ESCE – IPS Caderno de Exercícios de Análise Financeira

ANÁLISE FINANCEIRA

CADERNO DE EXERCÍCIOS

Ano Lectivo 2013/2014

Responsável da unidade curricular:

Profª Ana Paula Guedes

Docentes:
Profª Ana Paula Guedes
Dr. Paulo Alexandre
Dra. Isabel Ribeiro

Outubro, 2013

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ESCE – IPS Caderno de Exercícios de Análise Financeira

ÍNDICE

DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS POR NATUREZAS / BALANÇO ................ 3

EXERCÍCIO N.º 1 ………………………………………………………………………..4
EXERCÍCIO N.º 2 ………………………………………………………………………..5
EXERCÍCIO N.º 3 (Avaliação Contínua) ................................................................. 7
DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOS POR FUNÇÕES....................................... 9
EXERCÍCIO N.º 4 .............................................................................................................. 10
EXERCÍCIO N.º 5 ................................................................................................. 13
EXERCÍCIO N.º 6 (Avaliação Contínua) ............................................................... 15
ANÁLISE ECONÓMICA E FINANCEIRA……………………………………………….18
EXERCÍCIO N.º 7 ................................................................................................. 19
EXERCÍCIO N.º 8 ................................................................................................. 21
EXERCÍCIO N.º 9...……………………………………………………………………...23
EXERCÍCIO N.º 10 ............................................................................................... 25
EXERCÍCIO N.º 11 (Avaliação Contínua) ............................................................. 26
EXERCÍCIO N.º 12 ............................................................................................... 28
EXERCÍCIO N.º 13 ............................................................................................................ 29
EXERCÍCIO N.º 14 (Avaliação Contínua) ..................................................................... 30
ORÇAMENTOS DE TESOURARIA E FINANCEIRO .............................................. 32
EXERCÍCIO N.º 15 ............................................................................................... 33
EXERCÍCIO N.º 16 ............................................................................................... 36
EXERCÍCIO N.º 17 (Avaliação Contínua) ..................................................................... 38

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ESCE – IPS Caderno de Exercícios de Análise Financeira

DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS
POR NATUREZA /
BALANÇO

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ESCE – IPS Caderno de Exercícios de Análise Financeira

EXERCÍCIO N.º 1
O Balancete da sociedade Sófrio, SA, apresentava em 31/12/N, os seguintes saldos:

(valores em euros)
Saldos
Código Descrição
Devedor Credor
11 Caixa 300
12 Depósitos à ordem 3.100
21 Clientes c/corrente 3.170
21 Clientes c/títulos a receber 1.000
22 Fornecedores c/corrente 5.500
22 Fornecedores c/títulos a pagar 790
25 Financiamentos Obtidos 15.500
24 Estado e Outros Entes Públicos 140
27 Outras contas a receber e a pagar 2.500
32 Mercadorias 7.580
Investimentos Financeiros (Quota da sociedade
41 300
RRF)
Activos Fixos Tangíveis (Equipamento
43 23.000
Administrativo)
43 Depreciações acumuladas - AFT 5.450
51 Capital 5.000
55 Reservas Legais 4.600
56 Resultados transitados 1.480
61 Custo das Mercadorias Vendidas e MC 100.480
62 Fornecimentos e Serviços Externos 16.400
63 Gastos com o Pessoal 12.770
64 Gastos de depreciação e de amortização 2.650
69 Gastos e perdas de financiamento 2.300
71 Vendas 130.300
72 Prestações de serviços 1.500
79 Juros, dividendos e outros rendimentos similares 290
Totais 173.050 173.050

1) Elabore a Demonstração dos Resultados por Naturezas, apurando o

resultado líquido e sabendo que a taxa de IRC a aplicar ao exercício
económico do ano N é de 25%.

2) Elabore o Balanço, considerando que os financiamentos obtidos de longo

prazo são de 12.500 €. Efectue a aplicação do resultado líquido obtido.

3) Quais as fontes de financiamento que estão presentes no balanço? Qual a

mais significativa em termos percentuais?

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EXERCÍCIO N.º 2

A empresa Analitic Systems, S.A., que tem as suas transacções comerciais sujeitas à
taxa normal de IVA de 23%, apresentou o seguinte balancete geral no ano N:
Valores em euros
Conta Descrição Saldo Débito Saldo Crédito
12 Depósitos à Ordem 10.800,00
14 Outros Instrumentos Financeiros 3.000,00
21 Clientes 19.000,00
22 Fornecedores 34.900,00
23 Pessoal 22.000,00
24 Estado e outros entes públicos 22.150,00
25 Financiamentos Obtidos 227.400,00
26 Accionistas (Sócios) 0,00
27 Outras contas a receber e a pagar 99.003,00
28 Diferimentos 1.060,00
33 Matérias-primas, subsidiárias e de consumo 0,00
41 Investimentos Financeiros 77.303,00
43 Activos Fixos Tangíveis 155.330,00
44 Activos Intangíveis 0,00
51 Capital 12.000,00
56 Resultados Transitados 13.594,00
59 Outras Variações no capital próprio 20.000,00
61 Custo Mercadorias Vendidas e Mat.Cons. 20.150,00
62 Fornecimento e Serviços Externos 69.650,00
63 Gastos com pessoal 214.350,00
64 Gastos de depreciação e de amortização 13.550,00
68 Outros Gastos e Perdas 25.300,00
69 Gastos e Perdas de financiamento 130,00
72 Prestações de Serviços 241.150,00
75 Subsidios à exploração 80.700,00
78 Outros rendimentos e ganhos operacionais 61.900,00
79 Juros, dividendos e outros rendimentos similares 20,00
Total 722.220,00 722.220,00

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Pretende-se:

1) Elabore a Demonstração de Resultados por Naturezas da empresa, sabendo que a

taxa de IRC a aplicar ao exercício económico do ano N é de 25%.

2) Elabore o Balanço da empresa e efectue a aplicação do resultado líquido do

período.

Notas:

a) Nos Financiamentos Obtidos estão incluídos financiamentos através de

locação financeira, que apresentam a seguinte composição:
• a liquidar em N+2 93.500€
• a liquidar em N+3 33.900€

b) A aplicação do Resultado líquido do período é a seguinte:

• Cobertura de Prejuízos de Exercícios Anteriores
• Reserva Legal – 5%

O restante é distribuído por:

• Outras Reservas – 50%

• Resultados distribuídos – 50%

3) Calcule o PMR e o PMP, sabendo que o valor dos inventários iniciais do ano N
eram de 5.000 €.

4) Calcule o VAB e a Produtividade, considerando que a empresa tem 12

trabalhadores.

