Pia Pres Fza4134 2016 PDF

Vicerrectoría Académica
Programa Instruccional de Asignatura

Modalidad Presencial
Sigla Asignatura FZA4134 Nombre Asignatura TALLER DE INVERSIONES

Créditos 8 Hrs. Semestrales Totales 72 Requisitos FZA3124 Fecha Actualización OCTUBRE 2016
N°
Escuela o Programa Transversal ESCUELA DE ADMINISTRACIÓN Y NEGOCIOS ( 1113006 - 1116004
Currículum
Administración Financiera
Carrera/s
Ingeniería en Administración
1. IDENTIFICACIÓN DE LAS COMPETENCIAS
Competencias de la asignatura Otra(s) asignatura(s) asociada(s) a la competencia
DESARROLLAR CARTERAS DE INVERSIÓN, CONSIDERANDO

RIESGO, RENTABILIDAD Y LOS DISTINTOS PERFILES DE LOS
INVERSIONISTAS, PARA LA CREACIÓN DE VALOR EN LA FZA4134 Taller de Inversiones
ORGANIZACIÓN, UTILIZANDO HERRAMIENTAS TECNOLÓGICAS Y
CONSIDERANDO LA NORMATIVA LEGAL VIGENTE. (3)
Competencias de la asignatura Unidades de competencia(s) asociada(s) a las competencias de la asignatura
 Determina el riesgo y retorno asociado a los activos individuales y el mercado para

DESARROLLAR CARTERAS DE INVERSIÓN, CONSIDERANDO asignar los recursos disponibles por la organización. (3)
RIESGO, RENTABILIDAD Y LOS DISTINTOS PERFILES DE LOS
 Asignar los recursos disponibles para cada uno de los activos considerando el riesgo y el
INVERSIONISTAS, PARA LA CREACIÓN DE VALOR EN LA
retorno de los activos y del perfil del inversionista.(3)
ORGANIZACIÓN, UTILIZANDO HERRAMIENTAS TECNOLÓGICAS Y
CONSIDERANDO LA NORMATIVA LEGAL VIGENTE (3)  Desarrolla carteras eficientes de inversión, de acuerdo a la relación riesgo y retorno,
considerando el perfil del inversionista y la sustentabilidad de la organización (3)
2. EVALUACIÓN FINAL DE LA ASIGNATURA
Docente Marta Jara Muñoz Revisor Francisco Muñoz Montesinos Revisor Yolanda Estrada Cáceres Revisor Armando Rosales Valdés
Diseñador Disciplinar Metodológico Escuela
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De proceso: Construcción de una cartera de inversión para una industria en particular, utilizando la información de mercado existente
Evidencias
Encargo sin presentación
3. UNIDADES DE APRENDIZAJE
Unidad de Aprendizaje N° 1
Nombre de la Unidad de Aprendizaje RIESGO Y RETORNO
Horas 28
Porcentaje de Relevancia 30%
Unidad/es de competencia/s Aprendizajes Procedimentales Indicadores de Logro Evaluaciones de la

