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GESTION Y ADMINISTRACION DEL RIESGO

LA PEOR CRISIS FINANCIERA DEL MUNDO

MARTHA ISABEL ROMERO

ESTEFANÍA BLANDÓN
NATALIA YOLIMA SANTANA CAMARGO
YOVANA COPETE AGUALIMPIA
JHON ALBERTO TALERO

ALEXANDER SELLAMEN GARZON

GESTIÓN Y ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO
FUNDACIÓN UNIVERSITARIA DEL ÁREA ANDINA
ESPECIALIZACIÓN EN REVISORÍA FISCAL Y AUDITORIA FORENSE

ABRIL 2020
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Tabla de contenido

Introducción ............................................................................................................................ 3
Desarrollo de la Actividad ...................................................................................................... 4
Matriz de análisis del riesgo externo del caso créditos subprime....................................... 7
Matriz de análisis del riesgo interno del caso créditos subprime ....................................... 8
Conclusiones........................................................................................................................... 9
Bibliografía ........................................................................................................................... 10
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Introducción

La crisis hipotecaria acontecida en los Estados Unidos ha sido la peor desde la Gran

Depresión de los años treinta. Históricamente, la globalización y la liberalización han

resultado de las grandes crisis del capitalismo (Carcamo, 2010).Los mercados financieros

globales han sido impactados fuertemente por una crisis de liquidez una causa

originalmente del problema fueron los créditos subprime a través de un análisis

detallado de la crisis en la que se vio envuelto Estados Unidos, durante los años 2008-

2015, buscamos demostrar, porque la falta de ética Profesional, gestión adecuada,

interés Político e interés personal entre otros factores, trae consigo consecuencias

demasiado trascendentales, no solo para un país sino para el mundo entero, sumado a

esto el papel que jugaron las calificadoras de riesgo las cuales ayudaron a que la

situación empeorara ya que expidieron calificaciones AAA, AA a cada de uno de los

paquetes haciéndolos más atractivos para Wall Street, quien los presento como una

opción muy rentable de negocio para la bolsa, provocando que personas que no tenían el

perfil financiero se les facilitara acceder a obligaciones para la adquisición de vivienda.

El presente trabajo se enmarca en un análisis a partir del desarrollo de la crisis de las

hipotecas subprime en Estados Unidos, identificando el riesgo de carácter interno y el

riesgo de origen externo, a los cuales estuvo expuesta la empresa Lehman Brother, así

como las consecuencias de su materialización en la organización, las acciones tomadas a

través del tiempo basados en la experiencia las cuales nos permiten brindar estrategias de

mitigación del riesgo mediante la aplicación de mecanismos de monitoreo, Seguimiento

y medición del cumplimiento de los objetivos planeados.

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Desarrollo de la Actividad

Identificación de los Riesgos Interno y Externo

Se entiende por riesgo el conjunto de factores de carácter externos y/o internos que

posibilitan la ocurrencia de un evento de carácter negativo que puede alterar el desarrollo

de un proceso y/o el logro de unos objetivos. Así mismo los riesgos se pueden clasificar en

riesgos internos y externos.

Riesgo Interno

Los riesgos internos en una organización son todos aquellos que dependen de la gestión de

todos los colaboradores dentro de la misma, de tal forma que las malas prácticas, falta de

conocimiento, imprudencia, desconocimiento de la normatividad o de las mismas políticas

de una organización se ven plasmadas al materializarse el riesgo.

Para el caso a desarrollar evidencia como riesgo principal el haber aprobado de manera

desmesurada por parte del personal bancario la aprobación de los créditos hipotecarios, sin

tener presentes los parámetros mínimos para que un crédito sea recuperable.

Ante esta situación los bancos centrales han estado inyectando miles de millones de dólares

al mercado. Estas instituciones pueden impedir que el ciclo monetario se colapse, pero no

tienen el alcance suficiente para corregir las causas de la crisis financiera actual; la

principal quizá fue que el precio del dinero, desde una perspectiva global, fue muy barato

durante varios años (González, 2008).

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Riesgo Externo

Los riesgos externos influyen en la operación de toda organización de manera directa, no

dependen enteramente del control de las organizaciones y requiere un tratamiento que

apruebe adoptar la implementación de medidas adaptadas al riesgo, la transferencia del

riesgo o la implementación de cambios estructurales que permitan evitar o mitigar las

consecuencias que pueden llegar a ser desastrosas para cualquier organización. La

incertidumbre actual ha llevado a que las tasas de interés sigan aumentando y a que se

suspenda virtualmente el mercado interbancario de crédito, lo que podría llevar a una

parálisis financiera.