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EXERCÍCIO N.º 3 – AVALIAÇÃO CONTÍNUA

A sociedade Maia & Santos, Lda., que produz e comercializa medicamentos à taxa
reduzida de IVA de 6%, apresentava em 31 Dezembro do ano N os seguintes saldos
no Balancete do Razão (valores em euros):

Saldos
Código Descrição
Devedor Credor
11 Caixa 9.000
12 Depósitos à Ordem 53.000
21 Clientes 7.500
22 Fornecedores 35.000
25 Financiamentos Obtidos de M/Longo Prazo 178.000
27 Outras contas a receber e a pagar 5.800
32 Mercadorias 65.200
43 Activos Fixos Tangíveis 447.000
43 Depreciações e Acumuladas 228.200
44 Activos Intangíveis 19.000
44 Amortizações e Acumuladas 2.000
51 Capital 116.400
55 Reservas Legais 9.800
Custo das Mercadorias Vendidas e Matérias
61 Consumidas 98.600
62 Fornecimentos e Serviços Externos 21.500
63 Gastos com o Pessoal 74.600
64 Gastos de depreciação e de amortização 25.500
69 Gastos e perdas de financiamento 9.500
71 Vendas 143.000
72 Prestações de Serviços 110.000
79 Juros, dividendos e outros rendimentos similares 2.200
830.400 830.400

1. Elabore a Demonstração dos Resultados por Naturezas, apurando o

resultado líquido do período.

2. Elabore o Balanço, efectuando a aplicação do resultado líquido do período.

3. Calcule o PMR e o PMP, sabendo que o valor das existências iniciais do ano
N eram de 50.000 €.

4. Calcule o VAB e a Produtividade, considerando que a empresa tem 19

trabalhadores.
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ESCE – IPS Caderno de Exercícios de Análise Financeira

Notas:

a) A taxa de IRC a aplicar ao exercício económico do ano N é de 25%.

b) A conta de “Financiamentos obtidos” apresenta a seguinte composição:

Financiamentos obtidos:
• a liquidar em N+1 56.000€
• a liquidar em N+2 73.500€
• a liquidar em N+3 48.500€

c) Em Assembleia-Geral os sócios decidiram aplicar o Resultado líquido do

período da seguinte forma:
• Cobertura de Prejuízos de Exercícios Anteriores
• Reserva Legal – 5%

O restante é distribuído por:

• Outras Reservas – 60%

• Resultados distribuídos – 40%

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DEMONSTRAÇÃO DE
RESULTADOS POR FUNÇÕES

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EXERCÍCIO N.º 4

A empresa Informat, Lda., que comercializa material de escritório, apresentou

durante o ano de 2009 os seguintes elementos (valores em euros):

1) Investimentos:

Activos Fixos Tangíveis - Comercial

Descrição Ano Valor Vida Útil

Aquisição Aquisição
Veículo Pesado Gasóleo 2007 42.500 5
Veículo Ligeiro Gasolina 2006 17.500 4
Computador 2007 3.000 3
Monta Cargas 2005 21.000 6

Activos Fixos Tangíveis - Administrativo

Descrição Ano Valor Vida Útil

Aquisição Aquisição
Computador 2006 1.500 3
Veículo Ligeiro Gasolina 2007 15.000 4
Mobiliário de Escritório 2004 12.500 8

Activos Intangíveis

Descrição Ano Valor Vida Útil

Aquisição Aquisição
Projecto de 2003 3.000 3
Desenvolvimento
Marca 2007 2.250 3
Licença de 2007 7.500 5
Comercialização

2) Relações c/ Fornecedores:

• Compras 600.000
• Descontos comerciais obtidos 15.000
• Descontos p.p. obtidos 3.000
• Juros pagos 1.750

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ESCE – IPS Caderno de Exercícios de Análise Financeira

3) Relações c/ Clientes:

• Vendas 900.000
• Descontos comerciais concedidos 17.500
• Descontos de p.p. concedidos 6.000
• Devoluções 15.000
• Juros recebidos 1.000

4) Relações c/ Bancos:

• Juros de financiamento 3.000

• Juros de Depósitos Ordem 500
• Juros de Aplicações Tesouraria CP 1.250

5) Despesas com Pessoal:

• Vendedores 19.500
• Motoristas 12.000
• Pessoal do armazém 20.000
• Escriturária 7.000
• Gerente 14.000

6) Outras Despesas:

• Gasóleo 7.500
• Almoços Motoristas 1.250
• Almoços Gerente 2.750
• Gasolina da Viatura Comercial 2.000
• Gasolina da Viatura Administrativa 1.000
• Reparação das Viaturas Comerciais 5.500
• Limpeza 1.800
• Electricidade do armazém 2.000
• Electricidade do escritório 1.000
• Comunicações (Telefone, Fax,…) 7.500
• Renda do escritório 6.000

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7) Outras Informações:

a) Em 31/12/2008, havia em armazém mercadorias no valor de 75.000 €

b) Em 31/12/2009, havia em armazém mercadorias no valor de 50.000 €

c) Durante o ano de 2009, pagaram-se 6.000 € de seguros, sendo 2.500 €

referentes às viaturas (500 € da viatura administrativa e o restante das
viaturas comerciais), 1.000 € referentes ao armazém, sendo o restante de
seguros de acidentes de trabalho (2.000 € do pessoal comercial e 500 € do
pessoal administrativo).
d) IRC 25%

Pretende-se:

Elaboração da Demonstração dos Resultados por Funções do ano de 2009.

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EXERCÍCIO N.º 5

A empresa Gaiazul, Lda., que fabrica electrodomésticos, apresentou durante o ano

de 2010 os seguintes elementos (valores em euros):

1) Investimentos:

Descrição Ano Valor Vida Útil

Aquisição Aquisição
Software Informático do Armazém 2010 2.736 3
Marca Registada 2007 3.780 5
Edifício fabril 2006 367.000 20
Viatura pesada de mercadorias a gasóleo 2008 8.400 5
Mobiliário de escritório 2007 2.650 10
Equipamento Informático do Escritório 2009 1.260 3
Viatura ligeira da Gerência a gasolina 2009 3.360 4

2) Relações c/ os Fornecedores:

• Compras 210.000
• Descontos comerciais 2.840
• Rappel 1.700
• Descontos p.p. 700
• Juros 990

3) Relações c/ os Clientes:

• Vendas 361.000
• Descontos comerciais 1.970
• Descontos de p.p. 2.190
• Devoluções 4.120
• Rappel 1.300
• Juros 2.100

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ESCE – IPS Caderno de Exercícios de Análise Financeira

4) Relações c/ Bancos:

• Juros de Empréstimos 4.280

• Juros de Depósitos a Prazo 1.410
• Juros de Depósitos Ordem 750
• Juros de Aplicações Financeiras 1030
• Juros da c/c Caucionada 830

5) Despesas com Pessoal:

• Encarregado do Armazém 4.620

• Motorista da viatura pesada 2.860
• Gerência 4.800
• Secretária da Administração 3.300
• Secretária da Direcção Comercial 3.000
• Empregada da limpeza (escritório) 1.500
• Motorista da gerência 2.100
• Técnico informático do armazém 3.740
• Operadora de dados do armazém 1.800
• Operador de Fábrica 4.500

6) Outras Despesas:

• Gasóleo (viatura de mercadorias) 2.320

• Almoços Motoristas: 380
- Motorista da gerência – 185
- Motorista da viatura pesada – 205
• Almoços Gerente 550
• Gasolina (viatura de gerência) 1.400
• Reparação da viatura pesada (mercadorias) 800
• Electricidade do armazém 600
• Electricidade do escritório 350
• Electricidade da fábrica 250
• Comunicações 900
• Material de escritório 410

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• Seguro do pessoal: 420

- Armazém e distribuição – 200
- Administrativo – 120
- Fábrica - 100
• Água do armazém 710
• Conservação de máquinas da fábrica 605

7) Outras Informações:

Existências:

01 Janeiro de 2010 – 29.000

31 Dezembro de 2010 – 31.000

IRC – 25%

Pretende-se:

Elaboração da Demonstração dos Resultados por Funções.

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ESCE – IPS Caderno de Exercícios de Análise Financeira

EXERCÍCIO N.º 6 – AVALIAÇÃO CONTÍNUA

Demonstração de Resultados por Funções

Montante Valores Corrigidos
Vendas e serviços prestados 3.000.000 €
Custo das vendas e dos serviços Prestados -1.800.000 €
Resultados Brutos €
Outros Rendimentos 45.000 €
Gastos de distribuição - 300.000 €
Gastos administrativos - 400.000 €
Gastos de Investigação e Desenvolvimento 0€
Outros Gastos - 20.000 €
Resultados Operacionais
Gastos de Financiamento (líquidos) - 10.000 €
Resultados Antes de Impostos €
Impostos sobre o rendimento do período (25%) €
Resultado Líquido do Período €

Depois de elaborada a Demonstração de Resultados por Funções (parcial), e

sabendo que se trata de uma Empresa que fabrica e comercializa telemóveis,
detectou-se que faltam ainda contabilizar os seguintes documentos:

1. Rappel concedido a clientes 50.000€

2. Descontos PP concedidos a clientes 12.500 €
3. Vencimento do Vendedor 5.000 €
4. Vencimento do Operador de Fábrica 10.000 €
5. Almoços do Gerente 15.000 €
6. Descontos comerciais obtidos dos fornecedores 3.500 €
7. Electricidade do escritório 7.500 €
8. Juros de depósitos a prazo 4.000 €

Pretende-se:

Elabore a nova Demonstração de Resultados por Funções (completa), utilizando as

informações dadas.

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ESCE – IPS Caderno de Exercícios de Análise Financeira

ANÁLISE ECONÓMICA
E FINANCEIRA

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EXERCÍCIO N.º 7

Considere o seguinte Balanço Financeiro da empresa Almeida, Lda em 31.12. N

(Valores em euros)
BALANÇO FINANCEIRO EM 31-12-N da EMPRESA ALMEIDA, LDA.
DATAS
RUBRICAS NOTAS
31.12.N
ACTIVO

Activo não corrente:

Activos fixos tangíveis 86.790,00
Activos intangíveis 134.676,00
Participações financeiras 79.880,00
Accionistas/sócios
301.346,00
Activo corrente:
Inventários 134.675,00
Clientes 49.880,00
Estado e outros entes públicos 19.952,00
Accionistas/sócios
Outras contas a receber 55.866,00
Caixa e depósitos bancários 27.733,00
288.106,00
Total do Activo 589.452,00

CAPITAL PRÓPRIO E PASSIVO

Capital próprio

Capital realizado 150.000,00

Reservas legais 11.962,00
Outras reservas 16.905,00
Resultados transitados
178.867,00

Resultado líquido do período

Total do capital próprio 178.867,00

Passivo

Passivo não corrente

Provisões
Financiamentos obtidos 79.808,00
Outras contas a pagar 49.880,00
129.688,00
Passivo corrente
Fornecedores 124.501,00
Estado e outros entes públicos (1) 31.923,00
Financiamentos obtidos 109.808,00
Outras contas a pagar 665,00
Dividendos 14.000,00
280.897,00
Total do passivo 410.585,00
Total do Capital Próprio e do Passivo 589.452,00

(1) - referente a IVA e Seg. Social

Nota: O Estado e outros entes públicos no Activo Corrente é referente a IVA

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Pretende-se:

Defina, calcule e tire as conclusões possíveis sobre os seguintes indicadores:

1. Fundo de Maneio (FM)

2. Necessidades de Fundo de Maneio (NFM)
3. Tesouraria (T)
4. Autonomia Financeira
5. Solvabilidade
6. Liquidez Geral
7. Liquidez Reduzida

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ESCE – IPS Caderno de Exercícios de Análise Financeira

EXERCÍCIO N.º 8

Considere os seguintes Balanços Financeiros da empresa Valmar, SA:

(Valores em euros)
BALANÇO FINANCEIRO EM 31-12-N da EMPRESA VALMAR,LDA
RUBRICAS NOTAS
31.12.(N-2) 31.12.(N-1) 31.12.N
ACTIVO

Activo não corrente:

Activos fixos tangíveis 20.000,00 26.160,00 25.750,00
Activos intangíveis 3.360,00 3.000,00 2.500,00
Participações financeiras 1.000,00 1.000,00
Accionistas/sócios
23.360,00 30.160,00 29.250,00
Activo corrente:
Inventários 11.000,00 14.500,00 19.000,00
Clientes 26.000,00 34.900,00 36.000,00
Estado e outros entes públicos
Accionistas/sócios
Outras contas a receber 2.250,00 960,00 5.600,00
Caixa e depósitos bancários 4.500,00 2.580,00 8.000,00
43.750,00 52.940,00 68.600,00
Total do Activo 67.110,00 83.100,00 97.850,00

CAPITAL PRÓPRIO E PASSIVO

Capital próprio

Capital realizado 25.000,00 25.000,00 25.000,00

Reservas legais 2.000,00 2.550,00 4.500,00
Outras reservas 4.000,00 4.000,00 9.100,00
Resultados transitados (2.500,00) (162,00)
28.500,00 31.388,00 38.600,00

Resultado líquido do período

Total do capital próprio 28.500,00 31.388,00 38.600,00

Passivo

Passivo não corrente

Provisões
Financiamentos obtidos 6.500,00 5.000,00 4.500,00
Outras contas a pagar 500,00
6.500,00 5.500,00 4.500,00
Passivo corrente
Fornecedores 28.520,00 39.000,00 40.260,00
Estado e outros entes públicos (1) 1.100,00 2.712,00 6.905,00
Financiamentos obtidos 1.000,00 3.000,00 1.000,00
Outras contas a pagar (2) 1.490,00 1.500,00 1.200,00
Dividendos 5.385,00
32.110,00 46.212,00 54.750,00
Total do passivo 38.610,00 51.712,00 59.250,00
Total do Capital Próprio e do Passivo 67.110,00 83.100,00 97.850,00

(1) - referente a: IVA e Seg. Social; N-1: 1400€ IVA e SS e 1312 € IRC; N: 1500 € IVA e SS e 5405 € IRC.
(2) - referente a Credores de Exploração.

