FACULTAD DE INGENIERÍA DE PRODUCCIÓN Y

SERVICIOS
DEPARTAMENTO ACADÉMICO DE INGENIERÍA
MECÁNICA
ESCUELA PROFESIONAL DE INGENIERÍA MECÁNICA
CURSO: INGENIERÍA DE PROYECTOS

TEMA:
ANÁLISIS HORIZONTAL Y VERTICAL DE LOS ESTADOS
FINANCIEROS

DOCENTE: Ing. MANRIQUE VELARDE, ELEAZAR

PRESENTADO POR:
 Alarcó n Cuba Aeyrton Antony
 Apfata Pacco Lisandro
 Chancuañ a Carrillo Edison
 Llica Usnayo Rommy edisson
 Mamani Chipana Josue
 Quispe Cruz Yonathan Nazaret

1
 Vilca Masco Gustavo Dail

AREQUIPA, 07 DE MAYO DEL 2020

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 INGENIERIA DE PROYECTOS

TABLA DE CONTENIDO
I. OBJETIVOS............................................................................................................2
1.1. Objetivo primario............................................................................................2

1.2. Objetivo secundario........................................................................................2

II. MARCO TEÓRICO.................................................................................................2

2.1. ANÁLISIS FINANCIERO.............................................................................2

2.2. ANÁLISIS VERTICAL..................................................................................4

2.3. ANÁLISIS HORIZONTAL............................................................................4

III. ANÁLISIS VERTICAL Y HORIZONTAL............................................................5

3.1. ESTADO DE SITUACION FINANCIERA DE LA EMPRESA ACEROS
AREQUIPA EN LOS AÑOS 2017 Y 2018...................................................................5

BALANCE GENERAL.....................................................................................................5
3.2. MANUFACTURA DE METALES Y ALUMINIO RECORD S.A.............14

3.3. MAQUINARIAS E INGENIERÍA METAL MECÁNICA S.A...................20

IV. CONCLUSIONES.................................................................................................21
V. BIBLIOGRAFÍA...................................................................................................22

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 INGENIERIA DE PROYECTOS

I. OBJETIVOS

I.1. Objetivo primario

- Análisis vertical y horizontal de los estados financieros de algunas empresas.

I.2. Objetivo

secundario

- Análisis vertical y horizontal del estado de la situación financiera de la

empresa Aceros Arequipa en los años 2017 y 2018.
- Análisis vertical y horizontal del estado de la situación financiera de la
empresa Manufactura De Metales Y Aluminio Récord S.A.
- Análisis del estado de la situación financiera de la empresa Maquinarias e
Ingeniería Metal Mecánica S.A.

II. MARCO TEÓRICO

II.1. ANÁLISIS FINANCIERO

Las Organizaciones de todo tipo en la actualidad, necesitan conocer el estado

financiero al día de hoy, para poder realizar su planeación a corto, mediano y largo
plazo.
Esto se puede realizar con los Estados Financieros generados de la Contabilidad, que
nos muestran en forma monetaria las transacciones que se han hecho en el pasado
cercano como el historial de estas desde sus inicios. Los estados más requeridos para
este análisis son el Estado de Resultados y el Balance General.
El Balance General es el estado que nos muestra la situación financiera, que en otras
palabras es la suma de los bienes y los recursos con que se han adquirido. Estos recursos

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 INGENIERIA DE PROYECTOS

son las dudas, las aportaciones de los socios o las ganancias que se han generado
durante la vida de la organización.
El Estado de Resultados da a conocer a los usuarios las operaciones generadas
durante un tiempo determinado, este puede ser meses, bimestres, trimestres,
cuatrimestres, semestres o anual. Los ingresos y gastos son lo que presenta el Estado de
Resultado, clasificándolo dependiendo del origen de estos.
Así pues, el Análisis Financiero es una evaluación de la empresa utilizando los datos
arrojados de los Estados Financieros con datos históricos para la planeación a corto y a
largo plazo.
Con la ayuda de esta evaluación, podemos saber cuáles son los puntos débiles como
fuertes de la compañía, pudiendo así corregir las fallas que existen y aprovechar las
fortalezas que posee.
El objetivo de los administradores al realizar el Análisis Financiero es darle mayor
valor a las inversiones que hicieron los accionistas en la empresa.
El Análisis Financiero implica:
 Comparar el desempeño con empresas de su mismo giro y en el mismo
periodo.
 Evaluar las tendencias que ha tenido la empresa con respecto al pasado.
Existen diferentes usuarios de la información que arroja este análisis y uno de ellos
son los siguientes:
 Los Administradores: que lo necesitan en la toma de decisiones.
 Los Inversionistas: para conocer el estado de su inversión y saber si ha
maximizado.
Algunos autores mencionan que el Análisis Financiero se compone de tres áreas:
a) El Análisis de rentabilidad: es el resultado que han tenido los
inversionistas de sus aportaciones de capital a la empresa por medio de
ganancias o pérdidas.
b) Análisis de riesgo: es la evaluación de la capacidad de la empresa que
tiene para poder pagar sus deudas.
c) Análisis de las fuentes y utilización de fondos: es donde se analiza el
origen y la aplicación de los fondos originados en la empresa.

