Sei sulla pagina 1di 22

 

Forex Survival Guide 
 
Copyright 2016 © Positive Traders, LLC. 
 
 
 

Important Links 
 
Website:​ ​positivetraders.us 
Facebook Group:​ ​facebook.com/groups/positivetraders 
Facebook Page:​ ​facebook.com/positivetraders 
Instagram:​ ​instagram.com/davidshinkel 
Twitter:​ ​twitter.com/positivetraders 
Periscope:​ @positivetraders 
Snapchat:​ positivetraders 
YouTube:​ ​youtube.com/c/positivetraders 
DropBox:​ ​bit.ly/PTdropbox 
Candlestick Cheatsheet:​ ​bit.ly/candlestickcheatsheet 
Lot Size Calculator:​ ​myfxbook.com/forex­calculators/position­size 
Economic Calendar:​ ​forexfactory.com/calendar.php 

 
Forex Dictionary 
 
Bearish​ ­ Negative tone, or sell bias 
Bullish ​­ Positive tone, or buy bias 
Buy Limit​ ­ Pending order to buy when price come down 
Buy Stop​ ­ Pending order to buy when price goes up 
Bias ​­ In favor of trading in one direction very strongly. In 
other words, one­sidedness 
Confluence ​­ Combining multiple techniques or ideas to form a 
single bias or strategy for which direction to trade the market. 
Consolidation ​­ A period of indecision in the market where the 
trend isn’t identified as up or down 
Conviction ​­ Having multiple clues or pieces of evidence to 
add to your bias when entering a trade 
Resistance ​­ Any level above current price 
Sell Limit ​­ Pending order to sell once price goes up 
Sell Stop​ ­ Pending order to sell once price goes down 
Support ​­ Any level below current price 

Forex Survival Guide 
Copyright 2016 © Positive Traders, LLC. 
 
 
 

BEGINNER 
 
So, what the heck is Forex? 
 
Great question! Forex isn’t a company or a brand, it’s slang for 
Foreign Exchange. It’s the act of buying one currency and 
selling the other. For example if you’re from Europe and you 
travel to America, you could exchange 1 Euro for $1.11 US 
dollars. That ​action of exchanging one currency for a 
different currency​ is exactly what Forex is! Now as a Forex 
trader we don’t travel from country to country exchanging 
physical money, we do it all online through brokers who are 
connected digitally to banks, so it’s something you can easily 
do from a phone app or computer with an internet connection! 
 
Unlike the stock market that has daily time restrictions to when 
you can trade, the Forex markets are open 24/5 meaning even 
at midnight you can trade making Forex appealing among 
people who work 9­5 jobs and want to create a side income.  
 
But why should I care? 
 
Even better question! Did you know that according to the 
National Institute on Retirement Security, “​The average 
working household has virtually no retirement savings.” and 
that “The findings confirm that the American Dream of retiring 
comfortably after a lifetime of work will be impossible for 
many.” Did they just say what I think they said? A well 
established institute is publicly admitting that an entire lifetime 
of working won’t mean anything once you retire. Forex 
provides an opportunity for people who instead of working for 

Forex Survival Guide 
Copyright 2016 © Positive Traders, LLC. 
 
 
 

their money, would rather have their money work for them. We 
aren’t saying to quit your job tomorrow and that in 3 months 
you’ll be a millionaire with Forex, but with hard work and lots 
of practice and dedication, you could turn trading into a career 
in a few years or just a way to create a side income for 
vacations, new cars, medical emergencies, paying off debt, etc. 
It’s estimated nearly 50% of the working population don’t even 
have a dollar in savings so Forex helps you grow your wealth 
slowly over time, then once you have some serious capital 
saved up from Forex (50­100K), you can start to make some 
big moves and really capitalize like the big traders do.  
 
