PROYECTO D

EMPRESA: CREATIVE

INSTRUCTOR: GERMAN

ALVARO JESSID PORTILLA RO

YULIETH VIVIANA TENJO TOL
ANNY CAROLINA PEÑA CARR
LAURA VANESA REDONDO P
JENNIFER RAMOS PEREZ

INSTITUCIÓN UNIVERSITARIA POLIT

CONTADURÍA
EVALUACIÓN DE P
 PROYECTO DE AULA

EMPRESA: CREATIVE IMPACT S.A.S

INSTRUCTOR: GERMAN BUENAVENTURA

ALVARO JESSID PORTILLA ROSAS COD 1921982735

YULIETH VIVIANA TENJO TOLOZA COD 1921982834
ANNY CAROLINA PEÑA CARRILLO COD 1921983183
LAURA VANESA REDONDO PAEZ COD 1921982887
JENNIFER RAMOS PEREZ COD 1921981481

UCIÓN UNIVERSITARIA POLITÉCNICO GRANCOLOMBIANO

CONTADURÍA PÚBLICA
EVALUACIÓN DE PROYECTOS
 INTRODUCCIÓN
El proyecto objeto de estudio en este caso es Creative Impact S.A.S, una agencia de publicidad que ent
generar grandes beneficios a sus accionistas partiendo de los parámetros y pautas que se deben tener
proyecto con el fin de conocer la viabilidad de una empresa.
análisis y evalucion fianciera para saber si el proyecto en el cual se está invirtiendo es productivo y gen
estudio debe ser realizado con el máximo esfuerzo posible ya que son muchas las variables y requerim
una empresa o proyecto como son: tasa interna de retorno, flujo de caja y periodo de recuperación de
debe hacerse solo al comienzo del proyecto si no debe realizarse un constante seguimiento para garan
Ademas se debe analizar los equi
actividad y la mano de obra requerida para prestar este servicio; por lo tanto en la primera parte encon
en las unidades siguientes se llevará a cabo la elaboración de los estados financieros y flujos de caja p
la inversión inicial, la cuantificación de los ingresos, la determinación de gastos y costos , determinar la
proyecto y así tomar decisiones, para poder incentivar a los inversionistas interesados en este proyec
ÓN
de publicidad que entra al mercado con toda la disposición de
as que se deben tener en cuenta para la conformación de un
Se debe realizar una serie de
do es productivo y genera rentabilidad y no pérdidas, este
s variables y requerimientos que influyen en la factibilidad de
do de recuperación de la inversión, es por esto que este no
eguimiento para garantizar el ciclo de vida del mismo.
debe analizar los equipos necesarios para iniciar esta
la primera parte encontramos la presentación de la empresa,
eros y flujos de caja para el desarrollo del proyecto, se evalúa
costos , determinar las alternativas de financiación del
esados en este proyecto.
 OBJETIVO GENERAL OBJETIVOS ESPECÍFICOS

• Aprender a proyectar los supuestos,

• Identificar señales y conocer los mom
O • Contemplar todos los factores que p
del mismo.
B • Identificar el grado de liquidez del pr
• El Desarrollo de un Estudio Fina
rentabilidad del proyecto.
J el enlace de valor estructural de la em

E Realizar la evalucion financiera del proyecto de

T inversion de la empresa Creative Impact S.A.S,
dedicada a la creacion y diseño de carpetas
corporativas, tarjetas de presentación y afiches.
I
V
O
S
royectar los supuestos, metas y limitaciones de un proyecto.
ñales y conocer los momentos en que la empresa debe actuar o por el contrario detenerse.
odos los factores que pueden perjudicar al proyecto y sus resultados, aumentando así las probabilidades de éxito

grado de liquidez del proyecto basándose en el flujo de caja.

rrollo de un Estudio Financiero que permita obtener información sobre la necesidad de los recursos a invertir y la
el proyecto.
• Hacer un análisis operativo y administrativo para lograr
lor estructural de la empresa.
 PLANTEAMIENTO DEL PROBLEM

