Universidad privada Franz Tamayo

Facultad de ciencias económicas y empresariales

INGENIERIAJECONÓMICA

INTEGRANTES:
Fuentes Condori Kamila Erika
Blasquez Nogales Juan Pablo
Quispe Aguilar Roberto Diego
Ramos Plaza Juan Marco
MATERIA:
Ajustes e interpretación de estados financieros

DOCENTE:
María Esther Hinojosa

SEMESTRE/HITO:
3º semestre/hito 3
GESTIÓN:
29/04/2020
 EMPRESA: REXFORD
(Análisis e interpretación)

INTRODUCCIÓN:

La empresa REXFORD es una comercializadora naciente en el mercado boliviano,

teniendo como objetivo crecer a nivel nacional y llegar a ser una empresa reconocida y
competitiva en el mercado, brindando un gran servicio a la población.
Nuestra empresa se encarga de traer productos desde el extranjero a nuestro país, y
hacerlo de manera eficiente y que nuestra clientela este satisfecha con nuestro trabajo.

LA MISIÓN → Concentran sus esfuerzos en ofrecer a los clientes los precios más

bajos posible, la mejor selección disponible y la mayor comodidad. En otras palabras:

Democratización de los precios.

Variedad en la oferta.
Accesibilidad y disponibilidad.

LA VISIÓN → REXFORD busca convertirse en "la compañía más centrada en el

cliente del mundo”. Quieren lograr que los consumidores puedan encontrar cualquier
cosa que necesiten, les interese o deseen comprar y, por eso, enfatizan aspectos como:

Alcance global.
Priorización del cliente.
La más amplia selección de productos.

LOS VALORES →   En REXFORD sus valores se dividen en cuatro: 

Obsesión por el cliente en lugar de enfoque en la competencia.

Pasión por la innovación.
Compromiso con la excelencia operacional.
Pensamiento a largo plazo.
BALANCE GENERAL:
A continuación le presentamos el balance general de la empresa REXFORD:
BALANCE GENERAL
Al 31 de Diciembre de 2016
  2013
ACTIVO CORRIENTE  
Disponibilidades 155.222
Cuentas por cobrar a corto plazo 829.798
Inventarios 1.249.280
Otros Activos Corrientes 0
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 2.234.300
   
ACTIVO NO CORRIENTE  
Inversiones a largo plazo 16.180
Activo Fijo Neto 572.130
Otros activos no corrientes 174.094
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 762.404
TOTAL ACTIVO 2.996.704
   
PASIVO CORRIENTE  
Deudas Comerciales 872.762
Deudas Bancarias a corto plazo 1.352.820
Otras cuentas por pagar 208.096
Otros Pasivos Corrientes 0
TOTAL PASIVO CORRIENTE 2.433.678
   
PASIVO NO CORRIENTE  
Deudas Bancarias a Largo Plazo 0
Previsiones 126.336
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 126.336
TOTAL PASIVO 2.560.014
   
PATRIMONIO  
Captital Social 696.535
Resultados Acumulados -260.179
Resultados de la Gestión 334
TOTAL PATRIMONIO 436.690
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 2.996.704
Estado de resultados
A continuación le presentamos el estado de resultado de la empresa REXFORD:

ESTADO DE RESULTADOS
Al 31 de Diciembre de 2016
  2013
Ingresos Operacionales  
Ingresos por Ventas y Servicios 3.493.533
Costo de Venta y Servicios 2.380.382
UTILIDAD BRUTA 1.113.151
   
GASTOS DE OPERACIÓN 944.520
Gastos Administrativos 688.649
Gastos de Comercializacion 255.871
   
Resultado Neto Operacional 168.631
Ingresos Extraordinarios 76.935
Otros Ingresos 76.935
Gastos Extraordinarios 24.494
Otros Egresos 24.494
Resultado No Operacional 52.441
   
Utilidad antes del Interes, inflacion e impuesto 221.072
Gastos financieros 221.390
   
Utilidadantes de la inflacion e impuesto -318
ajuste por inflacion y tenencia de Bienes 652
   
Utilidad antes del impueso 334
Impuesto a las utilidades de las Empresas 0
Beneficio neto 334
RATIOS FINANCIEROS

Analizaremos los siguientes ratios financieros:

RAZON DE LIQUIDEZ

Índice de liquidez = ACTIVO CORRIENTE / PASIVO CORRIENTE

Índice de liquidez = 2.234.300 / 2.433.678
Índice de liquidez = 0,92 Bs.

