2/1/2016 Core Concepts of Marketing (Philip Kotler Summary) – Marketing Lessons for B­Schools

About these ads

Marketing Lessons for B-

Schools
CONNECTING BOOKS AND INDUSTRY

HOME › MARKETING MANAGEMENT › CORE CONCEPTS OF MARKETING (PHILIP

KOTLER SUMMARY)

Core Concepts of Marketing (Philip
Kotler Summary)
BY ARPIT SRIVASTAVA on SEPTEMBER 26, 2011 • ( 58 )

Marketing Management is a social and managerial process by which individuals or firms obtain what they
need or want through creating, offering, exchanging products of value with each other.

(1) NEED/ WANT/ DEMAND:

Need: It is state of deprivation of some basic satisfaction. eg.­ food, clothing, safety, shelter.

http://marketinglessons.in/2011/09/26/core­concepts­of­marketing­philip­kotler­summary/ 1/16
2/1/2016 Core Concepts of Marketing (Philip Kotler Summary) – Marketing Lessons for B­Schools

Want: Desire for specific satisfier of need. eg.­ Indians needs food – wants paneer tikka/ tandoori
chicken. Americans needs food­ wants hamburger/ French fries.

Demand: Want for a specific product backed up by ability and willingness to buy. eg.­ Need –
transportation.

Want – Car (say, Mercedes)……but able to buy only Maruti. Therefore, demand is for Maruti.

Marketers cannot create needs. Needs preexists. Marketers can influence wants. This is done in
combination with societal influencers.

Demand influenced by making product :

APPROPRIATE
ATTRACTIVE
APPROACHABLE/ AFFORDABLE
AVAILABLE EASILY

To target consumers (4 P’s) – Product/ Promotion/ Price/ Place

(2) PRODUCTS­ GOODS/ SERVICES/ PLACE.

Product is anything that can satisfy need/ want.

Product component­

1. Physical Good.

2. Service.
3. Idea.

eg. Fast food­ burger/ pizza.

Physical Good – material eaten.

Service – purchase of raw material/ cooking

Idea – speed of computer/ processing power.

Importance of product lies in

Owning them (minor)

Obtaining them (major).

http://marketinglessons.in/2011/09/26/core­concepts­of­marketing­philip­kotler­summary/ 2/16
2/1/2016 Core Concepts of Marketing (Philip Kotler Summary) – Marketing Lessons for B­Schools

Hence, products are really a via­ media for services.

Hence, in marketing, focus is on providing/ satisfying service rather than providing products.

Marketing Myopia: Focus on products rather than on customer needs.

(3) VALUE/ COST/ SATISFACTION:

Decision for purchase made based on value/ cost satisfaction delivered by product/ offering.
Product fulfills/ satisfies Need/ Want.

Value is products capacity to satisfy needs/ wants as per consumer’s perception or estimation.
Each product would have a cost/ price elements attached to it.

Eg. – Travel from city A to city B.

Need – to reach B ( from A)

Method/ Products­ Rail/ air/ road or train/ plane.

Satisfaction – Estimated in terms of time lead & travel comfort.

VALUE– Products capacity to satisfy.

COST– Price of each products.

(4) EXCHANGE/ TRANSACTION:

To satisfy need/ want, people may obtain the product through

Self Production

By force or coercion
Begging

Exchange

EXCHANGE: – The act/ process of obtaining a desired product from someone by offering something in
return. For exchange potential to exist, the following conditions must be fulfilled.

1. There must be at least two parties.
2. Each party has something of value for other party.
3. Each party is capable of communication & delivery

4. Each party is free to accept/ reject the exchange offer.

http://marketinglessons.in/2011/09/26/core­concepts­of­marketing­philip­kotler­summary/ 3/16
2/1/2016 Core Concepts of Marketing (Philip Kotler Summary) – Marketing Lessons for B­Schools

5. Each party believes it is appropriate to deal with the other party.

TRANSACTION: – Event that happens at the end of an exchange. Exchange is a process towards an
agreement. When agreement is reached, we say a transaction has taken place.

a) Barter transaction.

b) Monetary Transaction.