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ESCE – IPS Caderno de Exercícios de Análise Financeira

Pretende-se:

Calcule e interprete os seguintes indicadores/rácios para os três anos:

1. Fundo de Maneio (FM)

2. Necessidades de Fundo de Maneio (NFM)
3. Tesouraria (T)
4. Autonomia Financeira
5. Solvabilidade
6. Liquidez Geral
7. Liquidez Reduzida

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ESCE – IPS Caderno de Exercícios de Análise Financeira

EXERCÍCIO N.º 9
Considere as dem. financeiras da Vinisado, Lda, empresa que produz e comercializa vinhos,
que compra as MPrimas à taxa de IVA de 6% e vende os produtos à taxa de IVA de 13%.
Balanço:
Rúbricas N-2 N-1 N
ACTIVO
Activo não corrente:
Activos fixos tangíveis 25.280,00 41.800,00 44.680,00
Activos intangíveis
Participações financeiras
25.280,00 41.800,00 44.680,00
Activo corrente:
Inventários 22.000,00 23.000,00 25.000,00
Clientes 41.000,00 48.900,00 52.000,00
Estado e outros entes públicos
Accionistas/sócios
Outras contas a receber 2.250,00 1.300,00 5.320,00
Caixa e depósitos bancários 4.500,00 1.150,00 5.500,00
69.750,00 74.350,00 87.820,00
Total do Activo 95.030,00 116.150,00 132.500,00
CAPITAL PRÓPRIO E PASSIVO
Capital próprio
Capital realizado 35.500,00 36.700,00 42.000,00
Reservas legais 1.300,00 1.300,00 3.470,00
Outras reservas 1.000,00
Resultados transitados (500,00) (5.750,00)
36.300,00 32.250,00 46.470,00
Resultado líquido do período
Total do capital próprio 36.300,00 32.250,00 46.470,00
Passivo
Passivo não corrente
Provisões
Financiamentos obtidos 10.000,00 22.000,00 14.000,00
Outras contas a pagar
10.000,00 22.000,00 14.000,00
Passivo corrente
Fornecedores 41.000,00 52.000,00 57.000,00
Estado e outros entes públicos 1.300,00 1.600,00 7.020,00
Accionistas/ sócios 1.960,00
Financiamentos obtidos 4.940,00 6.000,00 3.650,00
Outras contas a pagar de exploração 1.490,00 2.300,00 2.400,00
48.730,00 61.900,00 72.030,00
Total do passivo 58.730,00 83.900,00 86.030,00
Total do Capital Próprio e do Passivo 95.030,00 116.150,00 132.500,00

22
ESCE – IPS Caderno de Exercícios de Análise Financeira

NOTA: Estado e outros entes públicos referente a: N-2: IRS e Seg. Social; N-1: IRS e SS;N: IRS e SS
1900 e 5120 € de IRC.

Demonstração de resultados por funções:

(Valores em euros) N-2 % N-1 % N %

Vendas e Serviços Prestados 350.000 375.000 396.000

Custo das Vendas e das prestações de serviços -256.000 -290.000 -292.000

Resultados Brutos 94.000 85.000 104.000

Outros Rendimentos

Gastos de Distribuição -38.000 -40.000 -41.000

Gastos Administrativos -32.500 -33.000 -33.500

Outros Gastos

Resultados Operacionais 23.500 12.000 29.500

Gastos de Financiamento (Liquido) -15.250 -17.250 -13.500

Resultados Antes de Impostos 8.250 -5.250 16.000

IRC -2.640 -5.120

Resultado Líquidos 5.610 -5.250 10.880

Nota - O custo líquido de financiamento inclui:

N-2 % N-1 % N %
Juros e Rendimentos similares Obtidos 250 200 200

Juros e Gastos similares Suportados 15.500 17.450 13.700

Gastos de Financiamento (Liquido) 15.250 17.250 13.500

Pretende-se:
Calcule e interprete os seguintes indicadores/rácios para os três anos, considerando o valor
médio de FSE = 50.000 euros para qualquer um dos anos:
1. Fundo de Maneio (FM)
2. Necessidades de Fundo de Maneio (NFM)
3. Tesouraria (TRL)
4. Autonomia Financeira
5. Solvabilidade
6. Liquidez Geral
7. Liquidez Reduzida
8. Rendibilidade dos Capitais Próprios
9. Rendibilidade das Vendas
10. Rendibilidade do Activo
11. PMR
12. PMP (existências iniciais em N-2 = 20.000 euros)
13. PMI

23
ESCE – IPS Caderno de Exercícios de Análise Financeira

EXERCÍCIO N.º 10

A empresa Sousa & Ribeiro, Lda., que comercializa refrigerantes, apresentou a

seguinte Demonstração de Resultados por Funções:
(Valores em euros) 2008 % 2009 % 2010 %
Vendas e Serviços Prestados 210.000 275.000 281.000
Custo das Vendas e das prestações de serviços -165.000 -222.000 -212.000
Resultados Brutos 45.000 53.000 69.000
Outros Rendimentos
Gastos de Distribuição -23.500 -23.650 -24.050
Gastos Administrativos -21.000 -21.250 -21.500
Outros Gastos -2.000 -5.000
Resultados Operacionais 500 6.100 18.450
Gastos de Financiamento (Liquido) -1.000 -1.800 -600
Resultados Antes de Impostos -500 4.300 17.850
IRC 0 -1.183 -4.730
Resultado Líquidos -500 3.118 13.120

Nota: O Custo Liquido do financiamento inclui:

2007 % 2008 % 2009 %

Juros e Rendimentos similares Obtidos 250 300
Juros e Gastos similares Suportados 1.250 1.800 900
Gastos de Financiamento (Liquido) 1.000 1.800 600

Pretende-se:

Usando valores absolutos e percentuais, faça a análise económica, tendo em

consideração as seguintes correlações:
1. Margem Bruta/Vendas
2. Gastos de Distribuição/Vendas
3. Gastos Administrativos/Vendas
4. Encargos Financeiros/Vendas

24
 ESCE – IPS Caderno de Exercícios de Análise Financeira

EXERCÍCIO N.º 11 – AVALIAÇÃO CONTÍNUA

Considere o balanço e a demonstração de resultados da empresa Setubalões, SA

(valores em euros), que comercializa bens e serviços com a taxa de IVA de 23%.

