El factoring es un contrato, consiste en que una empresa financiera compra las

cuentas a cobrar que una empresa posee contra sus clientes y la empresa
financiera se encarga del cobro posterior de las mismas. Permite a la entidad
bancaria captar ingresos a través de comisiones e intereses, a la vez que el
cedente de los derechos anticipa el nominal de documentos de derechos de cobro,
pudiendo financiarse a un precio bajo.

En una operación de factoring intervienen tres agentes:

 El cedente: será aquella empresa que genere crédito comercial y contrate
el servicio de Factoring.

 
 El deudor: es quien está obligado a realizar el pago de los créditos
comerciales.

 
 Entidad de Factoring-Factor: entidad financiera que se encargará de
llevar a cabo la operación de factoring.

VENTAJAS

 La empresa puede prescindir de un departamento de cobranzas; ya

podríamos considerar el factoring como un servicio externo para realizar las
gestiones de cobro. Esto hace que la empresa no tenga que destinar
ningún recurso a este tipo de operaciones. Y, por lo tanto, puede dedicar
todos sus esfuerzos en producir y vender.

 No constituye una deuda bancaria.

 Incobrabilidad puede ser disminuida.

DESVENTAJAS

 Cobra una alta tasa de interés

  No todas las empresas pueden acceder a este financiamiento en igualdad
de condiciones.

 Podría mermar las márgenes comerciales que gana la empresa.

 Cuando ocurre la operación de factoring el cesionario también retiene una

garantía con el objeto de cubrir eventuales incobrabilidades. Existen dos
modalidades de factoring en función de la cobertura del riesgo de impago:

Con recurso

 En este caso el banco no asume el riesgo de impago y puede actuar contra

la empresa cedente de las facturas en caso de impago del cliente. El banco
llevará a cabo todas las medidas extrajudiciales y judiciales para garantizar
el cobro. Sin embargo, en el supuesto que sea imposible cobrar, el banco
devolverá las facturas a la empresa cedente y recuperará el importe
anticipado; la modalidad suele ser la más habitual, salvo que la empresa
sea muy grande y con muy buena clasificación crediticia.

Sin recurso

 Aquí el banco sí que se hace cargo del riesgo de insolvencia del cliente, no
pudiendo actuar contra la empresa cedente si se produce un impago. Esto
supone un incremento en el coste de la operación, por lo tanto, la comisión
para el banco será mayor que en la modalidad anterior.

las operaciones de factoring se basan en la 3ra copia de la factura

denominada cobro ejecutivo cedible y es esta copia es la que acredita o no
el pago de la factura

LEASING

Es un mecanismo de financiación, mediante la cual una compañía o un

establecimiento bancario adquieren un bien mueble o inmueble acorde a las
especificaciones indicadas por el interesado (arrendatario), quien lo recibe para su
uso, por un período determinado, a cambio de una suma de dinero, denominado
“canon”; este incluye amortización del precio, intereses, comisiones y recargos
previstos en el contrato, el cual genera una opción de compra al final del periodo
pactado.

Los tipos de leasing son:

Leasing Financiero
es una operación de financiamiento mediante la cual un establecimiento bancario
o una compañía de financiamiento adquiere un activo productivo, el cual
previamente ha sido seleccionado por el locatario, y se lo entrega a éste para que
lo use a cambio de un canon. En modalidad de leasing se comprende un periodo
igual a la vida útil del activo, el locatario tiene la opción de adquirir sobre el mismo
bien a un precio pactado desde el inicio generalmente a su favor y que no es
superior al 30% del valor comercial del bien o restituirlo a la entidad financiera.

Leasing Operativo

Es una operación mediante la cual un establecimiento de crédito o compañía de

financiamiento adquiere un activo escogido previamente por el arrendatario y le
entrega a éste su uso y goce a cambio del canon o renta, pero sin pactarse en el
contrato una opción de adquisición o compra, ósea el arrendador que es entidad
financiera es el propietario legal del activo, mientras que el arrendatario se
beneficia de la vida económica del activo y asume tanto las responsabilidades
derivadas de la tenencia del mismo como las que se hayan pactado inicialmente
en el contrato estos pueden ser como seguros, mantenimiento, etc

Existen diferentes modalidades de leasing el inmobiliario, habitacional, de

infraestructura, de importación y exportación, internacional, leaseback.

