FORO NIVEL 2 – NOTA PARTICIPACION

FECHA 23 ABRIL 2020

1. ¿Cómo cree usted que aplica la cobertura NIC39-NIIF9 sobre las grandes
empresas?
Es importante la existencia de las NIFF completas y NIFF para Pymes, porque hay

diferentes usuarios y diferentes clases de empresas. Las NIIF completas van dirigidas a

los grandes emisores de acciones, de títulos de valores que por su necesidad de informar

o mantener informados a los usuarios, requieren de una información rigurosa o

avanzada dependiendo del sector económico en el que se encuentran las empresas.

Puesto que estas realizan transacciones complejas, necesitan de una normatividad o

unos estándares que les permitan poder manejar este tipo de situaciones.

Las NIFF para PYME, por el contrario, manejan un nivel de menos complejo de

transacciones, pues estas no emiten, bonos ni acciones, estas NIFF son la mayoría de

empresas, en la cual la mayoría de los profesionales contables se encuentran ubicados y

donde prácticamente la mayor cantidad de información se concentra en este grupo de

empresas.

Figura de Deloitte, servicios financieros

 Con relación a lo anterior, La NIIF9 tiene un alcance muy similar a NIC39 dentro de

las empresas, al punto de que los instrumentos financieros que se encuentran dentro del

alcance de NIC 39 que también lo estará en el NIFF9. A partir de allí, la NIFF9 incluye

la posibilidad de designar determinados contratos de compra o venta de partidas no

financieras para uso propio como valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias

en las empresas. Actualmente en NIC39 estos contratos están fuera del alcance de la

norma. Por otro lado, el alcance de los requisitos de deterioro de NIIF9 es más amplio

que el de su predecesor puesto que incluye ciertos contratos de garantía financieros y

compromisos de préstamos a las empresas.

2. ¿Cuál es el real objetivo de la contabilidad de COBERTURA en el entorno

financiero y contable?

La llamada “Opción de Valor Razonable” incluida en la NIC 39 (y en el nuevo PGC)

se presenta como una alternativa a la contabilidad de coberturas de valor razonable. El

presente artículo proporciona una visión general de esta opción. Su gran ventaja es que

no requiere cumplir con los estrictos requisitos de la contabilidad de coberturas, pero

también presenta inconvenientes. La contabilidad de los instrumentos financieros bajo

la NIC 39, establece diversos métodos de valoración en función de la categoría a la que

se asigne el instrumento (“modelo mixto” de valoración). Los métodos son básicamente

tres:

 El valor razonable (para las categorías “activos y pasivos a valor razonable con

cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias” y “disponible para la venta”, en el

primer caso con la cuenta de resultados como contrapartida y en el segundo caso

con una cuenta de patrimonio neto)

  El coste amortizado (para las categorías “activos a vencimiento”, “préstamos y

cuentas a cobrar” y “otros pasivos”),

 El coste (para instrumentos a valor razonable en los que no puede obtenerse un

valor razonable fiable).

 Los derivados se reconocen como activos o pasivos financieros (en función de la

posición de la empresa) y se valoran, por defecto (si no se aplica contabilidad de

coberturas), a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias

(es decir, se incluyen en la categoría “activos y pasivos a valor razonable con

cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias”)

El hecho de que coexistan varios métodos de valoración, unido a otras circunstancias

como por ejemplo la existencia de transacciones que no se reconocen en balance (sobre

todo sobre elementos no financieros) puede provocar lo que se suele denominar

“asimetrías contables”.

En operaciones de cobertura económica en las que la entidad esté utilizando un

instrumento financiero (en muchos casos un derivado) para cubrir algún riesgo

relacionado con otro elemento (activo o pasivo reconocido, compromiso en firme o

transacción prevista), puede ocurrir que el momento en el que una operación y otra

afectan a la cuenta de resultados no sea el mismo. Dos ejemplos de asimetría contable

podrían ser los siguientes:

a. Una empresa mantiene en su activo un título de deuda (un bono emitido por

otra entidad) a tipo fijo que se ha clasificado en la categoría “disponible para

la venta”. Uno de los riesgos a los que se enfrenta es que una subida de tipos

haga que baje el valor razonable del bono (a la hora de valorar, el descuento

de flujos fijos se realiza con un tipo mayor). Para mitigarlo, la empresa puede
 contratar una permuta de tipos de interés mediante la que transforme una

parte del tipo fijo que cobra del bono (la parte financieramente equivalente al

tipo de interés de referencia, por ejemplo, el Euribor) en variable (la entidad

recibiría variable y pagaría fijo). Si coinciden los términos económicos de

ambas operaciones, los cambios en el valor razonable del bono (provocados

por cambios en el tipo de interés de referencia) y de la permuta serán

prácticamente idénticos, pero en sentido contrario.