Creative Impact S.A.S es una empresa creada como una sociedad por accion
ubicada en la ciudad de Bogotá en la zona de Chapinero en donde tenemos
exposición de diseños, esta empresa se creará con el propósito de prestar se
calidad, diseñamos carpetas corporativas, tarjetas de presentación y afiches
Ofrecemos y beneficiamos a nuestros clientes con servicios especiales como
garantía y créditos.
El organigrama de Creative Impact S.A.S es el siguiente:
La tecnología que se usa son equipos electronicos para desarrollar los diseños de afiches, tarjetas de presentacion y carpetas c
Muebles y enseres
Cantidad Articulo Precio Unitario
9 MUEBLES $ 834,000.00
1 MESA DE JUNTAS $ 670,000.00
26 SILLAS $ 197,000.00
10 CAJONERAS $ 295,000.00
3 EXTINTOR $ 35,000.00
1 PATALLA PARA VIDEO BEAM $ 100,000.00
1 BASE PARADA TRIPODE $ 40,000.00
Equipo de oficina
Cantidad Articulo Precio Unitario
9 COMPUTADORES $ 1,750,000.00
9 TELEFONOS $ 120,000.00
9 IMPRESORAS $ 200,000.00
1 VIDEO BEAM $ 1,600,000.00
Diferidos
Cantidad Articulo Precio Unitario
9 PROGRAMAS PARA DISEÑO PUBLICITARIO $ 78,000.00
1 PROGRAMA CONTABLE $ 3,300,000.00
9 LICENCIA OFFICE $ 164,900.00
 ENTO DEL PROBLEMA

mo una sociedad por acciones simplificadas, del sector privado,

pinero en donde tenemos nuestra sede administrativa y
n el propósito de prestar servicios de diseño y publicidad de alta
s de presentación y afiches.
n servicios especiales como precios accesibles, sistema de

iente:
s, tarjetas de presentacion y carpetas corporativas, para lo cual se requiere los siguientes elementos:
-
Precio Total
7,506,000.00
670,000.00
5,122,000.00
2,950,000.00
105,000.00
100,000.00
40,000.00

Precio Total
15,750,000.00
1,080,000.00
1,800,000.00
1,600,000.00

Precio Total
702,000.00
3,300,000.00
1,484,100.00
1 TOTAL INVERSIÓN EN EL PROYECTO $ 630,000,000.00

a. Inversión enPropiedad, planta y equipo $ 36,723,000.00

b. Inversión en Capital de trbajo $ 587,790,900.00
c. Inversión en Activos intangilbles y diferidos $ 5,486,100.00
TOTAL $ 630,000,000.00

FINANCIACIÓN DEL PROYECTO 630,000,000.00

a. Financiación Propia ( socios) 610,000,000.00
b. Financiación de Terceros (Pasivos) 20,000,000.00

PPRODUCTOS O SERVICIOS PARA EL PROYECTO COSTOS VARIABL

Mano de Obra Directa

DISEÑO CARPETAS COORPORATIVAS 26,250.00
DISEÑO TARJETAS DE PRESENTACION 26,250.00
DISEÑO AFICHE,FLYER O VOLANTE 105,000.00

Mensual
COSTOS Y GASTOS FIJOS 23,050,290
COSTOS FIJOS 1,848,667
Depreciación de los activos relacionados con producción 1,348,667
Mantenimiento maquinaria y otros 500,000
GASTOS FIJOS DE ADMINISTRACIÓN 17,948,833
Depreciación activos de administración 2,697,333
Salarios de Administración 11,701,500
Arriendo 2,000,000
Servicios (agua, luz, internet, celular, telefono) 1,550,000
GASTOS FIJOS DE VENTAS 3,252,790
Salarios de Ventas 1,252,790
Publicidad 2,000,000
0
0
DESCRIBA LA INVERSIÓN QUE SE REALIZARÁ EN PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO

Valor

Terrenos -
Construcciones y edificaciones -
Maquinaria y Equipo -
Vehículos y equipo de transporte -
Muebles y Enseres 16,493,000.00
Equipo de computo y tecnología 20,230,000.00
Intangible 5,486,100.00

TOTAL 42,209,100

CAPACIDAD DE PROUDUCCIÓN INSTALADA

De acuerdo a la propiedad planta y equipo en la que se invertirá en el proyecto y en concordancia y coherencia con la cantid