With all this talk about vacations, new cars and paying off debt, 
I’m sure you’re probably pretty excited to learn more about 
how we make money trading Forex but before we jump into 
things I want to be straightforward with everyone and give my 
own personal ‘disclaimer’ to let everyone know that trading 
might not be for everyone: 
 
Like the sayings go, “It takes money to make money”, and “If 
it was easy, everyone would do it”, and both are equally true 
with Forex. Often times new traders come into Forex expecting 
to make a million dollars in a couple months (I’ll admit I did too 
in the beginning). Reality is, there’s only a fraction of people 
that start forex with a small amount and turn it into a million 
dollars in no time with no experience or knowledge. Just like 
any investment opportunity, Forex should be treated and 
respected like one. Mastering Forex doesn’t happen overnight, 
or even over a week or a few weeks. It takes months, 
sometimes even years of trial & error to truly understand and 
master the markets. Forex takes time and patience to master 
and I can’t stress enough how much Forex isn’t a “get rich 
quick”, but a “get rich over time with the proper training”. As 
long as you have the willingness to learn and the patience to 
practice then you’ll have no problem mastering the markets. 

Forex Survival Guide 
Copyright 2016 © Positive Traders, LLC. 
 
 
 

 
How do you make money trading? 
 
To put it simply, we make money off of the change in the 
exchange rate. In the example earlier of 1 Euro for $1.11 US 
dollars (EUR/USD), when you travel back to Europe the 
exchange rate might have now changed to 1 Euro for $1.12 US 
dollar. A common misconception is how can you make money 
on the exchange rate changing if it’s so insignificant? In Forex, 
that 1 cent difference can yield anywhere from a couple dollars 
all the way up to millions of dollars in profits depending on the 
size of your trade. 
 
How do you know when the exchange rate 
will go up or down? 
 
This is exactly what your goal is to learn and master as a 
trader. The 2 types of analysis that we use to determine the 
direction of the market is ​technical & fundamental​ ​analysis​. 
Technical analysis is any ​visual analysis​ from marking up the 
charts using trendlines, support & resistance, moving averages, 
etc. Technical analysis bases its strategy off of the fact that 
history repeats itself to determine specific levels on the chart 
where price could potentially reverse at. Fundamental analysis 
bases its strategy off of reports, news, and the overall 
economic strength of a currency to determine the direction. I 
personally rely on technical analysis more than fundamental, 
but I still am very involved and up­to­date with the economics 
of the currencies that I trade because as a professional trader I 
don’t just have 1 strategy; Sometimes the markets are more 
influenced by the technicals than fundamentals, other times 
vise­a­versa. 
 
 
Forex Survival Guide 
Copyright 2016 © Positive Traders, LLC. 
 
 
 

Where do I start? 
 
STEP 1: CREATE A DEMO ACCOUNT.​ Demo accounts are a 
free​ way to learn how to trade and connect to the real 
exchange markets without having to deposit real money. 
Essentially they’re fake trading accounts that allow you to 
practice with however much you want and it gives you a 
chance to see how the markets are traded in real­time without 
losing real money. We recommend trading a demo account for 
at least a couple months or at least until you are consistently 
profitable before opening a live account. Our recommended 
broker is FXChoice, and you can setup a free account with 
them by clicking here: (​www.fxchoice.com​) 
 
STEP 2: RISK MANAGEMENT. ​First and foremost, before you 
even place your first trade you have to set goals and decide 
what you want out of Forex. You also have to decide how much 
you’re willing to lose. This is called your risk appetite and you 
should only risk what you’re willing to lose. The more emotional 
you are about the money (meaning the more you need it), then 
more likely you are to make irrational decisions based on 
emotions. As a trader you have to learn to control your 
emotions, don’t let your emotions control you. My 
recommendation is as a new trader don’t aim for a growth goal 
right from the start, focus on maintaining a consistent positive 
balance for a few months while risking no more than 1­5% of 
your account per trade and learning how to enter & exit trades. 
Once you’ve had a couple consistent months of starting with an 
equal or higher balance from the month before, then you can 
aim for a percentage of growth of something like 5­10% per 
month. If low­risk compounding is new to you (for example if 
you took $1000 and grew it 10% month­over­month you’d 
have over 300K at end of 5 years), play with the Forex 
compounding calculator to see how powerful compounding is. 
(Important Links at the top) 

Forex Survival Guide 
Copyright 2016 © Positive Traders, LLC. 
 
 
 

 
STEP 3: BEGIN THE LEARNING PROCESS.​ There’s a lot of 
ways to go about profiting in the markets, so I won’t talk bad 
about other strategies or things that don’t work for me, but 
personally, I trade based off of technical Price Action (PA). PA 
is being able to cognitively analyze the live markets based on 
what the charts look like and what formations they’re creating 
on different timeframes and form a analysis and entry & exit 
points based off those formations. PA is all about keeping the 
analysis simple, yet effective by applying the known fact that 
history repeats itself​. Price Action strafes away from a 
cluttered chart filled with indicators and instead uses simple 
lines combined with candlestick formations to be able to create 
a bias of which direction price is most likely to move. There’s a 
lot that goes into learning Price Action and there’s not a “one 
size fits all” way to teach it so the best way is to get hands­on 
with a demo account and get exposure while learning. 
 