Usualmente todos los riesgos externos o internos no se pueden eliminar, por lo que se debe

establecer una política de riesgos fuerte y enfocada a las políticas del negocio,

disminuyendo el riesgo residual y el impacto para la organización.

La ingeniería financiera es una de las causas que llevó a la actual crisis económica. La

creación de las hipotecas basura como vehículos hipotecarios en un Sistema bancario

desregulado o mal regulado ha contaminado dicho sistema hasta un punto que es difícil de

determinar. (Ferrer, La Caida de la Banca de Inversión: El fin del modelo de inversión de

Estados Unidos, 2009)

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Ilustración 1 Actores del Sistema Económico Hipotecario en Estados Unidos, Autores 2020
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Matriz de análisis del riesgo externo del caso créditos subprime

3. MONITOREO Y
1. IDENTIFICACIÓN DEL RIESGO 2. VALORACIÓN DEL RIESGO CREDITOS SUPRIME
REVISIÓN
ANÁLISIS DEL RIESGO
RIESGO INHERENTE
PROCESO OBJETIVO CAUSA RIESGO DESCRIPCIÓN CONSECUENCIA ACCIONES
PROBABILIDAD IMPACTO ZONA DEL RIESGO

El incremento de la oferta y la
demanda conllevo a la búsqueda de
nuevos inversores familiares que
estuvieran dispuestos a solicitar
créditos hipotecarios subprime para la Incrementos de la tasa de interés y aumento del crédito por parte de las
adquisición de vivienda, para ello los entidades financieras.
La sobre valoración del mercado inmobiliario e bancos hipotecarios fueron demasiado
lapsos para la asignación de créditos lo El inversionista asume el riesgo de que las variaciones de los tipos de
hipotecario (amenaza). Cambios en el Estructuras matriz de control
que creo una burbuja inmobiliaria que interés influyan negativamente en el valor del inmueble.
Determinar mediante el análisis del caso Lehman comportamiento de Interno.
sobre valorizo el precio de los predios,
DIAGNOSTICO Brothers Holdings Inc los riesgos externos a los Calificadoras del riesgo (vulnerabilidad), quienes mercado que afectan PROBABLE Catastrófico Alta
situación que se materializo en la falta Al bajar la tasa de interés, los préstamos hipotecarios son más baratos y
que este está expuesto. expidieron una calificación que hacía más rentable y el portafolio de Realizar monitoreso y
en la capacidad de pago de los clientes el inversionista puede obtener rendimientos más altos.
atractiva para la bolsa de valores la Obligación inversiones. de sus créditos, generando la explosión
seguimientos.
Colaterizada por Deuda (CDO) de la burbuja causando el desplome de El incremento de los intereses, reducen los rendimientos y afectan
los precios de la finca raíz, las negativamente al valor del inmueble.
viviendas se desvalorizaron e
incrementaron la oferta y la demanda
se volvió casi nula, los deudores
prefirieron perder sus inmuebles y
estos pasaron a manos de los bancos.

El aumento de capital de fondos de pensiones,

compañías de seguros, bancos y gobiernos
extranjeros, aumentaron las tasas de crédito fijadas
por los bancos hipotecarios debido a que estos
créditos con contaban con una cuota fija y fueron
Volatilidad del
Generación de parámetros de medición que valorados con una calificación desfavorable para las La falta de previsión y proyección de
mercado por las Sobre endeudamiento y falta de capacidad de pago de los bancos
permitan evaluar la magnitud del riesgo, las instituciones bancarias, incrementando el valor de los la volatilidad que podría generarse por Estructuras matriz de control
VALORACIÓN DEL RIESGO variables que no hipotecarios ante el banco de la Reserva Federal, lo que ocasione que PROBABLE Catastrófico Alta
pérdidas y los daños ocasionados por factores pagos hipotecarios. la sobre oferta permitió la Interno.
fueron evaluadas por todos terminaran en banca rota a pesar de la inyección de capital.
externos al interior de la organización. materialización del riesgo.
las partes interesadas.
El historial crediticio no era tenido en cuenta por los
bancos hipotecarios, esto origino que se otorgaran
créditos Subprime a personas que no cumplían con la
capacidad de pago incrementando el nivel de riesgo
que fue asumido por las instituciones bancarias.

Establecer medidas adecuadas para mitigar el Mala identificación de los riesgos.

riesgo, mediante la implementación de procesos y La Implementación de la matriz y
procedimientos más estrictos para el desembolso evaluación del riesgo ayudara a Controles inexistentes o inapropiados.
Estructuras matriz de control
TRATAMIENTO DEL RIESGO de créditos y la generación matrices de riesgo No aplica No aplica detectaran y realizaran controles de Mimina Menor Baja
Interno.
acordes a los resultados obtenidos por auditorias forma segura, garantizando la toma de Evaluación errónea de los riesgos tratados generado malas decisiones
internas y externas que permitieran el análisis del decisiones eficaces y eficientes. por parte de los directivos de las instituciones financieras.
riesgo.

