Universidad Galileo

Doctorado en Administración de Empresas y Capital Humano

Análisis de Estados Financieros
Dra. Zulma Violeta Florián

ANALISIS E INTERPRETACION DE ESTADOS FINANCIER0S

RATIOS Y ANALISIS DE TENDENCIAS
DE MODA Y MAS, SOCIEDAD ANONIMA.
AÑOS 2017 Y 2018

INTEGRANTES DE EQUIPO
Melba Azucena Girón González = 16005227
Aracely Monzón = 20045109
David Amílcar de León = 9500807
Francisco Calvillo = 20023306
Helmuth Roderico Yat Paáu = 18012572

Guatemala, 17 de Noviembre 2019

 Balance General de Moda y Mas, S.A.
al 31 de diciembre 2018
(Millones Q)
Activo Q   Pasivo Q
Activo circulante     Pasivo corto plazo  
Caja 334   Préstamos bancario 1,565
Cuentas por Cobrar 3,065   Proveedores 2,447
Inversiones temporales 66   Otros 80
Inventario 1,591   Pasivo CP 4,092
Activo Circulante 5,056   Pasivos largo plazo  
      Hipotecas 1069
Activo Fijo 1,624   Otros prestamos de LP 125
(-) Deprec. Acumulada -800   Pasivo LP 1,194
Activo Fijo Neto 824   Otros pasivos
Otros activos     Prestamos accionistas 125
Seguros pagado anticipado 887   Otros pasivos 125
Activo no circulante 887   Total pasivos 5,411
      Capital Contable  
  Capital 1,000
  Utilidades retenidas 125
      Utiidades del Ejericio 231
      Capital total 1,356
Total Activo 6,767 Total Pasivo y Capital 6,767
Estado de Ganancias y Pérdidas de Moda y Mas, S.A.
del 1 enero al 31 de diciembre 2018

  2018
Ventas Netas 10,919
(-)Costo de ventas -8,464
Utilidad Bruta 2,455
   
(-)Gastos de operación 2,117
Utilidad Operacional 338
   
(-)Gastos de intereses 216
(+)Ingresos por intereses 0
(+) Otros Ingresos 174
Utilidad antes de imp. 296
   
(-)Impuestos 65
Utilidad neta 231
 AÑO: 2018
1 INDICADORES DE LIQUIDEZ FORMULA DATOS RESULTADO OBSERVACIÓN
Esto quiere decir que por cada
(Q1.00) que la empresa debía a
corto plazo, contaba con Q1.23 en el
2018 para cubrir sus compromisos
  Razón Corriente = Activo Corriente 5056 1.236 económicos a corto plazo.

    Pasivo Corriente 4092 Quetzales   

Este ratio verifica la capacidad de la
empresa para cancelar sus
obligaciones corrientes pero sin
depender de la venta de sus
inventarios. 0.85 centavos por cada
  Prueba Acida = Activo Corriente - Inventarios 3465 0.847 quetzal de deuda.
    Pasivo Corriente 4092  Quetzales  
2 INDICADORES DE ACTIVIDAD FORMULA DATOS RESULTADO OBSERVACIÓN
POLITICA DE CREDITOS DE MODAS
  Rotación de Cartera= Ventas 10919 3.562 Y MAS, S.A.= 90 DIAS
  Cuentas por cobrar 3065 Veces al año   
Días promedio de cobro: Este
indicador también es conocido como
Período promedio de cobro e indica
en términos absolutos los días en
que la cartera se convierte en
efectivo. Se incrementó a 102 días,
  Días de cobro 365 365 102.471 el periodo de cobro.
    # de Veces que rotan las Cts. X Cobrar 3.562  Días al año  
 3 INICADORES DE RENTABILIDAD FORMULA DATOS RESULTADO OBSERVACIÓN
  Margen Bruto de Utilidad = Utilidad Bruta 2455 0.225  
    Ventas Netas 10919    La utilidad bruta es del 22.5%
  Margen operación de Utilidades= Utilidad en Operación 338 0.031  
    Ventas Netas 10919    La Utilidad de operación es del 3.1%
  Margen Neto de Utilidad = Utilidad Neta 231 0.021  
    Ventas Netas 10919   La utilidad neta es del 2.1%
           

Lo que indica que en el AÑO la empresa

generó Q 17 centavos de rendimiento
por cada Q1 invertido por los socios.
  Rendimiento del Patrimonio= Utilidad Neta 231 0.169
    Patrimonio 1365    
           
Indica que la empresa obtuvo una
utilidad neta de Q 3 centavos por cada
Q1 invertido en la estructura de activos
  Rendimiento de Activo Total = Utilidad Neta 231 0.0341 de la empresa.

