Capítulo 3

Interés compuesto.
1. Conceptos

1.1. Interés compuesto. Llamase interés compuesto cuando al capital inicial se le agrega el interés
del primer periodo, convirtiéndose en otro capital al cual se le calculan los intereses a la misma
tasa o variable, acumulándose un nuevo importe y así sucesivamente hasta el término de la
operación La operación se denomina capitalizar y al hecho de agregar los intereses se
denomina capitalización.

1.2. Monto, es la suma del capital inicial más los intereses generados en el plazo de la operación

1.3. Fórmula general

S = P (1+i)n
S = monto o valor futuro
i = Tasa del periodo
n = número de periodos de la operación
P = S / (1+i)n, se le conoce como valor actual a interés compuesto

1. . Calcular el Capital inicial que colocado a interés compuesto dio un monto de:

a. $10.000,- al 7% anual en 10 años con capitalización anual.

Solución:
S = 10000
n = 10 años
TNA = 0.07
Aplicado la fórmula :
S = P*(1+i)n
P = S / (1+i)n
P = 10000/(1+ 0.07)10
P = 5.083,49
b. $1.500,- al 4% semestral en 8 años y medio con capitalización
Solución
S = 1500
n = 8.5 años = 17 semestres
 TNS = 0.04
Aplicado la fórmula:
S = P*(1+i)n
P = S / (1+i)n
P = 1500/(1+ 0.04)17
P = 770.059

Utilizando Excel Financiero:

 Ingrese a Excel
 En barra principal- Fórmulas – Financieras
 Selecciona VA ( Valor actual)
 Aparece la ventana de diálogo como la que sigue
 Digite los datos que solicita :
 Aceptar y aparece tal como se muestra el resultado
 VA = - 770.059 ( El signo negativo se refiere a la salida del dinero

c. $3.500.55 al 3 2/3 % anual en 15 años y 4 meses con capitalización cuatrimestral.

Solución
 S = 3500. 55
n = 15 años y 4 meses = 46 cuatrimestres
TNA = 3 2/3 % anual es 11/3 % = 0.036666667
Aplicado la fórmula:
S = P*(1+i)n
P = S / (1+i)n
P = 3500.55/(1+ 0.036666667)46
P = 667.94

2 Calcular el monto que dio al colocar a interés compuesto:

d. $2.000,- al 4% anual al cabo de 6 años al capitalizar anualmente.

Solución:
P = 2000
TNA = 0.04
n = 06 años
Aplicando la fórmula
S = P*(1+i)n
S = 2000*( 1 + 0.04)6
S = 2000*(1.26531902)
S = 2530.64
Utilizando Excel Financiero:

 Ingrese a Excel
 En la barra principal - Fórmulas – Financieras
 Seleccione Vf. ( Valor futuro )
 Aparece la ventana de diálogo como la que sigue :
 Digite los datos que solicita :
 Aceptar y aparece tal como se muestra el resultado
 Vf = - 2530.64 ( El signo negativo se refiere a la salida del dinero
 La sintaxis es :
Vf (0.04, 6,2000)
e. $10.000,- al 3% anual al cabo de 10 años con capitalización semestral.:
Solución:
P = 10000
TNA = 0.03, TNS = 0.03/2 = 0.015
n = 10 años = 20 semestres
Aplicando la Fórmula
S = P*(1+i)n
S = 10000*( 1 + 0.015)20
S = 10000*(1.26531902)

S = 13468.55

Utilizando Excel Financiero:

 Ingrese a Excel
 En la barra principal - Fórmulas – Financieras
 Seleccione VF ( Valor futuro )
 Aparece la ventana de diálogo como la que sigue :
 Digite los datos que solicita :
 Aceptar y aparece tal como se muestra el resultado
 Vf = - 13468.55 ( El signo negativo se refiere a la salida del dinero )
 c. $5.000,- al 6% anual al cabo de 20 años y 8 meses con capitalización cuatrimestral.
Solución:
P = 5000
TNA = 0.06, TNC = 0.06/3 = 0.02
n = 20 años y 8 meses = 62 cuatrimestres
Aplicando la Fórmula
S = P*(1+i)n
S = 5000*(1 + 0.015)62
S = 5000*(3.41358443)

