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TECNOLÓGICO NACIONAL DE MÉXICO

INSTITUTO TECNOLÓGICO DEL VALLE DE ETLA

INGENIERIA INDUSTRIAL

INGENERIA ECONOMICA

 ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD EN LAS ALTERNATIVAS DE INVERSIÓN DE LA

EMPRESA(RESUMEN)

Presenta

JESÚS MANUEL MÉNDEZ MATÍAS

Asesor

ING.JULIO EDUARDO DE LA CRUZ ORTIZ

Semestre: 8º

Villa de Zaachila, Zaachila, Oaxaca, México Marzo 2019


ANÁLISIS DE SENCIBILIDAD
En los estudios de ingeniería económica, el análisis de sensibilidad es una metodología
no probabilista, asequible con facilidad, para obtener información sobre el impacto
potencial de la incertidumbre en las estimaciones de factores seleccionados. Su uso
rutinario es fundamental para el desarrollo de la información económica que es útil en
los procesos de toma de decisiones.
Al realizar un estudio de análisis de sensibilidad se puede seguir este procedimiento
general, cuyos pasos son:
 Determine cuál parámetro o parámetros de interés podrían variar con respecto al
valor estimado más probable.
 Selecciones el rango probable de variación y su incremento para cada
parámetro.
 Seleccione la medida de valor que será calculada.
 Calcule los resultados para cada parámetro utilizando la medida de valor como
base.
 Para interpretar mejor los resultados, ilustre gráficamente el parámetro versus la
medida de valor.
Este procedimiento del análisis de sensibilidad debe indicar cuáles parámetros
justifican un estudio más detenido o requieren la consecución de información adicional.
Cuando hay dos alternativas o más, es mejor utilizar una medida de valor tipo
monetario (VP o VA) en el paso 3. Si se utiliza la TR, se requieren esfuerzos
adicionales de análisis incremental entre alternativas.

En el análisis económico de la mayor parte de los proyectos de ingeniería, resulta útil