La empresa” REXFORD” cuenta con un índice de solvencia de 0,92 BS (menor a 1.5 Bs) , es
decir, que cuenta con 0,92 Bs por cada 1 boliviano en deuda por lo cual concluimos que la
empresa tendría problemas de solvencia al responder a sus obligaciones a corto plazo.

CAPITAL DE TRABAJO

Capital de trabajo = ACTIVO CORRIENTE – PASIVO CORRIENTE

Capital de trabajo = 2.234.300 – 2.433.678
Capital de trabajo = -199376

En la empresa ‘’REXFORD’’ tenemos un capital de trabajo negativo, de -199.376 Bs, este pone
en evidencia problemas de liquidez y por lo tanto de pago a corto plazo, teniendo en cuenta
que con este resultado sabemos que los activos corrientes no reportan los saldos suficientes
para que su recuperación cubra los pasivos corrientes.

PRUEBA ACIDA

PRUEBA ACIDA = ACTIVO CORRIENTE - INVENTARIOS/ PASIVO CORRIENTE

2.234.300-1.249.280/2.433.678 = 0.40 Bs.

La prueba Acida de la Empresa “REXFORD" indica que, por cada Bs de deuda de la empresa, la
Empresa tiene 0,40 para cubrirlos, sin disponer del inventario.

ROTACION DE CARTERA

ROTACIÓN DE CARTERA= CUENTAS POR COBRAR *360/ VENTAS = DIAS

829.798*360/155222 = 1925 días

La Rotación de Cartera de la Empresa “REXFORD" muestra que a nuestra empresa le tardaría

en promedio 1925 días en cobrar a sus clientes.

ROTACIÓN DE CARTERA veces= VENTAS/ CUENTAS POR COBRAR = VECES

155.222/829.798 = 0.19

Por lo obtenido en los resultados la cifra de cuentas por cobrar es superior a las ventas,
significa que la empresa tiene una acumulación de clientes deudores, con los cual está
perdiendo la capacidad de pago.
ROTACION DE INVENTARIO

ROTACIÓN DE EXISTENCIAS (veces)= COSTO DE VENTAS/ EXISTENCIAS

FINALES
2.380.382/155.222 = 15 veces
La Rotación de Existencias de la Empresa “REXFORD" muestra que el stock tardara en
convertirse en efectivo 15 veces se necesita reponer stock a lo largo del año.
ROTACIÓN DE EXISTENCIAS (DIAS)= INVENTARIO * 360/ COSTO DE
VENTAS
1.249.280*360/2.380.382 = 189 días
La Rotación de Existencias de la Empresa “REXFORD" cuantifica que nuestra empresa
demorara 189 días para que la inversión en inventarios se convierta en efectivo y se le
permita que ingrese al mercado.

APALANCAMIENTO FINANCIEROS
APALANCAMIENTO FINANCIERO= PASIVO TOTAL/ PATRIMONIO

2.560.014/ 2.996.704= 0,854276565 85.42%

El nivel de apalancamiento financiero de la empresa” REXFORD” es de 0.85 o 85%,
este dato es muy alto a lo que significa que la empresa no tiene rentabilidad sobre sus
inversiones debido a que la participación de los acreedores sobre los activos de la
empresa es muy bajo, y seguir por este rumbo a la larga traerá muchas pérdidas a la
empresa.
ENDEUDAMIENTO O APALANCAMIENTO: ACTIVOS
ENDEUDAMIENTO DEL ACTIVO = PASIVO TOTAL/ TOTAL ACTIVO

