APALANCAMIENTO

Presentado por:
TULIA JASMIN FRANCO TOBON
LIDIA YOLIMA GARCIA FERNANDEZ
LISETH TRUJILLO SALAZAR
WILSON VELOZA PÉREZ
CLAUDIA MARIA MARTINEZ OSMA
NELCY AZUCENA MIRANDA TORRES

Docente:
DIANA DEL PILAR SALAZAR RODRIGUEZ

UNIVERSIDAD DE PAMPLONA
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y EMPRESARIALES
CONTADURÍA PÚBLICA VII SEMESTRE
ANALISIS FINANCIERO II
SAN JOSE DE CUCUTA
2020

“Formando líderes para la construcción de un nuevo país en paz”

Universidad de Pamplona
Pamplona - Norte de Santander - Colombia 1
Tels: (7) 5685303 - 5685304 - 5685305 - Fax: 5682750
SC-CER96940 www.unipamplona.edu.co
ESTADOS DE RESULTADOS

Cantidad 18000

PRONOSTICO
ESTADOS DE RESULTADOS DISM 12% DE INICIO AUMET 12%
venta 18000*1600 25.344 .000 28.800.000 32.256.000
-costo variable 18000 *1000 15.840.000 18.000.000 20.160.000
=margen de contribución 9.504.000 10.800.000 12.096.000
-costos y gatos fijos de operación 3.960.000 4.500.000 5.040.000
=utilidad operacional UAII 5.544.000 6.300.000 7.056.000
intereses (20* 6000000) 1.200.000 1.200.000 1.200.000
utilidades antes de impuestos UIA 4.488.000 5.100.000 5.712.000
impuestos del 33% 1.441.440 1.638.000 1.834.560
utilidades después de impuestos 3.006.960 3.417.000 3.827.040
dividendos preferenciales 341.700 341.700 341.700
utilidad neta 2.709.864 3.075.300 3.444.336
utilidad por acción upa 800 acciones 3.383 3.844 4.305

Cantidad 5000

PRONOSTICO
ESTADOS DE RESULTADOS DISM 12% DE INICIO AUMET 12%
venta 5000*1600 7.040.000 8.000.000 8.960.000
costo variable 5000 *1000 4.400.000 5.000.000 5.600.000
margen de contribución 2.640.000 3.000.000 3.360.000
costos y gatos fijos de operación 3.960.000 4.500.000 5.040.000
utilidad operacional UAII -1.320.000 -1.500.000 -1.680.000
intereses (20* 6000000) 1.200.000 1.200.000 1.200.000
utilidades antes de impuestos UIA -2.376.000 -2.700.000 -3.024.000
impuestos del 33% -784.080 -891.000 -997.920
utilidades después de impuestos -1.591.920 -1.809.000 -2.026.080
dividendos preferenciales -180.900 -180.900 -180.900
utilidad neta -1.432.728 -1.628.100 1.823.472
utilidad por acción upa 800 acciones -2.279 -2.035 -2.279
Cantidad 8000

“Formando líderes para la construcción de un nuevo país en paz”

Universidad de Pamplona
Pamplona - Norte de Santander - Colombia 2
Tels: (7) 5685303 - 5685304 - 5685305 - Fax: 5682750
SC-CER96940 www.unipamplona.edu.co
 PRONOSTICO
ESTADOS DE RESULTADOS DISM 12% DE INICIO AUMET 12%
venta 8000*1600 11.264.000 12.800.000 14.336.000
costo variable 8000 *1000 7.040.000 8.000.000 8.960.000
margen de contribución 4.224.000 4.800.000 5.376.000
costos y gatos fijos de operación 3.960.000 4.500.000 5.040.000
utilidad operacional UAII 264.000 300.000 336.000
intereses (20* 6.000.000) 1.200.000 1.200.000 1.200.000
utilidades antes de impuestos UIA -792000 -900.000 -10.080.000
impuestos del 33% -261360 -297.000 -332.640
utilidades después de impuestos -1.053.360 -1.197.000 -1.340.640
dividendos preferenciales -119.700 -119.700 -119.700
utilidad neta -1.158.696 -1.316.700 -1.474.704
utilidad por acción upa 800 acciones -1.448 -1.646 -1.844