determinar cuán sensible es la situación a los distintos factores que entran en juego, de
manera que se les tome en cuenta en forma apropiada en el proceso de decisión. En
general, sensibilidad significa la magnitud relativa del cambio en la medición de la
ventaja (tal como el VP o la TIR) que ocasiona uno o más cambios en los valores
estimados de los factores del estudio. A veces, la sensibilidad se define de manera más
específica como la magnitud relativa del cambio en uno o más factores que revertiría la
decisión entre las alternativas de un proyecto o decisión acerca de la aceptación
económica de un proyecto.
La finalidad del análisis de sensibilidad consiste en mejorar la calidad de la información
para que el inversor tenga una herramienta adicional para decidir si invierte o no en el
proyecto.
En el momento de tomar decisiones sobre la herramienta financiera en la que debemos
invertir nuestros ahorros, es necesario conocer algunos métodos para obtener el grado
de riesgo que representa esa inversión. Existe una forma de análisis de uso frecuente
en la administración financiera llamada Sensibilidad, que permite visualizar de forma
inmediata las ventajas y desventajas económicas de un proyecto.
Este método se puede aplicar también a inversiones que no sean productos de
instituciones financieras, por lo que también es recomendable para los casos en que un
familiar o amigo nos ofrezca invertir en algún negocio o proyecto que nos redituaría
dividendos en el futuro.
El análisis de sensibilidad de un proyecto de inversión es una de las herramientas más
sencillas de aplicar y que nos puede proporcionar la información básica para tomar una
decisión acorde al grado de riesgo que decidamos asumir.
En todo proyecto se trabaja con algunos factores sobre los que se tiene poder de
decisión (variables controlables), y otros sobre los que sólo se pueden realizar
estimaciones (variables no controlables). De acuerdo a lo anterior podemos definir al
análisis de sensibilidad como el proceso de medición de variables que afectan el
desarrollo del proyecto de inversión.
Algunas de las variables controlables incorporadas al plan son:
• Precio
• Producto
• Logística
• Promoción
Las principales variables no controlables en un proyecto son:
• Competencia
• Consumidores
• Entorno económico, político, legal, etcétera.
Un análisis de sensibilidad tiene como finalidad evaluar el impacto que los datos de
entrada o de las restricciones especificadas a un modelo definido, tienen en el
resultado final o en las variables de salida del modelo (Turban, 2001), esto es
sumamente valioso en el proceso de diseño de productos o servicios y en su análisis
de viabilidad financiera. Este método de evaluación combinado con las tecnologías de
información forma una herramienta muy poderosa para los tomadores de decisiones.
Cuando se evalúa un proyecto de inversión, es complicado tratar de determinar que
puede ocurrir en el futuro, y cómo se van a comportar las distintas variables que forman
parte de éste. De lo anterior, surge la necesidad de construir diferentes escenarios
(situaciones), que pudieran presentarse durante la ejecución del proyecto.
Estos escenarios o situaciones se relacionan con aspectos económicos, políticos,
sociales, ambientales, legales que afectan de maneras directas la evolución del
proyecto y que lo ponen en riesgo. Una forma de visualizar el comportamiento de estos
escenarios, es a través de ejercicios de simulación apoyados por hardware y software
especializado, que nos permite ver el comportamiento de las variables en un momento
y lugar determinado. Por supuesto, lo anterior no quiere decir que el problema se
solucionará de forma automática si éste llega a suceder.
Estas herramientas nos permiten tener una visión más cercana de lo que pudiera
ocurrir, para tratar de implementar algunas soluciones establecidas con anterioridad,
recordemos que estamos hablando de variables y sobre algunas de ellas no tenemos
control.
ANÁLISIS DE PUNTO DE EQUILIBRIO
Concepto Es conveniente para una mayor comprensión de la técnica, dejar claro lo
que entendemos como Punto de Equilibrio. Decimos que es aquel nivel en el cual los
ingresos "son iguales a los costos y gastos, y por ende no existe utilidad", también
podemos decir que es el nivel en el cual desaparecen las pérdidas y comienzan las
utilidades o viceversa.
Elementos que lo forman
Para la determinación del punto de equilibrio se requiere la existencia de cuatro
elementos básicos: los ingresos, margen financiero, los costos variables y los costos
fijos.
Hay que mencionar que ésta no es una técnica para evaluar la rentabilidad de una
inversión, sino que sólo es una importante referencia a tomar en cuenta.
A pesar de lo anterior, la utilidad general que se le da, es que es posible calcular
mucha facilidad el punto mínimo de producción a que debe operarse para no incurrir en
pérdidas, sin que esto signifique que aunque existan ganancias, éstas sean suficientes
para hacer rentable el proyecto.
El punto de equilibrio puede calcularse de forma gráfica, o bien en forma matemática.
Como se describe a continuación.
Método matemático
Los ingresos están calculados como el producto del volumen vendido por su precio,
ingresos=P+Q. Se designa por costos fijos a CF, y a los costos variables se designan
por CV. En el punto de equilibrio, los ingresos se igualan a los costos totales.
PxQ = CF + CV

Pero como los costos variables siempre son un porcentaje constante de las ventas,
entonces el punto de equilibrio se define matemáticamente como:
GRÁFICA DE SENSIBILIDAD (DE TELA DE ARAÑA)
La técnica de la gráfica de sensibilidad (de tela de araña) es una herramienta de
análisis que resulta aplicable cuando el análisis del equilibrio no se “ajusta” a la
situación del proyecto. Este enfoque hace explícito el impacto de la incertidumbre en
las estimaciones de cada factor en estudio sobre la medición de la ventaja económica.
Indicadores estadísticos, herramientas de análisis y proyección técnica.
Aquel Valor cuya probabilidad de que sea tomado por una variable dada es máxima.
La formulación de un valor esperado está limitada por la calidad y la cantidad de
información que se posea.
Si la información se refiere a un conjunto de observaciones de los valores que pueda
tomar la variable, el valor esperado de ella corresponderá a la media de dicho conjunto
de observaciones.
Si además se conoce la Función que genera los valores de las observaciones que toma
la variable, el Valor esperado estará determinado por los valores de las observaciones
y por la Función que los genera, aproximándose a una media ponderada.

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