We recommend starting with Babypips​™ 
(​www.babypips.com/school​) and completing their free 
educational course. Babypips​™​ won’t teach you ​everything, but 
we promise that if you complete their entire course and take 
notes, that you’ll understand the basics of Forex and then you’ll 
just need to apply what you learn and formulate a strategy. 
 
 Indicators     vs.   Price Action 

 
Forex Survival Guide 
Copyright 2016 © Positive Traders, LLC. 
 
 
 

After completing Babypips​™​, there are a few books that we 
recommend reading that’ll teach you a couple strategies based 
on Price Action. It’s really important to learn the basics in 
Babypips​™​ before reading these books though or you might get 
lost. These books will give you an in depth look on how & why 
the markets move the way they do and will take your trading 
to the next level. You can find all these books in PDF format in 
our ‘Free Books’ folder inside DropBox. (Important Links at the 
top) 
 
These are just handful of resources to get you started, there’s 
tons of other free e­books you can find right off Google, and 
hundreds of hours of free YouTube videos that teach Price 
Action.  
 
STEP 4: KEEP TRACK OF YOUR PROGRESS.​ Over time and 
being exposed to Forex you’ll start to be able to see what 
works and what doesn’t work when it comes to your trading 
strategy. Instead of keeping all these memories and ideas in 
your head, write them down. Keeping a trading journal is key 
and necessary to success in Forex. Have a section specifically 
for things that work really well. Like maybe there’s a formation 
you notice that always seems to do the same thing. Until you 
have a concrete strategy, every time you have a losing trade 
you should evaluate what made it a losing trade and what you 
could do to avoid the same type of loss in the future. Most 
losses stem not from the analysis, but from risking too much 
on a trade. 
 
STEP 5: APPLY THE KNOWLEDGE. ​Take what you learn from 
Babypips and the different materials that you read and my 
signals and tips, and start to apply the knowledge on your 
demo account. The best practice is on a demo account 
identifying trends and formations, then trading them and 
keeping a journal of what works the best then building a 

Forex Survival Guide 
Copyright 2016 © Positive Traders, LLC. 
 
 
 

strategy. IT’S OKAY TO FAIL. That’s the nice part about a demo 
account is that you aren’t losing real money! One of the biggest 
mistakes I see with new traders is that they see the excitement 
of Forex, deposit a good amount of money thinking they can 
turn it into a fortune overnight and then end up losing all of it 
from a lack of risk management and then moving on to 
something else, when if they would have taken the time to 
practice on a demo account before jumping in head first, they 
would’ve been able to make some money in the long run. The 
moral is, ​PRACTICE​. Statistics show that it takes 10,000 hours 
of practice to master something so the more exposure you 
have to the markets, the better. 
 
STEP 6: CONSTANT EDUCATION. ​It’s good to be happy 
when you have winning trades, and it’s good to have 
confidence when you get success from applying something 
you’ve learned, but be careful with the overconfidence that sets 
in after winning a few trades early on. A huge key to success 
with Forex is constant education and staying humble. The 
market will always have a way of showing you who’s boss if 
you try to abuse it’s money making power, so the best thing to 
do is to keep your goals realistic and don’t stop educating 
yourself just because you win a few trades. 
 
STEP 7. EXPOSURE. ​Finding a group of like­minded 
individuals will help you take your trading to the next level. 
Having a group of trading friends that you can bounce ideas 
and analysis off of can help you eliminate some of the mistakes 
you might make on your own because everyone is able to 
share their experiences and mistakes. Use caution when joining 
trading groups and make sure they’re always looking out for 
your best interest and not what’s in your wallet. Make sure the 
people you look up to and follow in your Forex journey have a 
proven reputation of being trusted and transparent. There are 
lots of people out there that are just looking to make a quick 

Forex Survival Guide 
Copyright 2016 © Positive Traders, LLC. 
 
 
 

buck off people instead of actually help them. Always ask lots 
of questions and do your homework on the people you follow to 
make sure they’re reputable! 
 