Parámetros capacidad instalada

No. De horas laborables en el día 8
No. De Días laborables en el año 246

Númeo de unidades que produce en un día

tarjetas de
presentacion
computadores 14.23

TOTA A PRODUCIR PRODUCTO 1 EN UN AÑO 14.23

UTILIZACIÓN DE LA CAPACIDAD DE PRODUCCIÓN EN CADA AÑO

PORCENTAJE DE PRODUCCIÓ
tarjetas de
presentacion
AÑO 1 47%

FIJACIÓN DEL PRECIO AÑO 1 carpetas

corporativas
Costos Variables por Unidad 26,250.00
% participación en las ventas de c/u 47%
Costos Fijos totales 276,603,480.00
Costos fijos totales por línea de productos 130,166,344
No. De unidades de cada producto estimadas para el año 1 4,000
Costos fijos por unidad 32,542
COSTO TOTAL POR UNIDAD (Cfu + Cvu) 58,792
% De utilidad Operacional Esperada por línea 11%
PRECIO 65,000

Incremento de unidades vendidas para los

años proyectados %
CARPETAS COORPORATIVAS 5%
TARJETAS DE PRESENTACION 5%
AFICHE,FLYER O VOLANTE 5%

Proyección IPC
IPC

BIBLIOGRAFÍA IPC
https://www.banrep.gov.co/es/estadisticas/indice-precios-consumidor-ipc
https://es.wikipedia.org/wiki/Anexo:Variaci%C3%B3n_de_la_inflaci%C3%B3n_de_Colombia_desde_1946
https://www.dinero.com/economia/articulo/inflacion-total-en-colombia-2018-ipc/265860
 La empresa Creative Impact tendra una inversion en
Capital de Trabajo de $ 587.790.900 del cual
$87.790.900 en efectivo y $500.000.000 en el banco,
este dinero se utilizara para los gastos de operación de
nuestra empresa mientras esta crece.

La financiacion del proyecto se hara por medio de la financiacion propia y

de terceros. En este caso se hara por medio de los aportes de 5 socios, cada
uno aportara en efectivo $122.000.000 y se hara un prestamo con una
entidad bancaria de $20.000.000

COSTOS VARIABLES POR UNIDAD

Total Costo Variable No. unidades a

Materiales Directos CIF Variables Otros variables por unidad producir/año
26,250.00 4,000.00
26,250.00 3,500.00
105,000.00 1,000.00
-
-
8,500.00
Anual
276,603,480
22,184,000
16,184,000
6,000,000
215,386,000
32,368,000
140,418,000
24,000,000
18,600,000
39,033,480
15,033,480
24,000,000
-
-
 36,723,000 La inversion que haremos en propiedad plant
la siguiente:
Vr depreciación Vr depreciación
Años de depreciación anual mensual
-
-
- #DIV/0! #DIV/0!
- #DIV/0! #DIV/0!
10 1,649,300 137,442
5 4,046,000 337,167
1 5,486,100 457,175

5,695,300 5,695,300

5,695,300 11,390,600 17,085,900

ncordancia y coherencia con la cantidad de perosnal contratado, defina la capacidad de producción

de unidades que produce en un día ó número de servicios prestados en un día Número de unidades q
carpetas afiche,flyer tarjetas de
corporativas o volante presentacion
16.26 4.07 4,000.00

16.26 4.07 3,500.00

PORCENTAJE DE PRODUCCIÓN ALCANZADA POR AÑO NÚMERO DE UNIDADES PROD

carpetas afiche,flyer tarjetas de
corporativas o volante presentacion
41% 12% 4,000

tarjetas de afiche,flyer
presentacion o volante
26,250.00 105,000.00 0 0
41% 12%

113,895,551 32,541,586 - -
 3,500 1,000 - -
32,542 32,542 #DIV/0! #DIV/0!
58,792 137,542 #DIV/0! #DIV/0!
11% 31%
65,000 180,000.00 #DIV/0! #DIV/0!