Realizar un control de los riesgos identificados y Estructuras matriz de control

valorados, creando un plan de mitigación que Fallos en la identificación, análisis y tratamiento del Inconsistencia en el La falta de estandarización en la Falta de objetividad en la recolección de información para realizar el Interno.
MONITOREO Y SEGUIMIENTO permita la ejecución de los controles necesarios riesgo. desarrollo de los evaluación de los procesos de control seguimiento y control de la matriz, generando la toma de decisiones Posible Catastrófico Alta
para reducción del mismo. procesos de control. genero mala valoración del riesgo. erróneas. Realizar monitoreso y
seguimientos.
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Matriz de análisis del riesgo interno del caso créditos subprime

3. MONITOREO Y
1. IDENTIFICACIÓN DEL RIESGO 2. VALORACIÓN DEL RIESGO CREDITOS SUPRIME
REVISIÓN
ANÁLISIS DEL RIESGO
RIESGO INHERENTE
PROCESO OBJETIVO CAUSA RIESGO DESCRIPCIÓN CONSECUENCIA ACCIONES
PROBABILIDAD IMPACTO ZONA DEL RIESGO

Estructuras Matriz de control

Concentración de poder y decisión en ciertas El exceso de autoridad para
interno.
actividades a un solo funcionario. beneficio personal y/o Exceso de confianza en el cliente.
Identificar dentro del caso subprime la formulación Monitoreo control y
privado, que se materializo
de procesos, procedimientos, planes, estrategias y seguimiento del cumplimiento
Falta de ética profesional. Uso inadecuado de la en la influencia de los Falta de aplicación de normas legales y prerrequisitos de créditos para
DIAGNOSTICO lineamientos que debieron adoptarse para cumplir Improbable Catastrófico Alta de la normatividad establecida
autoridad directivos de las entidades clientes nuevos.
la meta propuesta para aumentar los rendimientos por la alta dirección, como la
Intereses personales. bancarias, donde se
en sus líneas de crédito. son los manuales de funciones,
buscaba imponer el interés Incumplimiento de metas estratégicas.
deberes y ética profesional de
Intereses políticos. personal sobre el general.
los funcionarios.

La reducción de las tasas de crédito a los bancos de la

Identificar los riesgos y desarrollar los mecanismos
VALORACION DEL RIESGO
de aplicación y control de los mismos.
nación del 5,25% al 1%, por esta razón los bancos
hipotecarios vieron una opción comercial para
impulsar la adquisición y venta de finca raíz, es así que
estimularon los ciudadanos con una opción rentable de
compra motivada en la solicitud de préstamos para la Estructuras Matriz de control
Falta de fluidez económica por parte de los deudores quienes inicialmente
obtención de vivienda, para este nuevo modelo interno.
no contaban con los recursos para responder económicamente por las
económico los bancos hipotecarios y los bancos de venta a inversores de Monitoreo control y
obligaciones financieras adquiridas, situación que genero la entrega y
inversión desarrollaron un complejo pero “efectivo” paquetes inmobiliarios Desvalorización desmedida seguimiento del cumplimiento
perdida de los predios que estaban hipotecados por las entidades
sistema económico el cual crearía un incremento insostenibles de los precios de la finca Improbable Catastrófico Alta de la normatividad establecida
financieras, este incremento desmedido de predios en manos de los
exponencial de sus ganancias, basado en paquetes provenientes de clientes raíz. por la alta dirección, como la
compradores de paquetes hipotecarios, redujeron la liquidez y dispararon
inmobiliarios que generaron la creación de la sin capacidad de pago. son los manuales de funciones,
las perdidas en los inversores al disminuir notablemente el precio de los
Obligación Colaterizada por Deuda (CDO), situación deberes y ética profesional de
inmuebles.
que fue analizada por las calificadoras del riesgo y las los funcionarios.
aseguradoras, quienes expidieron calificaciones de
AAA, AA a cada de uno de los paquetes haciéndolos
más atractivos para Wall Street, quien los presento
como una opción muy rentable de negocio para la
bolsa.

