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Electiva: Normativa

Financiera
UNIDAD 3. CASO PRÁCTICO

Yeni Nataly Sarmiento Castiblanco


I

CASO PRÁCTICO

A continuación presentamos un cuestionario de idoneidad. Dicho cuestionario debe ser

presentado por las entidades que prestan servicios de asesoramiento en materia de inversión a sus

clientes, para que estos cumplimenten dicho cuestionario. Este cuestionario es de obligado

cumplimiento en virtud de lo dispuesto por la Directiva Europea de Mercados e Instrumentos

Financieros, que es conocida como MiFID.

Un cliente está recibiendo asesoramiento sobre la mejor forma de rentabilizar su patrimonio. La

entidad financiera que le está prestando asesoramiento le recomienda suscribir un producto

estructurado a tres años que garantiza un cupón del 10% en cada uno de los años siempre que en

cada uno de ellos la cotización de tres compañías concretas (Banco Santander, Telefónica y

Gamesa) se encuentre por encima de su cotización inicial. Si en algún año el conjunto de las tres

acciones se revaloriza más del 15%, el producto pagaría el cupón y se cancelaría. Si no se

verifica el requisito de revalorización anual para cada una de las tres no se paga cupón.

Si dura hasta el tercer año y en ese tercer año no paga cupón, se reconvierte la cantidad invertida

en acciones de cada una de las tres compañías anteriores a los precios iniciales de cotización que

tenían éstas cuando se suscribió el producto estructurado. Este producto estructurado no


II

garantiza el mantenimiento de capital al vencimiento. Este es el cuestionario de idoneidad que la

entidad en concreto entrega al cliente al que está prestando asesoramiento para que lo rellene:

 ¿Tiene experiencia previa en la contratación de productos estructurados?

 ¿Tiene tolerancia al riesgo?, ¿Cuantifíquela en %?

 ¿Ha realizado operaciones en bolsa en los últimos 6 meses?, ¿Cuántas?

 ¿Cuál ha sido el importe de sus inversiones bursátiles en los últimos seis meses?

 ¿Conoce las características, ventajas y desventajas de los productos estructurados?

 ¿Ha recibido información suficiente y comprensible para tener una opinión global acerca

del producto?, ¿Desea contratarlo?


III

El test de idoneidad es importante para los clientes y las entidades bancarias ya que brindan

seguridad en lo que se está ofertando y lo que se está adquiriendo, de igual manera se exige para

todos los clientes minoristas a los que se les vaya a prestar un servicio de asesoramiento

financiero o gestión de cartera para dar cumplimiento de la norma MIFID, es necesario que se

cumpla con el test para poder garantizar un servicio con trasparencia y claridad.

Todas las entidades bancarias evalúan en los clientes:

 En que se va a invertir

 Estado financiero

 Experiencia y conocimiento de los mercados financieros

Después del test es donde se evalúa el riesgo y perfil.

La finalidad del test es en primera instancia, que el cliente conozca los riesgos que puede asumir

cuando decida hacer una inversión.

Como segunda instancia el fin es proporcionar información a aquellas entidades que quieren

ofrecer un asesoramiento eficaz ajustado a las finanzas personales de los que invierten.
IV

Conclusiones

 El objetivo es establecer los mecanismos adecuados para favorecer al inversor.

 Mejora las medidas de protección de los inversores

 Modernizar los mercados financieros adaptándolos a sus necesidades

 La normativa se aplicara cuando se presten los servicios de inversión:

- Recepción y trasmisión de ordenes

- Ejecución de ordenes

- Gestión discrecional de carteras

- Administración y custodias de instrumentos financieros por cuenta del cliente


V

Listas Bibliográficas

https://www.centrovirtual.com/recursos/biblioteca/pdf/normativa_financiera_internacional/unidad3_p

df1.pdf.

https://www.centrovirtual.com/recursos/biblioteca/pdf/normativa_financiera_internacional/unidad2_p

df2.pdf.