Número unidades Número Número Número

/Año 2 unidades / Año 3 unidades / Año 4 unidades / Año 5

4,200 4,410 4,631 4,862

3,675 3,859 4,052 4,254
1,050 1,103 1,158 1,216

AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

5.75% 4.09% 3.18% 3.86%
2016 2017 2018 2019

mbia_desde_1946
 precio de la utilidad ganada ganancia
% de participación proyectada por
en las ventas de venta por servicio servicio al año
cada producto la mano de obra
siete empleados
47% equivale al 40% de por prestacion de 65,000.00 38,750.00 155,000,000.00
la ganacia del valor servicios
41% de la venta 65,000.00 38,750.00 135,625,000.00
12% 180,000.00 75,000.00 75,000,000.00
365,625,000.00

nota: se va a pagar por prestacion de servicio a 5 diseñadores graficos

 sion que haremos en propiedad planta y equipo para poder desarrollar la actividad economica de nuestra empresa es
ente:

Número de unidades que produce en un año

carpetas afiche,flyer
corporativas o volante
3,500.00 1,000.00

4,000.00 1,000.00

NÚMERO DE UNIDADES PRODUCIDAS Y VENDIDAS POR AÑO

carpetas afiche,flyer
corporativas o volante
3,500 1,000.00

260,000,000
227,500,000
180,000,000.00
 667,500,000
- - -

$ 667,500,000
costo proyectado numero de metas por
por servicio servicios por honorarios
dia por dia

105,000,000.00 16.26 2.32

91,875,000.00 14.23 2.03
105,000,000.00 4.07 0.58
301,875,000.00
 ESTADOS FINANCIEROS CREA
ESTADO DE RESUL

IPC

-
INGRESOS
(-)COSTOS DE VENTAS
(=) UTILIDAD BRUTA
GASTOS DE VENTAS
GASTOS ADMINISTRACION
(-) DEPRECIACION
(+) AMORTIZACION DIFERIDOS
UTILIDAD OPERACIONAL
Gastos Financieros
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
Provisiòn de Impuestos 34%
UTILIDAD NETA
RESERVA LEGAL
UTILIDAD DEL EJERCICIO

FLUJO DE CAJA POR METOD

-
UTILIDAD OPERACIONAL
(-) IMPUESTOS OPERACIONALES
(=) NOPAT/UODI
(+) DEPRECIACIONES
(+) AMORTIZACIONES
(+/-) CAPITAL DE TRABAJO - 587,790,900.00
(+/-) INVERSIÓN ACTIVOS FIJOS 42,209,100.00
FLUJO DE CAJA LIBRE
PAGO INTERESES
PAGO CAPITAL
(+) EFECTO SOBRE LOS IMPUESTOS
FLUJO CAJA ACCIONISTA
DIVIDENDOS
FLUJO DE CAJA DEL PERIODO
FLUJO DE CAJA INICIAL
FLUJO DE CAJA FINAL - 587,790,900.00

ESTADO DE SITUACIÒN FINANCIERA

Periodo -
ACTIVO
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO 587,790,900.00
ACTIVO FIJO 36,723,000.00
DEPRECIACION
ACTIVO FIJO NETO 36,723,000.00
ACTIVOS DIFERIDOS 5,486,100.00
AMORTIZACION
ACTIVOS DIFERIDOS NETO
TOTAL ACTIVO 630,000,000.00
PASIVO
OBLIGACIONES FINANCIERAS 20,000,000.00
TOTAL PASIVO 20,000,000.00
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL 610,000,000.00
RESERVA LEGAL -
UTILIDAD DEL EJERCICIO -
UTILIDADES RETENIDAS -
TOTAL PATRIMONIO 610,000,000.00
TOTAL PASIVO+PATRIMONIO 630,000,000.00