1. At least two things of value.
2. Condition agreed upon.
3. Time of agreement.

4. Place of agreement.
5. May have legal system for compliance.

Proof of transaction is BILL/ INVOICE.

TRANSFER: – It is one way. Hence, differ from Transaction.

NEGOTIATION: – Process of trying to arrive at mutually agreeable terms.

Negotiation may lead to

Transaction

Decision not to Transaction

(5) RELATIONSHIP/ NETWORKING:

Relationship marketing:­ It’s a pattern of building long term satisfying relationship with customers, suppliers,
distributors in order to retain their long term performances and business.

Achieved through promise and delivery of

high quality
good service

fair pricing, over a period of time.

Outcome of Relationship Marketing is a MARKETING NETWORK.

MARKETING NETWORK: It is made up of the company and its customers, employees, suppliers,

http://marketinglessons.in/2011/09/26/core­concepts­of­marketing­philip­kotler­summary/ 4/16
2/1/2016 Core Concepts of Marketing (Philip Kotler Summary) – Marketing Lessons for B­Schools

distributors, advertisement agencies, retailers, research & development with whom it has built mutually
profitable business relationship.

Competition is between whole network for market share and NOT between companies alone.

(6) MARKET:

A market consists of all potential customers sharing particular need/ want who may be willing and able to
engage in exchange to satisfy need/ want.

Market Size = fn (Number of people who have need/ want; have resources that interest

others, willing or able to offer these resources in exchange for what

they want).

In Marketing terms: Sellers – called as “INDUSTRY”.

Buyers – referred to in a group as “MARKET”.

Types of Markets:

1. Resource Market,
2. Manufacturing Market,

3. Intermediary Market,
4. Consumer Market,
5. Government market.

(7) MARKETERS/ PROSPECTS:

Working with markets to actualize potential exchanges for the purpose of satisfying needs and wants.

One party seeks the exchange more actively, called as “ Marketer”, and the other party is called
“Prospect”.

Prospect is someone whom marketer identifies as potentially willing and able to engage in exchange.

Marketer may be seller or buyer. Most of time, marketer is seller.

A marketer is a company serving a market in the face of competition.

Marketing Management takes place when at least one party to a potential exchange thinks about the
means of achieving desired responses from other parties.

AMA­ American Marketing Association.

It defines marketing management as the process of planning & executing the conception of pricing,
http://marketinglessons.in/2011/09/26/core­concepts­of­marketing­philip­kotler­summary/ 5/16
2/1/2016 Core Concepts of Marketing (Philip Kotler Summary) – Marketing Lessons for B­Schools

promotion, distribution of goods, services, ideas to create exchanges that satisfy individual and
organizational goals.

n Can be practiced in any market.

n Task of marketing management is to influence the level, timing, composition of demand in a way that will
help the organization to achieve its objective. Hence, marketing management is essentially demand
management.

States of “DEMAND” could be:

Negative demand – Major market dislikes product, hence try to avoid. eg.­ injections.
No Demand – Constant unaware and uninterested in product. eg.­ segway.
Latent Demand – Need exists, not fulfilled by current products. eg.­ ATM, mobile.
Declining demand – Demand decreases over period of time. eg.­ pagers, scooters.

Irregular Demand – Seasonally. eg.­ fans, raincoat.
Full Demand – Good volume of business. eg.­ tooth paste, most of FMCG items.
Overfull Demand – Demand greater than ability to handle. eg.­ VSNL sim card.

Unwholesome Demand – Unwholesome product. eg.­ cigarettes, narcotic drugs.

58 replies 

Darius Hammer
October 12, 2011 • 3:11 PM

I and also my guys have already been digesting the nice hints located on your website then quickly I
got a terrible feeling I never expressed respect to the site owner for them. Appreciation for being very
helpful and also for considering variety of terrific tips millions of individuals are really eager to be aware
of. Our own honest apologies for not expressing appreciation to sooner.

