TABLAS DE AMORTIZACIÓN

Un cuadro de amortización es una tabla donde se muestra el calendario de pagos (principal e

intereses) que se tiene que afrontar al concederse un préstamo.

Es decir, el cuadro de amortización es un resumen de todos los pagos que tiene que realizar el
prestatario (la persona que disfruta del préstamo) durante la vida del préstamo. Por ejemplo, en
el cuadro estará cuánto tendremos que pagar de intereses, de devolución del principal y cuál es la
deuda pendiente en cada periodo.

De esta forma, podemos saber cuánto pagaremos, por ejemplo, el mes 10 o el tercer mes del año
3.

COMPONENTES DE UN CUADRO DE AMORTIZACIÓN

El cuadro de amortización suele estar formado por cinco columnas:

• Periodo: Suele encontrarse en la primera columna. Es decir, cada uno de los periodos se refiere
al momento en el que se tiene que realizar el pago.
• Intereses: Está en la segunda columna. Aquí se indican los intereses que el prestatario paga
al prestamista en cada periodo. Se calcula multiplicando el tipo de interés pactado por el capital
pendiente (que como veremos es la quinta columna). El interés puede ser fijo o variable.
• Amortización del capital: Suele estar en la tercera columna. La amortización consiste en la
devolución del préstamo, sin contar los intereses. Es decir, es lo que se descuenta cada periodo
del capital pendiente.
• Cuota a pagar: Está en la cuarta columna. Se trata de la suma de los intereses y la
amortización.
• Capital del préstamo pendiente de amortizar: Se encuentra en la quinta columna. Para
calcularlo se resta en cada periodo el capital pendiente del periodo anterior y la amortización del
periodo actual.
 TIPOS DE AMORTIZACIÓN

La amortización del préstamo puede realizarse de diversas maneras. Las más importantes son
las siguientes:

• Mediante una amortización de capital constante (la tercera columna, como en el ejemplo
gráfico). La cuota a pagar cada vez es menor, ya que los intereses son menores a medida que
pasa el tiempo. También se conoce como método francés o método progresivo (de cuotas). Si nos
indican que nos facilitan un cuadro de amortización francés es que ha sido realizado con este
método.
• Mediante unas cuotas constantes (la cuarta columna). En este caso, la cuota a pagar siempre
es la misma, mientras que la amortización del préstamo es menor al principio y mayor al final.
Es el método más común para el pago de hipotecas de tipo fijo.
• Mediante una única amortización, al finalizar el préstamo o método americano. En este
caso, se van pagando únicamente los intereses durante la vida del préstamo y, al finalizar la
misma, se paga la totalidad del capital prestado. Por ejemplo, se utiliza para la devolución de los
intereses y principal de los bonos.

IMPLICACIONES DE UN CUADRO DE AMORTIZACIÓN

Un cuadro de amortización puede tener distintas implicaciones, en función de su tipo de interés:

• Si el tipo de interés es fijo: El cuadro de amortización es real y definitivo desde el primer

momento. Es decir, el cuadro de pagos que se establezca en la concesión del préstamo es el que se
aplicará.
• Si el tipo de interés es variable: El cuadro de amortización es una simulación. Es decir, es
una previsión de los pagos, pero no es el cuadro de pagos definitivo, ya que los tipos de interés
cambiarán a lo largo del tiempo.
INTERÉS

Es el precio pagado por el uso de fondos tomados a préstamo. Estos fondos pueden emplearse en
comprar artículos o como capital en el proceso de la producción. Capital es cualquier bien o
conjunto de bienes susceptibles de emplearse como medio de producción.

INTERÉS SIMPLE

Lo que lo diferencia del interés compuesto es la forma de calcularlo. Es el que se cobra por el uso
del capital en un periodo determinado. Este interés es directamente proporcional al capital y al
tiempo que dura el préstamo. Los intereses producidos no se acumulan, sino que se cobran en cada
periodo convenido.

FORMULAS

I= 𝑃𝑖𝑛
DONDE:

I= Cantidad monetaria de los intereses generados por una inversión.

P= Cantidad monetaria invertida, también conocida como valor presente.
i= Tasa de interés anual.
n= tiempo de la inversión.
INTERÉS COMPUESTO

Es aquel que se va sumando al capital inicial y sobre el que se van generando nuevos intereses. El
dinero, en este caso, tiene un efecto multiplicador porque los intereses producen nuevos intereses.
 Es acumulativo y va aumentando cada periodo
 Se comporta de manera exponencial
 Da un monto mayor final
FORMULAS

𝑆 = 𝑃(1 + ⅈ)𝑛 𝑆 1⁄𝑛 log(𝑆⁄𝑝)

ⅈ=( ) 𝑛=
𝑃 log(1 + ⅈ)
𝑖𝑇 = (1 + 𝑖 )𝑛 − 1
𝑆
𝑝=
(1 + 𝑖 )𝑛

DONDE

S= Monto final
P=Capital inicial
n=Periodos
i=Tasa de interés
iT= Tasa de interés compuesto total

Ejemplo: con un capital de $100,000 y una tasa de interés del 12% a 9 periodos.
P i n S-Compuesto S-Simple Diferencia
$ 100,000.00 0.120 1 $ 112,000.00 $ 112,000.00 $ -
$ 100,000.00 0.120 2 $ 125,440.00 $ 124,000.00 $ 1,440.00
$ 100,000.00 0.120 3 $ 140,492.80 $ 136,000.00 $ 4,492.80
$ 100,000.00 0.120 4 $ 157,351.94 $ 148,000.00 $ 9,351.94
$ 100,000.00 0.120 5 $ 176,234.17 $ 160,000.00 $ 16,234.17
$ 100,000.00 0.120 6 $ 197,382.27 $ 172,000.00 $ 25,382.27
$ 100,000.00 0.120 7 $ 221,068.14 $ 184,000.00 $ 37,068.14
$ 100,000.00 0.120 8 $ 247,596.32 $ 196,000.00 $ 51,596.32
$ 100,000.00 0.120 9 $ 277,307.88 $ 208,000.00 $ 69,307.88