Unidad de Aprendizaje
Calcular rentabilidad y riesgo de cada activo  Recopila información cuantitativa de los Evidencia: 1
financiero de acuerdo a los modelos activos financieros según datos actualizados
existentes en el mercado y los propios de la existentes en el mercado. De proceso:
organización. Consistente en el cálculo
 Calcula el rendimiento de los activos
de rentabilidad y riesgo
financieros individuales a través de series
Determina el riesgo y retorno de los activos de una
de precios durante un periodo
asociado a los activos empresa.
determinado.
individuales y el mercado para Para una óptima
asignar los recursos disponibles  Calcula la rentabilidad esperada de los aplicación se debe asignar
por la organización activos individuales aplicando modelos una empresa para que
estadísticos existentes en el mercado y de la busquen en los Estados
organización Financieros y luego
valorizar los activos
 Calcula el riesgo asociado a los activos financieros en los cuales
financieros aplicando modelos existentes ha invertido.
en el mercado y de la organización Ejecución práctica
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Relevancia 15%
Valorizar instrumentos de renta fija, renta  Calcula el valor presente de los activos
variable e intermediación financiera para financieros individuales y de las
asignar de manera eficiente los recursos de la potenciales inversiones para una
organización. organización.
Evidencia 2
 Calcula el valor futuro de los activos
financieros individuales de una De proceso, consistente
organización. en el cálculo de la
rentabilidad y el riesgo
 Calcula los recursos de los cuales dispone la además de la
empresa para invertir en base a la determinación del Beta de
información existente en los estados la acción.
financieros.
Para una óptima
aplicación de esta
Calcular la rentabilidad mínima exigida por el  Recopila información correspondiente a los evaluación deberán
inversionista a través del modelo de CAPM datos históricos de empresas buscar en la bolsa de
correspondientes al IPSA para determinar el valores de Santiago, los
retorno de los activos financieros. precios históricos de la
acción correspondiente a
 Recopila información de mercado la empresa asignada y del
actualizada para determinar la rentabilidad IPSA
del mercado y la tasa libre de riesgo. Ejecución práctica:
 Calcula el Beta de la acción para determinar Entregan Archivo Excel
la rentabilidad mínima exigida por el con la información
inversionista solicitada.
Aprendizajes Actitudinales Indicadores de Logro Relevancia: 15%

.
 Presenta información actualizada, ordenada
Ser metódico, analítico y sistemático para
y pertinente según la estructura financiera
determinan la rentabilidad y riesgo de los
de la organización que les permita calcular
activos.
el riesgo de los activos de la empresa
Aprendizajes Conceptuales Indicadores de Logro
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 Relaciona los conceptos de valor presente

y valor futuro de los flujos que generan los
activos financieros en una organización
 Relaciona el concepto de tasa de descuento
Analiza las variables relevantes para la
con los modelos existente en los
valorización de los activos financieros en la
mercados.
organización
 Identifica los conceptos de renta fija y renta
variable existentes en el mercado
 Identifica los tipos de instrumentos
financieros que se comercializan en el
mercado de capitales.
Analiza los componentes de riesgo y  Identifica los distintos riesgos y los factores
rentabilidad de los activos financieros para de riesgo para proponer alternativas de
proponer alternativas de inversión para la inversión.
organización.
 Relaciona las variables riesgo y retorno de
los activos financieros para proponer
alternativos de inversión.
Reconoce las variables necesarias para la  Identifica los conceptos de Rentabilidad de

determinación de la rentabilidad mínima mercado para determinar la rentabilidad
exigida según modelo de valoración de mínima exigida
activos de capital. (CAPM)
 Identifica la tasa libre de riesgo para
determinar la rentabilidad mínima exigida.
 Relaciona el concepto de riesgo sistemático
y no sistemático con el Beta de la acción
para determinar la rentabilidad mínima
exigida
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Nombre de la Unidad de Aprendizaje PERFIL DEL INVERSIONISTA
Horas 20

 Calcula la porción de recursos a invertir Evidencia 1
asignándolos en instrumentos de renta fija
según oferta existente en los mercados. De proceso: consistente
en la realización de
 Calcula la porción de recursos a invertir en
Determina las ponderaciones asignadas a Inversión simulada,
instrumentos de renta variable según
cada uno de los activos, de acuerdo al perfil asignando los recursos
del inversionista. oferta existente en los mercados
disponibles para obtener
 Asigna los recursos determinados según rentabilidad.
porciones destinadas para instrumentos de
Asignar los recursos disponibles renta fija y renta variable según el perfil del Ejecución práctica,
para cada uno de los activos inversionista. Entregan un archivo Excel
considerando el riesgo y el y pueden trabajar en
retorno de los activos y del perfil Aprendizajes Actitudinales Indicadores de Logro duplas.
del inversionista.
 Realiza la clasificación y análisis para
decidir las ponderaciones para cada Ponderación 35%
inversión en forma coherente, lógica y
sistemática sobre la base de la información Para la realización de esta
Ser metódico, analítico y sistemático para la evaluación se deben tener
distribución de los recursos disponibles de la financiera provista.
en consideración las
organización
 Realiza los cálculos de manera rigurosa, inversiones que tiene la
secuencial y en coherencia con la empresa y los recursos
información provista por el mercado disponibles que
financiero. determinaron en la
unidad 1.
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 Identifica los distintos perfiles de los