Dimitriadis
October 18, 2011 • 10:57 PM

This really is an extremely exciting write­up to read. Thank you for writing this and please come up
with more articles like this.

vikrant dwivedi
http://marketinglessons.in/2011/09/26/core­concepts­of­marketing­philip­kotler­summary/ 6/16
2/1/2016 Core Concepts of Marketing (Philip Kotler Summary) – Marketing Lessons for B­Schools

September 10, 2012 • 6:13 AM

thanks
 Follow
thats very nice.
Follow “Marketing
Lessons for B-
Saista Nasir Schools”
September 23, 2012 • 6:38 AM Get every new post delivered
to your Inbox.
This is really a nice one…………….Thanks Join 77 other followers

Enter your email address

nambogo brenda Sign me up
November 5, 2012 • 2:09 PM
Build a website with WordPress.com
Thank you very much and on with that spirit

Arpit Srivastava
November 5, 2012 • 4:45 PM

You’re Welcome…

jamesbrown87
November 6, 2012 • 8:21 AM

Good web site! I truly love how it is simple on my eyes and the data are well written. I am wondering
how I could be notified whenever a new post has been made. I have subscribed to your RSS which
must do the trick! Have a nice day!

Loli Shxin Mei Desu~
November 6, 2012 • 6:07 PM

This is very informative. Keep writing articles like these.

Arpit Srivastava

http://marketinglessons.in/2011/09/26/core­concepts­of­marketing­philip­kotler­summary/ 7/16
2/1/2016 Core Concepts of Marketing (Philip Kotler Summary) – Marketing Lessons for B­Schools

November 6, 2012 • 6:11 PM

Thanks for commenting. Do check other posts under the category ‘Marketing Management’. I
am sure you will find them useful.

Charlie Dun
November 9, 2012 • 12:24 AM

This is Marketing Management explained beautifully…

Arpit Srivastava
November 9, 2012 • 7:25 PM

Thanks Charlie…

Ron
November 12, 2012 • 11:42 AM

This website certainly has all of the information and facts I needed about this subject and didn’t know
who to ask.

DANISH AQUIL
November 26, 2012 • 10:53 PM

good one frnd

Arpit Srivastava
November 26, 2012 • 11:11 PM

Thanks Danish… Do check out other posts in the same category.. I am sure you will find them
too useful…

Mukund Bhavsar

http://marketinglessons.in/2011/09/26/core­concepts­of­marketing­philip­kotler­summary/ 8/16
2/1/2016 Core Concepts of Marketing (Philip Kotler Summary) – Marketing Lessons for B­Schools

February 17, 2013 • 8:29 PM

Everything is nice but still some important concepts need to add such as 80 – 20 concepts calculation
of return on investment

Florine
April 15, 2013 • 6:40 PM

Thanks for another great post. The place else may anyone get that type
of info in such an ideal manner of writing? I’ve a presentation next week, and I am on the search for
such info.

Pure Leverage Blog
April 19, 2013 • 2:59 PM

Fantastic beat ! I would like to apprentice while you amend your site, how could i subscribe for
a blog web site? The account aided me a acceptable deal. I had been a little bit
acquainted of this your broadcast provided bright clear
idea

Florene
June 15, 2013 • 12:30 PM

all the time i used to read smaller posts that also clear their motive, and that is
also happening with this piece of writing which I am reading here.

Richard
June 25, 2013 • 11:19 AM

Really well explained Marketing Fundas… Thanks..

Tracie
June 28, 2013 • 2:09 AM

I like the helpful information you provide in your
articles. I will bookmark your weblog and

http://marketinglessons.in/2011/09/26/core­concepts­of­marketing­philip­kotler­summary/ 9/16
2/1/2016 Core Concepts of Marketing (Philip Kotler Summary) – Marketing Lessons for B­Schools

check again here regularly. I’m quite certain I’ll learn
a lot of new stuff right here! Best of luck for the next!

the full details solar powered attic fan
July 3, 2013 • 11:21 AM

Have you ever considered publishing an ebook or guest authoring on other websites?
I have a blog based upon on the same topics you discuss and would really like to have you share
some stories/information.

