DETRABAJO

Integrantes ANA ARREGOCES

IRMA OJEDA ORIANA CHARRIS
BEATRIZ HERNANDEZ
JAIME TELLEZ
 (Córdova Padilla M. 2012). Es la capacidad líquida que
necesita una organización para
afrontar los gastos operativos que aseguren el
funcionamiento y representa el flujo
financiero a corto plazo participando en el estudio de la
estructura financiera.

CÁLCULO
CAPITAL DE
TRABAJO

𝑪𝒂𝒑𝒊𝒕𝒂𝒍𝒅𝒆𝒕𝒓𝒂𝒃𝒂𝒋𝒐:𝐴
𝑐𝑡𝑖𝑣
𝑜 − 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑐𝑟𝑒𝑛
𝑟𝑒𝑛 𝑡
 IMPORTANCIA
DEL CAPITAL DE TRABAJO
• Permitirá dirigir las actividades operativas, sin
limitaciones financieras es decir sin entrar a una
desestabilidad financiera.
• Por otro lado un capital de trabajo excesivo,
especialmente si se encuentra en efectivo,
puede ser tan desfavorable como un capital de
trabajo insuficiente.
• Es muy importante para una empresa gestionar
correctamente su capital de trabajo ya que para
obtener mejores resultados financieros
posibles, tiene que financiarse con los recursos
disponibles más baratos y evitar tener activos
ociosos
COMPONENTES
DEL CAPITAL DE TRABAJO
Los saldos de existencias
Inversión que está incluida en los activos corrientes, se
supone que es un stock de seguridad de inventarios
para evitar roturas, tanto de materias primas, como de
productos en proceso de fabricación y productos
terminados
Los saldos de tesorería
Saldo mínimo de efectivo que la empresa debe
mantener disponible para hacer frente a los desajustes
temporales del ciclooperativo
Los saldos de las cuentas por cobrar:
Inversión que está dentro del activo corriente, se
supone o representa el promedio de crédito mínimo
Los saldos de pasivos corrientes
Obligaciones comerciales contraídas por la empresa y
que se deben pagar en el corto plazo
 LA ADMINISTRACIÓN DEL
CAPITAL DE TRABAJO
Es el proceso operativo encargado de
la planeación, ejecución, y control del
manejo de sus componentes, y sus
adecuados, niveles y calidad que
permitan minimizar el riesgo y
maximizar la rentabilidad empresarial.

Se toman decisiones concernientes a los activos y

pasivos corrientes al contestar de manera técnica
preguntas como:
• ¿Cómo debe una empresa manejar su efectivo?
• ¿A quién se le puede dar o no un crédito?
• ¿Cómo debe estar compuesta la deuda dela
compañía?
 RIESGOS Y RENTABILIDAD
El riesgo se entiende como
la variabilidad de los
resultados que se esperan,
significa peligro para la
empresa por no mantener
suficiente activo corriente
para hacer frente a sus
obligaciones de efectivo, el
cual está asociado a tres
aspectos
El riesgo comercial
inherente al propio mercado en que se desempeña la
empresa donde es vital el análisis de la línea de
negocios, teniendo en cuenta el sector donde opera y el
entorno económico financiero.
El Riesgo financiero.
Relacionado con el nivel de endeudamiento y la
relación entre financiamiento ajeno y propio
El riesgo operativo
Se encuentra vinculado a las dimensiones óptimas de la
planta y equipos o maquinarias, la utilización de estos
recursos y la relación con los niveles de venta.
 “
Están asociadas a las decisiones que toman los
directivos de las finanzas, en relación con los niveles de
activos y pasivos corrientes, que se fijan para realizar
las operaciones de la empresa. Estos niveles tienen una
relación directa entre el riesgo y rentabilidad de la
empresa. (Córdova Padilla M. 2013).
DE También hacen referencia a niveles fijados como
CAPITALDETRABAJO metas para cada categoría de los activos corrientes y
la forma como se financian estas, de manera que las
CONCEPTUALIZACIÓN políticas deben de llevar a que el capital de trabajo
preserve liquidez y mejore el desempeño financiero
 DECISIONES ASOCIADAS A LAS
POLITICAS DE TRABAJO

