SEGUNDO PARCIAL DE FINANZAS INTERNACIONALES

Nombre completo: _________________________________________ Grupo: A2 Fecha: 6 de nov. de 19

1. Los derivados son instrumentos financieros cuyo valor deriva de la evolución de los precios de otros activos denominados
activos subyacentes (variable directamente observable). ¿Cuáles de las siguientes no es una característica de ellos?
a. Es un activo o producto financiero y su valor se basa en el precio de otro activo “subyacente”, éste puede ser
monedas, tasas de interés, índices, acciones o commodities (Café, petróleo, oro, etc.).
b. Cumplimiento se realiza en el futuro, es decir, se liquidará en una fecha futura y tienen un periodo de tiempo entre
su contratación y su liquidación o cumplimiento.
c. Requiere una inversión inicial y respecto a otro tipo de contratos tienen una respuesta distinta ante cambios en las
condiciones del mercado.
d. Pueden cotizarse en mercados organizados (como las bolsas) o no organizados OTC y desde el inicio se estipulan
las condiciones para su liquidación o cumplimento.
2. Los productos de cobertura tienen como objetivo modificar o eliminar nuestra exposición existente para que esta se
acomode más a nuestro perfil de riesgo. Según lo que entendemos como cobertura con derivados, ¿cuál de las siguientes
afirmaciones está relacionada con estas operaciones de cobertura?
a. Operación cuyo propósito es obtener una ganancia por un movimiento direccional del mercado, esto es muy
atractivo cuando se desea operar por el apalancamiento que brindan los mercados de futuros y opciones y se
quiere establecer un nivel de riesgo a la pérdida.
b. Mientras que se mantenga una posición operando a contado o spot es necesario disponer de un capital igual a la
posición tomada, en contratos de futuros sólo se requiere depositar márgenes de garantías y se elimina el riesgo
de contraparte.
c. El derivado permite transferir el riesgo de una parte a otra. Se toma una posición en el derivado contraria a la que
se posee en el activo subyacente, el objetivo es mitigar la exposición a movimientos de precios del activo.
d. Acto de comprar un bien en un mercado y venderlo a un precio mayor en otro con el fin de obtener una ganancia
por el diferencial de precios entre ambos mercados reduciendo riesgos o controlándolos.
3. Un especulador espera que el peso se devalúe frente al USD de su tipo de cambio actual de 3.400 a 3500 dentro de un mes,
si puede comprar una opción con precio de ejercicio de 3405, prima de 5 pesos por dólar monto de 100.000 dólares,
entonces si ocurre lo esperado y el día del vencimiento la tasa de cambio spot es de 3.500 pesos por dólar, entonces:
a. Compra la opción call, paga 5 pesos de prima y se gana 90 pesos en la operación
b. Compra la opción call, paga 500.000 pesos el día inicial y recibe 9.500.000 al final
c. Vende la opción call, recibe 500.000 pesos y el día final no se ejecuta y se gana la prima
d. Vende la opción put, recibe 500.000 pesos y el día final solo pierde la prima
4. Un especulador espera que el peso se revalúe frente al USD de su tipo de cambio actual de 3.400 a 3300 dentro de un mes,
si puede comprar una opción con precio de ejercicio de 3400, prima de 5 pesos por dólar monto de 100.000 dólares,
entonces si ocurre lo esperado y el día del vencimiento la tasa de cambio spot es de 3.300 pesos por dólar, entonces:
a. Compra la opción put, paga 5 pesos de prima y se gana 90 pesos en la operación
b. Compra la opción put, gana 9.500.000 neto
c. Vende la opción call, recibe 500.000 pesos y el día final no se ejecuta y se gana la prima
d. Vende la opción put, recibe 500.000 pesos y el día final solo pierde la prima
5. La tasa de interés a un año de Colombia es de 5% y la misma es de 2% en USA, si el tipo de cambio spot hoy es de 3.400
pesos por USD, entonces la prima forward:
a. Indica una devaluación implícita del peso colombiano frente al dólar de 2.94% y una tasa forward de un año de
3.500 pesos por dólar
b. Indica una revaluación implícita del peso colombiano frente al dólar de 2.94% y una tasa forward de un año de
3.400 pesos por dólar
c. Indica una devaluación implícita del peso colombiano frente al dólar de 3% y una tasa forward de un año de 3.500
pesos por dólar
d. Indica una devaluación implícita del peso colombiano frente al dólar de 3% y una tasa forward de un año de 3.400
pesos por dólar