Reconoce las características del perfil del inversionistas para determinar cuánto
inversionista para determinar la asignación de invierte en el mercado financiero
recursos. (cuanto y en qué)
 Identifica los distintos perfiles de los
inversionistas para determinar en qué tipo
de activos financieros invierte en el
mercado de capitales
 Identifica el concepto de diversificación de

Reconoce las formas de diversificación y la activos financieros para la asignación de
relación existente entre Riesgo y Retorno recursos
para la asignación de recursos.
 Identifica el impacto que genera en la
rentabilidad de los activos al aumentar el
riesgo para la asignación de recursos
Nombre de la Unidad de Aprendizaje CARTERA EFICIENTE
Horas 20

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Desarrolla carteras eficientes Construir cartera de inversión eficiente de  Procesar información obtenida de Evidencia 1:
de inversión, de acuerdo a la acuerdo a los modelos existentes en los diferentes fuentes según datos actualizados De proceso.
relación riesgo y retorno, mercados, considerando los objetivos de la empresa y del mercado. Consistente en que a
considerando el perfil del estratégicos de la organización través de un
 Selecciona los instrumentos Financieros en
inversionista y la procedimiento de
los cuales se va a invertir según los
sustentabilidad de la simulación, deben
objetivos y las Política de inversión de la
organización. obtener los valores de la
empresa y la información disponible en el
frontera eficiente
mercado.
 Asigna la distribución de los fondos de la Ejecución práctica
institución considerando el riesgo y los
posibles rendimientos según las .
expectativas del comportamiento futuro de
las inversiones. Relevancia 35%
 Calcula la rentabilidad esperada , el riesgo y

la correlación entre los distintos activos
disponibles aplicando modelos estadísticos
existentes en el mercado y de la
organización (Harry Markowitz y el índice
de William Sharpe)
 Determina representando gráficamente las
carteras que pertenecen a una cartera
eficiente según los activos específicos del
portafolio.
 Analizar la forma de la curva rendimiento
riesgo óptima según la elección de los
activos específicos que se incorporaron en
el portafolio.
Aprendizajes Actitudinales Indicadores de Logro
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 Realiza la clasificación y análisis para