Restructuración de activos Refinanciación de pasivos Reducción de plazo de cobranzas

Renegociando las deudas a corto Reduciendo los días de las

Vendiendo activos fijos y así
plazo y extender el plazo de pago, cuentas por cobrar, de esta
contar con mayor cantidad de
incrementando el pasivo no forma la empresa recauda más
activos corrientes para poder
corriente y de esta manera, reducir liquidez
hacer frente a los pasivos
las deudas a corto plazo sin
corrientes
modificar el activo corriente

Ampliación del plazo de pago

Ampliando los días de las cuentas por pagar,

requiriendo menor capital de trabajo porque tendrá
mayor disponibilidad de efectivo
 POLÍTICAS DE CAPITAL DE
TRABAJO
POLÍTICA RELAJADA POLÍTICA RESTRINGIDA POLÍTICA MODERADA

Asegura niveles elevados de

Niveles bajos de activos Compensa los niveles de
los activos corrientes
corrientes, es decir tanto riesgo y rentabilidad con los
estando la empresa
de efectivos, inventarios, y bajos niveles de estos activos
preparada para cualquier
cuentas por cobrar, por corrientes. (Córdova Padilla M.
eventualidad, manteniendo
efecto de esta política el 2013).
cantidades grandes de
riesgo y la rentabilidad
efectivo e inventarios, lo cual
será elevada
estimula las ventas al
crédito.
Como resultado de esta
política la empresa tendrá
menor riesgo de
insolvencia. Así como una
menor rentabilidad
ADMINISTRACIÓN
DEL EFECTIVO
*********************************

Es la gestión de tesorería en la cual se

debe perseguir minimizar los recursos
ociosos y evitar pagar intereses por los LIQUIDAR TRANSACCIONES
recursos líquidos que disponemos en Efectivo para pagar los gastos planeados por la
caso de financiación. Determinar el compañía, tales como: suministros, nominas e
saldo mínimo posible de caja que la impuestos; también incluye las adquisiciones
empresa puede mantener, ya que tener proyectadas de activos fijos a largo plazo.
dinero en caja significa dejar de
invertir al costo alternativo
TENER EFECTIVO POR PRECAUCIÓN
***********************************
Efectivo para emergencias cuando los flujos de
entrada son inferiores a lo proyectado
 CICLO DE EFECTIVO
Clientes

Es el número de días que

transcurre desde el
momento en el que la
Ventas
empresa realiza un
desembolso para comprar
inventarios, y el momento
en que cobra el efectivo de
Cuentas
la venta a crédito a los Inventarios
por cobrar
clientes.

Efectivo
 El presupuesto de efectivo es una herramienta
común que se usa para efectuar el seguimiento de
los flujos de efectivos y los saldos resultantes.

Las ventas, las cuentas por cobrar y los inventarios

forman la base del flujo de efectivo, pero otras
actividades de la empresa también afectan a los
flujos de efectivo, así como otras actividades
afectan los flujos de entrada y salida de efectivo.
 ELEMENTOS QUE COMPONEN
EL CICLO DE EFECTIVO
FORMULA DEL CICLO DE
PERIODO DE CONVERSIÓN DE INVENTARIOS EFECTIVO

PERIODO DE CONVERSIÓN DE CUENTAS POR COBRAR FE = PCI + PCC - PCP

PERIODO DE CONVERSIÓN DE CUENTAS POR PAGAR DONDE:

𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠∗ 360
𝑃𝐶𝐼=
𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜𝑑𝑒𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠𝑝𝑜𝑟𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟𝑐𝑜𝑚𝑒𝑟𝑐𝑖𝑎𝑙𝑒𝑠∗ 360
𝑃𝐶𝐶=
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠𝑎𝑙𝑐𝑟é𝑑𝑖𝑡𝑜
𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑝𝑜𝑟𝑝𝑎𝑔𝑎𝑟𝑐𝑜𝑚𝑒𝑟𝑐𝑖𝑎𝑙𝑒𝑠∗ 360
𝑃𝐶𝑃=
𝐶𝑜𝑚𝑝𝑟𝑎𝑠𝑎𝑙𝑐𝑟é𝑑𝑖𝑡𝑜
Si no se tiene información sobre las Ventas al crédito, tomar como datos Ventas Netas del Estado
de Resultados.
Si no se tiene información sobre las Compras al Crédito, tomas como datos los Costos de Ventas,
del Estado de Resultado
 Se tienen los siguientes datos de la empresa Comercial
Estrellas S.R.L
Detalle Inicial Final
Cuentas por Cobrar S/. 1,600.00 S/. 2,000.00
Inventarios S/. 2,000.00 S/. 1.000.00
Cuentas por Pagar S/. 750.00 S/. 1,000.00
Ventas S/. 11,500.00
Costo de Ventas S/. 8,200.00

Calcular el ciclo de efectivo

Promediamos l a s cuentas del balance: Calculamos e l ciclo de Efectivo
Detalle Promedio
CEF = 66 + 56 – 38 = 84 días
Cuentas por cobrar (1,600+2,000)/2 = S/. 1,800
Cuentas por pagar (750+1,000)/2 = S/. 875.00
Inventarios (2,000+1,000)/2 = S/. 1,500

Calculamos lo s periodos de l o s inventarios,

cuentas por cobrar, cuentas por pagar.
1,500∗ 360
𝑃𝐶𝐼= =66𝑑í𝑎𝑠
8,200
1,800∗ 360
𝑃𝐶𝐶= =56𝑑í𝑎𝑠
11,500
875∗ 360
𝑃𝐶𝑃= =38𝑑í𝑎𝑠
8,200
 38 66 122 Flujo
0 oper at ivo
PCC
PCP 28 días PCI + PCC = 66 + 56 =122
56 días
38 días
Compra Paga Vende al Cobra
crédito

PCI
66 días
Flujo de
efectivo
84 días

Se dice que la empresa Comercial Estrellas S.R.L,

demora 84 días en convertir en efectivo sus
mercaderías o existencias.
 Que sucede si se aumenta los días
por pagar a 90 días
90 122 Flujo
0 66 oper at ivo
Vende al Paga Cobra
crédito

PCP
90 días
PCC
Compra
56 días

PCI
66 días
Flujo de
efectivo
32 días

FE = 66 + 56 – 90 = 32
 ROTACIÓN DE CAJA CAJA M Í N I M A

Se refiere a la rotación del flujo de efectivo en veces durante un Es un indicador que explica el saldo mínimo
año que la empresa debe mantener, es decir el
365𝑑í𝑎𝑠 efectivo que debe disponer.
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛𝑑𝑒𝐶𝑎𝑗𝑎=
𝐹𝑙𝑢𝑗𝑜𝑑𝑒𝑒𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑜𝐶𝑖𝑐𝑙𝑜𝑑𝑒𝑐𝑎𝑗𝑎
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙𝐸𝑔𝑟𝑒𝑠𝑜𝑠𝑎𝑙𝑎
𝑜
ñ
𝑅𝐶=365 =4𝑣𝑒𝑐𝑒𝑠 𝐶𝑎𝑗𝑎𝑀í𝑛𝑖𝑚𝑎=
84 𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛𝑑𝑒𝑐𝑎𝑗𝑎
8,200
𝐶𝑀= = 𝑆/.2,050.0
4

P.O.M DE CAJA
𝑃𝑂𝑀 = 𝐶𝑀∗ 𝐶𝑜𝑐𝑘 𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜𝑑𝑒𝑜𝑝𝑜𝑟𝑡𝑢𝑛𝑖𝑑𝑎𝑑

𝑃𝑂𝑀=2,050.00∗ 0.15=308

La empresa Comercial Estrellas S.R.L, pierde 308 soles

por mantener una caja mínima de S/. 2,050.00
ADMINISTRACIÓN DEL
INVENTARIO
 Los inventarios constituyen los bienes de una
empresa destinados a la venta o a la producción para la
posterior venta.
Su finalidad de los inventarios en las empresas es ser
el motor de la venta lo cual producirá la utilidad a través
de un precio superior al costo de adquisición y/o
fabricación.