S = 17067.92

6. Calcular el número de períodos al que fue colocado un Capital de:

 a. $1.000,- que al 12% anual se transformó en $2.300,- al capitalizar semestralmente.
Solución
P = 1000
TNA =0.12, TNS = 0.12/2 = 0.06
S = 2300
n = ¿?
De la formula S = P*(1+i)n
Obtenemos: S/P = (1+i)n
Tomando logaritmos:
Log(S/P) = n log(1+ i)
n = Log(S/P) / Log (1+ i)
n = Log (2300 /1000) / Log ( 1+0.06)
n = Log (2.3) / Log (1.06)
n = 0.36172784 / 0.02530587
n = 14.29 semestres
n = 7 años, 1 mes y 23 días.
b. $2.000,- que al 8% anual se transformó en $4.400,- al capitalizar trimestralmente
Solución
P = 2000
TNA =0.08, TNT = 0.08/4 = 0.02
S = 4400
n = ¿?
De la formula S = P*(1+i)n
Obtenemos: S/P = (1+i
Tomando logaritmos:
Log(S/P) = n log (1+ i)
n = Log(S/P) / Log (1 + i)
n = Log (4400 /2000) / Log ( 1+0.02)
n = Log (2.2) / Log (1.02)
n = 0.34242268 / 0.00860017
n = 39.81 trimestres
n = 9 años, 11 meses y 14 días.
 Capítulo 4
DESCUENTO
1. Concepto. Considérese descuento a la cantidad que se le resta a un valor futuro o nominal que va a
cobrarse en un tiempo después, en el momento o fecha que se hace efectivo el pago adelantado. Para
ello se considera una tasa, los días antes del vencimiento y el valor del documento por vencer.
Utilizamos, D = Descuento, S = Valor nominal, n = Los días que faltan para el vencimiento
d = tasa de descuento (j)
Existen descuento racional y descuento bancario, simple y compuesto
Fórmula del descuento simple:
D = Vn*d*n
Valor Líquido. Es el valor que recibe el solicitante del descuento
VL = Vn – D
Descuento racional o matemático:
D = Sjn / 1 +jn
S = valor nominal del documento
j = Tasa nominal a aplicar
n =días que faltan para que venza el documento
3. Una empresa presta el día de hoy la suma de S/. 100, para ser cancelado dentro de un año, a una tasa de
interés de 36%, capitalizada mensualmente. (1)
a) ¿Cuánto tendrá que cancelar al término del plazo pactado?
b) ¿Cuál será el interés anual realmente cobrado?

Solución
a) calculamos el monto:
S = 100*( 1 + 0.36/12)12
S = 142.57
b) La tasa anual realmente cobrada, es la tasa efectiva anual
TEA = ( 1 + 0.03)12 - 1
TEA = 0.4257
TEA = 42.57 %

En Excel Financiero
 Ingrese a Formulas- Financieras- Seleccione INT EFEC, aparece la ventana tal como se visualiza en la
siguiente “captura “de pantalla Excel .
Ingrese los datos que pide tasa nominal, es la TNA = 0.36, y Núm_per_año, son la capitalizaciones, en
este caso , 12, luego aparece la TEA de 0.425760887, 42.57%

¿En cuánto tiempo podrá acumulares un monto de 2000 si se efectúan depósitos de 150 um cada fin de
quincena, en un banco que paga una TNA de 24% anual con capitalización mensual?
Solución
Calculo de n en una anualidad vencida cuando se conoce S, i, n
S = 2000

R = 150
TEM = 0.24, TNM = 0.24/12 = 0.02

Como los depósitos son quincenales, debe encontrarse la TNQ, que al capitalizarse resulte una TNM
de 0.02que también es TEM
(1+TNQ) 2 - 1 = 0.02, TNQ = /1.02 - 1 = 0.00995049
n = ¿?
Aplicando la fórmula de n:

n = Log [Si /R + 1] / Log (1+ i)

n = Log [2000*0.00995049/ 150 + 1 ] / Log ( 1+0.00995049)
n = Log [0.13267325] / log 1.00995049
n = 0.05410464 / 0.00430008
 n = 12.58 quincenas.