ANOS
RUBRICAS 2008 2009 2010
ACTIVO
Activo não corrente
Activos Fixos Tangíveis
Equipamento Básico 72.500,00 210.250,00 203.000,00
Equipam. transporte 72.500,00 79.750,00 72.500,00
Equipam. Administrativo 14.500,00 14.500,00 7.250,00
Total do Activo não corrente 159.500,00 304.500,00 282.750,00
Activo Corrente
Inventários 29.000,00 36.250,00 43.500,00
Clientes 72.500,00 108.750,00 116.000,00
Estado e outros entes públicos (IVA) 7.250,00 8.700,00 9.425,00
Accionistas - - -
Caixa e Depósitos Bancários 1.450,00 43.500,00 50.750,00
110.200,00 197.200,00 219.675,00
Total do Activo 269.700,00 501.700,00 502.425,00
CAPITAL PRÓPRIO E PASSIVO
CAPITAL PRÓPRIO
Capital Realizado 145.000,00 145.000,00 239.250,00
Reservas legais 2.900,00 2.900,00 2.900,00
Resultados Transitados - 13.775,00 - 57.275,00 - 238.525,00
Resultado Líquido do Período
Total do capital próprio 134.125,00 90.625,00 3.625,00

Passivo não corrente

Financiamentos Obtidos - - -
Outras contas a pagar 36.250,00 10.875,00 7.250,00
36.250,00 10.875,00 7.250,00

Passivo Corrente
Fornecedores 58.000,00 101.500,00 217.500,00
Estado e outros entes públicos(IRS+SS) 12.325,00 15.950,00 17.400,00
Financiamentos Obtidos 29.000,00 261.000,00 246.500,00
Outras contas a pagar de Exploração - 21.750,00 10.150,00
99.325,00 400.200,00 491.550,00
Total do Passivo 135.575,00 411.075,00 498.800,00
Total do Capital Próprio e do Passivo 269.700,00 501.700,00 502.425,00

25
 ESCE – IPS Caderno de Exercícios de Análise Financeira

ANOS
RUBRICAS 2008 % 2009 % 2010 %
Vendas e Serviços Prestados 507.500,00 551.000,00 565.500,00
Custo das Vendas e das prestações de serviços 362.500,00 413.250,00 427.750,00
Resultado Bruto 145.000,00 137.750,00 137.750,00
Outros rendimentos - - -
Gastos distribuição 87.000,00 101.500,00 116.000,00
Gastos administrativos 43.500,00 58.000,00 65.250,00
Outros gastos 7.250,00 14.500,00 29.000,00
Resultado Operacional 7.250,00 - 36.250,00 - 72.500,00
Gastos de financiamento (líquido) 3.625,00 7.250,00 108.750,00
Resultados Antes de Impostos 3.625,00 - 43.500,00 - 181.250,00
Impostos sobre o rendimento do período - - -
Resultado líquido do período 3.625,00 - 43.500,00 - 181.250,00
Nota: Outros Gastos: Descontos de PP efectuados aos clientes

Pretende-se:

Calcule e interprete os seguintes indicadores/rácios para os três anos:

1 Fundo de Maneio (FM)

2 Necessidades de Fundo de Maneio (NFM)
3. Tesouraria (TRL)
4. Autonomia Financeira
5. Solvabilidade
6. Liquidez Geral
7. Liquidez Reduzida
8. Rendibilidade dos Capitais Próprios
9. PMR e PMP e PMI (sabendo que as Existências iniciais de Inventários em 2008 foram
de 27.000,00 € e que os FSE apresentam uma média anual de 60.000,00 €).

26
ESCE – IPS Caderno de Exercícios de Análise Financeira

EXERCÍCIO N.º 12

Considere o seguinte Balanço e Demonstração de Resultados por Funções da

empresa Sadicor, Lda., que presta serviços com a taxa de IVA de 23%.

BALANÇO Montantes expressos em Euro

DATAS
RUBRICAS
31.12.N-2 31.12.N-1 31.12.N
ACTIVO
Activo não corrente:
Activos fixos tangíveis
Equipamento básico 10.000 8.500 7.500
Equipamento de transporte 40.000 31.470 81.870
Equipamento de administrativo 5.070 4.500 4.000
55.070 44.470 93.370
Activo corrente:
Inventários 17.500 8.030 24.050
Clientes 32.600 43.860 36.550
Outras contas a receber 1.500 1.600 3.300
Caixa e depósitos bancários 2.450 3.450 7.640
54.050 56.940 71.540
Total do Activo 109.120 101.410 164.910
CAPITAL PRÓPRIO E PASSIVO
Capital próprio
Capital realizado 42.000 42.000 60.000
Acções (quotas) próprias 2.300 2.300 4.000
Resultados transitados -1.500 -6.150 0
Outras variações no capital próprio -2.400 0 0
Total do capital próprio 40.400 38.150 64.000
Passivo
Passivo não corrente
Financiamentos obtidos 18.000 21.000 9.000
Outras contas a pagar 0 0 10.000
18.000 21.000 19.000
Passivo corrente
Fornecedores 42.000 33.500 49.600
Estado e outros entes públicos 1.400 1.350 5.460
Accionistas/sócios 0 0 650
Financiamentos obtidos 6.400 7.000 6.200
Outras contas a pagar 920 410 0
Outras contas a pagar Forn. Investimento 0 0 20.000
50.720 42.260 81.910
Total do passivo 68.720 63.260 100.910
Total do Capital Próprio e do Passivo 109.120 101.410 164.910

27
ESCE – IPS Caderno de Exercícios de Análise Financeira

DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOS POR FUNÇÕES

Montantes expressos em Euro
PERÍODOS
RUBRICAS
31.12.N-2 % 31.12.N-1 % 31.12.N %

Vendas e serviços prestados 290.000 333.500 333.500

Custo das vendas e dos serviços prestados -232.000 -283.500 -266.800
Resultado bruto 58.000 50.000 66.700
Outros rendimentos
Gastos de distribuição -31.000 -34.720 -29.450
Gastos administrativos -21.000 -21.420 -16.800
Gastos de investigação e desenvolvimento
Outros gastos -7.680 -490 -6.700
Resultado operacional -1.680 -6.630 13.750
Gastos de financiamento (líquidos) a) -1.220 -1.000 -1.250
Resultado antes de impostos -2.900 -7.630 12.500
Imposto sobre o rendimento do período 0 0 -4.000
Resultado líquido do período -2.900 -7.630 8.500

a)
Juros e rendimentos similares obtidos 0 2.000 0
Juros e gastos similares suportados -1.220 -3.000 -1.250

Pretende-se:

Usando valores absolutos e percentuais, faça a análise económica, tendo em

consideração as seguintes correlações:

1. Margem Bruta/Vendas
2. PMR para os três anos e PMP para os anos “N-1” e “N”
3. Gastos de Distribuição/Vendas
4. Gastos Administrativos/Vendas
5. Encargos Financeiros/Vendas
Indique as fontes de financiamento utilizadas na aquisição do equipamento de
transporte no ano “N”.