STEP 8. PRACTICE PATIENCE. ​Trading is a marathon not a 
sprint. I can’t stress enough how powerful low­risk 
compounding is. Remember that consistency is key and you 
don’t need to impress anybody and double your account in 1 
week. Making 5­10% profit on your account month after month 
pays off long term. Remember, you can’t go broke taking 
profits and it’s consistent profits that add up!  
 
 
Intermediate 
 
Understanding why the markets move 
 
Before you can start to create a strategy on how to trade you 
have to understand what you’re trading. If you were to place a 
buy order on the Euro vs. US Dollar commonly referred to as 
EUR/USD, did you know that means you are ​buying Euros​ and 
selling US dollars at the exact same time​? Every time you 
‘buy’ or ‘sell’ a currency pair, you’re actually doing both, the 
‘buy’ or ‘sell’ only refers to the first currency. Meaning if I 
bought USD/JPY (US dollar vs. Japanese Yen), then I’d be 
buying US dollars​ and ​selling Japanese Yen​. Don’t get too 
overwhelmed with this concept, it may sound confusing but 
once you’ve had some experience, understanding this will be 
second nature. 
 

Forex Survival Guide 
Copyright 2016 © Positive Traders, LLC. 
 
 
 

Now as to actually ​why ​the markets move, it’s a combination 
of traders worldwide using both technical and fundamental 
analysis to decide when to buy & sell. ​When a pair like 
EUR/USD moves up​, it’s because people are​ buying the 
Euro​ and ​selling the US dollar​. Why would they do that? 
Lot’s of things influence people’s decision to buy or sell a 
currency but as I mentioned, it’s a combination of both 
fundamental and technical analysis. Some traders might buy or 
sell based on a trendline they see, or a level of support or 
holding, or a cross in the moving averages (technical), other 
traders might buy or sell based on a news report like interest 
rates or an unemployment report or the result of the 
Presidential elections (fundamental). The reason why the 
markets are so unpredictable is because not everyone is 
looking at the same thing so to some people a currency pair 
might seem like a buy, while to others it seems like a sell. The 
goal of a trader is to build enough conviction (evidence) to 
decide which direction to trade a market while being able to 
backup your trade with logical facts. 
 
How do you read a currency pair? 
 
Let’s use EUR/USD (Euro vs. US dollar) since it’s the most 
commonly traded pair. To put it simply, whatever the first 
currency is on any pair, that will always be 1. Meaning in this 
example, EUR/USD means that 1Euro=​?​USD. That means 
USD/JPY is 1USD=​?​JPY, and that means GBP/USD is 
1GBP=​?​USD. The ‘?’ is always going to be the current 
exchange rate, or number, that it gives you on your terminal 
for the pair. At the time of writing, EUR/USD is 1.1148, 
meaning now know 1 Euro = 1.1148 USD. The means if you 
has 1 Euro, you could exchange it for $1.11 (1 US dollar and 
11 cents) Knowing this, we can understand that the US dollar is 

Forex Survival Guide 
Copyright 2016 © Positive Traders, LLC. 
 
 
 

weaker ​than the Euro, because it costs more than 1 US dollar 
to equal 1 Euro. 
Why use a stop loss? 
 
Whenever you enter a trade, the first thing shouldn’t be how 
much money you can make, it should be how much you can 
lose. ​Never ​risk what you aren’t willing to lose because 
winning isn’t guaranteed in Forex. Stop losses help you 
manage your risk by automatically closing out a losing trade if 
it goes too far into drawdown. Stop losses are nice so if you 
aren’t watching the charts when the market does something 
unexpected, it’ll protect your investment. A common mistake of 
rookie traders is letting losses run, so a stop loss helps make 
sure that losses get cut short. 
 
How do I choose a good broker? 
 
Choosing the right broker shouldn’t be overlooked. Your broker 
is essentially your bank where you store your money so making 
sure you choose a broker you can trust is paramount. Make 
sure they are NDD (non­dealing desk) and ECN. Always check 
a broker’s reviews with Forex Peace Army 
(​www.forexpeacearmy.com​). I use FxChoice because they are 
a regulated broker and the reviews speak for themselves. 
 
How’s trading different than gambling? 
 