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 INGENIERIA DE PROYECTOS

Tomando en cuenta la importancia que tiene esta herramienta para los

administradores y demás usuarios en su planeación y toma de decisiones, se ha
tomado un ejemplo del libro Fundamentos de Administración Financiera de
Brigham Eugene F. y Houston Joel F el siguiente caso. Se ha recortado, sin quitar
la esencia de la problemática para facilitar su análisis.
El Análisis Financiero se puede elaborar dependiendo de las necesidades de
decisiones que tengan y se pueden elaborar de dos tipos vertical y horizontal.

II.2. ANÁLISIS VERTICAL

El Análisis Vertical del Balance General como del Estado Financiero es la

evaluación del funcionamiento de la empresa en un periodo ya especificado

Este análisis según Jae K. Shim y Joel G. Siegel sirve para poner en evidencia la
estructura interna de la empresa, también permite la evaluación interna y se
valora la situación de la empresa con su industria.

II.3. ANÁLISIS HORIZONTAL

El Análisis Horizontal se realiza con Estados Financieros de diferentes periodos,

quiere decir de diferentes años y se examina la tendencia que tienen las cuentas
en el transcurso del tiempo ya establecido para su análisis. El cálculo de este
análisis se realiza con la diferencia de dos o más años para tener como resultado
valores absolutos y con porcentaje tomando un año base para poder tener datos
relevantes que analizar. En dado caso que se haga el examen con los valores
absolutos o los porcentajes, podría resultar un error en la toma de decisiones.

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 INGENIERIA DE PROYECTOS

III. ANÁLISIS VERTICAL Y HORIZONTAL

III.1. ESTADO DE SITUACION FINANCIERA DE LA EMPRESA

ACEROS AREQUIPA EN LOS AÑOS 2017 Y 2018

BALANCE GENERAL
por los años terminados al 31 de diciembre del 2018 y 2017
(expresado en miles de nuevos soles)
  31/12/2018 31/12/2017
ACTIVOS    
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 228,988 318,194
Cuentas por Cobrar Comerciales 335,005 267,235
Cuentas por Cobrar a Entidades
Relacionadas 61,631 36,219
Otras Cuentas por Cobrar 30,499 15,331
Anticipos 5,213 3,070
Inventarios 927,685 695,209

Total Activos Corrientes Distintos de los

Activos no Corrientes o Grupos de Activos
para su Disposición Clasificados como
Mantenidos para la Venta o para Distribuir a
los Propietarios 1,589,021 1,335,258

Activos no Corrientes o Grupos de Activos

para su Disposición Clasificados como
Mantenidos para la Venta o como
Mantenidos para Distribuir a los Propietarios 63,161 74,952
Total Activos Corrientes 1,652,182 1,410,210
     
Otros Activos Financieros 27,651 0
Inversiones en Subsidiarias, Negocios
Conjuntos y Asociadas 330,936 241,939
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras
Cuentas por Cobrar 22,854 17,164
Cuentas por Cobrar a Entidades
Relacionadas 13,725 8,549
Otras Cuentas por Cobrar 9,129 8,615
Propiedades, Planta y Equipo 1,434,984 1,351,902

Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía 40,127 43,727

Otros Activos no Financieros 37,465 37,855
Total Activos No Corrientes 1,894,017 1,692,587
TOTAL DE ACTIVOS 3,546,199 3,102,797

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 INGENIERIA DE PROYECTOS

PASIVO    
Otros Pasivos Financieros 545,141 291,232
Cuentas por Pagar Comerciales y
Otras Cuentas por Pagar 517,261 413,595
Cuentas por Pagar Comerciales 434,753 349,479
Cuentas por Pagar a Entidades
Relacionadas 21,320 16,172
Otras Cuentas por Pagar 61,188 47,944
Pasivos por Impuestos a las
Ganancias 17,381 11,565

Total de Pasivos Corrientes Distintos

de Pasivos Incluidos en Grupos de
Activos para su Disposición
Clasificados como Mantenidos para la
Venta 1,079,783 716,392
Total Pasivos Corrientes 1,079,783 716,392
     