I know my audience would value your work.
If you’re even remotely interested, feel free to shoot me an email.

Rakesh
July 11, 2013 • 3:00 PM

Kotler’s best explained best…

Ric
July 12, 2013 • 5:29 PM

Concepts of Marketing.. Crisp and Clear… Thanks…

shohan
July 22, 2013 • 2:13 PM

i is very nice for every student

Rosalie
August 9, 2013 • 8:26 PM

Hi there, just became aware of your blog through Google, and found that it’s truly informative. I’m
gonna watch out for brussels. I will be grateful if you continue this in future.
A lot of people will be benefited from your writing.
Cheers!

http://marketinglessons.in/2011/09/26/core­concepts­of­marketing­philip­kotler­summary/ 10/16
2/1/2016 Core Concepts of Marketing (Philip Kotler Summary) – Marketing Lessons for B­Schools

Rashmi Hosamani
December 19, 2014 • 7:16 PM

its really gud

Read More
August 13, 2013 • 10:55 AM

Your data is extremely intriguing.

Aashna
August 16, 2013 • 1:46 PM

Thank you for this wonderful write up…

Anonymous
August 20, 2013 • 1:50 PM

Nice info dude. Thanks !

sekt champagner
September 18, 2013 • 12:44 PM

Gluten ist hinterhältig – Auch bei Sprue war es extrem wichtig, jenes auch in bestimmten
Hugo Sekt n versteckte Gluten zu beachten.
Corder ausfindig gemacht hat, hat für sich auch in
Italien jetzt wieder. Zu lang mit Innovationen in der IT zu
warten, heisst automatisch verpasste Chancen fuer Kosten­ und
auch Fehlerreduktion.

Rukhsana
November 4, 2013 • 9:38 PM

thanks indeed valuable writing

http://marketinglessons.in/2011/09/26/core­concepts­of­marketing­philip­kotler­summary/ 11/16
2/1/2016 Core Concepts of Marketing (Philip Kotler Summary) – Marketing Lessons for B­Schools

akhtaraziz
December 28, 2013 • 6:24 PM

thanks
its help me

md faiyaz ahmad khan
December 29, 2013 • 7:31 PM

thank you so much,

Albert samweli
January 5, 2014 • 11:05 AM

I kindly like to thanks you for your helpful article. It’s very helpful not only for business man but also for
tourism stakeholders. Be blessed

mobile games arena
April 6, 2014 • 12:15 PM

Simply desire to say your article is as astonishing.
The clearness in your post is just spectacular and i could assume you’re an expert on this subject.
Well with your permission allow me to grab your RSS feed to
keep updated with forthcoming post. Thanks a million and please carry
on the rewarding work.

download the quiet ones
April 23, 2014 • 10:45 PM

I am sure this piece of writing has touched all the internet
users, its really really fastidious paragraph on building
up new blog.

watch or download for no good reason
April 30, 2014 • 9:55 PM

http://marketinglessons.in/2011/09/26/core­concepts­of­marketing­philip­kotler­summary/ 12/16
2/1/2016 Core Concepts of Marketing (Philip Kotler Summary) – Marketing Lessons for B­Schools

Someone necessarily assist to make significantly posts
I would state. This is the very first time I frequented
your web page and up to now? I amazed with the analysis you made to create this actual put up
amazing.
Excellent task!