    Activo Total 6767    

 INDICADORES DE
4 ENDEUDAMEINTO FORMULA DATOS RESULTADO OBSERVACIÓN
           
Por cada Q1 que la empresa tiene
invertido en activos, Q 0.8 fueron
financiados por terceros
  Nivel de Endeudamiento= Total Pasivos 5411 0.800 (proveedores, bancos, entre otros)

    Activo Total 6767    

           
Endeudamiento Neto Corto Por cada Q1.00 que la empresa debía a
  Plazo= Pasivo Corriente 5056 0.934 terceros Q0.934,
Esta situación muestra la liquidez de la
  Total Pasivos 5411   empresa,

           
5 APALANCAMEINTO; FORMULA DATOS RESULTADO OBSERVACIÓN
           
Lo anterior indica que por cada Q1
invertido en patrimonio, se tenían
  Apalancamiento total= Total Pasivo 5411 3.990 deudas por Q 3.99.
  Patrimonio 1356    
           
Esto quiere decir que por cada
(Q1.00) que la empresa debe a corto
plazo, contaba con Q1.23 para cubrir
sus compromisos económicos a corto
  Razon Corriente= Activo Corriente 5056 1.236 plazo.

    Pasivo Corriente 4092    

 Balance General de Moda y Mas, S.A.
al 31 de diciembre 2018 - 2017
(Millones Q)
Activo 2018 2017   ANALISIS DE TENDENCIAS
Activo circulante       Variación Absoluta Variación Relativa
Caja 334 150   184 55%
Cuentas por Cobrar 3,065 3,340   -275 -9%
Inversiones temporales 66 0   66 100%
Inventario 1,591 1,230   361 23%
Activo Circulante 5,056 4,720   336 7%
       
Activo Fijo 1,624 1,730   -106 -7%
(-) Deprec. Acumulada -800 -750   -50 6%
Activo Fijo Neto 824 980   -156 -19%
Otros activos      
Seguros pagado anticipado 887 600   287 32%
Activo no circulante 887 600   287 32%
Total Activo 6,767 6,300 467 7%
 Balance General de Moda y Mas, S.A.
al 31 de diciembre 2018 - 2017
(Millones Q)

Pasivo  
Pasivo corto plazo    
Préstamos bancario 1,565 1,396 169 11%
Proveedores 2,447 2,656 -209 -9%
Otros 80 0 80 100%
Pasivo CP 4,092 4,052 40 1%
Pasivos largo plazo    
Hipotecas 1069 1000 69 6%
Otros prestamos de LP 125 133 -8 -6%
Pasivo LP 1,194 1,133 61 5%
Otros pasivos
Prestamos accionistas 125 0 125 100%
Otros pasivos 125 0 125 100%
Total pasivos 5,411 5,185 226 4%
Capital Contable    
Capital 1,000 1,000 0 0%
Utilidades retenidas 125 125 0 0%
Utilidades del Ejercicio 231 -10 241 104%
Capital total 1,356 1,115 241 18%
Total Pasivo y Capital 6,767 6,300 467 7%
 ANALISIS DEL EQUIPO
El activo circulante sufrió un incremento de 336 millones o sea el 7% con respecto al año anterior. El
activo fijo sufrió un decremento del 19% probablemente por la venta de un activo fijo, con respecto a los
otros activos subieron un 287 millones, un 32%, en general los activos aumentaron un 7% o se en 467
millones. El pasivo a corto plazo sufrió un incremento de 40 millones que representa un 1%., subieron los
préstamos bancarios y bajaron los proveedores. Ahora bien los pasivos a largo plazo también subieron un
5% que representan 61 millones y los otros pasivos se incrementaron en un 4%. El Capital contable se
incrementó con la utilidad del ejercicio actual de 241 millones, 10 millones de pérdidas anteriores y 231
millones de utilidad actual, y representa en valores relativos del 18%. Con lo anterior podemos como
equipo considerar que el análisis de tendencias de porcentajes, consistió en observar el comportamiento
de los diferentes rubros del balance general y del estado de resultados, para detectar algunos cambios
significativos que pueden tener su origen en errores administrativos. También nos permitió conocer la
dirección y la velocidad de los cambios de la situación financiera de la empresa a través del tiempo.