En Excel Financiero :

Observe que sólo se digita en la ventana de diálogo los valores solicitados: tasa, pago, Va, y aparece
el resultado del período 12.58, con signo negativo ya que son periodos en que sale el dinero.
5. Un obrero desea que su hijo de cinco años, después de que cumpla 15 años y en una forma vencida, reciba
$18000.00 anual hasta que cumpla 24 años a fin de asegurar la terminación de sus estudios. ¿Cuánto debe
depositar ahora, si el banco le otorga una tasa de interés efectiva del 12% anual?
Solución
P = ¿?
k = 10 años
n = desde 15 años hasta 24, hay 09 años
R = 18000
TEA = 0.12
P = R* FAS (i,n)* (1/(1+i)k )
P = 18000 * ( (1+ 0.12)9 - 1 /0.12*(1 + 0.12)9 )*( 1 / (1+ 0.12) 10
P = 18000*(5.32824979)*(0.32197324)
 P = 30879.98
En EXCEL, se calcula l valor presente desde el año 24 hacia el año 15, 9 años:

El valor que arroja la ventana de Excel corresponde hasta el año 15, luego con el FSA
Se lleva este valor al momento 0
P = 959084.965 /(1.12)10
 P = 30879.9
1. Un trabajador acumuló en su fondo de pensiones 50000 um (que incluyen el bono de reconocimiento).
Acuerda con su AFP recibir como pensión una renta mensual de 1000 um ¿Por cuantos meses podrá
disponer de esa renta si percibe una TEA de 18%? .Si la anualidad resultase impropia indique el importe de
las rentas uniformes y el importe de la última renta.
Solución:
R = 1000, mensual
S = 50000
TEA = 0.18
TNM =?,
(1+ TNM) 12 - 1 = 0.18
TNM = 12/ 1.18 - 1
TNM = 0.01388847
n = ¿?
Dado que los 50000 son hoy y se distribuirán después, son un valor presente
Aplicando la fórmula:
n = - Log [1 - Pi/R ] / Log ( 1 + i)
n = - Log [ 1 - 50000*0.01388847/ 1000 ] / Log(1+ 0.01388843)
n = - Log (0.3055785) /Log (1.01388843)
n = - (-0.51487721) / 0.000599017)
n = 85.95
O, 84 cuotas de 1000 y el mes 85, 1940.96

 Utilizando el Excel Financiero: Fórmulas – Financieras - Nper: Aparece la ventana de

diálogo siguiente, digite los datos pedidos y obtiene los solicitado, en este caso el
numero de cuotas.

1. Un fabricante de muebles pretende comprar una máquina que dentro de 6 años tendrá un valor de $150
000, cantidad que se obtendrá mediante un fondo de amortización. Si la fábrica puede realizar depósitos
semestrales, ¿cuál es la magnitud de los depósitos que se harán al final de cada semestre, si el banco paga un
interés de 36% anual con capitalización semestral?
Solución
S = 150000
TNA = 0.36, TNS = 0.36 /2 = 0.18
Aplicando la fórmula
R = S*FDFA (i,n)
R = 150000*((0.18 / ( 1 +0.18)12 - 1 )
R = 150000*(0.02862781)
R = 4294.17

EN EXCEL FINANCIERO:

Los depósitos deben ser de $4 294.17, cada semestre.

2. Dentro de 2 años y medio piensas en cambiar de automóvil, estimas que te harán falta $80 000, por lo cual
decides reunirlos realizando depósitos mensuales. Si la mejor tasa de interés que ofrece el banco es de 18%
anual convertible mensualmente, ¿de cuánto debe ser cada depósito?
Solución
Solución
S = 80000
n = 2años y medio = 30 meses
TNA = 0.18 , TNS = 0.18 /12 = 0.015
Aplicando la fórmula
R = S*FDFA (i,n)
R = 80000*((0.015 / ( 1 +0.015)30 - 1 )
R = 80000*(0.02862781)
R = 80000*(0.02663919)
R = 2131.14
EN EXCEL FINANCIERO:
Ingrese a formulas-financieras- seleccione PAGO, previamente DEBE haber digitado en las celdas respectivas
tasa, en B1, n, en B2, y Vf en B3, aparece la caja de dialogo y copia las celdas que le solicita, tal como se
visualiza en el cuadro “capturado”, la solución aparece en la parte final como -2131.135, ya que es un salida
de dinero o PAGO.

3. Una deuda de $400 000 vence dentro de 5 años. Para su cancelación, se crea un fondo
de amortización con pagos semestrales que ganan 44% anual compuesto semestralmente.

Solución
S = 400000
n = 5 años = 10 semestres
TNA = 0.44 / 2 , TNS = 0.22
Aplicando la fórmula
R = S*FDFA (i,n)
R = 400000*((0.22 / ( 1 + 0.22)10 - 1 )
R = 400000*(0.02862781)
R = 400000*(0.034894982)
R = 13957.99

En EXCEL FINANCIERO con referencia a celdas, previamente digites los datos que se solicitan, tasa, n_per. Vf,
tal como se visualiza en el cuadro siguiente:
os depósitos deben ser de $13 957.99, cada uno.