CHECK SUMAS
 ANÁLISIS DE SENSIB
TASA DE DESCUENTO

FLUJO DE CAJA LIBRE - 630,000,000.00

VALOR PRESENTE NETO

RBC

TIR

PRI
DOS FINANCIEROS CREATIVE IMPACT S.A.S
ESTADO DE RESULTADOS

5.75 4.09

1.00 2.00 3.00

667,500,000.00 4,730,906,250.00 3,745,826,437.50
301,875,000.00 337,588,700.00 345,880,073.00
365,625,000.00 4,393,317,550.00 3,399,946,364.50
39,033,480.00 40,555,785.00 41,975,237.00
189,018,000.00 196,389,702.00 203,263,341.00
5,695,300.00 5,695,300.00 5,695,300.00
5,486,100.00 - -
126,392,120.00 4,150,676,763.00 3,149,012,486.50
3,238,000.00 2,768,930.04 2,223,917.65
123,154,120.00 4,147,907,832.96 3,146,788,568.85
41,872,400.80 1,410,288,663.21 1,069,908,113.41
81,281,719.20 2,737,619,169.75 2,076,880,455.44
8,128,171.92 273,761,916.98 207,688,045.54
73,153,547.28 2,463,857,252.78 1,869,192,409.90

FLUJO DE CAJA POR METODO INDIRECTO

1.00 2.00 3.00

126,392,120.00 4,150,676,763.00 3,149,012,486.50
41,872,400.80 1,410,288,663.21 1,069,908,113.41
84,519,719.20 2,740,388,099.79 2,079,104,373.09
5,695,300.00 5,695,300.00 5,695,300.00
5,486,100.00 5,486,100.00 5,486,100.00
- - -
- - -
 95,701,119.20 2,751,569,499.79 2,090,285,773.09
3,238,000.00 2,768,930.04 2,223,917.65
2,897,282.03 3,366,351.99 3,911,364.38

89,565,837.17 2,745,434,217.76 2,084,150,491.06

89,565,837.17 2,745,434,217.76 2,084,150,491.06

587,790,900.00 677,356,737.17 3,422,790,954.93
677,356,737.17 3,422,790,954.93 5,506,941,445.99

1.00 2.00 3.00

677,356,737.17 3,422,790,954.93 5,506,941,445.99

36,723,000.00 36,723,000.00 36,723,000.00
5,695,300.00 11,390,600.00 17,085,900.00
31,027,700.00 25,332,400.00 19,637,100.00
5,486,100.00 5,486,100.00 5,486,100.00
5,486,100.00 5,486,100.00 5,486,100.00
- - -
708,384,437.17 3,448,123,354.93 5,526,578,545.99

17,102,717.97 13,736,365.98 9,825,001.60

17,102,717.97 13,736,365.98 9,825,001.60

610,000,000.00 610,000,000.00 610,000,000.00

8,128,171.92 273,761,916.98 207,688,045.54
73,153,547.28 2,463,857,252.78 1,869,192,409.90
- - -
691,281,719.20 3,347,619,169.75 2,686,880,455.44
708,384,437.17 3,361,355,535.73 2,696,705,457.04

- 86,767,819.20 2,829,873,088.95
ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD

95,701,119.20 2,751,569,499.79 2,090,285,773.09

A.S

3.18 3.18
IMPUESTO
4.00 5.00 RESERVA L
797,287,015.00 842,668,548.00
353,759,067.00 369,835,581.88 1,124,953,833.06
443,527,948.00 472,832,966.12 1,503,608,832
43,444,370.00 44,964,922.00 27,202,710,937.50 1,976,441,798.38
210,377,557.00 217,740,771.00
5,695,300.00 5,695,300.00 1941135025
- - 2,278,723,725
184,010,721.00 204,431,973.12
1,590,667.76 854,894.71
182,420,053.24 203,577,078.41
62,022,818.10 69,216,206.66
120,397,235.14 134,360,871.75
12,039,723.51 13,436,087.18
108,357,511.63 120,924,784.58

4.00 5.00
184,010,721.00 204,431,973.12
62,022,818.10 69,216,206.66
121,987,902.90 135,215,766.46
5,695,300.00 5,695,300.00
5,486,100.00 5,486,100.00
- -
- -
 133,169,302.90 146,397,166.46
1,590,667.76 854,894.71
4,544,614.27 5,280,387.32

127,034,020.87 140,261,884.43

127,034,020.87 140,261,884.43
5,506,941,445.99 5,633,975,466.86
5,633,975,466.86 5,774,237,351.29