With the proper practice and training you can actually increase 
your odds of making winning trades, unlike gambling where no 
matter what you do the odds are ​always​ still in favor of the 
house. As a professional trader, we don’t trade just any setup 
and hope it goes in our direction, we wait for well positioned 
setups that lower our risk of a negative trade and use expert 

Forex Survival Guide 
Copyright 2016 © Positive Traders, LLC. 
 
 
 

analysis to create a edge to have more than a 50% chance of 
having a winning trade. Traders aren’t gamblers, they’re smart 
risk takers. 
 
What’s a good goal? 
 
Well goals aren’t ‘one size fits all’. Everyone wants to be rich, 
but no ones wants to set realistic goals to do what it takes to 
be rich. A good goal isn’t to turn $500 into $100,000 in 2 
months. A good goal might be to make an extra $1000 each 
month after 6 months of learning Forex, or another good goal 
is 2­5% consistent growth per month. Once you’re hitting your 
goal consistently, then raise the bar. 
 
Trend is your friend 
 
Cliche, but true. Trading against the trend will doom you for 
almost certain failure, so as described in the advanced section, 
always​ trade with the trend. This is a simple way to look at 
the chart and instantly know which direction to look for a trade. 
If you’re doing analysis on the H1 timeframe chart, plan to 
trade with the trend that price is moving on the H1. If you’re 
doing analysis on the D1 timeframe chart, plan your trade 
according to the trend on the D1. 
 
Fakeouts 
 
Fakeouts happen when a candle breaks through an area where 
your technical analysis expected price to bounce off (trendline 
or support or resistance zone/line). Just because price breaks 
through an important zone/line, doesn’t mean it will keep 
going, this is when a fakeout occurs. Fakeouts are also often 
times called “stop hunts’’ because they aren’t the true direction 
of price and it can be a broker’s attempt at hitting as many 

Forex Survival Guide 
Copyright 2016 © Positive Traders, LLC. 
 
 
 

stop losses as possible. My rule of thumb is if you see a 
potential fakeout, move onto another pair and stand aside. The 
risk of trying to guess if it’s a fakeout or a breakout isn’t worth 
the emotional stress. Wait for the next few candles to close to 
determine whether it’s a fakeout or a breakout. 
 
Example of a fakeout 

 
 
Breakouts 
 
The opposite of a fakeout, these are identified once price has 
confirmed to have broken out of a defined area or zone 
(usually a zone of support and resistance). The confirmation of 
a breakout is when price exits the defined area or zone and 
doesn’t come back into that area or zone. 
 
Example of a breakout 

Forex Survival Guide 
Copyright 2016 © Positive Traders, LLC. 
 
 
 

 
Overtrading 
 
Yes, trading is fun, but there is such a thing as overtrading. If 
you’ve ever had a day where you made some nice profits, 
thought about calling it quits, but didn’t and ended up back 
where you started then you know how heart wrenching 
overtrading can be. Or if you’ve ever had a day where you lost 
trade, then doubled up and lost, then doubled up again and 
lost again, you too have experienced overtrading. Month over 
month, year over year consistency is what Forex is about and 
overtrading can put you in circles if you don’t know how to call 
it quit and lock in your profits. Set a realistic daily/weekly $ 
amount goal that you’ll stop at no matter what if you reach 
that goal. Also don’t double up when you lose a trade. Just like 
the guy that goes broke from the casino because he couldn’t 
control his emotions and doubled up after each losing hand, 
you don’t want to end up with a blown account because you 
lost a few trades and wanted to make it all back on 1 trade, 
this is a form of overtrading called revenge trading. 
 
Chasing trades 
 
If there were only 10 topics I could speak on, without a doubt 
this would be one of them. As a new trader it’s 100% 
acceptable to feel sad, or left out when you see everyone 

Forex Survival Guide 
Copyright 2016 © Positive Traders, LLC. 
 
 
 

profiting on a trade you missed, that’s just nature human 
emotions. What it’s not acceptable to do is enter the trade out 
of greed long after the ideal entry area just to make a few 
bucks. If you miss a trade, face the facts that it’s only 1 trade 
and there’ll always be another opportunity. Chasing trades can 
result in some ​serious losses​, since they are based 100% on 
emotions. 
 
