ESTUDIO DE FACTIBILIDAD PARA LA OPERACIÓN DE UN TAXI EN FLORENCIA CAQUETÁ

Proyección Análisis de sensibilidad Proyección

Variables
Inicial Valor Límite Variaciones Inicial
CARRERAS DIARIAS 24 22 - 2 -9% 24
PRECIO DE LA CARRERA $6,000 $ 5,470.97 -$ 529 -9% $6,000
INCREMENTO ANUAL DE LAS VENTAS 10% -10% -100% 10%
COSTO DE FINANCIAMIENTO EXTERNO 12% -12% -100% 12%
COSTO DEL CAPITAL PROPIO 24% -24% -100% 24%
IMPUESTO A LA RENTA 32% -32% -100% 32%

FLUJO DE CAJA DEL PROYECTO (METODO DE ESTADO DE RESULTADOS)

HORIZONTE DEL PROYECTO (VIDA UTIL)
CONCEPTO
AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
INGRESOS POR SERVICIOS $0 $51,840,000 $57,024,000 $62,726,400 $68,999,040 $75,898,944 1
TOTAL INGRESOS $0 $51,840,000 $57,024,000 $62,726,400 $68,999,040 $75,898,944 1
(-) COSTOS POR SERVICIOS $0 $20,736,000 $22,809,600 $25,090,560 $27,599,616 $30,359,578 1
(-) COSTOS POR SEGUROS $0 $2,500,000 $2,500,000 $2,500,000 $2,500,000 $2,500,000 1
(-) TOTAL COSTOS DE OPERACIÓN $0 $23,236,000 $25,309,600 $27,590,560 $30,099,616 $32,859,578 1
(-) GASTOS ADMINISTRATIVOS $0 $3,960,000 $3,960,000 $3,960,000 $3,960,000 $3,960,000 1
(-) TOTAL GASTOS ADMINISTRATIVOS $0 $3,960,000 $3,960,000 $3,960,000 $3,960,000 $3,960,000 1
(=) UTILIDAD OPERATIVA (Sin depreciación)(EBITDA) $0 $24,644,000 $27,754,400 $31,175,840 $34,939,424 $39,079,366 1
(-) DEPRECIACION DE ACTIVOS FIJOS $0 $5,600,000 $5,600,000 $5,600,000 $5,600,000 $5,600,000 1
(=) UTILIDAD OPERATIVA NETA (UAII) $0 $19,044,000 $22,154,400 $25,575,840 $29,339,424 $33,479,366 1
(-) GASTOS FINANCIEROS $4,800,000 $4,044,433 $3,198,199 $2,250,416 $1,188,899 1
(+) VALOR DE RESCATE O SALVAMENTO $42,000,000 1
(-) VALOR CONTABLE DE LOS ACTIVOS $42,000,000 1
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $0 $14,244,000 $18,109,967 $22,377,641 $27,089,008 $32,290,468 1
(-) IMPUESTO RENTA $0 $4,558,080 $5,795,189 $7,160,845 $8,668,483 $10,332,950 1
(=) UTILIDAD NETA DESPUES DE IMPUESTOS $0 $9,685,920 $12,314,777 $15,216,796 $18,420,526 $21,957,518 1
(+) DEPRECIACION DE ACTIVOS FIJOS $5,600,000 $5,600,000 $5,600,000 $5,600,000 $5,600,000 1
(+) GASTOS FINANCIEROS $4,800,000 $4,044,433 $3,198,199 $2,250,416 $1,188,899 1
(-) INVERSION EN ACTIVOS FIJOS $70,000,000 1
(-) INVERSIONES EN CAPITAL DE TRABAJO $2,500,000 1
(+) RECUPERACION DEL CAPITAL DE TRABAJO $2,500,000 1
(=) FLUJO DE CAJA LIBRE O FLUJO NETO DEL PROYECTO -$72,500,000 $20,085,920 $21,959,211 $24,014,995 $26,270,941 $31,246,417 1
(+) VALOR DEL CREDITO RECIBIDO $40,000,000 1
(-) SERVICIO DE LA DEUDA (Amortización del Crédito) $0 $6,296,389 $7,051,956 $7,898,191 $8,845,974 $9,907,490 1
(-) SERVICIO DE LA DEUDA (Intereses del Crédito) $4,800,000 $4,044,433 $3,198,199 $2,250,416 $1,188,899 1
(+) EFECTO FINANCIERO DEL IMPUESTO POR INTERESES $1,536,000 $1,294,219 $1,023,424 $720,133 $380,448 1
(=) FLUJO DE CAJA DEL INVERSIONISTA -$32,500,000 $10,525,531 $12,157,040 $13,942,029 $15,894,685 $20,530,475 1

EVALUACIÓN DEL FLUJO DEL PROYECTO VALORES

TASA DE INTERES DE OPORTUNIDAD (TIO) 15.26% 1
VALOR PRESENTE NETO (VPN) $7,384,328.62 1 SE ACEPTA EL PROYECTO SE ACEPTA EL PROYECTO
TASA INTERNA DE RETORNO (TIR) 19.19% 1 SE ACEPTA EL PROYECTO SE ACEPTA EL PROYECTO