Para el año 2017 los accionistas perdieron poder adquisitivo de la moneda en un 1% en el estado de
resultados y a eso le agregamos el índice de inflación del 7% anual, en total perdieron un 8%, sobre la
inversión.

Para el año 2018 los accionistas se recuperaron con un Rendimiento sobre la inversión de un 23.1%, por
lo que se refleja en los EEFF la eficiencia de la Administración para el manejo de los recursos, pero como
se dijo con anterioridad pudo hacer sido mucho más. Por lo tanto la tendencia para el año 2019 tendría
que ser mejor, por el crecimiento del 7% en activos del año 2018. Tendríamos una mejor visión si
calculamos el EVA, ROA, ROE Y WACC, que son indicadores importantes que miden la eficiencia de la
administración en el manejo de los recursos.
Estado de Ganancias y Pérdidas de Moda y Mas, S.A.
del 1 enero al 31 de diciembre 2018 -2017
ANALISIS DE TENDENCIAS
  2018 2017 Variación Absoluta Variación Relativa
Ventas Netas 10,919 10,416 503 5%
(-)Costo de ventas -8,464 -7,892 -572 7%
Utilidad Bruta 2,455 2,524 -69 -3%
     
(-)Gastos de operación 2,117 2,329 -212 -10%
Utilidad Operacional 338 195 143 42%
     
(-)Gastos de intereses 216 205 11 5%
(+)Ingresos por intereses 0 0
(+) Otros Ingresos 174 0 174 100%
Utilidad antes de imp. 296 -10 306 103%
     
(-)Impuestos 65 0 0 0%
Utilidad neta 231 -10 241 104%

ANALISIS DEL EQUIPO

Las ventas subieron un 5% del año 2017 con respecto al año 2018, pero los costos subieron un 7% y la utilidad bruta bajo un 3%, fue desfavorable
para la empresa, que posiblemente se proyecte en su marcha futura. Los cambios sufridos en las tendencias de las ventas y de los costos de venta,
ponen de manifiesto la necesidad de hacer posteriores investigaciones, con el objeto de precisar el cómo y del porqué de dichos cambios y la
probable repercusión en el futuro. Al hacer las investigaciones. Deben de terse en cuenta los elementos internos y externos que tengan relación de
dependencia con el problema. Tales como: Variaciones en el volumen de unidades vendidas, variaciones en el poder adquisitivo de la moneda.
Variaciones en el poder de compra de los consumidores, cambios en la oferta y la demanda, cambios en los usos y costumbres de los consumidores.
En cuanto a los gastos de operación se incrementaron un 42%, los intereses se incrementaron un 103%, y la utilidad neta fue de 231 millones que no
es congruente con el aumento en las ventas de 503 millones, hay que investigar el porqué del incremento en los gastos de operación.
CONCLUSION

El proceso que se efectuó en este trabajo, es para evaluar la posición financiera de los años 2017 y 2018 de la empresa denominada Moda y
Mas, S. A., con el propósito de establecer las mejores estimaciones y predicciones posibles sobre las condiciones y resultado futuros. Lo
anterior nos lleva a considerar que el propósito del análisis de los Estados Financieros es la transformación de la información de los EEFF a una
forma que le permita a la administración o cualquier usuario utilizarla para conocer mejor la situación financiera y económica de la empresa
analizada para facilitar la toma de decisiones y corregir los errores de la administración.