Otros Pasivos Financieros 341,842 356,343
Cuentas por Pagar Comerciales y
Otras Cuentas por Pagar 7,761 0
Otras Cuentas por Pagar 7,761 0
Pasivos por Impuestos Diferidos 157,597 177,818
Total Pasivos No Corrientes 507,200 534,161
Total Pasivos 1,586,983 1,250,553
     
Patrimonio    
Capital Emitido 890,858 941,875
Acciones de Inversión 190,052 200,936
Acciones Propias en Cartera -7,644 -69,545
Otras Reservas de Capital 165,074 152,169
Resultados Acumulados 500,394 402,602
Otras Reservas de Patrimonio 220,482 224,207
Total Patrimonio 1,959,216 1,852,244
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 3,546,199 3,102,797

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 INGENIERIA DE PROYECTOS

ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES

por los años terminados al 31 de diciembre del 2018 y 2017
(expresado en miles de nuevos soles)
Cuenta 31/12/2018 31/12/2017
Ingresos de Actividades 2,623,078 2,359,788
Costo de Ventas -2,200,892 -2,019,535
Ganancia (Pérdida) Bruta 422,186 340,253
     
Gastos de Ventas y Distribución -76,173 -83,872
Gastos de Administración -76,880 -72,689
Otros Ingresos Operativos 21,543 17,098
Otros Gastos Operativos -58,452 -37,752
Ganancia (Pérdida) Operativa 232,224 163,038
     
Ingresos Financieros 8,388 4,603
Gastos Financieros -33,074 -32,244
Otros Ingresos (Gastos) de las Subsidiarias,
Asociadas y Negocios Conjuntos 16,383 29,971
Diferencias de Cambio Neto -1,745 1,769
Ganancia (Pérdida) antes de Impuestos 222,176 167,137
     
Ingreso (Gasto) por Impuesto -58,942 -39,240
Ganancia (Pérdida) Neta de Operaciones
Continuadas 163,234 127,897
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 163,234 127,897

COMENTARIOS:
Podemos ver que coinciden total de activos con respecto total pasivo y patrimonio,
y en resultados hay un incremento con respecto al año anterior.

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 INGENIERIA DE PROYECTOS

ANALISIS HORIZONTAL DEL BALANCE GENERAL

CUENTAS 31/12/2018 31/12/2017 Variación 2018-2017

ACTIVOS S/. S/. S/. %
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 228,988 318,194 -89,206 -28.04
Cuentas por Cobrar Comerciales 335,005 267,235 67,770 25.36
Cuentas por Cobrar a Entidades
Relacionadas 61,631 36,219 25,412 70.16
Otras Cuentas por Cobrar 30,499 15,331 15,168 98.94
Anticipos 5,213 3,070 2,143 69.80
Inventarios 927,685 695,209 232,476 33.44

Total Activos Corrientes Distintos de

los Activos no Corrientes o Grupos de
Activos para su Disposición
Clasificados como Mantenidos para la
Venta o para Distribuir a los
Propietarios 1,589,021 1,335,258 253,763 19.00

Activos no Corrientes o Grupos de

Activos para su Disposición
Clasificados como Mantenidos para la
Venta o como Mantenidos para
Distribuir a los Propietarios 63,161 74,952 -11,791 -15.73
Total Activos Corrientes 1,652,182 1,410,210 241,972 17.16
         
Otros Activos Financieros 27,651 0 27651 100
Inversiones en Subsidiarias, Negocios
Conjuntos y Asociadas 330,936 241,939 88997 36.78
Cuentas por Cobrar Comerciales y
Otras Cuentas por Cobrar 22,854 17,164 5690 33.15
Cuentas por Cobrar a Entidades
Relacionadas 13,725 8,549 5176 60.55
Otras Cuentas por Cobrar 9,129 8,615 514 5.97
Propiedades, Planta y Equipo 1,434,984 1,351,902 83082 6.15
Activos Intangibles Distintos de la
Plusvalía 40,127 43,727 -3600 -8.23
Otros Activos no Financieros 37,465 37,855 -390 -1.03
Total Activos No Corrientes 1,894,017 1,692,587 201,430 11.90
TOTAL DE ACTIVOS 3,546,199 3,102,797 443,402 14.29
         
PASIVO        
Otros Pasivos Financieros 545,141 291,232 253909 87.18
Cuentas por Pagar Comerciales y 517,261 413,595 103666 25.06