CONSTITUYEN

• Materias primas, materiales

complementarios.
• Productos en proceso de
fabricación
• Productos terminados
POLÍTICAS DE INVENTARIOS
• Reducir al máximo la inversión de inventarios en días de inversión sin afectar la
demanda del mercado (ventas) y proceso productivo
• Obtener el máximo financiamiento, (sin costo), a través de proveedores: El plazo
del pago lo cual sería ideal que las ventas y consumo de inventarios coincidieran con el
pago de proveedores.
• Fijar el nivel de surtido de productos en los pedidos de los clientes: se requiere
elevar el nivel de inventarios satisfaciendo la demanda y sirviendo ciento por ciento al
mercado. Los productos de alto consumo deben vigilarse las existencias y pronósticos
de venta en forma permanente.
• Mantener la existencia de inventarios en artículos “A” mediante una
administración personalizada: Esto se hace a través del método ABC.
• Vigilar la exposición de los inventarios ante la inflación y la devaluación de la
moneda: el activo circulante tiene generalmente una influencia muy importante en el
resultado por retención de activos no monetarios y contrarresta las pérdidas de los
activos monetarios
 MODELOS DE DECISIÓN DEL
INVENTARIO
ELEMENTOS OCOSTOS A
EVALUAR

• Costos de Mantenimiento. intereses sobre los

Moreno & Rivas. 2010). Sirve
para determinar el tamaño
óptimo del inventario,
capacidad de orden, la tasa
de consumo y otras
condiciones similares
fondos comprometidos en el inventario y los costos del
espacio del almacén, las primas de seguros, así como
los gastos por el manejo de los materiales. Cuanto
mayor sea la orden que coloquemos, tanto mayor será
los promedios del inventario que tengamos a la mano,
y tantos más altos serán los costos de mantenimiento.
𝐶
𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑚𝑎𝑛𝑡𝑒𝑚𝑖𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜= 𝑖∗
2
Donde:
C : Monto o saldo óptimo o Caja mínima.
: Tasa de mantenimiento
• Costos de ordenar. es el costo de ordenar y el • Costo Total por ordenar. Viene a ser la
proceso para convertir los inventarios en existencias. suma de los costos por mantener más el
Si mantenemos un inventario promedio con relativas costo por ordenar
pocas existencias, tendremos que colocar muchos
𝐷 𝐶
pedidos y el costo total de los pedidos será elevado. 𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙= 𝑏∗ +𝑖∗
𝐶 2

𝐷
𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑝𝑜𝑟𝑜𝑟𝑑𝑒𝑛𝑎𝑟= 𝑏∗
𝐶

Donde:
b = Costes de mantener inventarios ó costo de ordenar o
pedir (Esta influenciado por el número de transacciones
que se hagan, se necesita de inductores que son usados
en el método de costes ABC)
D = Demanda anual en unidades
C = Monto o saldo óptimo o Caja mínima.
 CANTIDAD ÓPTIMA DE PEDIDO
(Block, Hirt, & Danielsen, 2013). Representa la cantidad
económica de la orden, o el nivel óptimo de pedido, esto
es la cantidad más ventajosa que la empresa debe
ordenar cada vez.

