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Fineco Asset Management DAC - 1 Custom House Plaza | IFSC Dublin 1 | D01 C2C5 | Ireland

FAM Advisory 4
Data documento
DICEMBRE 2019

Dati anagrafici del fondo

ISIN del fondo IE00BFM14144

Data di lancio 16/01/2019

NAV a fine mese 103,87

Tot. Fondi sottostanti 25

Tot. Case Investimenti 15

Obiettivo del Fondo


L'obiettivo di investimento del Comparto è di ottenere una crescita del capitale nel medio-lungo periodo. Il Comparto
intende raggiungere il suo obiettivo investendo prevalentemente in fondi. Il Comparto può investire in fondi che espongono
a partecipazioni azionarie di società costituite in tutto il mondo, in fondi esposti a strumenti di debito investment grade e
inferiore emessi da società e governi a livello globale, in fondi esposti a strumenti del mercato monetario e in fondi che
sono gestiti con strategie a rendimento assoluto/alternative, inclusi fondi con un'esposizione indiretta alle materie prime. Il
comparto può utilizzare i derivati a riduzione dei rischi.

Commento
A dicembre il fondo ha reso lo 0,46% (3,90% dal lancio). Il mese ha visto il ritorno della propensione al rischio. La fiducia è
aumentata grazie ai minori timori sulla guerra commerciale USA-Cina e all'attenuarsi delle tensioni. A fine mese, Trump ha
confermato la firma dell'accordo di fase uno il 15 gennaio, imprimendo slancio al sentiment. Nell'azionario, USA ed Europa
hanno messo le ali nella seconda quindicina dopo un inizio di mese difficile, seguiti dalle azioni emergenti. Molte piazze
emergenti beneficiano del rincaro delle commodity, dell'indebolimento dell'USD e delle prospettive di stabilizzazione
commerciale. I settori ciclici, tecnologia ed energia hanno registrato i maggiori progressi su scala mondiale.
Nell'obbligazionario, i beni rifugio sono scesi, data la propensione al rischio. L'HY ha ottenuto ottimi risultati in Europa e USA,
come anche il credito IG. I rendimenti governativi sono invece saliti. Il rendimento del Bund decennale ha segnato il
massimo semestrale e quello dei Gilt è aumentato visto il successo elettorale dei Conservatori. I Treasury USA sono
anch'essi arretrati. Il debito emergente, soprattutto in valuta locale, si è apprezzato. FAM Advisory 4 ha chiuso dicembre in
rialzo (+0,5%). La maggior parte delle asset class ha guadagnato terreno, soprattutto petrolio e azioni emergenti, mentre i
titoli governativi hanno accusato ribassi quasi ovunque. Ciò ha inciso sul portafoglio, che ha beneficiato dei rendimenti
positivi della maggior parte delle componenti, soprattutto mercati emergenti, azioni europee e commodity. Il maggiore
apporto è giunto da Vontobel mtx Sustainable Emerging Markets Leaders Fund, favorito dall'enfasi su qualità, valutazioni e
sostenibilità. Anche PIMCO GIS Commodity Real Return Fund ha fornito un ottimo contributo grazie all'esposizione a
petrolio, oro e altre commodity. Le componenti Alternatives e Global Fixed Income hanno leggermente detratto: Wellington
Global Bond Fund ha risentito dell'esposizione ai titoli sovrani, soprattutto statunitensi e dei paesi europei core, mentre
Lyxor Epsilon Global Trend ha accusato soprattutto l'impatto negativo delle valute. A dicembre sono stati apportati numerosi
cambiamenti ai fondi FAM Advisory, comprese modifiche in termini di allocazione azionaria a livello geografico e di
selezione dei fondi. L'esposizione azionaria all'Europa e ai mercati emergenti è stata ridotta, mentre quella agli Stati Uniti è
stata incrementata. In termini di fondi, abbiamo inserito in portafoglio Bluebay Investment Grade Euro Aggregated Bond
FAM Fund e ridotto la posizione in SPDR Bloomberg Barclays 1-3 Year Euro Government Bond ETF. Abbiamo inoltre
introdotto HSBC Euro High Yield FAM Fund e liquidato Nordea European High Yield. Nel segmento delle azioni statunitensi
abbiamo aggiunto iShares Core S&P 500 ETF per ottenere un'esposizione al mercato core.
Fineco Asset Management DAC, designated activity company. Registrata presso il Company Registration Office in Irlanda con numero 614136.
Sede Legale e societaria: 1 Custom House Plaza, IFSC Dublin 1, Irlanda. Partita IVA: IE3506546UH. Società autorizzata dalla Banca Centrale Irlandese a svolgere attività di gestione collettiva del risparmio
‘UCITS Manager’ con numero autorizzazione C172989.
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PRINCIPALI FONDI IN PORTAFOGLIO