 

ADVANCED 
 
Developing your strategy 
 
DECIDE WHAT KIND OF TRADER YOU ARE: ​Before you can 
even begin to formulate a strategy you’ll have to decide what 
type of trader you are. Are you a swing trader or a day trader? 
Are you more of a set & forget kind of person that doesn’t have 
a lot of time to dedicate, or are you someone that would rather 
have a trade opened and closed on the same and you have 
more time to monitor it? Either trading style can make you a 
fortune over time, and what you’re learning can be applied to 
either styles. 
 
IDENTIFY THE TREND: ​Many people come to me saying they 
struggle to identify the trend .This method can be applied to all 
timeframes and I use this exact method of finding the trend to 
help decide which direction I’ll take a trade, because ​the trend 
is your friend​. 
 
Uptrend​                      ​Downtrend 

Forex Survival Guide 
Copyright 2016 © Positive Traders, LLC. 
 
 
 

            
You can see that both trends are easily identified by 
acknowledging the series of Highs & Lows. Whenever you see 
Higher Highs (HH) and Higher Lows (HL) you should be looking 
to take a ​buy​ position and whenever you see Lower Highs (LH) 
and Lower Lows (LL) you would be looking to take a ​sell 
position. 
 
PLOT TRENDLINES/SUPPORT & RESISTANCE: ​Since 
everyone has a different way of looking at the charts, I can’t 
tell you the exact right or wrong way to draw a 
trendline/support & resistance line, but if you follow these 
general rules it’ll be a step in the right direction. First, always 
make sure your line touches price at least 2 times when 
drawing them like you see in the example below. The more 
times the line touches the end of a candlestick, the stronger 
that line becomes. Having a firm understanding of support & 
resistance will greatly improve ​any ​strategy. The whole 
technique behind support & resistance is based upon the fact 
that history tends to repeat itself, meaning if price was rejected 
around a certain level in the past multiple times, then there’s 
probably a good chance of it happening again and if it breaks 
that line then most likely it’ll continue in the direction of the 
break. All of this is a generality and not guaranteed to happen 
everytime, just want tends to happen more than 50% of the 
time. 
 
Examples of Support & Resistance 

Forex Survival Guide 
Copyright 2016 © Positive Traders, LLC. 
 
 
 

 
 
In this example above, you can see how price stayed above the 
black ​support line​, then once price broke below it, it acted as 
resistance once price went to retest the former support. You 
would call this “support that is now acting as resistance”. 
 
 

 
 
You can see above how powerful combining trendlines with 
horizontal support and resistance can be. ​Waiting for key 
levels of support to be broken then retested (pullback) is 
the key to trading a downtrend​. 
 
IDENTIFY FORMATIONS: ​If you’re this far, then you’ve 
already seen this cheat sheet in Babypips​™. When I was a new 
trader I printed this out and studied it until I had it memorized, 
now I know these formations like the back of my hand. The 

Forex Survival Guide 
Copyright 2016 © Positive Traders, LLC. 
 
 
 

formations found on this cheat sheet are a money tree and if 
you apply them properly you’ll make a tremendous amount of 
money. Candlestick formations help build the foundation to 
Price Action trading and these formations combined with 
horizontal support and resistance and trendlines make up over 
75% of my successful strategy. Some of the most profitable 
formations for me has been the ​shooting star​, the ​hammer​, 
the ​bearish engulfing​ and the ​bullish engulfing​. ​(Important 
Links at the top) 
 
PIVOT POINTS:​ Knowing where the Pivot Points are on your 
chart will help you identify key levels of support & resistance, 
and you’ll notice these levels sometimes coincide with 
horizontal support & resistance so they help to add conviction 
to trades at those levels. There are different types of pivot 
points which you can try out yourself but I personally use the 
standard plain ole’ Daily Pivot Points. A copy of these and 
instructions on how to install them can be found in our 
DropBox. (Important Links at the top). If you’re interested in 
learning how to figure out how the Daily Pivot Points are 
calculated, Babypips​™​ has a nice chapter on it. 
 
SIMPLE MOVING AVERAGE (SMA):​ I strongly recommend 
keeping both the 100 and 200 Simple Moving Average (SMA) 
on your chart. I use the SMA’s to help identify the trend and I 
use them as areas that I expect to see support & resistance. 
Sometime’s I’ll use SMA’s as a level of take profit or a stop 
loss, it just depends on where they’re at in relationship the 
trade I’m in. Generally speaking, if current price is below the 
SMA’s then we bearish (sell mode), and the opposite is true so 
if price is above the SMA’s then we are bullish (buy mode). 
That statement generally applies to the H1/M30 timeframe, 
however with practice you’ll see it can be used on almost all 
the timeframes when used properly! In other words, the SMA’s 

Forex Survival Guide 
Copyright 2016 © Positive Traders, LLC. 
 
