MATEMATICAS FINANCIERA

CONCEPTOS FUNDAMENTALES
 OBJETIVO: Capacitar al estudiante en el manejo del conjunto de herramientas
financieras que se utilizan en el análisis, evaluación y toma de decisiones sobre la
conveniencia y viabilidad financiera de alternativas de inversión, considerando
siempre el valor del dinero a través del tiempo.

¿Por qué debemos saber matemáticas financieras?

El conocimiento de las matemáticas financieras es obligatorio para el profesional que se desempeña en los
mercados de capitales, ya que debe analizar permanentemente el rendimiento de inversiones financieras
como acciones, bonos, o portafolio de inversiones para el profesional que se desempeña en las finanzas de
empresa, también es necesaria, ya que deberá revisar el rendimiento de un depósito a plazo, la viabilidad de
un proyecto de inversión o analizar la conveniencia de un préstamo.

Saber matemáticas financiera ayuda a mejorar la asignación de los recursos, con lo cual toda la sociedad sale
ganando.

A nivel personal, también hay razones para conocer las herramientas fundamentales de las matemáticas fra.
La mayoría debería estar de acuerdo en que debemos tener un plan financiero para ciertas metas en nuestra
vida.

CONCEPTO DE MATEMÁTICAS FINANCIERA:

La matemática Financiera es la rama de la matemática básica cuyo soporte es la aritmética. Tanto es así, que
algunos autores coinciden en afirmar que bien podría llamarse Aritmética Financiera, ya que para su manejo y
comprensión solo es necesario aplicar las operaciones fundamentales de la aritmética, algo de sentido común
y capacidad de análisis.

Los problemas que se estudian en la asignatura tienen una secuencia lógica y una aplicación práctica
inmediata; son adaptaciones de la teoría a la realidad con soluciones factibles. Por lo tanto, cuando se plantee
un problema, la información suministrada se debe analizar a la luz de los principios que rigen las Matemáticas
Financiera.

Los conceptos fundamentales son en su orden:

 Valor del dinero en el tiempo.

 Interés.

 Equivalencia.

VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO:

JOSÉ JORGE AROCA AGÁMEZ EC108 MATEMATICAS FINANCIERA 2020-1

Cuando quieres tener excedentes de efectivo deciden realizar una inversión, esperan un premio por ello. Esta
gratificación recibe el nombre de rendimiento para el inversionista y de costo para el que toma los recursos en
préstamo, que es lo que se conoce como el valor del dinero.

Valor del dinero en el tiempo es considerado el concepto más importante de las Matemáticas financieras, para
entenderlo podemos hacernos la siguiente pregunta: ¿es lo mismo recibir $100.000 dentro de un año que
recibirlos hoy? Lógicamente que no, por las siguientes razones:

 La inflación: este fenómeno económico hace que el dinero día a día pierda poder adquisitivo, es decir
que el dinero se desvalorice.

 Se pierde la oportunidad de invertir $100.000 en alguna actividad, logrando que no solo se proteja de
la inflación sino que también produzca una utilidad adicional. Este concepto es fundamental en
finanzas y se conoce como Costo de Oportunidad.

 se asume El riesgo que quien deba entregar $100.000 hoy, ya no esté en condiciones de hacerlo
dentro de un año. En todas las actividades económicas en las que el hombre realiza inversiones está
implícito el riesgo y aunque se ha comprobado sociológicamente que las personas tienden a pensar
que deben asumir riesgos.

 El dinero es un Bien Económico que tiene la capacidad de generar más dinero. Este hecho lo puede
constatar cualquier persona, por ejemplo, cuando deposita algún dinero en una cuenta de ahorro de
una entidad financiera y después de algún tiempo al ir a retirarlo se encuentra que sus ahorros han
crecido, en forma mágica, al recibir una cantidad de dinero mayor.

Por ese poder mágico de creer que el tiempo le proporciona al dinero, debemos pensar permanentemente que
“el tiempo es dinero”

Para calcular el valor del dinero en el tiempo se deben conocer los siguientes conceptos y su interrelación.

a) Tasa de interés anualizada y efectiva.

b) Interés simple y compuesto.

c) Valor presente, valor futuro y anualidades.

d) Tasa de interés e inflación.

a) Tasa de interés anualizada: esta tasa de interés que está dada en términos de un año y significa que
$1000 hoy ganan $250 después de ese lapso.

b) Tasa de interés efectiva: se refiere al interés ganado por una inversión durante un periodo
específico: un mes, un bimestre, un trimestre, un semestre o incluso un año.

c) La capitalización: la capitalización de intereses implica la reinversión de los mismos.

d) Interés simple: cuando el rendimiento del préstamo se calcula con base en la cantidad original
invertida.

e) Interés compuesto: es cuando los intereses de un periodo se reinvierten en el siguiente, con lo cual
generan más intereses cada periodo subsecuente.

f) Valor presente: es la suma de dinero neta que se invierte o se toma en préstamo.