procesar, seleccionar y asignar la
Ser metódico, analítico y sistemático para información que le permita en forma
determinan la rentabilidad y riesgo de los coherente, lógica y sistemática construir una
activos. cartera de inversión eficiente.
 Realiza los cálculos de manera rigurosa,
secuencial y en coherencia con la
información provista por el mercado
financiero.
Analiza los componentes de riesgo y  Identifica el concepto de Portafolio y
rentabilidad de los activos financieros para Frontera eficiente según modelos de
proponer alternativas de inversión para la optimización.
organización
 Relaciona los conceptos de matriz Varianza
y covarianza según los modelos estadísticos
existentes.
 Identifica las características del modelo
diagonal de William Sharpe y el modelo de
Harry Markwitz como herramienta
aplicable a la optimización de cartera
4. DESARROLLO DE LA ASIGNATURA
Descripción General de la Estrategia Pedagógica
Asignatura considerada clave en el perfil de egreso, por lo tanto posee formulario de reflexión, el cual debe ser respondido por el estudiante según las
indicaciones del docente. Se dicta en modalidad presencial en el 4° semestre de la carrera y todas sus horas son desarrolladas en Laboratorio de Computación
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que cuente con acceso a Internet. Está inserta en el Módulo Gestión de Financiamiento e Inversiones y tiene como requisito la asignatura FZA3124 Finanzas
de Largo Plazo, lo que implica que requiere de los conocimientos y habilidades desarrollados en esa asignatura. También del soporte de los aprendizajes de la
asignatura de Taller de Financiamiento que según la malla, está programada para cursarla en forma paralela a esta asignatura.
Esta es una asignatura con características de taller por lo tanto sus experiencias de aprendizaje deben ser fundamentalmente prácticas. También es
recomendable que estén planteadas en secuencias.
Primera Unidad: En esta unidad, el diseño de las primeras Experiencias de experiencias debe considerar la revisión y/o estudio de los conceptos de RIESGO Y
RETORNO. Asimismo, los estudiantes deben realizar ejercicios que contemple la recopilación de información extraída de la superintendencia de valores
seguros (SVS) y de la bolsa de comercio de Santiago para una empresa perteneciente al IPSA.
También se sugiere experiencias de aprendizaje que consideren el análisis y cálculo de rentabilidad y riesgo de las acciones de una empresa determinada. En
algunos casos podrían trabajar en grupos de no más de 4 estudiantes pero el número ideal para realizar los trabajos en clases es de 2. Deben descargar
información desde internet, ordenarla y sistematizarla, lo que implica desarrollar las habilidades actitudinales asociadas a la presentación de la información
actualizada, ordenada y pertinente lo que los obliga a realizar ejercicios en los cuales tengan que utilizar las fórmulas de riesgo, retorno y CAPM.
Segunda Unidad: Los ejercicios de esta unidad contemplan la recopilación de información en la bolsa de comercio de Santiago de 3 empresas considerando
los precios históricos para que analicen el comportamiento de la rentabilidad y riesgo de cada una de las acciones de las empresas asignadas. Analizar la
información disponible y toda aquella que muestra la bolsa de valores de Santiago correspondiente a dichas empresas.
Asimismo, también deben revisar información de mercado para que complementen su análisis y decidan las ponderaciones que asignarían a cada inversión
Para lo anterior deben tener en consideración las inversiones que tienen la empresa y los recursos disponibles que determinaron en la Unidad 1. También
deben establecer actividades que les permita Reflexionar sobre procesos obtenidos, estableciendo pruebas de demostración de mejoras a las inversiones
actuales que tiene la empresa. También se sugiere que para complementar la información análisis de variables relevantes de mercado.
Tercera Unidad: En esta unidad deben construir una cartera de inversión eficiente que permita optimizar la rentabilidad de las inversiones para lo cual se
sugiere realizar experiencias de aprendizaje que les permita procesar información, seleccionar instrumentos, asignar y recomendar las inversiones más
convenientes, lo que implica la realización de Ejercicios de cálculo de rentabilidad riesgo distribución de probabilidades y optimización de carteras.
Esta asignatura siempre debe considerar la revisión de las páginas financieras validadas: SVS, Bolsa de comercio de Santiago, Banco Central y el análisis de
todos los resultados obtenidos en cada trabajo, lo que les permitirá identificar las oportunidades de inversión su análisis y cuantificación de recursos
construyendo carteras eficientes comprendiendo su significado para generar ideas y procesos claves.
Los estudiantes deben en general deben ser metódicos, analíticos y sistemáticos para determinan la rentabilidad y riesgo de los activos, lo que deberá generar
indicadores que permitan evaluar si son ordenados para manejar la información que les permita discernir entre distintas alternativas, o que pueda clasificar y
analizar para decidir ponderaciones para cada inversión.
El docente, debe apoyar de manera activa el proceso de investigación que realizan los estudiantes en la web. Lo que implica que cumplirá un rol de guía en la
discusión de asuntos complejos apoyando las habilidades del estudiante. También debe considerar algunos conceptos con estrategias expositivas
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especialmente a los necesarios para la optimización de carteras porque no han sido abordados en asignaturas anteriores.
Para la entrega de los trabajos será fundamental el manejo de archivos Excel, lo que implica la aplicación de las TIC en especial aquellas utilizadas en la gestión
de carteras de inversión que faciliten la elaboración de informes, hojas de cálculo y presentaciones gráficas.
Las evaluaciones parciales están presentadas todas como de proceso en los cuales deben evidenciar el avance y características de los aprendizajes de cada
Unidad de aprendizaje:
Para la óptima aplicación de la evaluación de la segunda unidad; se les debe asignar 3 empresas para que busquen en la bolsa de valores de Santiago los
precios históricos y analicen el comportamiento de la rentabilidad y riesgo de cada una de las acciones.
En cuanto a la evaluación de la tercera unidad y su óptima aplicación, se debe entregar un caso donde los estudiantes deben seleccionar 5 empresas y luego
de elegido el portafolio deben confeccionar un reporte ejecutivo en el cual se debe recomendar la elección, en base a los resultados de este problema.
Esta actividad de evaluación se realiza utilizando toda la información obtenida en unidades anteriores.
Hacer hincapié en el análisis técnico que muestra la bolsa de valores de Santiago además revisar información de mercado para que complementen su análisis y
decidan las ponderaciones que asignarían a cada inversión.
El Examen transversal esta presentado como un encargo, en el cual los estudiantes deben Construir una cartera de inversión para una industria en particular,
utilizando la información de mercado existente
Recursos de Información
BREALEY Richard - MYERS, Stewart "Principio de Finanzas Corporativas", Editorial Mc. Graw Hill, Última edición.
www.diariofinanciero.cl Noticias del Diario Financiero.
www.bcentral.cl , Estadísticas y cifras macroeconómicas de utilidad general.
www.bolsadesantiago.com
Recursos de Implementación e Infraestructura
Laboratorio de computación con un PC con acceso a internet por estudiante
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Recursos Docentes
Profesión/es (Título) Ingeniero Comercial, Ingeniero Civil o ingeniero en Administración con mención en Finanzas, o profesión afín.
Años de experiencia laboral en el área Mínimo 2
Conocimientos y habilidades relevantes Gestor de Riesgo .Domino de Excel Avanzado. Análisis Financiero, IFRS, evaluación de inversiones
Observaciones De preferencia experiencia como asesor o consultor de empresas consultoras en el área financiera.
Perfil Tutor
Perfil Ayudante
Estudiante de la carrera de ingeniería en administración de niveles superiores
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Programa Instruccional de Asignatura