4.00 5.00

5,633,975,466.86 5,774,237,351.29
36,723,000.00 36,723,000.00
22,781,200.00 28,476,500.00 1,649,300
13,941,800.00 8,246,500.00 4,046,000
5,486,100.00 5,486,100.00 5,486,100
5,486,100.00 5,486,100.00
- - 11,181,400
5,647,917,266.86 5,782,483,851.29 22,572,000.00

5,280,387.32 -
5,280,387.32 -

610,000,000.00 610,000,000.00
12,039,723.51 13,436,087.18
108,357,511.63 120,924,784.58
- -
730,397,235.14 744,360,871.75
735,677,622.46 744,360,871.75 -

4,912,239,644.39 5,038,122,979.53
133,169,302.90 146,397,166.46
 34%
10%

2679685982.64
3,522,354,531

735918750 2535372707.7
3009907688 3,332,659,723
3745826438
 5.75% 4.09%
40,555,785 41,975,237
196,389,702 203,263,341
5,695,300 5,695,300
11,621,382 11,621,382
195,773,438 198,008,892
2,768,930.04 2,223,917.65
193,004,508 195,784,974
92,661,844 66,566,891
100,342,664 129,218,083
 3.18% 3.86%
43,444,370 44,964,922 2,331,957.64
210,377,557 217,740,771 11,292,407.87
5,695,300 5,695,300 327,479.75
11,621,382 11,621,382 668,229.47
209,736,292 234,304,708 2,275,157,911,690,058.00
1,590,667.76 854,894.71 542,082,952,648,153.00
208,145,624 233,449,813 534,415,979,086,610.00
70,769,512 79,372,936 17,884,153,584,814,000.00
137,376,112 154,076,877 9,297,936,251,333,700.00
-
 1,716,787.19 1,381,530.97 1,735,645.99 42,887,742.64
8,313,470.65 6,690,006.31 8,404,793.76
232,937.77 181,110.54 219,838.58
475,314.53 369,559.95 448,585.35
2,301,136,980,022,350.00 2,437,425,572,593,718.00 2,722,944,519,276,280.00
440,355,470,179,418.00 333,620,757,114,896.00 200,305,854,554,356.00
435,409,660,458,436.00 331,090,533,197,016.00 199,575,009,593,098.00
13,032,797,106,917,300.00 14,730,364,271,449,400.00 18,529,597,154,335,200.00
8,601,646,090,565,401.00 9,722,040,419,156,600.00 12,229,534,121,861,200.00
- - -
43,692,024.19 44,825,900.97 46,700,567.99 42,887,742.64 46,023,981.83 46,542,688.16
48,082,098.96 ### ### ### ###
https://www.bancodebogota.com/wps/themes/html/banco-de-bogota/pdf/productos-para-ti/tasas/2019/tasas-enero-2019.p

TASA 16.19%
VALOR PRESENTE $ 20,000,000
N PERIODOS 5
PAGO $ 6,135,282.03

PERIODO SALDO INICIAL INTERES CUOTA

0 $ 20,000,000.00
1 $ 20,000,000.00
2 $ 17,102,717.97
3 $ 13,736,365.98
4 $ 9,825,001.60
5 $ 5,280,387.32
$ 3,238,000.00 $ 6,135,282.03
$ 2,768,930.04 $ 6,135,282.03
$ 2,223,917.65 $ 6,135,282.03
$ 1,590,667.76 $ 6,135,282.03
$ 854,894.71 $ 6,135,282.03
ra-ti/tasas/2019/tasas-enero-2019.pdf

ABONO CAPITAL SALDO FINAL

$ 20,000,000.00
$ 2,897,282.03 $ 17,102,717.97
$ 3,366,351.99 $ 13,736,365.98
$ 3,911,364.38 $ 9,825,001.60
$ 4,544,614.27 $ 5,280,387.32
$ 5,280,387.32 $ -
RECURSOS PROPIOS
RECURSOS DE TERCEROS: Describir el costos de financiación a través de bancos: tasa de interés, tiempo, valor in

APLICACIÓN DE MODELO CAPM

COSTOS PROMEDIO PONDERADO DE RECURSOS DE TERCEROS

interés, tiempo, valor inicial y realizar la tabla de amortización.

S
Analice aquí los resultados de los indicadores financieros y genere sus recomendaciones y conclusiones