Cantidad 10.000

PRONOSTICO
ESTADOS DE RESULTADOS DISM 12% DE INICIO AUMET 12%
venta 10000*1600 14.080.000 16.000.000 17.920.000
costo variable 10.000 *1000 8.800.000 10.000.000 11.200.000
margen de contribución 5.280.000 6.000.000 6.720.000
costos y gatos fijos de operación 3.960.000 4.500.000 5.040.000
utilidad operacional UAII 1.320.000 1.500.000 1.628.000
intereses (20* 6000000) 1200000 1.200.000 1.200.000
utilidades antes de impuestos UIA 264.000 300.000 336.000
impuestos del 33% 87.120 99.000 110.880
utilidades después de impuestos 176.880 201.000 225.120
dividendos preferenciales 20.100 20.100 20.100
utilidad neta 159.192 180.900 202.608
utilidad por acción upa 800 acciones 199 226 253

Cantidad 20.000

“Formando líderes para la construcción de un nuevo país en paz”

Universidad de Pamplona
Pamplona - Norte de Santander - Colombia 3
Tels: (7) 5685303 - 5685304 - 5685305 - Fax: 5682750
SC-CER96940 www.unipamplona.edu.co
 PRONOSTICO
ESTADOS DE RESULTADOS DISM 12% DE INICIO AUMET 12%
venta 20000*1600 28.160.000 32.000.000 3.580.000
costo variable 20.000 *1000 17.600.000 20.000.000 22.400.000
margen de contribución 10.560.000 12.000.000 13.440.000
costos y gatos fijos de operación 3.960.000 4.500.000 5.040.000
utilidad operacional UAII 6.600.000 7.500.000 8.400.000
intereses (20* 6000000) 1200000 1.200.000 1.200.000
utilidades antes de impuestos UIA 5.544.000 6.300.000 7.056.000
impuestos del 33% 1.820.520 2.079.000 2.328.480
utilidades después de impuestos 3.714.480 4.221.000 4.727.520
dividendos preferenciales 422.100 422.100 422.100
utilidad neta 3.343.032 3.798.900 4.254.768
utilidad por acción upa 800 acciones 4.179 4.749 5.319

Cantidades 25.000

PRONOSTICO
ESTADOS DE RESULTADOS DISM 12% DE INICIO AUMET 12%
venta 25000*1600 35.200.000 40.000.000 44.800.000
costo variable 25.000 *1000 22.000.000 25.000.000 28.000.000
margen de contribución 13.200.000 15.000.000 16.800.000
costos y gatos fijos de operación 3.960.000 4.500.000 5.040.000
utilidad operacional UAII 9.240.000 10.500.000 11.760.000
intereses (20* 6000000) 1200000 1.200.000 1.200.000
utilidades antes de impuestos UIA 8.184.000 9.300.000 10.416.000
impuestos del 33% 2.700.720 3.069.000 3.437.280
utilidades después de impuestos 54.833.280 6.231.000 6.978.720
dividendos preferenciales 623.100 623.100 623.100
utilidad neta 4.934.952 5.607.900 6.280.848
utilidad por acción upa 800 acciones 6.169 7.010 7.851

Cantidades 30.000

“Formando líderes para la construcción de un nuevo país en paz”

Universidad de Pamplona
Pamplona - Norte de Santander - Colombia 4
Tels: (7) 5685303 - 5685304 - 5685305 - Fax: 5682750
SC-CER96940 www.unipamplona.edu.co
 PRONOSTICO
ESTADOS DE RESULTADOS DISM 12% DE INICIO AUMET 12%
venta 30000*1600 42.240.000 48.000.000 53.760.000
costo variable 30.000 *1000 26.400.000 30.000.000 33.600.000
margen de contribución 15.840.000 18.000.000 20.160.000
costos y gatos fijos de operación 3.960.000 4.500.000 5.040.000
utilidad operacional UAII 11.880.000 13.500.000 15.120.000
intereses (20* 6.000.000) 1200000 1.200.000 1.200.000
utilidades antes de impuestos UIA 10.824.000 12.300.000 13.776.000
impuestos del 33% 3.571.920 4.059.000 4.546.080
utilidades después de impuestos 7.252.080 8.241.000 9.229.920
dividendos preferenciales 824.100 824.100 824.100
utilidad neta 6.526.872 7.416.900 8.306.928
utilidad por acción upa 800 acciones 8.158 9.271 10.384