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 INGENIERIA DE PROYECTOS

Otras Cuentas por Pagar

Cuentas por Pagar Comerciales 434,753 349,479 85274 24.40
Cuentas por Pagar a Entidades
Relacionadas 21,320 16,172 5148 31.83
Otras Cuentas por Pagar 61,188 47,944 13244 27.62
Pasivos por Impuestos a las
Ganancias 17,381 11,565 5816 50.29
Total de Pasivos Corrientes Distintos
de Pasivos Incluidos en Grupos de
Activos para su Disposición
Clasificados como Mantenidos para la
Venta 1,079,783 716,392 363391 50.73
Total Pasivos Corrientes 1,079,783 716,392 363,391 50.73
Otros Pasivos Financieros 341,842 356,343 -14501 -4.07
Cuentas por Pagar Comerciales y
Otras Cuentas por Pagar 7,761 0 7761 100
Otras Cuentas por Pagar 7,761 0 7761 100
Pasivos por Impuestos Diferidos 157,597 177,818 -20221 -11.37
Total Pasivos No Corrientes 507,200 534,161 -26961 -5.05
Total Pasivos 1,586,983 1,250,553 336430 26.90

Patrimonio        
Capital Emitido 890,858 941,875 -51017 -5.42
Acciones de Inversión 190,052 200,936 -10884 -5.42
Acciones Propias en Cartera -7,644 -69,545 61901 -89.01
Otras Reservas de Capital 165,074 152,169 12905 8.48
Resultados Acumulados 500,394 402,602 97792 24.29
Otras Reservas de Patrimonio 220,482 224,207 -3725 -1.66
Total Patrimonio 1,959,216 1,852,244 106972 5.78
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 3,546,199 3,102,797 443402 14.29

ANALISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE RESULTADOS

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 INGENIERIA DE PROYECTOS

31/12/2018 31/12/2017 Variación 2018-2017

Cuenta
S/. S/. S/. %
Ingresos de Actividades 2,623,078 2,359,788 263,290 11.16
Costo de Ventas -2,200,892 -2,019,535 -181,357 8.98
Ganancia (Pérdida) Bruta 422,186 340,253 81933 24.08
         
Gastos de Ventas y
Distribución -76,173 -83,872 7,699 -9.18
Gastos de Administración -76,880 -72,689 -4,191 5.77
Otros Ingresos Operativos 21,543 17,098 4,445 26.00
Otros Gastos Operativos -58,452 -37,752 -20,700 54.83
Ganancia (Pérdida)
Operativa 232,224 163,038 69186 42.44
         
Ingresos Financieros 8,388 4,603 3,785 82.23
Gastos Financieros -33,074 -32,244 -830 2.57
Otros Ingresos (Gastos) de
las Subsidiarias, Asociadas
y Negocios Conjuntos 16,383 29,971 -13,588 -45.34
Diferencias de Cambio
Neto -1,745 1,769 -3,514 -198.64
Ganancia (Pérdida) antes
de Impuestos 222,176 167,137 55039 32.93
         
Ingreso (Gasto) por
Impuesto -58,942 -39,240 -19,702 50.21
Ganancia (Pérdida) Neta de
Operaciones Continuadas 163,234 127,897 35,337 27.63
Ganancia (Pérdida) Neta
del Ejercicio 163,234 127,897 35337 27.63

Comentarios:
En resultados acumulados hay una diminución de 1.66% con respecto al año
anterior y un incremento de pasivos por impuestos a las ganancias del 50.29% y una
disminución de efectivo y equivalentes al efectivo en 28% con respecto al año
anterior.

ANALISIS VERTICAL DEL BALANCE GENERAL

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INGENIERIA DE PROYECTOS

2018 2017 Variación 2018-2017

CUENTAS
S/. S/. % %

11
 INGENIERIA DE PROYECTOS

ACTIVOS        
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 228,988 318,194 6.46 10.26
Cuentas por Cobrar Comerciales 335,005 267,235 9.45 8.61
Cuentas por Cobrar a Entidades
Relacionadas 61,631 36,219 1.74 1.17
Otras Cuentas por Cobrar 30,499 15,331 0.86 0.49
Anticipos 5,213 3,070 0.15 0.10
Inventarios 927,685 695,209 26.16 22.41

Total Activos Corrientes Distintos

de los Activos no Corrientes o
Grupos de Activos para su
Disposición Clasificados como
Mantenidos para la Venta o para
Distribuir a los Propietarios 1,589,021 1,335,258 44.81 43.03

Activos no Corrientes o Grupos de

Activos para su Disposición
Clasificados como Mantenidos
para la Venta o como Mantenidos
para Distribuir a los Propietarios 63,161 74,952 1.78 2.42
1,652,18
Total Activos Corrientes 2 1,410,210 46.59 45.45
         