El problema estribará en que, mientras los cambios en el valor razonable del

bono se reconocen en patrimonio neto, los cambios en el valor razonable de

la permuta se reconocen en resultados, con la consiguiente volatilidad en la

cuenta de pérdidas y ganancias mientras dura la operación.

b. Una empresa tiene una previsión futura de compra de materias primas en un

período determinado. Imaginemos que desea cubrirse de la posible subida de

precios y contrata un forward (que se liquida por diferencias) para cerrar

anticipadamente el precio de la compra.

3. ¿Cuál es su opinión en la lectura Marco general de las coberturas contables

en la NIC sobre la CONTROVERSIA DE LAS NORMAS?

Parte de los aportes de la NIC 39, fue destacar la percepción de riesgo al que se veía

sometido las entidades, con respecto a la normativa que esta sustrae, a través del FASB

80 y otras destrezas afines. Esta noción nace de una comprobación efectiva que puede

llegar a resultar prácticamente posible, dado el ámbito global que implica esta norma,

esto requería, de algún modo, en reinterpretar las normas de acuerdo con la realidad que

trataba de regular.
 Por otro lado, no es justo acudir a las críticas que se han vertido sobre las

disposiciones actuales, para tomar conciencia de la polémica que siempre ha producido

el tratamiento contable de las coberturas, y que sigue presentando. Esto, sin contemplar

más fuente que la propia NIC 39, en su preámbulo, al establecer los fundamentos sobre

este asunto, igualmente, nos relatan la controversia que habían puesto de manifiesto los

bancos europeos sobre la limitación de la contabilidad de coberturas (flujos de tesorería

o del valor razonable), así como los estrictos requisitos referentes a la eficacia de esas

coberturas que se establecían.

De este modo, para recoger una confusa idea, se realiza alguna excepción sobre la

NIC 39, de modo que en el artículo 1 del Orden de la NIC 39, queda determinado su

consentimiento, pero a excepción de algunas de sus habilidades sobre el estudio de la

opción del valor razonable y de algunas de sus destrezas relativas a la contabilidad de

coberturas. Esto significa que la disposición europea no debe coincidir necesariamente

con la NIC 39, en algunos de los aspectos que se transcriben y regulan dentro de esta

norma, basándose en sus procedimientos.

4. ¿Como puede concluir sobre el tratamiento de las coberturas en la

contabilidad, señalada en el documento Marco general de las coberturas
contables en las NIC 39?

El nuevo modelo de coberturas se basa en el principio conceptual fundamental de

tratar de alinear las reglas contables con las actividades de gestión del riesgo de la

entidad. De esta forma, NIIF 9 sustituye el complejo y estricto enfoque actual de NIC

39 por unos requisitos basados más en principios que en reglas.

En otras palabras, el objetivo que busca la nueva contabilidad de coberturas es

transmitir la finalidad y el efecto de los instrumentos de cobertura y la forma en que se

utilizan para gestionar el riesgo. La contabilidad de coberturas sigue teniendo, no

obstante, carácter voluntario y, por tanto, constituye una excepción a los requisitos

contables normales.

Este capítulo de NIIF 9 no trata las denominadas “macro coberturas”, que

únicamente aplican a los bancos y otras entidades financieras, y que son objeto de un

proyecto del IASB separado y que sigue en curso. Por este motivo, y como se comenta

posteriormente en el apartado de transición, el IASB ha incluido una opción para que

cuando una empresa aplique por primera vez la NIIF 9 pueda elegir, únicamente en

relación con la contabilidad de coberturas, si aplicar este capítulo o seguir con los

requisitos de NIC 39, hasta que se publique la norma de macro coberturas.