CAPITULO 3: INTERÉS COMPUESTO.

PROBLEMA 25
SOLUCIONARIO CON EXCEL FINANCIERO

Se incluyen ALGUNOS PROBLEMAS SEGÚN LOS CAPITULOS

CAPITULO 14

Problema 1

Procedimiento:

Digite los datos del problema en las celdas en EXCEL B3:C5

En la barra de herramientas en EXCEL, seleccione funciones luego financieras,
Escoja en la opción, PAGO
Aparece la ventana de diálogo de EXCEL FINANCIERO, ingrese los datos solicitados, digitados
en el paso1
Aceptar y aparece el resultado solicitado.
El signo negativo, es por salida de dinero, así está con figurado en el Excel financiero.

Problema 2
Procedimiento:
Digite los datos del problema en las celdas en EXCEL B3:C6
En la barra de herramientas en EXCEL, seleccione funciones luego financieras, Escoja en la opción,
PAGO
Aparece la ventana de dialogo de EXCEL FINANCIERO, ingrese los datos solicitados, digitados en el
paso1
Aceptar y aparece el resultado solicitado.

Problema 9

Cálculo de la cuota R, para luego aplicar la fórmula de la cuota capital

 Procedimiento:

Digite los datos del problema en las celdas en EXCEL B3:C5

En la barra de herramientas en EXCEL, seleccione funciones luego financieras,
Escoja en la opción, PAGO
Aparece la ventana de dialogo de EXCEL FINANCIERO, ingrese los datos solicitados, digitados
en el paso1
Aceptar y aparece el resultado solicitado.
Problema 37

Cálculo de la cuota igual:

 Procedimiento:

Digite los datos del problema en las celdas en EXCEL B3:C6

En la barra de herramientas en EXCEL, seleccione funciones luego financieras,
Escoja en la opción, PAGO
Aparece la ventana de dialogo de EXCEL FINANCIERO, ingrese los datos solicitados, digitados
en el paso1
Aceptar y aparece el resultado solicitado.
PROBLEMA 45

Procedimiento:

Digite los datos del problema en las celdas en EXCEL B3:C5

En la barra de herramientas en EXCEL, seleccione funciones luego financieras,
Escoja en la opción, PAGO
Aparece la ventana de dialogo de EXCEL FINANCIERO, ingrese los datos solicitados, digitados
en el paso1
 Aceptar y aparece el resultado solicitado.

PROBLEMA 47

Cálculo desde la 1ra. hasta la 3ra. cuota.

Procedimiento
Digite los datos del problema en las celdas en EXCEL B3:C5
En la barra de herramientas en EXCEL, seleccione funciones luego financieras,
Escoja en la opción, PAGO
Aparece la ventana de dialogo de EXCEL FINANCIERO, ingrese los datos solicitados,
digitados en el paso1
Aceptar y aparece el resultado solicitado.

PROBLEMA 48

Cálculo de la 1ra y 2da cuota.

 Procedimiento:

Digite los datos del problema en las celdas en EXCEL B3:C6

En la barra de herramientas en EXCEL, seleccione funciones luego financieras,
Escoja en la opción, PAGO
Aparece la ventana de dialogo de EXCEL FINANCIERO, ingrese los datos solicitados, digitados
en el paso1
Aceptar y aparece el resultado solicitado.

PROBLEMA 49

Cálculo desde la 2da hasta la 4ta cuota

 Procedimiento:
Digite los datos del problema en las celdas en EXCEL B3:C6
En la barra de herramientas en EXCEL, seleccione funciones luego financieras,
Escoja en la opción, PAGO
Aparece la ventana de dialogo de EXCEL FINANCIERO, ingrese los datos solicitados, digitados
en el paso1
Aceptar y aparece el resultado solicitado.

PROBLEMA 51

Cálculo desde la cuota 2 hasta la cuota 8

 Procedimiento:

Digite los datos del problema en las celdas en EXCEL B3:C5

En la barra de herramientas en EXCEL, seleccione funciones luego financieras,
Escoja en la opción, PAGO
Aparece la ventana de dialogo de EXCEL FINANCIERO, ingrese los datos solicitados, digitados
en el paso1
Aceptar y aparece el resultado solicitado.