Otros Activos Financieros 27,651 0 0.78 0.00
Inversiones en Subsidiarias,
Negocios Conjuntos y Asociadas 330,936 241,939 9.33 7.80
Cuentas por Cobrar Comerciales y
Otras Cuentas por Cobrar 22,854 17,164 0.64 0.55
Cuentas por Cobrar a Entidades
Relacionadas 13,725 8,549 0.39 0.28
Otras Cuentas por Cobrar 9,129 8,615 0.26 0.28
Propiedades, Planta y Equipo 1,434,984 1,351,902 40.47 43.57
Activos Intangibles Distintos de la
Plusvalía 40,127 43,727 1.13 1.41
Otros Activos no Financieros 37,465 37,855 1.06 1.22
1,894,01
Total Activos No Corrientes 7 1,692,587 53.41 54.55
3,546,19
TOTAL DE ACTIVOS 9 3,102,797 100.00 100.00
         
Pasivos        
Otros Pasivos Financieros 545,141 291,232 15.37 9.39
Cuentas por Pagar Comerciales y
Otras Cuentas por Pagar 517,261 413,595 14.59 13.33
Cuentas por Pagar Comerciales 434,753 349,479 12.26 11.26
Cuentas por Pagar a Entidades 21,320 16,172 0.60 0.52

12
 INGENIERIA DE PROYECTOS

Relacionadas
Otras Cuentas por Pagar 61,188 47,944 1.73 1.55
Pasivos por Impuestos a las
Ganancias 17,381 11,565 0.49 0.37
Total de Pasivos Corrientes
Distintos de Pasivos Incluidos en
Grupos de Activos para su
Disposición Clasificados como
Mantenidos para la Venta 1,079,783 716,392 30.45 23.09
1,079,78
Total Pasivos Corrientes 3 716,392 30.45 23.09
Otros Pasivos Financieros 341,842 356,343 9.64 11.48
Cuentas por Pagar Comerciales y
Otras Cuentas por Pagar 7,761 0 0.22 0.00
Otras Cuentas por Pagar 7,761 0 0.22 0.00
Pasivos por Impuestos Diferidos 157,597 177,818 4.44 5.73
Total Pasivos No Corrientes 507,200 534,161 14.30 17.22
1,586,98
Total Pasivos 3 1,250,553 44.75 40.30
         
Patrimonio        
Capital Emitido 890,858 941,875 25.12 30.36
Acciones de Inversión 190,052 200,936 5.36 6.48
Acciones Propias en Cartera -7,644 -69,545 -0.22 -2.24
Otras Reservas de Capital 165,074 152,169 4.65 4.90
Resultados Acumulados 500,394 402,602 14.11 12.98
Otras Reservas de Patrimonio 220,482 224,207 6.22 7.23
1,959,21
Total Patrimonio 6 1,852,244 55.25 59.70
3,546,19
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 9 3,102,797 100.00 100.00

13
 INGENIERIA DE PROYECTOS

ANALISIS VERTICAL DEL ESTADO DE RESULTADOS

2018 2017 Variación 2018-2017

CUENTAS
S/. S/. % %
Ingresos de Actividades
Ordinarias 2,623,078 2,359,788 100.00 100.00
Costo de Ventas -2,200,892 -2,019,535 -83.90 -85.58
Ganancia (Pérdida) Bruta 422,186 340,253 16.10 14.42
         
Gastos de Ventas y
Distribución -76,173 -83,872 -2.90 -3.55
Gastos de Administración -76,880 -72,689 -2.93 -3.08
Otros Ingresos Operativos 21,543 17,098 0.82 0.72
Otros Gastos Operativos -58,452 -37,752 -2.23 -1.60
Ganancia (Pérdida) Operativa 232,224 163,038 8.85 6.91
         
Ingresos Financieros 8,388 4,603 0.32 0.20
Gastos Financieros -33,074 -32,244 -1.26 -1.37
Otros Ingresos (Gastos) de las
Subsidiarias, Asociadas y
Negocios Conjuntos 16,383 29,971 0.62 1.27
Diferencias de Cambio Neto -1,745 1,769 -0.07 0.07
Ganancia (Pérdida) antes de
Impuestos 222,176 167,137 8.47 7.08
         
Ingreso (Gasto) por Impuesto -58,942 -39,240 -2.25 -1.66
Ganancia (Pérdida) Neta de
Operaciones Continuadas 163,234 127,897 6.22 5.42
Ganancia (Pérdida) Neta del
Ejercicio 163,234 127,897 6.22 5.42

COMENTARIOS:
El capital emitido es el 30% del total pasivo y patrimonio y el 15.37% son los
pasivos financieros. Hay buenos resultados acumulados con respecto al año
anterior.

14
INGENIERIA DE PROYECTOS

III.2. MANUFACTURA DE METALES Y ALUMINIO RECORD S.A.