2∗ 𝑏∗ 𝐷
𝐸𝑂𝑄=
𝑖

b = Costes de mantener inventarios o costo de ordenar o

pedir
D = Demanda anual en unidades
: Tasa de mantenimiento
 Suponga que vender 2000 unidades, que nos contará 8
dólares colocar cada pedido, y que precio por unidad es 1
dólar, con un costo de mantenimiento de 2 0 % de un
inventario promedio, lo cual resulta en un cargo de
mantenimiento por unidad de 0.20 de dólar. Cuando
trasladamos estos valores la formula se obtiene:
Datos:
Demanda (D) = 2,000 COSTO MARGINAL DEL INVENTARIO
SERÍA:
Costo de ordenar unitario (b) = $ 8.
400
Tasa de mantenimiento (i) = 20% 𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜𝑑𝑒𝑚𝑎𝑛𝑡𝑒𝑛𝑖𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜= 0.20∗ = $40
2
REEMPLAZANDO VALORES 2,000
𝑜𝑠𝑡𝑜𝑝𝑜𝑟𝑂𝑟𝑑𝑒𝑛𝑎𝑟=8∗ = $40
400
2∗ 8∗ 2,000
𝐸𝑂𝑄= =400𝑢𝑛𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠
0.20
COSTO TOTAL
Veces a vender durante el año: 40 + 40 = 80
𝐷 2,000
𝑉𝑉= = = 5𝑣𝑒𝑐𝑒𝑠𝑎𝑙𝑎
𝑜
ñ
𝐸𝑂𝑄 400
En consecuencia la empresa tendrá que vender 400 unidades durante
5 veces al año
 CURVA DE STOCKÓPTIMA
Punto óptimo de pedido
400

350

300

250
Dolares

200

150

100

50

0
40 80 120 160 200 240 280 320 360 400 440 480 520 560 600 640
Unidades en stock
Costo por ordenar Costo por mantenimiento Costo Total
ADMINISTRACIÓN DE
LAS CUENTAS POR
COBRAR
 CONCEPTO IMPORTANCIA
Una empresa se convierte ineficiente en el tema de
Las Cuentas por Cobrar representan convertir en efectivo sus cuentas por cobrar, puede
derechos exigibles originados por ventas,
conducir a problemas financieros y en casos extremos
servicios prestados y otorgamiento de
a la quiebra; en ocasiones afecta al capital de trabajo.
préstamos, son créditos a cargo de clientes
y otros deudores, que continuamente se
Una actividad fundamental es la prevención, a través
convierten o pueden convertirse en bienes
del conocimiento mejor de los clientes, y teniendo
o valores más líquidos disponibles tales
cuidado especial en el otorgamiento de créditos para
como efectivo, aceptaciones, etc., y que por
que la administración de las cobranzas sea eficiente.
lo tanto pueden ser cobrados. (Chávez Soto,
(Morales, C. J.A., & Morales, C. A. 2000).
2008)
LA ADMINISTRACIÓN DE LAS
CUENTAS POR COBRAR
La administración de las cuentas por
cobrar, consiste en aumentar las ventas
rentables y aumentar así el valor de la
empresa al extender crédito a los clientes
dignos.
 FASES DE LA COBRANZA

Acciones encaminadas a evitar el incumplimiento del

Prevención pago de un cliente, disminuir el riesgo de mora

Son las acciones dirigidas a recuperar deudas antes de

Cobranza
recurrir a lamora

Acciones encaminadas a recuperar deuda, cuando ya se

Recuperación
recurrió a la mora con bastante tiempo.

Acciones dirigidas a registrar contablemente las

EXTINCIÓN
cuentas por cobrar como pagadas o saldadas cuando
los clientes ya han cancelado las cuentas deudoras
 ROTACIÓN DE LAS CUENTAS
POR COBRAR
Ayuda a determinar la rotación delas cuentas por
cobrar a clientes, su convertibilidad y el periodo
promedio de cobranza para que en base a lo
encontrado, cambie total o parcialmente o reafirme las
políticas de cobranza y otorgamiento de crédito
pactados.

FORMULAS
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠𝑁𝑒𝑡𝑎𝑠𝑎𝑙𝑐𝑟é𝑑𝑖𝑡𝑜
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛𝑑𝑒𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠𝑝𝑜𝑟𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟∶
𝑃𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜𝑑𝑒𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠𝑝𝑜𝑟𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟
360
𝑃𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜𝑑𝑒𝑙𝑎𝑠𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠𝑝𝑜𝑟𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟=
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛𝑑𝑒𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠𝑝𝑜𝑟𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟
Formula directa para c a l c u l a r e l periodo de l a s cuentas por cobrar:
𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠𝑝𝑜𝑟𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟𝑐𝑜𝑚𝑒𝑟𝑐𝑖𝑎𝑙𝑒𝑠∗ 360
𝑃𝐶𝐶=
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠𝑎𝑙𝑐𝑟é𝑑𝑖𝑡𝑜
Si no se tiene información sobre las Ventas al crédito, tomar como datos Ventas Netas del Estado de Resultados.
 POLÍTICAS DE CRÉDITOS