 
 

are strong references that help determine if the trend is bullish 
or bearish and to anticipate likely where the price is going. 
 
PLACING A TRADE:​ According to what kind of trade you are 
opening (scalp, day trade, swing), you need to adjust the lot 
size based on your stop loss. Not all trades should be taken 
with the same lot size. Scalps will generally be taken with a 
slightly higher lot size than normal, while day trades should be 
taken with your normal lot size. Swing trades should be taken 
with a smaller lot size, because you’ll generally have a larger 
stop loss. 
 
TRAILING STOP LOSSES: ​Trailing stops are a handy tool 
accessible to you if you use MetaTrader 4 on your computer, 
unfortunately it’s not something you can access on MT4 mobile. 
A trailing stop loss is really similar to a normal stop loss, except 
it can be set so that the further ​the trade moves in your favor, 
the further your stop will move​. For example, you can set a 
trailing stop loss so that every 2 pips of profit price goes, it’ll 
lock in those 2 pips so if price unexpectedly moves against you, 
it closes your trade automatically with that extra every 2 pips 
of profit. Trailing stops ​only apply to profitable trades​, you 
can’t use a trailing stop as a normal stop loss, ​they are only 
activated once you go into profit​. This is a highly 
customizable tool and a necessity if you scalp or day trade, I 
strongly recommend getting good with this tool on a demo 
account to maximize your profits. 
 
TRADINGVIEW​™ &​ ALERTS: ​This is by far one of the most 
useful and easy to set up resources that I’ve come across. 
TradingView​™ offers SMS price alerts (​2 at once anytime for 
free​). You simply right­click anywhere on a chart and pick ‘set 
alert’ and they’ll text you when price touches that level. It’s 
completely customizable too so if you’d rather get an email 
instead of a text, you can do that!​ The website 

Forex Survival Guide 
Copyright 2016 © Positive Traders, LLC. 
 
 
 

www.tradingview.com​ hosts Forex and other financial market 
charts for free with similar tools to MetaTrader 4 which I often 
tend to use over MT4. The functionality of TradingView​™ 
doesn’t even compare to MT4 however you can’t use pivot 
points or even execute trades on it unless you use one of their 
sponsored brokers so I use a combination of the two. MT4 feels 
very 90’s to me, while TradingView​™​ feels very modern and 
updated, and it’s my go­to choice to do my analysis. The charts 
are easier to handle and it’s a lot easier on the eyes, not to 
mention I can access it from any computer since it’s internet 
based.  
 
TRADERS PSYCHOLOGY 
 
Breaking down the psychology of trading, the ​only​ thing that 
discourages people and gives people the feeling of wanting to 
quit is when they lose real money and us as human beings tend 
to act on our emotions and just like any type of investing, 
making investment decisions based on emotions instead of 
logic is a recipe for disaster. As a professional trader you must 
train yourself to remove your emotions from a trade, and this 
can only be done by achieving proper risk management. Proper 
risk management is being able to open a trade and not worry, 
and it’s about keeping your risks low and protecting your 
capital. 
 
 
 
As this guide nears a conclusion I’d like to say thank you for all 
the support from everyone in Positive Traders, especially Cal 
and Louis for helping build and maintain such a wonderful 
team, without you guys I never would have been able to do 
things like make this guide for everyone.  
 

Forex Survival Guide 
Copyright 2016 © Positive Traders, LLC. 
 
 
 

I hope after reading this you all still continue your education, 
this is by no means meant to teach you every single thing, but 
rather serve as a hub of the most important things to practice 
and remember. 
 
If you found value out of this guide, feel free to share it with 
other traders but please give Positive Traders credit and as 
always share the love and feedback on our Facebook Group: 
facebook.com/groups/positivetraders 
 
 
All of the information provided here should be used as general market commentary and 
not investment advice. 
Photos Courtesy of Babypips​™​ and Google Images​™ 

Forex Survival Guide 
Copyright 2016 © Positive Traders, LLC. 
 
 

Potrebbero piacerti anche