Nota: utilize um valor anual de 20.000 € para os fornecimentos e serviços externos.

28
ESCE – IPS Caderno de Exercícios de Análise Financeira

EXERCÍCIO N.º 13

A empresa Maia Sport, Lda., que comercializa artigos de desporto, a seguinte

Demonstração de Resultados por Funções:
(Valores em euros)
N-2 % N-1 % N %
Vendas 310.000 425.000 415.000
Custo das Vendas e das prestações de
220.000 320.500 308.000
serviços
Resultados Brutos 90.000 104.500 107.000
Outros rendimentos
Gastos de distribuição 49.500 55.800 52.700
Gastos administrativos 39.800 42.100 38.200
Outros gastos 2000 850 1.070
Resultados Operacionais -1.300 5.750 15.030
Gastos de financiamento (líquidos) 1.240 2.350 3.130
Resultados Antes de Impostos -2.540 3.400 11.900
Impostos sobre rendimento período
Resultado Líquido do período -2.540 2.465 8.747

Informações adicionais:

Os custos variáveis e os custos fixos da empresa no triénio são os seguintes:

Custo das Vendas

70% Gastos de Distribuição
Custos Variáveis
40% Gastos Administrativos
100% Outros Gastos
Custos Fixos Restantes Gastos de Distribuição e Administrativos

Pretende-se que:

1. Analise o risco económico da empresa durante o triénio, utilizando os seguintes

indicadores/rácios:
a) Grau de alavanca operacional (GAO)
b) Ponto crítico das vendas em valor (V*)
c) Margem de segurança (MS)

2. Utilizando o GAO, determine os Resultados Operacionais no ano N para um

aumento de vendas de 10%, supondo que a estrutura de custos se mantém
inalterada.
29
ESCE – IPS Caderno de Exercícios de Análise Financeira

EXERCÍCIO N.º 14 – AVALIAÇÃO CONTÍNUA

A empresa Hoje e Sempre, Lda., que comercializa artigos para o lar, apresenta a
seguinte Demonstração de Resultados por Funções:

(Valores em euros)

N-2 % N-1 % N %
Vendas 300.000 425.000 410.000
Custo das Vendas e das prestações de
220.000 320.000 310.000
serviços
Resultados Brutos 80.000 105.000 100.000
Outros rendimentos 0 0 0
Gastos de distribuição 49.000 55.000 50.000
Gastos administrativos 39.500 42.000 30.000
Outros gastos 2.000 5.000 8.000
Resultados Operacionais -10.500 3.000 12.000
Gastos de financiamento (líquidos) a) 1.250 1.650 3.000
Resultados Antes de Impostos -11.750 1.350 9.000
Impostos sobre rendimento período
Resultado Líquido do período -11.750 1.350 9.000

Informações adicionais:

a) Os gastos de financiamento líquidos incluem:

N-2 % N-1 % N %
Juros e rendimentos similares obtidos 250 350 300
Juros e gastos similares suportados 1.500 2.000 3.300
Gastos de financiamento líquido 1.250 1.650 3.000

30
ESCE – IPS Caderno de Exercícios de Análise Financeira

Pretende-se que:

1. Usando valores absolutos e percentuais, faça a análise económica, tendo em

consideração as seguintes correlações:

a) Margem Bruta/Vendas
b) Gastos de Distribuição/Vendas
c) Gastos Administrativos/Vendas

2. Considerando que os Custos Variáveis e os Custos Fixos da empresa no triénio

são os seguintes:

Custo das Vendas

Outros Gastos
Custos Variáveis
75% Gastos de Distribuição
20% Gastos Administrativos
Restantes Gastos de Distribuição e Administrativos
Custos Fixos

a) Analise o risco económico da empresa durante o triénio, utilizando os seguintes

indicadores/rácios:

i) Grau de alavanca operacional (GAO)

ii) Ponto crítico das vendas em valor (V*)
iii) Margem de segurança (MS)

b) Utilizando o GAO, determine os Resultados Operacionais no ano N para uma

redução de vendas de 15%, supondo que a estrutura de custos se mantém
inalterada.

3. Admitindo que:
- Custo das Vendas e dos serviços prestados = Custo das Mercadorias Vendidas
- Fornecimentos e Serviços Externos relativos ao ano N são os seguintes:
- Gastos de Distribuição 18.000 €
- Gastos Administrativos 4.800 €
Calcule o Valor Acrescentado Bruto (VAB) da empresa no ano N.

31
ESCE – IPS Caderno de Exercícios de Análise Financeira

ORÇAMENTOS DE TESOURARIA
E FINANCEIRO

32
ESCE – IPS Caderno de Exercícios de Análise Financeira

EXERCÍCIO N.º 15

A Savegolf, S.A., que se dedica à comercialização de artigos de golf, detém os

seguintes elementos para elaboração do seu Orçamento Anual de Tesouraria para o
ano de 2013:

Balanço Inicial Previsional

ACTIVO CAPITAL PRÓPRIO E PAS SIVO
ACTIVO N/CORRENTE CAPITAL PRÓPRIO
Activ Fixos Tangíveis 27.000,00 € Capital 30.000,00 €
Activ Fixos Intangíveis 6.000,00 € TOTAL CAPITAL PRÓP. 30.000,00 €
Particip. Financeiras 3.000,00 € PASSIVO
TOT.AC.N/CORRENTE 36.000,00 €

ACTIVO CORRENTE Dívidas a Terceiros

Inventários Outros Credores 7.000,00 €
Mercadorias 19.900,00 € Accionistas 25.000,00 €
Estado EOEP 25.000,00 €
Dívidas de Terceiros Empréstimos Obtidos 8.000,00 €
Clientes 12.400,00 € Fornecedores C/C 1.000,00 €

Disponibilidades
Depósitos Bancários 20.000,00 €
Caixa 7.700,00 €
TOTAL AC.CORRENTE 60.000,00 € TOTAL DO PASSIV O 66.000,00
TOTAL DO ACTIVO 96.000,00 € TOTAL P ASSIVO E CP 96.000,00

Vendas

As vendas previstas (sujeitas a IVA à taxa de 23%) e respectivas condições são as

seguintes:

Produtos Prazo médio de recebimento Valor

Tacos trinta dias 232.800.000 €
Sacos trinta dias 165.600.000 €
Bolas pronto pagamento 8.376.000 €
Total 406.776.000 €