Se toma la decisión de
disminuir el interés crediticio
Toma de decisiones no
Incumplimiento de la normatividad legal vigente. en un monto exagerado sin Incumplimientos de la normatividad legal existente.
acordes a la información Estructuras de Matriz de
calcular el riesgo.
recopilada. control interno, Monitoreo
Intereses personales. Pérdida de Credibilidad en el sistema económico y las instituciones
control y seguimiento del
Se asignan créditos financieras.
Aprobación de cumplimiento de la
Inexistencia y falta acompañamiento de auditorías hipotecarios a clientes que
solicitudes de créditos normatividad establecida y
Diseñar una estrategia de análisis, calificación y internas y externas sobre las actividades del negocio. no poseen una capacidad Sanciones legales a todos los involucrados en los paquetes suprime.
hipotecarios sin el aplicación de políticas
evaluación del riesgo, permitiendo un tratamiento de endeudamiento acorde a
cumplimiento de permanentemente.
TRATAMIENTO DEL RIESGO adecuado de los riesgos identificados, logrando Presión jerárquica para influir en criterios los préstamos. Falta de evaluación y seguimiento con los criterios establecidos. Probable Catastrófico Alta
requisitos adoptados
materializar una mitigación efectiva para los profesionales.
por las entidades Compromiso de la Alta
mismos. Se crea una burbuja Pérdida de imagen y reputación de las entidades bancarias.
financieras. Gerencia en estimular la
Omisión de los procesos y procedimientos adoptados inmobiliaria que termina
cultura de identificación y
por las entidades crediticias. reventando, no cumplir con vulneración económica de las familias que adquirieron créditos
Ocultamiento de la prevención del riesgo.
la deuda interna ni externa hipotecarios ante la baja de precios de la finca raíz.
información obtenida
Deficiencia o ausencia en el registro de información en adquirida, pues la mayor
para evitar la crisis. Capacitación al personal.
sus bases de datos. parte de los créditos son Recesión y pérdida económica.
respaldados con predios
hipotecados.

Incumplimientos legales.
Estructuras Matriz de control
Al realizar el monitoreo y
interno.
Intereses políticos. evaluación de la gestión del Pérdida de Credibilidad.
Uso indebido de la Monitoreo, control y
riesgo, es posible que se
Contribuir efectivamente en la toma de decisiones información de gestión seguimiento del cumplimiento
No aplicación de la gestión del riesgo adoptada. manipule la información de Pérdida de Imagen y reputación de las entidades financieras.
MONITOREO Y SEGUIMIENTO y la mejora continua a partir del correcto del riesgo de los bancos Posible Catastrófico Alta de la normatividad establecida
los resultados obtenidos
monitoreo y evaluación de la gestión del riesgo. estatales en Estados por la Alta dirección, como la
Ausencia en la documentación del análisis y la gestión para beneficio propio de los Sanciones organizacionales o legales.
unidos. son los manuales de funciones
del riesgo. funcionarios, entidades o
y ética profesional de los
terceros. Falta de transparencia de la recepción y emisión de información de los
funcionarios.
resultados obtenidos en las auditorías internas y externas.
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Conclusiones

En toda organización pública o privada debe existir una evaluación y tratamiento del riesgo,

así mismo la alta gerencia debe de tener claro que cualquier recomendación producto del

análisis debe ser tenida en cuenta para su aprobación.

Las medidas regulatorias implementadas por las organizaciones deben ser de estricto

cumplimiento, con el ánimo de aumentar desmedidamente las ganancias ninguna

organización debe de ser lapsa ante los controles diseñados y aprobados.

Los bancos deben tener una política económica de estado, lo cual implica una regulación

sólida y estricta fundamentada en controles, garantizando que no se ponga en riesgo la

economía de la nación o del sistema económico mundial.

Exponer el total de los activos de una organización, aumenta el nivel de riesgo ante la

incertidumbre que genera la dependencia y la capacidad de pago de los deudores.

Las calificadoras del riesgo y las aseguradoras deben de actuar de forma imparcial y

autónoma, aplicando la identificación de las amenazas y las vulnerabilidades, generando una

correcta calificación del riesgo.

Toda organización debe tener un plan de contingencia para la mitigación de diferentes riesgos

a los que puede estar expuesto.

Es de suma importancia que las entidades generen controles eficaces, que eliminen la causa

de raíz del riesgo, lo cual representa ahorro para la empresa, porque por cada riesgo que se

materialice se pierde dinero, así no sea evidente contablemente.

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Bibliografía

Carcamo, A. (2010). La crisis hipotecaria de Estados Unidos y sus repercusiones en México.

Economía y socied, 12.

Ferrer, M. A. (2009). La Caida de la Banca de Inversión: El fin del modelo de inversión de

Estados Unidos. Finanzas, 7.

Ferrer, M. A. (2009). La caída del modelo de inversión de Estados Unidos 2008. Actualidad
Contable Faces, 11.

Gonzáles, J. M. (2012). Crisis Suprime y Soberana: El Papel del BCE. Politica Exterior, 6.

González, Z. (2008). La crisis de los créditos hipotecarios en Estados Unidos: algunas

consideraciones. Análisis Económico, 19.