0,28
12
x3
) ↑−1=
0,9345 x
E=2,0045 x
E deudas = E pagos
37244890 = 2,0045x
37244890
X= =$ 18580638,5 6
2,0045
8. Una pequeña empresa tiene los siguientes compromisos financieros con el Banco
Medellín: 25 millones deben ser pagados en cinco meses, 30 millones en ocho meses, y
15 millones en doce meses. Después de revisar su flujo de caja el gerente de la empresa
propone al banco una nueva forma de pago: 6 millones a la fecha, 20 millones en el mes
doce y el saldo en 20 meses. Suponiendo que el banco mantiene sin variaciones la tasa
de interés compuesto, que es del 3% efectiva mensual; se pide determinar el valor del
saldo que debe pagar el empresario.
Solución
Parámetros o Ingresos: 25 millones mes 5, 30 millones mes 8 y 15 millones en el mes 12
o Egresos: 6 millones mes 0, 20 millones en el mes 12 y saldo en el mes 20.
o Fecha focal: se define el periodo 12
o Tasa de interés efectiva: 3% EM
Representación gráfica
En la siguiente gráfica se representa la operación que se quiere realizar. Las obligaciones
pendientes de cancelación que se quieren remplazar se simulan como ingresos, en
cambio las nuevas obligaciones, como los egresos
Ecuación de valor
∑𝑖𝑛𝑔𝑟𝑒𝑠𝑜𝑠 = ∑𝑒𝑔𝑟𝑒𝑠𝑜𝑠 (𝑒𝑛 𝑙𝑎 𝑓𝑓)
(30´746.846,64 + 33´765.264,30 + 15´000.000) = (8´554.565,32 + 20´000.000 + 0,7894𝑋)
79´512.110,94 = 28´554.565,32 + 0,7894 𝑋
79´512.110,94 − 28´554.565,32 = 0,7894 𝑋
50´957.545,62 = 0,7894 𝑋
64´552.249,33 = 𝑋
Respuesta
El último pago que deberá hacer el pequeño empresario en el mes 20, es: $64´552.249,33