Aunque es un hecho que las entidades no financieras no estarán afectadas por las

macro- coberturas, lo cierto es que la opción está en vigor para cualquier tipo de

empresa. En nuestra opinión, entendemos que será raro que alguna entidad opte por

seguir con las reglas de NIC 39 para las coberturas porque en general el modelo de NIIF

9 resulta más ventajoso.

5. ¿Cuáles son las características contables relevantes según usted señaladas

en el Resumen de clasificación de instrumentos financieros de deuda y

patrimonio, en las lecturas Antes NIC 39 ahora NIFF 9: nuevos desafíos

para los contadores?

La NIIF 9 enfoca la clasificación de los activos financieros sobre la base de los flujos

de caja de cada instrumento y en los modelos de negocio bajo los que se administran

dichos activos. Estos instrumentos, indican que los resultados generados por la venta o

liquidación de los instrumentos se reclasificarán en los resultados del período, y, como

consecuencia, la ganancia o pérdida generada se reclasificará desde resultados no

realizados (cuenta patrimonial) a los resultados del ejercicio.

 FVTPL corresponde a los instrumentos medidos a valor razonable con cambios

en resultados (del inglés, Fair Value through Profit or Loss).

 FVOCI corresponde a los instrumentos medidos a valor razonable con efecto en

otro resultado integral (del inglés Fair Value through Other Comprehensiva

Income).

 OCI se refiere a otro resultado integral (OTHER COMPREHENSIVE

INCOME), que constituye una cuenta del patrimonio.

 La prueba de SPPI consiste en la prueba de flujos de caja contractuales que

representan únicamente pagos de principal e intereses (del inglés Solely

Payments of Principal and Interest).

 Sin reciclaje, se refiere a que los resultados generados por la venta o liquidación

de los instrumentos nunca van a colocarse en el estado de resultados, y, como

consecuencia, la ganancia o pérdida generada se reclasificara directamente de

los resultados no realizados acumulados de la compañía (Reclasificación entre

cuentas patrimoniales)

 SPPI alude a los flujos de caja contractuales que representan únicamente pagos

de principal e intereses (de inglés Solely payments of principal and interest).

 IASB (2014)

6. Describa su opinión relacionada a la pregunta resuelta ¿A qué se refiere la

norma cuando indica que el termino con y sin reciclaje? en la lectura antes

NIC 39 ahora NIIF 9: nuevos desafíos para los contadores.

Este término hace referencia a los instrumentos clasificados como a valor razonable

con cambios en otro resultado integral (FVOCI) y sus lineamientos para reclasificar los

resultados reconocidos en el patrimonio vía la cuenta resultados no realizados, pues son

diferentes para instrumentos de deuda y de patrimonio, de acuerdo con el siguiente

detalle:
 IASB (2014)

7. ¿Cuáles serían los defasitos presentados sobre este tema de instrumentos

financieros, según las lecturas realizadas? Por favor integre los aspectos
contables y financieros

Existen únicamente dos maneras de llevar a cabo la medición de un activo financiero

ya sea a VALOR RAZONABLE (es el valor por el cual yo puedo intercambiar ese

activo en el mercado entre partes informadas) o al COSTO AMORTIZADO (establecer

el costo inicial del activo menos los costos de transacción, los costos de capital y si tiene

perdidas por deterioro, adicional a esto se hace la valoración con el método de tasa de

interés).La medición inicial de los instrumentos financieros será a VALOR

RAZONABLE restándole los costos de transacción sólo si la medición posterior se

llevará a COSTO AMORTIZADO.

Según la NIIF 9 existen tres clasificaciones de activos financieros que son:

Activos financieros medidos posteriormente bajo costo amortizado.

Activos financieros medidos a valor razonable con cambios en el estado de resultado,

los cuales son instrumentos financieros que son de capital o participativos, es decir las

acciones además que se encuentren mantenidas para negociar. Activos financieros

medidos a valor razonable con cambios en el patrimonio. Hace referencia a aquellas

inversiones en títulos participativos con las cuales no se tiene ninguna intención de

negociarla, así que los cambios que se generen en esta no serán reconocidos dentro del

estado de resultados sino en el patrimonio.