8 ball pool cheats for coins
May 13, 2014 • 5:18 PM

Hi friends, its fantastic article about educationand fully explained, keep it up all the time.

clumsy ninja cheats
May 30, 2014 • 12:29 PM

Good post. I am experiencing many of these issues as well..

stupident
June 22, 2014 • 7:39 AM

this is very helpful now i can do my assignments. Good post

beghabib mulla
August 14, 2014 • 7:56 PM

what a nice answer

Lorna
August 21, 2014 • 9:36 PM

If you dog training are consistent, your pet. It is just meant to intimidate or
harm your dog aggressive towards other dogs as animal assisted therapy dogs must be
away from her herd. The first sessions to not throw in the fact
that this can be an opinionated lot. Provided he didn’t or
act on all dogs, cats are adapted by human beings. One common reason why scientists are trying to
learn and develop
and it will pose as a strong owner­dog connection with them.

http://marketinglessons.in/2011/09/26/core­concepts­of­marketing­philip­kotler­summary/ 13/16
2/1/2016 Core Concepts of Marketing (Philip Kotler Summary) – Marketing Lessons for B­Schools

joshua commey
October 12, 2014 • 12:33 AM

A useful site for revision and upgrading once knowledge in marketing.kudoos!

joshua commey
October 12, 2014 • 12:46 AM

A useful site for revision and upgrading of once knowledge in marketing.well done.

veeresh hanabar
November 4, 2014 • 8:10 PM

thank you for providing information.

Rashmi Hosamani
December 19, 2014 • 7:10 PM

Really its nice thank u

Rashmi Hosamani
December 19, 2014 • 7:13 PM

thank u

basheer
January 18, 2015 • 12:38 PM

good lot of help for my study

Arpit Srivastava
January 18, 2015 • 1:05 PM

Good Luck Basheer…
http://marketinglessons.in/2011/09/26/core­concepts­of­marketing­philip­kotler­summary/ 14/16
2/1/2016 Core Concepts of Marketing (Philip Kotler Summary) – Marketing Lessons for B­Schools

rakesh saini bollywood filmmaking
February 13, 2015 • 11:25 PM

Just as Tom was taught, unless a critical mass of humanity makes this qualitative change in
conscious perception, the Earth’s immune response to our present consumerist world will cause our
species’ extinction to save the planetary web of life. The awakening of women will bring about a new
balance of the world soul. The World Wars of the last century were a rehearsal for the kind of
economic and social organization to create a new Earth, no longer to destroy. I am about to upload this
book to Amazon Kindle, but will send a free (unchangeable) PDF copy to anyone who requests it,
jungsoul@gmail.com

Trusted Mwiinga
February 22, 2015 • 7:00 PM

thanks for the article its real helpfull.

Azu Saeed
March 16, 2015 • 1:52 AM

nice article.. some one plx give me an example for core concept

RAHUL
September 2, 2015 • 10:41 PM

It was simply great… so simple and easy to understand.

Arpit Srivastava
September 3, 2015 • 9:42 AM

Thanks Rahul.. Glad that the article helped you understand some basics of Marketing.

Lee

http://marketinglessons.in/2011/09/26/core­concepts­of­marketing­philip­kotler­summary/ 15/16
2/1/2016 Core Concepts of Marketing (Philip Kotler Summary) – Marketing Lessons for B­Schools

October 3, 2015 • 9:16 AM

Hi. Thank you for the wonderful article. Could you pls clarify if an examination question ask you for the
5 core concepts of marketing would you answer with the points above in your article or the production,
product, selliing, marketing and societal concept instead? Which would be a more accurate answer?
thank you

Arpit Srivastava
October 5, 2015 • 12:25 AM

Dear Lee,
If the question is specifically asking about ‘Core Concept of Marketing’ the points stated in this
article is the apt answer. The 5 points to focus will be the ones in the center block in the above
diagram (Need, Product, Value, Exchange, Relationship).
However, the concepts mentioned by you stand a good answer when asked about approaches
towards Marketing ‘Management’ where Marketing Concept, which is elaborated in this post, is
one of the other 4 concepts.
Good Luck.

Trackbacks

1. Ankit

2. Core Concepts of Marketing | sharandashberlin

http://marketinglessons.in/2011/09/26/core­concepts­of­marketing­philip­kotler­summary/ 16/16