Políticas Restrictivas
Se caracteriza por el consentimiento de créditos en un periodo corto de
pago, las normas de crédito son estrictas y por ello se usa una política de
cobranza agresiva. Esta política contribuye a reducir al mínimo las pérdidas
en cuentas de cobro dudoso y la inversión movilización de fondos en las
cuentas. Pero a su vez, este tipo de políticas pueden ocasionar la reducción
de las ventas y los márgenes de utilidad.
Políticas liberales
Las políticas liberales tienden a ser flexibles, ya que se otorgan créditos
considerando siempre las políticas que usan los competidores, no se
presiona el proceso de cobro y son menos exigentes en condiciones para el
periodo de pago de las cuentas, esta política tiene como consecuencia un
aumento de las cuentas por cobrar, así mismo también en las pérdidas de
cuentas incobrables, por otro lado aumenta el riesgo de que los clientes
incumplan con elpago.
Políticas Racionales
Se caracterizan por conceder los créditos a plazos racionales según las
características de los clientes y los gastos de cobranza.
 NORMAS DE CRÉDITO Y SUS FACTORES
CONTEMPLADOS

posibilidad de que juicio subjetivo de Análisis con activos que ofrezca el impacto de las
el cliente trate de la habilidad del razones financieras cliente en cuestión tendencias
hacer honra a sus cliente para pagar sobre riesgo. como garantía del económicas
obligaciones sus obligaciones crédito extendido generales sobre
la empresa y a
los desarrollos
especiales en
ciertas regiones
geográficas, o
sectores de la
economía
LAS NORMAS DE CRÉDITO DEBEN
INCLUIR PAUTAS EN EL
 ADMINISTRACIÓN
DE LAS
CUENTASPOR PAGAR
 Las cuentas por pagar son la tercera fuente de financiamiento
constituida por fondos provistos por contratos de cuentas corrientes,
obligaciones por diferentes conceptos que requiere el negocio.
No hay que olvidar que uno de los objetivos fundamentales de la
administración de efectivo es acelerar la cobranza, otro objetivo más es
retrasar los desembolsos en efectivo tanto como sea posible
ROTACIÓN Y PERIODO DE LAS CUENTAS POR PAGAR
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠𝑁𝑒𝑡𝑎𝑠
LA 𝑅𝐶𝑃=
𝑃𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜𝑑𝑒𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠𝑝𝑜𝑟𝑝𝑎𝑔𝑎𝑟
ADMINISTRACIÓN
Indica las veces que rotan las cuentas por pagar dentro de un año
360
𝑃𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜𝑑𝑒𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠𝑝𝑜𝑟𝑝𝑎𝑔𝑎𝑟=
LASCUENTASPORPAGAR 𝑅𝐶𝐶
Indica los días en promedio que se realizan los pagos o se cancelan las
cuentas por pagar.

Forma directa para calcular el periodo de cuentas por pagar

𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑝𝑜𝑟𝑝𝑎𝑔𝑎𝑟𝑐𝑜𝑚𝑒𝑟𝑐𝑖𝑎𝑙𝑒𝑠∗ 360
𝑃𝐶𝑃=
𝐶𝑜𝑚𝑝𝑟𝑎𝑠𝑎𝑙𝑐𝑟é𝑑𝑖𝑡𝑜
Si no se tiene información sobre las Compras al Crédito, tomas como datos los Costos de Ventas, del Estado de Resultado
 sobre Ciclo de efectivo y Operativo
Es recomendable para una gestión eficiente del capital
de trabajo mantener el ciclo de efectivo en niveles
ideales para no entrar en desfase.

𝐶𝑖𝑐𝑙𝑜𝑑𝑒𝑒𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜=↓ 𝑃𝐶𝐼+↓ 𝑃𝐶𝐶−↑ 𝑃𝐶𝑃

𝐶𝑖𝑐𝑙𝑜𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑡𝑖𝑣𝑜=↓ 𝑃𝐶𝐼+↓ 𝑃𝐶𝐶