PROBLEMA 52

Cálculo de las cuotas normales, Cuota 1: 1021.67

 Procedimiento:

Digite los datos del problema en las celdas en EXCEL B3:C5

En la barra de herramientas en EXCEL, seleccione funciones, luego financieras,
Escoja en la opción, PAGO
Aparece la ventana de diálogo de EXCEL FINANCIERO, ingrese los datos solicitados, digitados
en el paso1
Aceptar y aparece el resultado solicitado.
PROBLEMA 52

Cálculo desde la cuota 3 hasta la 6:

Procedimiento:

Digite los datos del problema en las celdas en EXCEL B3:C5

En la barra de herramientas en EXCEL, seleccione funciones, luego financieras,
Escoja en la opción, PAGO
Aparece la ventana de diálogo de EXCEL FINANCIERO, ingrese los datos solicitados, digitados en el
paso1
Aceptar y aparece el resultado solicitado.
PROBLEMA 53

Cálculo de la cuota vencida 522.76,

para la anticipada hay que dividir entre el factor (1+0.01),
Resulta Ra = 517.59
Procedimiento:

Digite los datos del problema en las celdas en EXCEL B3:C5

En la barra de herramientas en EXCEL, seleccione funciones,luego financieras,
Escoja en la opción, PAGO
Aparece la ventana de diálogo de EXCEL FINANCIERO, ingrese los datos solicitados, digitados en el
paso 1
Aceptar y aparece el resultado solicitado.

PROBLEMA 54

Cálculo de la cuota 502.31,

para la cuota vencida hay que multiplicar por (1+0.03),
Resulta R = 540.39
 Procedimiento:

Digite los datos del problema en las celdas en EXCEL B3:C5

En la barra de herramientas en EXCEL, seleccione funciones, luego financieras.
Escoja en la opción, PAGO
Aparece la ventana de dialogo de EXCEL FINANCIERO, ingrese los datos solicitados,
digitados en el paso1
Aceptar y aparece el resultado solicitado.

PROBLEMA 59
 Procedimiento:

Digite los datos del problema en las celdas en EXCEL B3:B6

En la barra de herramientas en EXCEL, seleccione funciones ,luego financieras,
Escoja en la opción, PAGO
Aparece la ventana de dialogo de EXCEL FINANCIERO, ingrese los datos solicitados,
digitados en el paso1
Aceptar y aparece el resultado solicitado.

PROBLEMA 60

Cálculo de las cuotas para el año 3:

 Procedimiento:

Digite los datos del problema en las celdas en EXCEL B3:C6

En la barra de herramientas en EXCEL, seleccione funciones luego financieras,
Escoja en la opción, PAGO, es la renta uniforme a pagar en cada período el signo negativo
expresa que es SALIDA de dinero.
Aparece la ventana de dialogo de EXCEL FINANCIERO, ingrese los datos solicitados,
digitados en el paso1
PROBLEMA 60

Cálculo de las 4 cuotas uniformes trimestrales para el 4to año

 Procedimiento:

Digite los datos del problema en las celdas en EXCEL B3:B6

En la barra de herramientas en EXCEL, seleccione funciones luego financieras,
Escoja en la opción, PAGO
Aparece la ventana de diálogo de EXCEL FINANCIERO, ingrese los datos solicitados, digitados
en el paso1
Aceptar y aparece el resultado solicitado.

PROBLEMA 63

Cálculo de las cuotas uniformes de un préstamo de 10000 um, a 8 períodos trimestrales con TET de
2%,
 Procedimiento:

Digite los datos del problema en las celdas en EXCEL B3:B6

En la barra de herramientas en EXCEL, seleccione funciones luego financieras,
Escoja en la opción, PAGO
Aparece la ventana de diálogo de EXCEL FINANCIERO, ingrese los datos solicitados, digitados
en el paso1
Aceptar y aparece el resultado solicitado.

PROBLEMA 73
Cálculo de La cuota R antes del reajuste.
 Procedimiento:
Digite los datos del problema en las celdas en EXCEL B3:B6
En la barra de herramientas en EXCEL, seleccione funciones luego financieras,
Escoja en la opción, PAGO
Aparece la ventana de dialogo de EXCEL FINMANCVIERRO, ingrese los datos solicitados,
digitados en el paso1
Aceptar y aparece el resultado solicitado.
PROBLEMA 76

Procedimiento:

Digite los datos del problema en las celdas en EXCEL B3:C5

En la barra de herramientas en EXCEL, seleccione funciones luego financieras,
Escoja en la opción, PAGO
Aparece la ventana de diálogo de EXCEL FINANCIERO, ingrese los datos solicitados, digitados en el
paso1
Aceptar y aparece el resultado solicitado.