El leasing inmobiliario este reincide en el inmueble, este puede existir en el

instante en que se celebra el contrato o esperarse que exista, como es el caso de
la adquisición de inmuebles en proyectos inmobiliarios; este último suele
denominarse “leasing de bien futuro”. Cuando el contrato versa sobre inmuebles
que se construyen especialmente para el locatario, suele denominarse “leasing de
construcción”.

Leasing habitacional está destinado a la adquisición de vivienda, el cual es

celebrado entre un establecimiento de crédito o compañía de financiamiento y un
locatario. El leasing habitacional cuenta con dos sub-modalidades:

i) Destinado a la adquisición de vivienda familiar reincide en la entrega al

locatario la tenencia del bien objeto del contrato para destinarlo
exclusivamente al uso habitacional y goce de su núcleo familiar. Esta es
una operación que hace parte del Sistema Especializado de Financiación
de Vivienda a Largo Plazo.
ii) Destinado a la adquisición de vivienda no familiar recae sobre un
inmueble y se destina a vivienda, pero no hace parte del Sistema
Especializado de Financiación de Vivienda a Largo Plazo y,
consecuentemente, no existe la obligación de que el inmueble se destine
exclusivamente al uso y goce del núcleo familiar del locatario.

El leasing de infraestructura la finalidad es la de desarrollar proyectos de

infraestructura en los sectores de transporte, energía, telecomunicaciones, agua
potable, saneamiento básico y proyectos ambientales.

Leasing de importación reincide cuando los bienes objeto del contrato de leasing
se encuentran fuera del territorio aduanero nacional y, para su uso y goce, deben
ser objeto de importación; por lo general, el arrendador financiero se encarga de
proceso de importación del activo. Por su parte, el leasing de exportación se
presenta cuando el bien objeto del contrato de leasing está en el territorio
aduanero nacional, pero en virtud del contrato de leasing se pretende su
exportación.
El leasing internacional, en contraposición al leasing local, se da cuando la
entidad arrendadora se encuentra domiciliada en el exterior y celebra la operación
de leasing con un locatario domiciliado en Colombia. “Dry and Wet Leasing”, muy
común en la industria aeronáutica, en la cual el arrendador es responsable de los
servicios relacionados con el activo como el mantenimiento, los operarios, etc. En
particular, en el Wet Leasing la arrendadora provee el bien, el mantenimiento y los
operarios del activo, mientras que en el Dry Leasing no se incluye el
mantenimiento ni los operarios.

El leaseback como su nombre indica, es similar al leasing, pero a la inversa en la

cual quien provee el activo y lo toma como locatario en el contrato de leasing es la
misma persona. La operación de esta se da a partir de que el vendedor del bien
obtiene una fuente de liquidez y a la vez se asegura la recuperación del elemento
a través del arrendamiento financiero. La titularidad se transmite a la sociedad de
leasing, manteniendo la empresa vendedora los derechos de uso sobre el mismo.
Generalmente, estas operaciones se realizan sobre bienes inmuebles, si bien la
normativa no impide que se realicen sobre bienes muebles.

AVALES

Podemos definir un aval como un contrato en el que existe un compromiso

solidario de realizar el pago de una obligación a favor de una persona que será la
beneficiaria y que recibirá un bien u otro recurso.

Aval personal es emitido por una persona física o jurídica, quien se compromete
al pago de la deuda en caso de incumplimiento del prestatario, o deudor principal.
Funciona como una garantía adicional al patrimonio del deudor. Este tipo de aval
es el habitual en la concesión créditos al consumo y financiación de empresas, y
son avales gratuitos, es decir, que el avalista no recibe ningún importe del avalado
por otorgarle el aval.

Un aval bancario es una especie de garantía por medio de la cual el avalista

responde por la persona que se está avalando. En este caso, el avalista vendría
siendo el Banco y el avalado seria la persona que solicita el préstamo. Los avales
bancarios frecuentemente son exigidos en el caso de alquileres de vivienda. En
estos casos el arrendador solicita al arrendatario un aval correspondiente a un
número determinado de mensualidades, para asegurarse el pago de las mismas
en caso de que el arrendatario no lo haga.