ANALISIS DE SENSIBILIDAD
CARRERAS DIARIAS
7,384,329 24 21 18 15 12
$ 6,000
$ 5,500
PRECIOS
$ 5,000
$ 4,500
$ 4,000

EVALUACIÓN DEL FLUJO DEL INVERSIONISTA VALORES

TASA DE INTERES DE OPORTUNIDAD (TIO) 24.00% 1
VALOR PRESENTE NETO (VPN) $4,933,387.61 1 SE ACEPTA EL PROYECTO SE ACEPTA EL PROYECTO
TASA INTERNA DE RETORNO (TIR) 30.33% 1 SE ACEPTA EL PROYECTO SE ACEPTA EL PROYECTO
 INVERSIONES DEL PROYECTO
Depreciación
Concepto de la Inversión Valor Inversión Vida Útil (Años)
Anual
VEHICULO TIPO TAXI 40,000,000 5 5,600,000
DERECHO DE CUPO PARA OPERACIÓN 30,000,000
INVERSIONES EN ACTIVOS FIJOS 70,000,000 5,600,000
CAPITAL DE TRABAJO (Un año) 2,500,000
TOTAL INVERSIONES 72,500,000

EXPLICACIÓN DEL VALOR CONTABLE

VENTA DE MUEBLES Y EQUIPO DE OFICINA
VALOR RECIBIDO POR LA VENTA $ 12,000,000
CANCELACION DE LA DEPRECIACION $ 10,000,000
SALIDA DEL ACTIVO $ 20,000,000
UTILIDAD EN VENTA DE ACTIVOS $ 2,000,000
SUMAS IGUALES $ 22,000,000 $ 22,000,000
S DEL PROYECTO
Depreciación % de Rescate o
Valor Contable Valor Rescate
Acumulada en 5 años Recuperación
28,000,000 12,000,000 30% 12,000,000
30,000,000 100% 30,000,000
28,000,000 42,000,000 42,000,000
100% 2,500,000
 FINANCIAMIENTO DEL PROYECTO
Fuentes de Financiación Valor Plazo (Años) Costo Anual
CREDITO BANCARIO $ 40,000,000 5 12%
RECURSOS PROPIOS $ 32,500,000 24%
TOTAL $ 32,500,000

CALCULO DE LA CUOTA DEL CREDITO

CONCEPTO VALORES
VALOR CREDITO $ 40,000,000
TASA 12%
PLAZO 5
CUOTA 11,096,389

Amortización a
Años Interés Cuota Saldo de Capital
Capital
0 40,000,000
1 4,800,000 6,296,389 11,096,389 33,703,611
2 4,044,433 7,051,956 11,096,389 26,651,655
3 3,198,199 7,898,191 11,096,389 18,753,464
4 2,250,416 8,845,974 11,096,389 9,907,490
5 1,188,899 9,907,490 11,096,389 -
 INFORMACIÓN PROVENIENTE DE LOS ESTUDIOS PREVIOS
* Según el estudio de mercados se determinó que , en promedio, se realizarán 2 carreras por hora y que se trabajarán 12
diarias.
* Según el estudio de mercados se determinó que el precio de cada carrera, en promedio, es de $6.000

INGRESOS DEL PROYECTO

Cantidad Horas Cantidad Cantidad
Precio de la Valor Ingresos
Ingresos Carreras por diarias Carreras Carreras
hora trabajadas diarias carrera Primer Año
anuales
SERVICIO TAXI 2 12 24 8,640 $ 6,000 51,840,000
TOTAL $ 51,840,000
a y que se trabajarán 12 horas

6.000

Incremento
Anual en ventas

10%
 INFORMACIÓN PROVENIENTE DE LOS ESTUDIOS PREVIOS
INFORMACIÓN PROVENIENTE DE LOS ESTUDIOS PREVIOS

* Según el estudio técnico, se estima que el mantenimiento anual del taxi es del 10%
de los ingresos.

* Se determinó tambien que el contrato del conductor del taxi será por corretaje y
será equivalente al 30% de los ingresos (Incluye combustible y lavado del vehículo).

COSTOS POR SERVICIOS

Concepto % Costos Anuales

MANTENIMIENTO TAXI 10% $ 5,184,000

COSTOS DE PERSONAL 30% $ 15,552,000
TOTAL 40% $ 20,736,000

COSTOS POR SEGURO

Concepto Costos Anuales

SEGUROS (SOAT- Responsabilidad Civil) $ 2,500,000

TOTAL $ 2,500,000
 GASTOS ADMINISTRATIVOS
PERSONAL 2,400,000
ARRENDAMIENTOS 960,000
USO PLATAFORMA 600,000
OTROS GASTOS ADMINISTRATIVOS -
TOTAL 3,960,000
 CALCULO DE LA TIO - PROMEDIO PONDERADO DEL COSTO DE CAPITAL

Costo de Capital
Fuentes de Financiación Valor % Participación Costo Anual
Ponderado

CREDITO BANCARIO $ 40,000,000 55% 12% 6.62%

RECURSOS PROPIOS $ 32,500,000 45% 24% 10.76%
TOTAL $ 72,500,000 100%
COSTO DE CAPITAL
Costo anual Costo de
Beneficio por
menos capital
deducción de
beneficio de después de
impuestos
impuestos impuestos
32.00% 8.16% 4.50%
0.00% 24.00% 10.76%
15.26%