O IVA é liquidado trimestralmente, e entregue nos cofres do Estado até ao dia 15

dos meses de:
• Maio (relativo às operações decorridas durante o primeiro trimestre);
• Agosto (relativo às operações decorridas durante o segundo trimestre);
• Novembro (relativo às operações decorridas durante o terceiro trimestre) e
• Fevereiro do ano seguinte (relativo às operações decorridas durante o quarto
trimestre).
33
ESCE – IPS Caderno de Exercícios de Análise Financeira

Prevê-se que as vendas sejam repartidas de seguinte forma:

Mês Tacos Sacos Bolas

Janeiro 19.680 € 14.720 € 698 €
Fevereiro 19.680 € 14.720 € 698 €
Março 19.680 € 14.720 € 698 €
Abril 19.200 € 12.880 € 698 €
Maio 19.200 € 12.880 € 698 €
Junho 19.200 € 12.880 € 698 €
Julho 19.200 € 12.880 € 698 €
Agosto 19.200 € 12.880 € 698 €
Setembro 19.200 € 12.880 € 698 €
Outubro 19.200 € 14.720 € 698 €
Novembro 19.680 € 14.720 € 698 €
Dezembro 19.680 € 14.720 € 698 €
Total 232.800 € 165.600 € 8.376 €

Compras

Prevê-se que durante o ano sejam adquiridas as seguintes mercadorias (sujeitas a

IVA à taxa de 23%), cujo prazo médio de pagamento é de sessenta dias:

Mês Tacos Sacos Bolas

Janeiro 9.470 € 7.000 € 235 €
Fevereiro 9.470 € 7.000 € 235 €
Março 9.470 € 7.000 € 235 €
Abril 9.470 € 7.000 € 235 €
Maio 9.470 € 7.000 € 235 €
Junho 9.470 € 7.000 € 235 €
Julho 9.470 € 7.000 € 235 €
Agosto 9.470 € 7.000 € 235 €
Setembro 9.470 € 7.000 € 235 €
Outubro 9.470 € 7.000 € 235 €
Novembro 9.470 € 7.000 € 235 €
Dezembro 9.470 € 7.000 € 235 €
Total 113.640 € 84.000 € 2.820 €

Custos Comerciais e Administrativos

Os pagamentos de ordenados dos trabalhadores da empresa totalizam

mensalmente 11 960€, sendo pago em 31 de Julho o subsídio de férias e a 15 de
Dezembro o 13º mês.

Aos trabalhadores é retido na fonte, mensalmente:

Taxa social única: 11% e IRS no valor total de 1 350€.
34
ESCE – IPS Caderno de Exercícios de Análise Financeira

Os encargos com a Segurança Social correspondem a 23,75% do valor dos

ordenados.

Os valores relativos à Segurança social e ao IRS retido, são entregues nos cofres do
Estado até ao dia 20 do mês seguinte ao que respeitam.

O Seguro de Acidentes de Trabalho tem um prémio anual pago em Janeiro de cada

ano no valor de 5 863€.

A empresa prevê gastar em água e electricidade uma média de 282€ (sujeito a IVA à
taxa de 6%) mensais e em comunicações 200€ (sujeito a IVA à taxa de 23%)
também mensal pagos no próprio mês do consumo.

Diversos

Não se prevê qualquer investimento ou desinvestimento.

Em 2013 prevê-se receber e pagar os seguintes valores referentes ao ano anterior:

Clientes: 50%€ em Janeiro e 50% em Fevereiro
Fornecedores: 50%€ em Janeiro e 50% em Fevereiro
Estado: IRS – 1 100€
Segurança Social – 4 400€
IVA – 19 500€

Orçamento Financeiro

Os excessos mensais de tesouraria são constituídos em depósitos a prazo mensais

a trinta dias. As necessidades de tesouraria são cobertas com financiamentos
bancários de curto prazo.
Financiamentos Obtidos: 25% em Janeiro, 25% em Fevereiro e 50% em Março
Juros pagos: 400€ em Janeiro; 300€ em Fevereiro; 200€ em Março
Dividendos pagos em Março: 2.500€
IRC pago em Maio: 2.500€

Pretende-se:

1. Orçamento mensal de Tesouraria

2. Orçamento mensal Financeiro

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ESCE – IPS Caderno de Exercícios de Análise Financeira

EXERCÍCIO N.º 16

A Consome, S.A., que se dedica à venda de máquinas registadores, detém os

seguintes elementos para elaboração do seu Orçamento MENSAL de Tesouraria:

Disponibilidade Finais de Tesouraria previstas para Março/2013 = 15.000€

Vendas
Vendas previstas para o primeiro quadrimestre de 2013: Jan: 100.000€; Fev:
150.000€; Março: 125.000€; Abril: 130.000; Prazo Médio Recebimento = 60 dias.
Factura de Prestação de serviços (manutenção) de Março: 1.000€; Abril: 2.500€

Compras
Compras previstas para o primeiro quadrimestre de 2013: Jan: 60.000€; Fev:
130.000€; Março: 70.000€; Abril: 90.000€;
Prazo Médio Pagamento = 90 dias.

Outros Gastos Comerciais e Administrativos

Gastos com Pessoal:

Os pagamentos de ordenados dos trabalhadores da empresa serão os seguintes
(ordenado bruto):
Jan: 10.000€; Fev: 12.000€; Março: 10.000€; Abril: 11.000€;
Notas:
- Aos trabalhadores é retido na fonte, mensalmente: Taxa social única: 11%; IRS:
20%.
- Os encargos com a Segurança Social (encargo empresa) correspondem a
23,75% do valor dos ordenados.
- Os valores relativos à Segurança social e ao IRS retido são entregues nos cofres
do Estado até ao dia 20 do mês seguinte ao que respeitam.

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ESCE – IPS Caderno de Exercícios de Análise Financeira

Outros Gastos:
Gastos (Factura de Abril) empresa de Transportes Alfa, Lda : 15.000 €
Pagamentos de electricidade: Jan: 2.500€; Fev: 2.000€ Março: 5.000€; Abril: 6.000€
Pagamentos de combustível: Jan: 2.000€; Fev: 3.000€ Março: 4.000€; Abril: 2.500€
Factura de Abril do Técnico Oficial de Contas: 2.500€

Investimentos/financiamentos
Utilização mensal prevista das Contas Correntes Caucionadas:
Jan: 10.00€; Fev: 20.000€ Março: 25.000€; Abril: 15.000€

Venda de um veiculo automóvel em Março por 30.000€, com recebimento previsto

em 3 tranches mensais de igual valor (a 1ª tranche a ser recebida em Março).

Venda de um empilhador em Janeiro por 10.000€, com recebimento previsto em 3

tranches mensais de igual valor (a 1ª tranche a ser recebida em Janeiro).