BALANCE GENERAL
Al 31 de diciembre del 2012 y 2011 (Expresado en miles
de Nuevos Soles)
31.12.201 31.12.201
ACTIVO 2 1
Efectivo y equivalente de
efectivo 945 217
Cuentas por cobrar comerciales,
neto 13,871 12,213
Otras cuentas por cobrar 1,229 229
Existencias 22,810 14,789
Gastos pagados por anticipado 896 482
Total activo corriente 39,751 27,930
   
Inmueble, maquinaria y
equipos, neto de  
depreciación acumulada 91,017 93,178
Impuesto a la renta diferido 0 23
Total activo no corriente 91,017 93,201
   
TOTAL ACTIVO 130,768 121,131
   
PASIVO  
Obligaciones financieras 15,116 6,864
Cuentas por pagar comerciales 6,407 4,119
Otras cuentas por pagar 3,344 3,698
Total pasivo corriente 24,867 14,681
   
Obligaciones financieras 40 118

Impuesto a la renta diferido 19,538 0

Total pasivo no corriente 19,578 118
   
CAPITAL  
Capital social 25,630 25,630
Acciones de inversión 9,602 9,602
Reserva Legal 699 390
Resultados acumulados 50,392 70,710
Total patrimonio neto 86,323 106,332
   

15
 INGENIERIA DE PROYECTOS

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

NETO 130,768 121,131
     

ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES

por los años terminados al 31 de diciembre del 2012 y 2011 (expresado en miles de nuevos soles)
  31/12/2012 31/12/2011
ventas netas 60,733 54,696
costo de ventas -34,260 -29,949
margen bruto 26,473 24,747
   
gastos de venta -15,433 -12,913
gastos de administración -6,755 -6,800
otros ingresos (gastos), neto 36 -1
Margen operativo 4,321 5,033
   
Ingresos y gastos financieros, neto -133 -192
     
Utilidad antes de impuestos a la renta 4,188 4,841
   
Impuesto a la renta -1,548 -1,751
   
Utilidad neta del ejercicio 2,640 3,090
   
Utilidad básica por acción 0,0749 0,0877

COMENTARIOS: En este balance general podemos ver que total Activo coincide
con nuestro total pasivo patrimonio neto, el cual se justifica. En resultados
acumulado se ve una disminución con respecto al 2011

16
 INGENIERIA DE PROYECTOS

ANALISIS HORIZONTAL AL BALANCE GENERAL

Variación Variación
ACTIVO 31/12/2012 31/12/2011 Absoluta Relativa
Efectivo y equivalente de efectivo 945 217 728 335.48%
Cuentas por cobrar comerciales, neto 13,871 12,213 1658 13.58%
Otras cuentas por cobrar 1,229 229 1000 436.68%
Existencias 22,810 14,789 8021 54.24%
Gastos pagados por anticipado 896 482 414 85.89%
Total activo corriente 39,751 27,930 11821 42.32%
     
Inmueble, maquinaria y equipos, neto
de    
depreciación acumulada 91,017 93,178 -2161 -2.32%
Impuesto a la renta diferido 0 23 -23 -100.00%
Total activo no corriente 91,017 93,201 -2184 -2.34%
     
TOTAL ACTIVO 130,768 121,131 9637 7.96%
     
PASIVO    
Obligaciones financieras 15,116 6,864 8252 120.22%
Cuentas por pagar comerciales 6,407 4,119 2288 55.55%
Otras cuentas por pagar 3,344 3,698 -354 -9.57%
Total pasivo corriente 24,867 14,681 10186 69.38%
     
Obligaciones financieras 40 118 -78 -66.10%
Impuesto a la renta diferido 19,538 0 19538 100.00%
Total pasivo no corriente 19,578 118 19460 16491.53%
     
CAPITAL    
Capital social 25,630 25,630 0 0.00%
Acciones de inversión 9,602 9,602 0 0.00%
Reserva Legal 699 390 309 79.23%
Resultados acumulados 50,392 70,710 -20318 -28.73%
Total patrimonio neto 86,323 106,332 -20009 -18.82%
     
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 130,768 121,131 9637 7.96%

17
 INGENIERIA DE PROYECTOS

ANÁLISIS HORIZONTAL AL ESTADO DE RESULTADOS

Variación Variación
  31/12/2012 31/12/2011 Absoluta Relativa
ventas netas 60,733 54,696 6,037 11.04%
costo de ventas 34,260 29,949 4,311 14.39%
Margen bruto 26,473 24,747 1,726 6.97%
       
gastos de venta 15,433 12,913 2,520 19.52%
gastos de administración 6,755 6,800 -45 -0.66%
otros ingresos (gastos), neto 36 1 35 3500.00%
Margen operativo 4,321 5,033 -712 -14.15%
       