GAF

CANTIDADE INTERESE IMPUESTO UTILIDADE

S UNIDADES UAII S UAI S S DESP IMP GAF
5000 -1500000 1200000 -2700000 0 1809000 0.55%
10000 1500000 1200000 300000 99000 201000 5.00%
18000 6300000 1200000 5100000 1683000 3417000 1.24%
20000 7500000 1200000 6300000 2097000 4221000 1.19%
1050000
25000 0 1200000 9300000 3069000 6231000 1.13%
1350000 1230000
30000 0 1200000 0 4059000 8241000 1.10%

INTERPRETACION DEL GAF

 Por cada punto de incremento en la utilidad operativa antes de intereses e impuestos

UAII a partir de 5.000 unidades de producción se incrementara 0,55 puntos
porcentuales.
Utilidad por Acción
100% / 0,55 = 181,81%

“Formando líderes para la construcción de un nuevo país en paz”

Universidad de Pamplona
Pamplona - Norte de Santander - Colombia 5
Tels: (7) 5685303 - 5685304 - 5685305 - Fax: 5682750
SC-CER96940 www.unipamplona.edu.co
  Por cada punto de incremento en la utilidad operativa antes de intereses e impuestos
UAII a partir de 10.000 unidades de producción se incrementara 5,00 puntos
porcentuales.

Utilidad por Acción

100% / 5,00 = 20%

 Por cada punto de incremento en la utilidad operativa antes de intereses e impuestos

UAII a partir de 18.000 unidades de producción se incrementara 1,24 puntos
porcentuales

Utilidad por Acción

100% / 1,24 = 80,65%
.
 Por cada punto de incremento en la utilidad operativa antes de intereses e impuestos
UAII a partir de 20.000 unidades de producción se incrementara 1,19 puntos
porcentuales.

Utilidad por Acción

100% / 1,19 = 84,03%

 Por cada punto de incremento en la utilidad operativa antes de intereses e impuestos

UAII a partir de 25.000 unidades de producción se incrementara 1,13 puntos
porcentuales.
Utilidad por Acción
100% / 1,13 = 88,50%

 Por cada punto de incremento en la utilidad operativa antes de intereses e impuestos

UAII a partir de 30.000 unidades de producción se incrementara 1,10 puntos
porcentuales.

Utilidad por Acción

100% / 1,10 = 90,91%
“Formando líderes para la construcción de un nuevo país en paz”
Universidad de Pamplona
Pamplona - Norte de Santander - Colombia 6
Tels: (7) 5685303 - 5685304 - 5685305 - Fax: 5682750
SC-CER96940 www.unipamplona.edu.co
GAO

COSTOS
CANTIDADES VARIABLE COSTO
UNIDADES VENTAS S FJOS UAII GAO
5000 8000000 5000000 4500000 -1500000 -2
8000 12800000 8000000 4500000 300000 16
18000 28800000 18000000 4500000 6300000 1.71
20000 32000000 20000000 4500000 7500000 1.6
25000 40000000 25000000 4500000 10500000 1.43
30000 48000000 30000000 4500000 13500000 1.33

INTERPRETACION GAO

 La empresa puede incrementar en -2 su utilidad operativa, por cada 1% que sea

capaz de incrementar su nivel de operaciones, esto es, que si la utilidad operativa
solo tendrá que incrementar en 50% el nivel de operaciones a partir del punto donde
se encuentra actualmente.