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 g) Valor futuro: es el monto que el inversionista recibe al expirar el plazo del préstamo, es decir, la
cantidad final que paga el deudor del mismo.

h) Anualidad: el concepto de anualidad implica pagos uniformes en cuanto al monto del flujo de efectivo
y a la periodicidad con la que ocurren. Estos flujos pueden ser semanales, quincenales, mensuales,
trimestrales, semestrales, etcétera.

i) Anualidades vencidas: son aquellas en los cuales los pagos se realizan al final de cada periodo,
como los créditos hipotecarios.

j) Anualidad anticipada: son aquellas en las cuales los pagos se realizan al inicio de cada periodo,
como en el caso de la renta de inmuebles.

INTERÉS:
Al analizar el concepto del valor del dinero en el tiempo se llega a la conclusión de que el uso del
dinero, por las razones expuestas, no puede ser gratuito. Si aceptamos la opción de recibir $100.000
dentro de un año a no recibirlos en el día de hoy, estamos aceptando que se use nuestro dinero y, por
tal razón, se debe reconocer una cantidad adicional que llamamos valor del dinero en el tiempo. La
medida de ese incremento del dinero en el tiempo determinado se llama interés.

I=F–P I = P.i.n
TASA DE INTERÉS:
No es común, cuando se realiza una operación financiera, expresar el valor de los intereses recibidos
en cifras monetarias. Por ejemplo, no son comunes expresiones como: le preste a un amigo $100.000
durante un mes y me gané $5.000 de intereses, si no que se utiliza un indicador expresado como
porcentaje que mide el valor de los intereses llamado tasa de interés. La palabra tasa se deriva del
verbo tasar, que significa medir. Como expresión matemática la tasa de interés (i) es la relación entre
lo que se recibe de intereses (I) y la cantidad prestada o invertida (P).

I
i¿ P
Los componentes de las tasas de interés en una economía inflacionaria son:
a) El precio real del dinero.

b) La compensación por la pérdida de poder adquisitivo que es causada por la inflación.

c) La prima de riesgo que cubre la posibilidad de que ocurra una inflación mayor a la esperada, cuyo
objetivo es evitar la exigencia de tasas de interés negativas.

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 EQUIVALENCIA:
El concepto de equivalencia es relativo ya que depende de las expectativas de rendimiento de cada

Inversionista.

Dos cantidades diferentes ubicadas en diferentes fechas son equivalentes, aunque no iguales, si
producen el mismo resultado económico. Esto es, $100 de hoy son equivalentes a $140 dentro de un
año si la tasa de interés es de 40% anual. Un valor presente (P) es equivalente a un valor futuro (F) si
el valor futuro cubre el valor presente más los intereses a la tasa exigida por el inversionista.

REPRESENTACION GRAFICA DE UN PROYECTO DE INVERSION:

Un proyecto de inversión se define como un plan que si se le asigna determinado monto de capital y
se le asigna recursos de diversos tipos podrá producir un bien o servicio, útil al ser humano o a la
sociedad en general.

En el lenguaje económico se entiende por proyecto de inversión un conjunto ordenado de

antecedentes que permitan identificar y medir los costos y beneficios atribuidos a una inversión, con el
propósito de emitir un juicio sobre la conveniencia de llevarlo a cabo.

Un proyecto de inversión supone la inmovilización de unos recursos durante un período determinado,

con la esperanza de obtener mayores ingresos en el futuro. Una empresa, para poder estudiar la
viabilidad de un proyecto de inversión, debe conocer previamente los elementos que la definen.

Habitualmente una inversión consiste en un desembolso inicial (pago) y uno o varios ingresos
posteriores (cobros) a lo largo de la vida de la misma.

Para resolver los problemas de matemáticas financiera, el primer pasó y quizás el más importante es
la construcción correcta del flujo de caja, porque además de mostrar claramente el problema nos
indica las fórmulas que se deben aplicar para su solución.

En un segmento horizontal se representa la duración temporal de la inversión, que se divide en (n)

periodos determinados. Los pagos representan la salida de dinero de la empresa, mientras que los
cobros representan entradas de dinero. En el momento inicial (P) se produce el primer desembolso.
A medida que transcurre el tiempo, surgirán determinados pagos y cobros. Por diferencia entre cobros
y pagos, obtenemos cada uno de los Flujos Netos de Caja. Además, en el último año (año  n),
tendremos en cuenta el valor residual de la inversión (F).

Ejemplo:

La Sra. Juana Pacheco deposita en una entidad fra. El 1° de enero de 2019 la suma de $1.000 y
después de 6 meses retira una cantidad de $1.200.

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