Sigla Asignatura FZA4134 Nombre Asignatura TALLER DE INVERSIONES

1. IDENTIFICACIÓN DE LAS COMPETENCIAS

Competencias de la asignatura Otra(s) asignatura(s) asociada(s) a la competencia

DESARROLLAR CARTERAS DE INVERSIÓN, CONSIDERANDO

Competencias de la asignatura Unidades de competencia(s) asociada(s) a las competencias de la asignatura

 Determina el riesgo y retorno asociado a los activos individuales y el mercado para

2. EVALUACIÓN FINAL DE LA ASIGNATURA

Unidad/es de competencia/s Aprendizajes Procedimentales Indicadores de Logro Evaluaciones de la

Aprendizajes Actitudinales Indicadores de Logro Relevancia: 15%

 Relaciona los conceptos de valor presente

Reconoce las variables necesarias para la  Identifica los conceptos de Rentabilidad de

Unidad/es de competencia/s Aprendizajes Procedimentales Indicadores de Logro Evaluaciones de la

 Identifica los distintos perfiles de los

 Identifica el concepto de diversificación de

Unidad/es de competencia/s Aprendizajes Procedimentales Indicadores de Logro Evaluaciones de la

 Calcula la rentabilidad esperada , el riesgo y

 Realiza la clasificación y análisis para

Descripción General de la Estrategia Pedagógica

Recursos de Implementación e Infraestructura

Laboratorio de computación con un PC con acceso a internet por estudiante

Años de experiencia laboral en el área Mínimo 2

Estudiante de la carrera de ingeniería en administración de niveles superiores

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