Fondo Casa Investimento Peso

Swiss Life Funds (F) Bond 6M Swiss Life Asset Management 13,50%

Allianz - Treasury Short Term Plus Euro W EUR Allianz 13,50%

Fidelity Euro Short Term Bond FAM Fund FAM 10,92%

Blackrock Euro Corporate Bond FAM Fund FAM 8,13%

Blackrock Euro Short Duration Bond FAM Fund FAM 6,39%

SPDR Bloomberg Barclays 1-3 Year Euro Government Bond UCITS ETF State Street Global Advisors 4,90%

Vontobel - MTX Sustainable Emerging Markets Leaders B USD Vontobel 3,85%

M&G North American Value FAM Fund FAM 3,64%

DWS - Invest Short Duration Credit LC DWS 3,44%

PIMCO - Commodity Real Return Fund Institutional USD Accumulation PIMCO 3,35%

PERFORMANCE
Performance in % 1 Mese YTD 12 Mesi Dal Lancio

Comparto 0,46% - - 3,90%

* I rendimenti calcolati e il grafico della performance fanno riferimento a Class L Accumulation (ISIN: IE00BFM14144). Per maggiori informazioni sulle share class
disponibili si rimanda alla sezione "SHARE CLASS DEL FONDO" in coda al seguente documento.

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DETTAGLIO DI PORTAFOGLIO

per ASSET CLASS


per VALUTA
18,62% Azioni
70,70% EUR
67,17% Obbligazioni
18,24% USD
14,20% Liquidità
11,06% Altro
0,00% Altro

per AREA GEOGRAFICA

0 - 5%
5 - 15%
15 - 20%
20 - 100%

America % Asia % Europa e Mediterraneo % Altro %

Nord America 17,27% Giappone 3,02% Europa ex Euro 12,86% Altro 3,76%

Emergenti America Latina 1,32% Asia ex Giappone 4,25% Euro 56,59%

Emergenti Est Europa 0,79%

Emergenti Africa 0,15%

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per AZIONARIO
9,92% Comunicazione 8,64% Industriale
12,18% Beni Strumentrali 12,61% Nuove Tecnologie
11,46% Beni di Consumo 5,28% Materie Prime
5,20% Energia 2,96% Immobiliare
17,98% Finanziario 3,98% Servizi
9,77% Farmaceutico

per OBBLIGAZIONARIO
Ripartizione del credito
15,89% AAA 35,85% BBB
10,62% AA 5,54% Non Investment Grade
26,65% A 5,46% Not rated

Ripartizione della scadenza


5,20% Floater 23,80% 3-7 anni
25,47% < 1 anno 6,48% 7-10 anni
31,52% 1-3 anni 7,53% > 10 anni

Tipologia Strumenti
Government Corporate

Duration effettiva 2,08

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SHARE CLASS DEL FONDO


Nome Classe Isin

FAM Advisory 4 Class L Accumulation IE00BFM14144

FAM Advisory 4 Class L Distribution IE00BFM14250

Disclaimer legale:
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Il presente documento è stato redatto con la massima cura, FinecoBank S.p.A. declina qualsivoglia responsabilità in merito alle informazioni quivi contenute.
Il presente documento è da leggersi congiuntamente ai documenti relativi ai fondi, giacché questi da soli sono determinanti. Prima di acquistare quote dei fondi è dunque necessario leggere con attenzione e
comprendere i suddetti documenti. Le sottoscrizioni di quote sono valide unicamente sulla base dei correnti documenti. Prima dell'adesione leggere il KIID e il Prospetto. Il KIID e il Prospetto sono disponibili
gratuitamente presso i soggetti incaricati del collocamento e sul sito [www.finecoassetmanagement.com]. Il presente documento ha scopo meramente informativo; non costituisce un'offerta di strumenti finanziari né
una sollecitazione a presentare domanda di sottoscrizione di strumenti finanziari sulla base dello stesso. Le informazioni contenute non costituiscono consiglio o raccomandazione personalizzata riguardo ad
operazioni relative a uno specifico strumento finanziario. Si richiama l’attenzione degli investitori sulla circostanza che non vi è alcuna garanzia relativamente al valore degli investimenti e ai relativi rendimenti e che gli
stessi possono subire fluttuazioni. Le variazioni dei tassi di cambio possono far aumentare o diminuire il valore degli investimenti e chi effettua l’investimento può non recuperare la somma investita. Le fluttuazioni
potrebbero risultare particolarmente evidenti nel caso di comparti caratterizzati da una maggiore volatilità ed il valore degli investimenti potrebbe crollare improvvisamente o consistentemente. Le fluttuazioni
dipendono inoltre dagli specifici fattori di rischio cui il singolo fondo è esposto Si precisa che i rendimenti indicati sono al lordo degli oneri fiscali eventualmente dovuti in relazione alla residenza fiscale dell'investitore.
Le aliquote fiscali e la base imponibile potrebbero variare nel tempo.
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