Ingresos y gastos financieros, neto 133 192 -59 -30.73%
         
Utilidad antes de impuestos a la renta 4,188 4,841 -653 -13.49%
       
Impuesto a la renta 1,548 1,751 -203 -11.59%
       
Utilidad neta del ejercicio 2,640 3,090 -450 -14.56%
       
Utilidad básica por acción 0,0749 0,0877    

COMENTARIOS: Obtuvimos un aumento en ventas del 11% y una disminución de utilidad

neta de 14.56 % en 2012 en resultados acumulados disminuyeron en un 18% con respecto al
año anterior, esto por el impuesto a la renta y obligaciones financieras con respecto al año
anterior.

18
 INGENIERIA DE PROYECTOS

ANALISIS VERTICAL AL BALANCE GENERAL

BALANCE GENERAL 31/12/2012 31/12/2011

  porcentaje porcentaje
31.12.201
ACTIVO 31.12.2012 1    
Efectivo y equivalente de efectivo 945 217 0.72% 0.18%
Cuentas por cobrar comerciales, neto 13,871 12,213 10.61% 10.08%
Otras cuentas por cobrar 1,229 229 0.94% 0.19%
Existencias 22,810 14,789 17.44% 12.21%
Gastos pagados por anticipado 896 482 0.69% 0.40%
Total activo corriente 39,751 27,930    
       
Inmueble, maquinaria y equipos, neto de      
depreciación acumulada 91,017 93,178 69.60% 76.92%
Impuesto a la renta diferido 0 23 0.00% 0.02%
Total activo no corriente 91,017 93,201    
       
TOTAL ACTIVO 130,768 121,131    
       
PASIVO      
Obligaciones financieras 15,116 6,864 11.56% 5.67%
Cuentas por pagar comerciales 6,407 4,119 4.90% 3.40%
Otras cuentas por pagar 3,344 3,698 2.56% 3.05%
Total pasivo corriente 24,867 14,681    
       
Obligaciones financieras 40 118 0.03% 0.10%
Impuesto a la renta diferido 19,538 0 14.94% 0.00%
Total pasivo no corriente 19,578 118    
       
CAPITAL      
Capital social 25,630 25,630 19.60% 21.16%
Acciones de inversión 9,602 9,602 7.34% 7.93%
Reserva Legal 699 390 0.53% 0.32%
Resultados acumulados 50,392 70,710 38.54% 58.37%
Total patrimonio neto 86,323 106,332    
       
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 130,768 121,131    

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 INGENIERIA DE PROYECTOS

ANALISIS VERTICAL AL ESTADO DE RESULTADOS

ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES 31/12/2012 31/12/2011

por los años terminados al 31 de diciembre del 2012 y 2011 (expresado en
miles de nuevos soles) porcentaje porcentaje
  31/12/2012 31/12/2011    
ventas netas 60,733 54,696 100% 100%
costo de ventas 34,260 29,949 56.41% 54.76%
margen bruto 26,473 24,747
   
gastos de venta 15,433 12,913 25.41% 23.61%
gastos de administración 6,755 6,800 11.12% 12.43%
otros ingresos (gastos), neto 36 1 0.06% 0.00%
Margen operativo 4,321 5,033 7.11% 9.20%
   
Ingresos y gastos financieros, neto 133 192 0.22% 0.35%
     
Utilidad antes de impuestos a la renta 4,188 4,841 6.90% 8.85%
   
Impuesto a la renta 1,548 1,751 2.55% 3.20%
   
Utilidad neta del ejercicio 2,640 3,090 4.35% 5.65%
       
Utilidad básica por acción 0.0749 0.0877 0.0001233% 0.0001603%

COMENTARIOS:
Podemos ver que el impuesto a la renta con respecto al año anterior constituye un 14% de todo el
capital y en 2012 resultados son menores solo constituye el 38% del capital con respecto al 2011

20
 INGENIERIA DE PROYECTOS

III.3. MAQUINARIAS E INGENIERÍA METAL MECÁNICA S.A.

MAQUINARIAS E INGENIERIA METAL MECANICA S.A.