Pagamento previsto das Rendas de Leasing e empréstimo médio prazo:

Leasing: Jan: 2.100€; Fev: 2.500€; Março: 2.400€; Abril: 2.000€
Empréstimo: Jan: 0 €; Fev: 50.000€; Março: 60.000€; Abril: 75.000€

Pretende-se:
Elabore o Orçamento de Tesouraria e o Orçamento Financeiro para o Mês de ABRIL
de 2013 utilizando a informação supra referida e que julgue necessária para a sua
elaboração (utilize apenas uma coluna para a elaboração do orçamento).

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ESCE – IPS Caderno de Exercícios de Análise Financeira

EXERCÍCIO N.º 17 – AVALIAÇÃO CONTÍNUA

A Beijinho, S.A., que se dedica à produção de biscoitos, detém os seguintes

elementos para elaboração do seu Orçamento Anual de Tesouraria para o ano 2013:

Balanço Inicial Previsional

ACTIVO N/CORRENTE CAPITAL PRÓP RIO

Activ Fixos Tangíveis 48.000,00 € Capital 54.000,00 €
Activ Fixos Intangíveis 12.000,00 € TOTAL CAPITAL PRÓ P. 54.000,00 €
Particip. Financeiras 6.000,00 € PASSIVO
TOT.AC.N/CORRENTE 66.000,00 €

ACTIVO CORRENTE Dívidas a Terceiros

Inventários Outros Credores 10.000,00 €
Mercadorias 195.800,00 € Accionistas 200.000,00 €
Estado EOEP 60.000,00 €
Dívidas de Terceiros Empréstimos Obtidos 16.000,00 €
Clientes 24.800,00 € Fornecedores C/C 2.000,00 €

Disponibilidades
Depósitos Bancários 40.000,00 €
Caixa 15.400,00 €
TOTAL AC.CORRENTE 276.000,00 € TOTAL DO PASSIVO 288.000,00
TOTAL DO ACTIVO 342.000,00 € TOTAL PASSIVO E CP 342.000,00

Vendas

As vendas previstas (sujeitas a IVA à taxa de 23%) são as seguintes:

Mês/ artigo Biscoitos de limão Biscoitos de canela Arrepios

Janeiro -€ -€ 4.824 €
Fevereiro 153.500 € -€ 4.824 €
Março 153.500 € 13.266 € 4.824 €
Abril 181.500 € 13.266 € 4.824 €
Maio 153.500 € 13.266 € 4.824 €
Junho 153.500 € 13.266 € 4.824 €
Julho 127.750 € 13.266 € 4.824 €
Agosto 102.000 € 13.266 € 4.824 €
Setembro 130.000 € 13.266 € 4.824 €
Outubro 130.000 € 13.266 € 4.824 €
Novembro 153.500 € 13.266 € 4.824 €
Dezembro 235.250 € 13.266 € 4.824 €
Total 1.674.000 € 132.660 € 57.888 €

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ESCE – IPS Caderno de Exercícios de Análise Financeira

O prazo médio de recebimento é de trinta dias para os biscoitos de limão e pronto

pagamento para os restantes artigos.
O IVA é liquidado trimestralmente, e entregue nos cofres do Estado até ao dia 15
dos meses de:
• Maio (relativo às operações decorridas durante o primeiro trimestre);
• Agosto (relativo às operações decorridas durante o segundo trimestre);
• Novembro (relativo às operações decorridas durante o terceiro trimestre) e
• Fevereiro do ano seguinte (relativo às operações decorridas durante o quarto
trimestre).

Compras
Prevê-se que durante o ano sejam adquiridas as seguintes quantidades dos
materiais comercializados, cujo prazo médio de pagamento é de sessenta dias:

Mês/ artigo Biscoitos de limão Biscoitos de canela Arrepios

Janeiro -€ -€ -€
Fevereiro 124.780 € -€ -€
Março 123.250 € 7.300 € 1.530 €
Abril 123.250 € 7.300 € 1.530 €
Maio 123.250 € 7.300 € 1.530 €
Junho 123.250 € 7.300 € 1.530 €
Julho 123.250 € 7.300 € 1.530 €
Agosto 123.250 € 7.300 € 1.530 €
Setembro 123.250 € 7.300 € 1.530 €
Outubro 123.250 € 7.300 € 1.530 €
Novembro 123.250 € 7.300 € 1.530 €
Dezembro 123.250 € 7.300 € 1.530 €
Total 1.357.280 € 73.000 € 15.300 €

Custos Comerciais e Administrativos

Os pagamentos de ordenados dos trabalhadores da empresa totalizam anualmente

45 910€, sendo pago entre Maio e Agosto inclusive o subsídio de férias e a 15 de
Dezembro o 13º mês.

Aos trabalhadores é retido na fonte, mensalmente:

Taxa social única: 11%
IRS: 20%.

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ESCE – IPS Caderno de Exercícios de Análise Financeira

Os encargos com a Segurança Social correspondem a 23,75% do valor dos

ordenados.
Os valores relativos à Segurança social e ao IRS retido, são entregues nos cofres
do Estado até ao dia 20 do mês seguinte ao que respeitam.

O Seguro de Acidentes de Trabalho tem um prémio anual pago em Janeiro de cada

ano no valor de 1 539€.

A empresa prevê gastar em água e electricidade numa média de 890€ (sujeito a IVA
à taxa de 6%) mensais e em comunicações 200€ (sujeito a IVA à taxa de 23%)
também mensais pagos no próprio mês do consumo.

Diversos

Em 2013 prevê-se receber e pagar os seguintes valores referentes ao ano anterior:

Clientes: 75%€ em Janeiro e 25% em Fevereiro
Fornecedores: 25%€ em Janeiro e 75% em Março
Estado: IRS – 9 500€
Segurança Social – 15 500€
IVA – 35 000€

Orçamento Financeiro

Investimentos

A empresa fez um investimento de 16 000€ numa nova batedeira, adquirida em

sistema de leasing em Dezembro do ano anterior, que vai começar a ser paga em
Fevereiro/2013 com uma entrega de 50% da dívida, sendo o restante pago
bimestralmente até Outubro/2013.

Os accionistas serão reembolsados dos seus suprimentos a partir de Março/2013

(inclusivé), em tranches mensais de 20.000 euros cada.

Os excessos mensais de tesouraria poderão ser constituídos em depósitos a prazo

mensais a trinta dias.

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ESCE – IPS Caderno de Exercícios de Análise Financeira

Se necessário, as necessidades de tesouraria são cobertas com financiamentos

bancários de curto prazo.

Pretende-se a elaboração para o 1º semestre de 2013, de:

1. Orçamento mensal de Tesouraria

2. Orçamento mensal Financeiro

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