2.560.014/ 2.996.704= 0,854276565 85.42%

El nivel de apalancamiento financiero de la empresa” REXFORD” es de 0.85, este
dato es menor a 1 lo que significa que la empresa no tiene rentabilidad sobre sus
inversiones debido a que la participación de los acreedores sobre los activos de la
empresa es muy bajo, y seguir por este rumbo a la larga traerá muchas pérdidas a la
empresa.
NIVEL DE ENDEUDAMIENTO
El nivel de endeudamiento nos muestra cómo se hallan financiadas las inversiones
realizadas por la empresa, si es con capital ajeno o con capital propio y así darnos a
conocer cómo y con qué recursos trabaja con exactitud la empresa.
A continuación le presentaremos el nivel de endeudamiento de la empresa REXFORD:

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO
NIVEL DE ENDEUDAMIENTO: CAPITAL AJENO
   
NdE=DEUDA TOTAL/ACTIVO TOTAL
   
NdE= 2.560.014 / 2.996.704
   
NdE= 85%  
   
NIVEL DE ENDEUDAMIENTO: CAPITAL PROPIO
   
NdE=PATRIMONIO NETO/ACTIVO TOTAL
   
NdE= 436.690 / 2.996.704
   
NdE = 15%    

ANALISIS INTERPRETATIVO:
La empresa REXFORD está financiando sus inversiones con el 85% de capital ajeno y
con un 15% de capital propio.
ANALISIS GENERAL:
Podemos darnos cuenta que la empresa REXFORD no está en un buen nivel de
endeudamiento ya que sobrepasa el 60% requerido para ser eficiente lo cual nos dice
que la respectiva empresa está perdiendo autonomía financiera trabajando con dinero
de terceros para su debida marcha. Y que tienen y tendrán muchas dificultades para
cumplir las respectivas deudas, y esto la vuelve menos competitiva ante el respectivo
mercado y presentar una quiebra futura con deudas además q sus activos fijos es muy
bajo y no alcanzarían para pagar a los inversores.
CALIDAD DE LA DEUDA
A continuación le presentaremos la calidad de la deuda de la empresa REXFORD:

CALIDAD DE LA DEUDA
   
CdD= DEUDA A CORTO PLAZO/DEUDA TOTAL
   
CdE= 2.433.678 /2.560.014
   
CdE= 95%    

ANALISIS INTERPRETATIVO:
La empresa REXFORD con respecto al total de la deuda ajena solo el 95% representa
la deuda a corto plazo, significa que el riesgo financiero es alto y es más complicado
controlarlo.
ANALISIS GENERAL:
Viendo que la cifra es muy alta, y que el 95% abarca las deudas a corto plazo da a
conocer que la empresa REXFORD tiene dificultades mayores para atender las deudas.
CONCLUSION:
Como pudimos observar en el análisis e interpretación de los ratios financieros
correspondientes podemos ver que la empresa no anda muy bien financieramente,
presenta mucho déficit en activos fijos en primer lugar, que los inventarios tardarían
mucho tiempo para volverse líquidos y las deudas a corto plazo representan el 95% de
la deuda total lo que hace difícil su cancelación inmediata, además que la empresa
REXFORD está a punto de perder en su totalidad autonomía financiera ya que el 85%
de capital para su debido funcionamiento es ajeno, es decir que la empresa trabaja con
dinero de terceros. La empresa REXFORD ya no está catalogada para seguir
funcionando a corto plazo, y si habría regulaciones inmediatas o intervenciones como
préstamos a largo plazo para seguir operando puede ser que pueda volver pero a
largo plazo respecto al análisis financiero.
RECOMENDACIÓN:
Se recomienda que algunas deudas a corto plazo se las vuelva a largo plazo para así
frenar el golpe financiero, invertir más en activos fijos, supervisar constantemente la
administración, debido a las grandes deudas presentadas, si la empresa quiere seguir
funcionando se recomienda un préstamo a largo plazo para cancelar sus deudas
inmediatas, o en el peor caso declararse en quiebra.