BALANCE GENERAL DEL 2018 y 2019 (Miles de Soles) ANALISIS HORIZONTAL
VARIACION VARIACION
ACTIVO 2018 2019
ABSOLUTA RELATIVA
efectivo S/ 495 S/ 1,170 S/ 675 136%
inversiones temporales S/ 4 S/ 158 S/ 154 3850%
cuentas por cobrar S/ 5,955 S/ 6,440 S/ 485 8%
inventario de producto terminado S/ 977 S/ 1,756 S/ 779 80%
inventario de producto en proceso S/ 1,519 S/ 3,221 S/ 1,702 112%
inventario de materias primas S/ 1,644 S/ 3,498 S/ 1,854 113%
otros activos corrientes S/ 0 S/ 2,332 S/ 2,332 100%
Subtotal activo corriente S/ 10,594 S/ 18,575 S/ 7,981 75%
edificios y equipos S/ 3,170 S/ 3,414 S/ 244 8%
depreciación acumulada -S/ 446 -S/ 618 -S/ 172 39%
Subtotal activo fijo neto S/ 2,724 S/ 2,796 S/ 72 3%
activos diferidos S/ 580 S/ 960 S/ 380 66%
otros activos corrientes S/ 3,357 S/ 5,805 S/ 2,448 73%
TOTAL ACTIVO S/ 17,255 S/ 28,136 S/ 10,881 63%
PASIVO Y PATRIMONIO        
obligaciones bancarias S/ 1,077 S/ 2,274 S/ 1,197 111%
proveedores nacionales S/ 734 S/ 279 -S/ 455 -62%
impuesto de renta por pagar S/ 372 S/ 0 -S/ 372 -100%
otros pasivos corrientes S/ 517 S/ 1,912 S/ 1,395 270%
Subtotal pasivo corriente S/ 2,700 S/ 4,465 S/ 1,765 65%
obligaciones bancarias a largo
S/ 5,600 S/ 7,500 S/ 1,900 34%
plazo
cesantías consolidadas S/ 499 S/ 1,471 S/ 972 195%
otros pasivos a largo plazo S/ 500 S/ 0 -S/ 500 -100%
TOTAL PASIVO S/ 9,299 S/ 13,436 S/ 4,137 44%
capital social S/ 2,000 S/ 2,000 S/ 0 0%
reservas S/ 1,073 S/ 1,543 S/ 470 44%
utilidades retenidas S/ 0 S/ 3,883 S/ 3,883 100%
utilidades del ejercicio S/ 4,883 S/ 7,274 S/ 2,391 49%
TOTAL PATRIMONIO S/ 7,956 S/ 14,700 S/ 6,744 85%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO S/ 17,255 S/ 28,136 S/ 10,881 63%
COMENTARIOS:
Vemos que coincide el total activo con el total pasivo y patrimonio, hay un incremento de utilidades de
ejercicio con respecto al año anterior 49%, hay un aumento de efectivo de 136%.

IV. CONCLUSIONES
PRIMERO

21
 INGENIERIA DE PROYECTOS

En el estado de resultados de la Empresa Acero Arequipa en los años 2018 y 2019 podemos
ver que coinciden total de activos con respecto total pasivo y patrimonio, y en resultados hay un
incremento con respecto al año anterior.
SEGUNDO
En el análisis horizontal de la empresa Aceros Arequipa en los años 2018 y 2019: En
resultados acumulados hay una diminución de 1.66% con respecto al año anterior y un
incremento de pasivos por impuestos a las ganancias del 50.29% y una disminución de efectivo
y equivalentes al efectivo en 28% con respecto al año anterior.
TERCERO
En el análisis vertical de la empresa Aceros Arequipa en los años 2018 y 2019 El capital
emitido es el 30% del total pasivo y patrimonio y el 15.37% son los pasivos financieros. Hay
buenos resultados acumulados con respecto al año anterior.
CUARTO
En la empresa MANUFACTURA DE METALES Y ALUMINIO RÉCORD S.A. En este
balance general podemos ver que total Activo coincide con nuestro total pasivo patrimonio neto,
el cual se justifica. En el estado de resultados acumulado se ve una disminución con respecto al
2011.
QUINTO
Como análisis En la empresa MANUFACTURA DE METALES Y ALUMINIO RÉCORD
S.A. Obtuvimos un aumento en ventas del 11% y una disminución de utilidad neta de 14.56
% en 2012 en resultados acumulados disminuyeron en un 18% con respecto al año anterior, esto
por el impuesto a la renta y obligaciones financieras con respecto al año anterior.

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 INGENIERIA DE PROYECTOS

V. BIBLIOGRAFÍA

- Besley, S., & Brigham, E. F. (2001). Fundamentos de Administración

Financiera.
México: Mc Graw Hill.

- Brigham, E. F., & Houston, J. F. (2006). Fundamentos de Administración

Financiera.
México: CECSA.

-
Gitman, L. J. (2007). Principios de Administración Financiera. México:
PEARSON
Addison Wesley.
- Estados financieros, Manufactura de Metales y Aluminio Record S.A, al 31 de
diciembre del 2012 y 2011.

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