Punto de Equilibrio
100% / -2 = 50%

 La empresa puede incrementar en 16 su utilidad operativa, por cada 1% que sea

capaz de incrementar su nivel de operaciones, esto es, que si la utilidad operativa
solo tendrá que incrementar en 6,25% el nivel de operaciones a partir del punto
donde se encuentra actualmente.

Punto de Equilibrio
100% / 16 = 6,25%
 La empresa puede incrementar en 1,7 su utilidad operativa, por cada 1% que sea
capaz de incrementar su nivel de operaciones, esto es, que si la utilidad operativa
solo tendrá que incrementar en 58,82% el nivel de operaciones a partir del punto
donde se encuentra actualmente.

Punto de Equilibrio
100% / 1,7 =58,82%
“Formando líderes para la construcción de un nuevo país en paz”
Universidad de Pamplona
Pamplona - Norte de Santander - Colombia 7
Tels: (7) 5685303 - 5685304 - 5685305 - Fax: 5682750
SC-CER96940 www.unipamplona.edu.co
  La empresa puede incrementar en 1,6 su utilidad operativa, por cada 1% que sea
capaz de incrementar su nivel de operaciones, esto es, que si la utilidad operativa
solo tendrá que incrementar en 62,5% el nivel de operaciones a partir del punto
donde se encuentra actualmente.

Punto de Equilibrio
100% / 1,6 = 62,5%

 La empresa puede incrementar en 1,43 su utilidad operativa, por cada 1% que sea
capaz de incrementar su nivel de operaciones, esto es, que si la utilidad operativa
solo tendrá que incrementar en 69,93% el nivel de operaciones a partir del punto
donde se encuentra actualmente.

Punto de Equilibrio
100% / 1,43 = 69,93%

 La empresa puede incrementar en 1,33 su utilidad operativa, por cada 1% que sea
capaz de incrementar su nivel de operaciones, esto es, que si la utilidad operativa
solo tendrá que incrementar en 75,19% el nivel de operaciones a partir del punto
donde se encuentra actualmente.

Punto de Equilibrio
100% / 1,33 = 75,19%
GAT

CANTIDADES GAO GAF GAT

UNIDADES
5000 -2 0.55% -1.1
18000 1.71 1.24% 2.0
20000 1.6 1.19% 1.9
25000 1.43 1.13% 1.6
30000 1.33 1.10% 1.4

“Formando líderes para la construcción de un nuevo país en paz”

Universidad de Pamplona
Pamplona - Norte de Santander - Colombia 8
Tels: (7) 5685303 - 5685304 - 5685305 - Fax: 5682750
SC-CER96940 www.unipamplona.edu.co
INTERPRETACION DEL GAT

 Por cada punto de incremento en las ventas a partir de 5.000 unidades de

producción, la utilidad por acción UPA se incrementara en -1,1 puntos.

Indicador Max en Ventas Caídas

100% / -1.1 = -90,90%

 Por cada punto de incremento en las ventas a partir de 18.000 unidades de

producción, la utilidad por acción UPA se incrementara en 2,0 puntos.

Indicador Max en Ventas Caídas

100% / 2,0 = 50%

 Por cada punto de incremento en las ventas a partir de 20.000 unidades de

producción, la utilidad por acción UPA se incrementara en 1,9 puntos.

Indicador Max en Ventas Caídas

100% / 1,9 =52,63%

 Por cada punto de incremento en las ventas a partir de 25.000 unidades de

producción, la utilidad por acción UPA se incrementara en 1,6 puntos.

Indicador Max en Ventas Caídas

100% / 1,6 = 62,5%

 Por cada punto de incremento en las ventas a partir de 30.000 unidades de

producción, la utilidad por acción UPA se incrementara en 1,4 puntos.

Indicador Max en Ventas Caídas

100% / 1,4 = 71,43%
“Formando líderes para la construcción de un nuevo país en paz”
Universidad de Pamplona
Pamplona - Norte de Santander - Colombia 9
Tels: (7) 5685303 - 5685304 - 5685305 - Fax: 5682750
SC-CER96940 www.unipamplona.edu.co