En cuanto a las inversiones a título de deuda se establece que su medición se

realizará a valor razonable o a costo amortizado dependiendo de una condición

establecida dentro de la NIIF 9 que es:

Para que título de deuda sea medido al costo amortizado se deben cumplir dos

condiciones particulares:

 El modelo de negocio con ese instrumento financiero sea recibir los flujos de

caja contractuales. Los flujos de caja de esa inversión de título de deuda estén

conformados por capital e intereses

 Para que un instrumento financiero a título de deuda sea medido al valor

razonable será necesario tener en cuenta el modelo de negocio el cual dependerá

de la organización y el reporte de la persona clave de la administración. En este

punto es clave resaltar que el modelo de negocio es establecido por el personal

clave de la administración pues es un aspecto fundamental al momento de

elaborar las políticas contables de la organización.

Método de valoración de activos

Las compañías tanto del sector financiero como del sector real pueden tener varios

modelos de negocio para sus portafolios, pero en este caso nos encontramos enfocados

principalmente en las inversiones relativas al sector financiero, en donde los títulos de

deuda como lo son los bonos, CDTs, las titularizaciones entre otros dependiendo del
modelo de negocio que se maneje dentro de las empresas se valoraran ya sea a precio o

si no existe este a costo amortizado, en donde se debe tener en cuenta todos beneficios

que se van a recibir que son amortizaciones o intereses y además el respaldo inicial de

los costos de transacción.

En cuanto a los títulos de participación particularmente cundo cotizan en bolsa es

fácil determinar el precio (Valor razonable) pues esta información puede ser obtenida

con la valoración diaria obtenida en la Bolsa de Valores. Sin embargo, en el caso de

contar con una participación en otra compañía que no cotiza en bolsa la compañía

deberá entonces valorar dichos activos por medio de un experto, cuando sea

impracticable determinar el valor razonable, la norma prevé que si esto ocurre puedan

ser valoradas a costo, menos deterioro.

Es muy importante tener en cuanta especialmente en la creación de la política

contable relativa a este tema en particular cada cuanto van a ser realizadas las

valoraciones, lo dependerá entre otras cosas, de aspectos con los flujos de efectivo de la

inversión. En el sector financiero por requerimiento de la Superfinanciera debe ser

diario.

Se habla de pérdidas esperadas cuando se sabe que la compañía o el mismo sector en

donde se mueve esta tienen un problema que puedan generar en el futuro pérdidas o

resultados poco favorables. Por otro lado, se tiene las pérdidas no

esperadas identificadas particularmente como el riesgo es decir la probabilidad que tiene

la compañía de pérdidas.

Otros elementos importantes relativos a la norma son los derivados, los cuales se

definen como un instrumento financiero que depende de un subyacente entendiendo por

este último como una variable del mercado ya sea un precio, una tasa de cambio, una
tasa de interés entre otros. En la norma por ejemplo nos mencionan 3 características

principales para definir un derivado:

 Varia en relación con el activo subyacente.

 En general no hay pagos al inicio del contrato, excepto en algunos una prima,

como el caso de las opciones.

 La liquidación se llevará a cabo en una fecha futura.

La norma requiere el reconocimiento de los derivados. Productos de la valoración

para el reconocimiento, si se está generando un beneficio económico se reconocerá en el

activo, en caso de que no y lo que se esté generando es pérdida se reconocerá en el

pasivo. De igual forma este tipo de elemento también tendrá que ser valorado bajo las

políticas de la empresa mediante el concepto de valor razonable.

Dentro de los derivados también se encuentra una clasificación como lo son

los Derivados Implícitos los cuales se generan normalmente en contratos en el momento

en que el pago varía con respecto al comportamiento de otra variable como lo puede ser

el precio del petróleo, por ejemplo. En términos generales los derivados tienen dos

funciones principales

 Coberturas
 Especulación.

Para el caso de las coberturas, la norma trae el concepto de contabilidad de coberturas,
la cual se puede dar de tres tipos:
 Valor razonable
 Flujo de efectivo
 Inversión neta en el extranjero,
 
Valoración FRN (Bonos a Tipo Variable)
 BIBLIOGRAFIA

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estructuración de una guía práctica para la aplicación de la Sección 11–Instrumentos
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Udoy, J. J. (2012). Aplicación de las normas NIFF/IFRS en PyMES argentinas.
Deloitte, (2018). NIIF 9 Instrumentos financieros Lo que hay que saber desde la
perspectiva de las empresas no financieras Grupo Técnico | IFRS Centre of Excellence
junio 2018